2023年证券从业资格《金融市场基础知识》考试题库（浓缩500题）

PAGEPAGE12023年证券从业资格《金融市场基础知识》考试题库（浓缩500题）一、单选题1.ETF（交易所交易基金）结合了（）与（）的运作特点，一方面可以在交易所二级市场进行买卖，另一方面又可以申购、赎回。A、封闭式基金开放式基金B、主动型基金被动型基金C、公募基金私募基金D、股权投资基金风险投资基金答案：A解析：考查交易所交易基金与封闭式基金和开放式基金的特点，ETF是在交易所上市交易的、基金份额可变的一种基金运作方式。2.（2018年真题）证券投资基金资产估值的对象是（）。A、基金的负债B、基金的净资产C、基金的净资本D、基金依法拥有的各类资产答案：D解析：基金资产的估值是指计算、评估基金资产和负债的价值，以确定基金资产净值和基金份额净值的过程。估值对象为基金依法拥有的各类资产，如股票、债券、权证等。3.私募基金不能进行公开的发售和宣传推广，投资金额要求高，投资者的资格和人数常常受到严格的限制，以下关于私募基金合格投资者的说法正确的是（）。A、合格投资者需要具备相应的风险识别和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不能低于50万元B、净资产不低于1000万元的单位C、金融资产不低于200万元的个人D、最近2年年均收入不低于50万元的个人答案：B解析：私募基金合格投资者需要具备相应的风险识别和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不能低于100万元且符合下列标准的单位或个人：净资产不低于1000万元的单位；金融资产不低300万元的个人或者最近3年年均收入不低于50万元的个人。4.下面有关影响国债销售价格因素的说法中正确的是（）。A、市场利率趋于上升，就为承销商确定销售价格拓宽了空间B、如果国债承销价格定价过高，投资者就会倾向于在二级市场上购买已流通的国债，而不是直接购买新的国债C、在国债承销中，承销商不可获得手续费收入D、国债销售的价格一般不能高于承销商与发行人的结算价格答案：B解析：影响国债销售价格的因素。从市场利率方面来说，市场利率趋于下降，就为承销商确定销售价格拓宽了空间；市场利率趋于上升，就限制了承销商确定销售价格的空间，A错误。在国债承销中，承销商可获得其承销金额一定比例的手续费收入，C错误。另外，国债销售价格一般不低于承销商与发行人的结算价格，反之，就有可能发生亏损，D错误。5.证券研究人员的主要任务就是着重研究和发现股票的（），并将其与市场价格相比较，进而决定投资策略。A、内在价值B、实际价值C、账面价值D、票面价值答案：A解析：研究和发现股票的内在价值，并将内在价值与市场价格相比较，进而决定投资策略是证券研究人员、投资管理人员的主要任务。6.证券法律业务是指律师事务所接受当事人委托，为其证券（）等证券业务活动提供法律服务。I.发行；II.上市；III.交易；IV.估值A、I、IIB、I、II、IIIC、I、III、IVD、II、III答案：B解析：证券法律业务是指律师事务所接受当事人委托，为其证券发行、上市和交易等证券业务活动提供的制作、出具法律意见书等文件的法律服务。7.商业银行的主要业务包括（）。①资产业务②负债业务③担保承诺类业务④表外业务A、①②B、②③C、①②④D、①②③④答案：D解析：以上四项均属于商业银行的主要业务，其中担保承诺类业务属于表外业务。考生在做题时注意宏观和微观的整合考点。8.银行间债券市场发行国债的分销要求，分销认购人（）。A、在中央国债登记结算有限责任公司开立债券托管账户B、在证券交易所开立债券托管账户C、向中央国债登记结算有限责任公司提供一个自营账户作为托管账户D、向证券交易所提供一个自营账户作为托管账户答案：A解析：银行间债券市场发行国债的分销时，分销认购人的条件。分销认购人应是全国银行间债券市场参与者，并已在中央国债登记结算有限责任公司开立债券托管账户。在交易所市场发行国债的分销时，承销商需要在分得包销的国债后，向证券交易所提供一个自营账户作为托管账户。9.以下关于我国金融业主要行业的基本情况，不正确的是（）。