金融基础高教课件 金融市场1

第六章金融市场1本章教学目标1.了解金融市场的构成要素；2.掌握金融市场的功能；3.理解并掌握货币市场和资本市场各自的基本特点及其主要构成内容；4.掌握股票和债券发行市场、流通市场的概念及种类。

1.能解释我国目前金融市场的功能；2.能分析我国金融市场的缺陷及其发展方向；3.具备能够准确描述货币市场的运作构成的能力；4.能理解和判断货币市场工具对金融市场的影响；5.能用股票发行市场和流通市场的基本理论分析当前我国股票市场。本章教学内容第六章金融市场第一节金融市场概述第二节货币市场第三节资本市场1你知道的金融商品都有哪些？2.你知道的金融商品在哪里进行交易？问题导入知识目标

能力目标

了解金融市场的含义、掌握金融市场的功能、构成要素和分类在了解金融市场含义的基础上掌握金融市场形成与发展第一节金融市场概述

项目六单元设计2视频上海金融市场交易总额251万亿元.flv演示

网址：/u70/v_NDg3MTk2NzU.html一、金融市场含义

全球最大中文搜索引擎公司百度北京时间2005年8月5日晚在美国纳斯达克上市，百度公司正式在美国NASDAQ挂牌上市，交易量2251.68万股。上市首日，融资1.09亿美元。二、金融市场的功能百度总裁李彦宏

二、金融市场的功能

（一）金融市场的参与者1.政府机构三、金融市场的构成要素我国政府发行的国债交易市场金融市场的构成要素（一）金融市场的参与者（主体）1）资金的需求者2）资金的供给者3）中介机构4）市场的管理者交易主体资金供应者资金需求者管理者中介者个人家庭企业单位金融机构政府部门海外投资者个人家庭企业单位金融机构政府部门海外投资者金融机构政府部门中央银行金融工具传统金融工具衍生金融工具票据、存单、债券、股票、基金等期货、期权、互换、远期利率协议等（二）金融市场的交易对象——金融工具（客体）金融市场的交易价格（利率、汇率etc）*借贷资金价格：

人们习惯于把利率视作为借贷资金的价格。*外汇价格：是指一国货币兑换成别国货币的比率。有两种表示方法：一是直接标价法；二是间接标价法。

股票价格主要由其本身带来的收入和当时的市场利率这两个因素所决定，它和其本身所带来的收入成正比，和市场利率成反比。用公式表示即为：

股票价格=预期股息收入/市场利率。

债券价格确定的基础是本金和利息。在此基础上根据收益资本化理论和现值理论确定，但由于受市场利率预期和还本付息方式的影响，因此，其价格确定方法有多种多样。

*黄金价格：由于黄金既具有普通商品的属性，也具有特殊商品的属性，因此，黄金价格的确定既不完全等同于普通商品，也不完全等同于金融商品。它作为普通商品时，其价格主要取决于其内在价值；它作为特殊商品时，其价格主要取决于黄金货币化的程度。（三）金融市场的交易组织方式货币资金金融工具金融工具买入者（资金供给者）金融工具卖出者（资金需求者）

金融市场货币资金运动示意图

金融市场的范围有多大？从广义上看，它包容了资金借贷、证券、外汇、保险和黄金买卖等一切金融业务，是各类金融机构、金融活动所推动的资金交易的总和。

金融市场上资金的运动具有一定规律性，它总是从多余的地区和部门流向短缺的地区和部门，其运动轨迹如下所示：

视频演示网址：http:///v_show/id_XMTQzNjUwNzgw.html

四、金融市场的形成与发展

1.金融市场产生—17世纪，欧洲大陆。2.动因—早期工业的发展。3.银行业，催生了金融市场的形成。4.股票公司出现—交易所产生。（一）、金融市场的形成标志—金融市场的形成1608年，第一个证券交易所—阿姆斯特丹证券交易所成立（二）、金融市场的发展纽约证券交易所、伦敦证券交易所、苏黎世证券交易所（一）旧中国的金融市场