A、大型商业银行在资产规模、资金来源和网点布局上占有主导地位B、证券业传统业务面临激烈的同质化竞争C、在分业监管体系下，相较于银行业和证券业，信托业务的融资活动灵活性不具有优势D、股份制银行资产规模增长较快答案：C解析：在分业监管体系下，相较于银行业和证券业，信托业务的融资活动更具灵活性优势。10.相对于普通股，优先股具有下列（）特点。①决策管理权受限②买卖利差大③利润和剩余财产分配有优先权④绝对不可退股⑤收益相对固定A、①②③④⑤B、①③④⑤C、①②③⑤D、①③⑤答案：D解析：相对于普通股，优先股二级市场股价波动较小，利差也较小；如有约定，优先股股东可如约将股票回售给公司。11.在机构投资者中，（）是证券市场上最活跃的投资者。A、证券经营机构B、银行业金融机构C、保险经营机构D、其他金融机构答案：A解析：考查金融机构类投资者。12.（2018年真题）下列选项中，属于消费信用的是（）Ⅰ．银行对在校大学生提供助学贷款Ⅱ．以商品交易为目的的预付定金Ⅲ．企业间的商品赊销Ⅳ．企业以分期付款的形式向消费者个人提供房屋A、Ⅰ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅡD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：消费信用指的是企业、金融机构对于个人以商品或货币形式提供的信用，包括企业以分期付款的形式向消费者个人提供房屋或者高档耐用消费品，或金融机构对消费者提供的住房贷款、汽车贷款、助学贷款等。Ⅱ、Ⅲ项属于商业信用。13.2018年4月27日，中国人民银行、中国银保监会、中国证监会、国家外汇管理局联合印发了（），这意味着证券行业步人金融强监管时代。A、《关于加强非金融企业投资金融机构监管的指导意见》B、《证券公司融资融券业务管理办法》C、《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》D、《外商投资证券公司管理办法》答案：C解析：2018年4月27日，中国人民银行、中国银保监会、中国证监会、国家外汇管理局联合印发了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，这意味着证券行业步入金融强监管时代。14.（2019年真题）下列不属于国际债券的主要投资者的是（）A、自然人B、各国政府C、银行或其他金融机构D、工商财团答案：B解析：国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值、向外国投资者发行的债券。国际债券的发行人主要是各国政府、政府所属机构、银行或其他金融机构、工商企业及一些国际组织等。国际债券的投资者主要是银行或其他金融机构、各种基金会、工商财团和自然人。15.截至2018年年底，（）的基金规模位居全球第一。A、美国B、德国C、日本D、卢森堡答案：A解析：考查全球证券投资基金的发展情况，美国是全球第一大基金市场。截至2018年年底，美国共同基金以17万亿美元（不含ETF）的规模位居全球第一。16.（2018年真题）证券投资基金是通过公开发售（）募集资金。A、理财产品B、有价证券C、企业债券D、基金份额答案：D解析：证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益．以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。17.在英国，为流动性相对差一些的证券提供交易服务的系统是（）。A、SETS系统B、SETSqx系统C、IOB系统D、SEAQ系统答案：B解析：考查SETSqx系统的概念。SETSqx系统（证券交易所电子化交易系统——报价与竞价，StockExchangeElectronicTradingService—QuotesandCrosses）为流动性相对差一些的证券提供交易服务，主要是二板市场股票和部分未纳入富时指数系列的股票。日内由做市商提供至少一个交易市场规模的非电子化双边报价以维持流动性，同时，交易日内定时于9：00、11：00、14：00、16：35提供四次电子化集合竞价。18.（）是指以地方融资平台或国有企业为发行主体，面向机构投资者发行，募集资金以银行委托贷款的方式发放给小微企业的创新类企业债券品种。A、项目收益债券B、小微企业增信集合债券C、专项债券D、中小企业集合债券答案：B解析：考查小微企业增信集合债券的定义。小微企业增信集合债券是指以地方融资平台或国有企业为发行主体，面向机构投资者发行，募集资金以银行委托贷款的方式发放给小微企业的创新类企业债券品种。19.证券公司甲，预设立一家私募基金子公司乙，乙公司根据税收、监管等需求设立基金管理机构丙，下列甲、乙、丙的做法错误的是（）。A、甲采用股份代持方式与丁公司共同出资设立乙B、乙持有丙40%的股权，且拥有管理控制权C、乙不得成为对所投资企业的债务承担连带责任的出资人D、丙不得对外提供担保答案：A解析：证券公司未能做到突出主业、稳健经营、诚实守信、勤勉尽责、资本约束或内控有力，不得设立私募基金子公司。证券公司应当以自有资金全资设立私募基金子公司，不得采用股份代持等其他方式变相与其他投资者共同出资设立私募基金子公司。每家证券公司设立的私募基金子公司原则上不超过1家。20.全国中小企业股份转让系统，又被称为“新三板”，是经国务院批准设立的全国性的证券交易场所，成立于2012年9月20日，主要为（）中小微企业发展服务Ⅰ、创新型Ⅱ、创业型Ⅲ、成长型Ⅳ、低风险型A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：B解析：全国中小企业股份转让系统。全国中小企业股份转让系统，又被称为“新三板”，是经国务院批准设立的全国性的证券交易场所，成立于2012年9月20日，主要为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务。21.选定有代表性的样本股票，确定基期指数，然后计算某一日样本股票的价格平均数，将该平均数与基期对应的平均数相比，最后乘以基期指数得出该日股票价格平均指数，这种编制方法是（）。A、算数平均法B、—次性平均法C、加权平均法D、几何平均法答案：A解析：算数平均法的内涵。22.以获得国外企业的实际控制权为目的的国际资本流动是（）。A、贸易资金的流动B、套利性资金的流动C、国际直接投资D、国际间接投资答案：C解析：本题主要考查国际资金流动方式。23.（2018年真题）（）是证券市场上最活跃的投资者。A、证券经营机构B、银行业金融机构C、保险金融机构D、政府机构答案：A解析：证券经营机构是证券市场上最活跃的投资者，以其自有资本、营运资本、营运资金和受托投资资金进行证券投资。我国证券经营机构主要为证券公司。24.“三公”原则中的（）原则要求证券市场具有充分的透明度，要实现市场信息的公开化。A、公开B、公平C、公正D、公示答案：A解析：（1）公开原则。这一原则要求证券市场具有充分的透明度，要实现市场信息的公开化。信息披露的主体不仅包括证券发行人、证券交易者，还包括证券监管者；要保障市场的透明度，除了证券发行人需要对影响证券价格的公司情况作出公开的详细说明外，监管者还应当公开有关监管程序、监管身份、对证券市场违规处罚的规定等。（2）公平原则。这一原则要求证券市场不存在歧视，参与市场的主体具有完全平等的权利。具体而言，无论是投资者还是筹资者、是机构投资者还是个人投资者，也无论其投资规模与筹资规模的大小，只要是市场主体，则在进入与退出市场、投资机会、享受服务、获取信息等方面都享有完全平等的权利。（3）公正原则。这一原则要求证券监管机构在公开、公平原则的基础上，对一切被监管对象给予公正待遇。根据公正原则，证券立法机构应当制定体现公平精神的法律、法规和政策；证券监管机构应当根据法律授予的权限履行监管职责，以法律为依据，对一切证券市场参与者给予公正的待遇；对证券违法行为的处罚及对证券纠纷事件和争议的处理，都应当公平进行。25.按照合约所规定的履约时间的不同，金融期权可以分为（）。A、认购期权和认沽期权B、欧式期权、美式期权和修正的美式期权C、股票类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权、互换期权等D、单只股票期权、股票组合期权和股价指数期权答案：B解析：考查金融期权的分类。A选项为金融期权按照选择权的性质划分。B选项为按照合约所规定的履约时间的不同划分。C选项为按照金融期权基础资产性质的不同划分。D选项为金融期权中股权类期权之下的分类。26.