明代中叶的钱庄。以浙江、江苏、宁波、上海逐渐成了钱业中心市场；1914年，北洋政府颁布《证券交易法》，1918年，我国历史上第一个证券交易所——北京证券交易所成立；1920年，上海证券物品交易所和上海华商证券交易所成立。

山西钱庄北京证券交易所上海华商证券交易所（三）、我国金融市场的形成与发展（二）新中国的金融市场上海证券交易所

五、金融市场层次六、金融市场分类（二）按金融市场交易的性质划分

（三）按金融市场的交割方式划分

（四）按金融市场交易范围划分（五）按金融市场交易的对象划分金融市场的分类金融市场按融资期限分类按融资方式分类按交易层次分类短期市场长期市场直接金融市场间接金融市场一级市场二级市场按交易对象分类资金市场外汇市场黄金市场证券市场保险市场

按交易方式分类现货市场期货市场按交易场所分类有形市场无形市场按功能分类综合市场单一市场

按区域分类国内市场国外市场

知识目标

能力目标

掌握货币市场的主要特点及构成内容能够准确描述货币市场各子市场的运作情况；能理解和判断货币市场工具对金融市场的影响；第二节货币市场

回顾上节内容：金融市场同业拆借市场回购市场

构成要素含义

功能分类新课导入货币市场是什么样的？货币市场是有哪些子市场构成的？工作任务一货币市场

短期资金市场，是指融资期限在一年以下的金融市场，是金融市场的重要组成部分。

货币市场货币市场工具政府银行工商企业短期信用工具期限短流动性强风险小货币市场特点交易量大流动性强收益稳定安全性高投资回报低收益稳定安全性高投资回报低AddYourTextAddYourTextAddYourTextAddYourTextAddYourTextAddYourText货币市场同业拆借市场回购市场票据市场短期债券市场大额可转让定期存单市场货币市场共同基金市场案例库LIBOR利率操纵案2012年6月，由美国司法部和美国商品期货委员会CFTC牵头调查2007至2008金融危机期间银行内部及银行之间是否存在操纵LiBor的串通行为。2012年6月27日，巴克莱银行宣布，就涉嫌操纵LiBor一事与英美监管达成协议，巴克莱将支付总额为2.9亿英镑（4.5亿美元）的罚金。LIBOR利率操纵案同业拆借市场：又叫同业拆放市场，是银行等金融机构之间进行短期资金调剂、融通的场所。是金融机构之间进行短期、临时性头寸调剂的场所。同业拆借市场同业拆借市场金融机构金融机构弥补银行短期资金不足票据清算的差额解决临时性资金短缺同业拆借利率期限利率美国联邦基金利率隔夜实时行情伦敦同业拆借利率（LIBOR欧元、美元、英镑、瑞郎、家园、日元、澳元）隔夜、1周、2周、1-12月新加坡银行同业拆借利率（SIBOR新元）隔夜、1周、1、2、3、6、9、12月香港银行同业拆借利率（HIBOR港元）隔夜、1周、2周、1-12月上海银行间同业拆放利率（SHIBOR人民币）隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月、1年同业拆借拆借利率种类、期限对融资主体资格的限制融资期限较短交易额较大利率由供求双方议定参加拆借的机构在中央银行开立有存款账户同业拆借市场的特点同业拆借流程

同业拆借放款同业拆借放款

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《同业拆借管理办法》

全国银行间同业拆借中心AddYourTextAddYourTextAddYourTextAddYourTextAddYourTextAddYourText货币市场同业拆借市场回购市场票据市场短期债券市场大额可转让定期存单市场货币市场共同基金市场案例库中国央行连续十周逆回购通过回购协议进行短期资金融通交易的市场，在形式上变现为附有条件的证券买卖市场。实质上相当于短期抵押融资的行为回购市场正回购交易即交易者在卖出某种证券的同时，确定于未来某一日再以事先约定的价格将同种证券购回的交易。

逆回购交易

交易者在买入某种证券的同时，确定于未来某一日再以事先约定的价格将同种证券卖出的交易。回购市场特征融入资金免交存款准备金收益稳定安全性高投资回报低流动性强收益稳定安全性高银行类金融机构回购操作资金账户国债回购账户回购操作