刘某是S公司的股东，所持有的股票的账面价值为200万元，2018年12月31日，S公司对每10股送2股的形式发放股票股利，送股后，刘某所持股票的账面价值为（）。A、220万元B、240万元C、200万元D、180万元答案：C解析：考查发放股票股利不影响股东在公司中占有的权益比例和股票的账面价值。股票股利，也被称为送股，是指股份公司对原有股东无偿派发股票的行为。送股时，股份公司将留存收益转入股本账户，留存收益包括盈余公积和未分配利润，现实中股份公司一般只将未分配利润部分转入股本账户。送股实质上是留存收益的凝固化和资本化，表面上看，送股后，股东持有的股份数量因此而增长，其实股东在公司中占有的权益比例和账面价值均无变化。27.（2020年真题）下列关于投资者股票交易委托指令类别的说法，错误的是（）。A、根据委托价格限制，可以分为市价委托和限价委托B、根据委托订单的数量，可以分为整数委托和零散委托C、根据委托的授权范围，可以分为全权委托和部分委托D、根据买卖证券的方向，可以分为买进委托和卖出委托答案：C解析：根据不同的依据，委托指令有多种分类。根据委托订单的数量，可分为整数委托和零数委托；根据买卖证券的方向，可分为买进委托和卖出委托；根据委托价格限制，可分为市价委托和限价委托；根据委托时效限制，可分为当日委托、当周委托、无期限委托、开市委托和收市委托等。28.地方政府专项债券的规模（）。A、自行决定B、不得超过财政部确定的本地区专项债券规模C、不得超过国务院确定的本地区专项债券规模D、不得超过国务院确定的本地区债券规模答案：C解析：地点：地方政府专项债券的规模限制。省、自治区、直辖市政府（以下简称省级政府）发行的专项债券不得超过国务院确定的本地区专项债券规模。29.相比个人投资者，机构投资者具有以下（）特点。①投资资金规模化②投资管理专业化③投资结构组合化④投资行为规范化A、①②③B、①②④C、①③④D、①②③④答案：D解析：与个人投资者相比，机构投资者具有以下特点：（1）投资资金规模化。机构投资者的资金实力雄厚，与个人投资者相比，无论是自有资金还是外部筹集的资金，机构投资者的资金都达到了一定的规模。在成熟资本市场，机构投资者往往在证券市场中居于主导地位，它们在证券市场上的交易活动往往对市场整体的运行态势产生影响。（2）投资管理专业化。机构投资者在投资决策与资本运作、信息搜集分析、投资工具研究、资金运用方式、大类资产配置等方面都配备有专门部门，统一由证券投资专业人员进行管理。因此，一般来说，机构投资者的投资行为相对理性化，投资成功率及收益水平较个人投资者通常会更高。（3）投资结构组合化。利用雄厚的资金实力、专业化管理和多方位的市场研判，通过合理有效的投资组合分散投资风险，是机构投资者的另一特点。证券市场是一个风险较高的市场，机构投资者入市资金越多，承受的风险就越大，而合理的投资组合能够有效分散非系统性风险，这也是机构投资者相对于个人投资者的一个突出优势。（4）投资行为规范化。机构投资者是具有独立法人地位的经济实体，一方面，它们要受到一系列法律法规的约束和政府监管部门、行业自律组织的监管，另一方面，其内部通常也设有董事会、监事会和股东会等组织形式，通过严格的程序对其投资行为进行相应的管理和风险控制。这些约束就使得其投资运作过程相对规范。30.按照金融期权基础资产性质的不同，金融期权可以分为()。A、认购期权和认沽期权B、欧式期权、美式期权和修正的美式期权C、股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权、互换期权等D、单只股票期权、股票组合期权和股价指数期权答案：C解析：按照金融期权基础资产性质的不同。金融期权可以分为股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权、互换期权等31.政府作为债券发行的重要主体之一，所筹集的资金可以用来（）。①协调财政资金短期周转，弥补财政赤字②兴建大型基础设施项目③实施某项特殊政策④弥补战争费用A、①③④B、①②③C、②③④D、①②③④答案：D解析：考查政府和政府机构发行债券的作用。政府发行债券所筹集的资金既可以用于协调财政资金短期周转、弥补财政赤字、兴建政府投资的大型基础性的建设项目，也可以用于实施某种特殊的政策，在战争期间还可以用于弥补战争费用的开支。32.（2020年真题）下列关于国家股、法人股、社会公众股和外资股的说法，错误的是（）A、社会公众股指社会公众以其拥有的财产投入公司时形成的可上市流通的股份B、外资股是我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票、含红筹股C、国家股是国有股权的一个组成部分、股利收入依法纳入国有资产经营预算D、法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体所持有的股份答案：B解析：社会公众股是指社会公众依法以其拥有的财产投入公司时形成的可上市流通的股份。外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。红筹股不属于外资股。红筹股是指在中国境外注册、在香港上市，但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地公司的股票。国家股是国有股权的一个组成部分。国有股股利收入由国有资产管理部门监督收缴，依法纳入国有资产经营预算，并根据国家有关规定安排使用。法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产投入公司形成的股份。33.关于股票的性质叙述，正确的是（）。Ⅰ.股票本身具有价值Ⅱ.股票的转让就是股东权的转让Ⅲ．股票是一种代表财产权的有价证券Ⅳ．股票与它代表的财产权有不可分离的关系，它们二者合为一体A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：C解析：本题考查股票的性质。股票本身没有价值，所以选项I错误。34.证券投资基金是一种集合投资方式，它与股票、债券的区别在于（）。①反映的经济关系不同②筹集资金的投向不同③收益风险水平不同④发行方式不同A、①②③B、②③④C、①②④D、①③④答案：A解析：考查证券投资基金与股票、债券的区别，有助于深刻理解证券投资基金的特点。证券投资基金与股票、债券的区别1．反映的经济关系不同股票反映的是所有权关系，债券反映的是债权债务关系，而基金反映的则是信托关系。2．筹集资金的投向不同股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业，而基金是间接投资工具，筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。3．收益风险水平不同股票的直接收益取决于发行公司的经营效益，不确定性强，投资于股票有较大的风险。债券的直接收益取决于债券利率，而债券利率一般是事先确定的，投资风险较小。基金主要投资于有价证券，投资选择灵活多样，从而使基金的收益有可能高于债券，投资风险又可能小于股票。35.1988年以前，我国国债发行采用（）方式发行。A、通过商业银行销售B、通过邮政储蓄柜台销售C、行政分配D、承购包销答案：C解析：1988年以前，我国国债发行采用行政分配方式；1988年，财政部首次通过商业银行和邮政储蓄柜台销售了一定数量的国债；1991年，我国开始以承购包销方式发行国债；从1996年起，公开招标方式被广泛采用。36.下面关于机构投资者描述错误的是（）。A、在成熟资本市场，机构投资者往往在证券市场中居于主导地位，他们在证券市场上的交易活动往往对整体市场的运行态势产生影响B、—般来说，机构投资者的投资行为相对理性化，投资成功率及收益水平通常高于个人投资者C、机构投资者由于不具有独立的法律地位，必须建立严格的法律法规对其进行约束D、机构投资者可以通过合理有效的投资组合分散投资风险答案：C解析：考查机构投资者的特点。机构投资者是具有独立法人地位的经济实体。一方面他们要受到一系列法律法规的约束和政府监管部门、行业自律组织的监督；另一方面，其内部通常设有董事会、监事会等组织形式，进行相应的管理和风险控制。37.保险公司次级债务的偿还只有在确保偿还次级债务本息后偿付能力充足率不低于（）的前提下才能偿付本息。A、50％B、100％C、150％D、200％答案：B解析：考查保险公司次级债务的偿还。保险公司次级债务的偿还只有在确保偿还次级债务本息后偿付能力充足率不低于100％的前提下，募集人才能偿付本息；并且募集人在无法按时支付利息或偿还本金时，债权人无权向法院申请对募集人实施破产清偿。38.下列关于利率的风险结构的说法中有误的是（）。A、不同发行人发行的相同期限和票面利率的债券，其市场价格也相同B、不同信用等级债券之间的收益率差反映了不同违约风险的风险溢价C、经济繁荣时期，低等级债券与无风险债券之间的收益率差通常比较小D、衰退期或萧条期，信用利差会急剧扩大，导致低等级债券价格暴跌答案：A解析：考查利率的风险结构。不同发行人发行的相同期限和票面利率的债券，其市场价格会不相同，从而计算出的债券收益率也不一样。反映在收益率上的这种区别，被称为利率的风险结构。实践中，通常采用信用评级来确定不同债券的违约风险大小，不同信用等级债券之间的收益率差（YieldSpread）则反映了不同违约风险的风险溢价，因此也被称为信用利差。由于国债经常被视为无违约风险债券（简称无风险债券），我们只要知道不同期限国债的收益率，再加上适度的收益率差，就可以得出公司债券等风险债券的收益率，并进而作为贴现率为风险债券进行估值。在经济繁荣时期，低等级债券与无风险债券之间的收益率差通常比较小；而一旦进入经济衰退期或者萧条期，信用利差就会急剧扩大，导致低等级债券价格暴跌。39.因为债券筹资的数额巨大，所以对发行主体的资信评级是必不可少的一个环节。评级的主要内容包括（）。①企业素质②经营能力③获利能力④偿债能力A、①②③B、①③④C、①②④D、①②③④答案：D解析：考查债券评级的主要内容。因为债券筹资的数额巨大，所以对发行主体的资信评级是必不可少的一个环节。评级的主要内容包括：（1）企业素质：包括法人代表素质、员工素质、管理素质、发展潜力等；（2）经营能力：包括销售收入增长率、流动资产周转次数、应收账款周转率、存货周转率等；（3）获利能力：包括资本金利润率、成本费用利润率、销售利润率、总资产利润率等；（4）偿债能力：包括资产负债率、流动比率、速动比率、现金流等；（5）履约情况：包括贷款到期偿还率、贷款利息偿还率等；（6）发展前景：包括宏观经济形势、行业产业政策对企业的影响；行业特征、市场需求对企业的影响；企业成长性和抗风险能力等。40.存托凭证进入专业证券市场，需同时向（）提交上市公告书，并向交易所申请在专业证券市场交易A、英国金融服务局（FSA）B、英国金融行为局（FCA）C、美国洲际交易所（ICD、英国上市监管署（UKL答案：D解析：本题主要考查存托凭证进人市场的条件。41.《证券投资基金法》规定，基金资产必须由独立于基金管理人的基金托管人保管，从而使得基金托管人成为基金的当事人之一。基金托管人的职责主要体现在（）等方面。Ⅰ、资产保管Ⅱ、基金估值Ⅲ、会计复核Ⅳ、资金清算A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：基金托管人的职责主要体现在资产保管、资金清算、会计复核以及对投资运作的监督等方面。在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行或其他金融机构承担。42.银行业及银行信贷的特征不包括（）。A、以抵押为主的融资模式B、能有效为新经济提供融资C、典型的顺周期行业D、具有“放大镜”作用答案：B解析：银行业及银行信贷的特征包括：以抵押为主的融资模式，它难以为新经济提供融资，银行业是典型的顺周期行业，当经济处于增长周期时，银行信贷会放大经济增长；反之则会放大收缩态势。因此B不正确。43.证券投资基金按照基金的组织形式可划分为（）和（）。A、封闭式基金；开放式基金B、契约型基金；公司型基金C、股权投资基金；风险投资基金D、主动型基金；被动型基金答案：B解析：考查证券投资基金的不同分类标准下的分类形式。证券投资基金按基金的组织形式划分，可分为契约型基金和公司型基金。44.股票投资的主要分析方法包括（）。①基本分析法②定性分析法③技术分析法④量化分析法A、①②③B、②③④C、①③④D、①②④答案：C解析：考查股票投资的主要分析方法。45.伦敦外汇市场是全球最大的外汇批发市场，它主要具有的特点是（）。①以外币交易为主②以居民交易为主③以金融机构批发性交易为主④交易时段桥接美洲和亚太A、①②③B、①③④C、①②④D、②③④答案：B解析：本题主要考查伦敦外汇市场的特点。伦敦外汇市场有以下几个特点：1．以外币交易为主2．以非居民交易为主3．以金融机构批发性交易为主4．以外汇衍生品交易为主5．交易时段桥接美洲和亚太市场46.证券公司接受证券买卖的委托，应当根据委托书载明的（）等，按照交易规则代理买卖证券，如实进行交易记录。Ⅰ．买卖数量Ⅱ．出价方式Ⅲ．证券名称Ⅳ．价格幅度A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、C、Ⅱ、Ⅲ、D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：证券公司接受证券买卖的委托，应当根据委托书载明的证券名称、买卖数量、出价方式、价格幅度等，按照交易规则代理买卖证券，如实进行交易记录；买卖成交后，应当按照规定制作买卖成交报告单交付客户。47.地方政府一般债券的期限为（）。A、1年、2年、3年、5年B、1年、3年、5年、7年C、1年、3年、5年、7年、10年D、1年、2年、5年、7年、10年答案：C解析：地方政府一般债券期限。48.下列对证券市场融资描述错误的是（）。A、证券市场融资是一种直接融资B、投资者与发行人的股权或债权关系凝结在最初的投资者和发行人之间C、单个融资主体很难凭借自身力量完成证券发行、交易、清算等事宜D、证券市场融资是由众多资金交易者通过对有价证券的公开自由竞价买卖来实现答案：B解析：证券市场融资是一种强市场性的融资活动。投资者与发行人的股权和债权关系并不是凝结在最初的投资者和发行人之间的，而是可以随时转移的，投资者通过在市场上出售股票或债券，就可以将原来持有的股权或债权转让给他人。49.（2019年真题）记账式国债发行采用（）方式。A、承购包销B、承购代销C、承购分销D、竞争性招标答案：D解析：记账式国债发行采用竞争性招标方式，凭证式国债发行采用承购包销方式。50.A公司的每股销售收入是5元，A公司的可比公司B公司的市销率为0.8,则A公司的股票价值为（）元。A、0.16B、1C、4D、5答案：C解析：考查市销率倍数估值的计算。每股价值=每股销售收人x市销率倍数。51.银行间债券市场发行国债分销时，办理承销商与分销认购人之间分销债券过户手续的机构是（）A、证券交易所B、承销商自身C、中央国债登记结算有限责任公司D、中国人民银行答案：C解析：银行间债券市场发行国债的相关内容。中央国债登记结算有限责任公司利用中央债券簿记系统中的交易过户功能，办理承销商与分销认购人之间的分销债券过户。52.下列股份变动中，一般情况下，有可能会导致股价下降的是（）。①增发和定向增发②配股③可转换债券转换为股票④股份回购A、②③④B、①②③C、①③④D、①②④答案：B解析：股份回购减少供给增加需求，向市场传达积极信息，通常会导致股价上涨；可转换债券由于具有稀释效应，有可能导致股价下跌；配股和增发根据增发价格、公司运营情况等因素的情况，既可能导致股票下降，又可能导致股票上涨。53.基本分析法的主要内容包括（）。①宏观经济分析②投资分析③行业和区域分析④公司分析A、①②③B、②③④C、①②④D、①③④答案：D解析：考查基本分析法的主要内容。基本分析主要包括宏观经济分析、行业和区域分析、公司分析三大内容。54.根据《科创板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》，科创板上市公司的配股除了要满足发行股票的一般规定外，还应当符合（）。①拟配售股份数量不超过本次配售前股本总额的50%②拟配售股份数量不超过本次配售前股本总额的40%③控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量④采用《证券法》规定的代销方式发行A、①③B、②③C、①③④D、②③④答案：C解析：根据《科创板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》，科创板上市公司的配股除了要满足发行股票的一般规定外，还应当符合下列规定：①拟配售股份数量不超过本次配售前股本总额的50%;②控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量；③采用《证券法》规定的代销方式发行。55.下列关于金融衍生工具的发展动因，说法错误的是（）。A、金融衍生工具产生的最基本原因是投机B、20世纪80年代以来的金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展C、金融机构的利润驱动D、新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段答案：A解析：考查金融衍生工具的发展动因。金融衍生工具产生的最基本原因是避险。56.为落实“放管服”要求，激发市场活力，新《证券法》取消了相关行政许可，将会计事务所等证券服务机构从事证券业务的监管方式由（）。A、资格审批改为禁止从事B、资格审批改为备案C、备案改为资格审批D、备案改为禁止从事答案：B解析：本题考查证券服务机构的法律责任和市场准入相关内容。57.（2018年真题）股份公司在提供优先认股权时会设定一个（），在此日期前认购普通股票的，该股东享有优先认股权。A、股权交易日B、股权登记日C、股权发行日D、股权认购日答案：B解析：普通股票股东是否具有优先认股权，取决于认购时间与股权登记日的关系。股份公司在提供优先认股权时会设定一个股权登记日，在此日期前认购普通股票的，该股东享有优先认股权，在此日期后认购普通股票的，该股东不享有优先认股权。58.（2020年真题）某股票即时揭示的卖出申报价格和数量分别为15.60元和1000股、15.50元和800股、15.35元和100股，即时揭示的买入申报价格和数量分别为15.25元和500股、15.20元和1000股、15.15元和800股。若此时该股票有一笔买入申报进入交易系统，价格为15.50元，数量为600股，该笔委托的成交情况是（）。A、15.35元成交200股，15.50元成交400股B、15.35元成交100股，15.50元成交500股C、15.35元成交200股，15.50元成交300股D、15.35元成交500股，15.50元成交100股答案：B解析：连续竞价时，成交价格的确定原则为：第一，最高买入申报与最低卖出申报价位相同，以该价格为成交价。第二，买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价。第三，卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格时，以即时揭示的最高买入申报价格为成交价。59.沪深证券交易所对股票交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为（）。A、5％B、8％C、10％D、15％答案：C解析：沪深证券交易所对股票交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10％。60.SEAQ系统的特点有（）。①每只股票至少需要1个做市商②每只股票至少需要2个做市商③新上市证券可以进人该系统交易④新上市证券不可以进人该系统交易A、①③B、①④C、②③D、②④答案：D解析：本题主要考査SEAQ系统的特点。61.如果期望尾损失与VaR值的差越大，说明该组合（或证券）损益分布的肥尾性越（），风险在相同的VaR水平上更（）。A、弱高B、弱低C、强高D、强低答案：C解析：考查对期望尾损失的理解。如果期望尾损失与VaR值的差越大，说明该组合（或证券）损益分布的肥尾性越强，风险在相同的VaR水平上更高。62.（2018年真题）回购交易通常情况下只有（）小时，是一种超短期的金融工具。A、6B、12C、18D、24答案：D解析：回购交易长的有几个月，但通常情况下只有24小时，是一种超短期的金融工具。63.大多数高新技术领域的中小企业，无法提供有效的担保和抵押，在创业初期或市场扩张期往往会选择（）方式进行融资。A、股票市场融资B、债券市场融资C、风险投资融资D、民间借贷答案：C解析：本题主要考查风险投资融资的适用情形。大多数高新技术领域的中小企业无法提供有效的担保和抵押，在创业初期或市场扩张期往往会选择风险投资融资方式进行融资。64.政策性银行发行金融债券应当向（）报送发行申请。A、国家开发银行B、中国进出口银行C、中国人民银行D、中国农业发展银行答案：C解析：根据《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》，政策性银行发行金融债券，应按年向中国人民银行报送金融债券发行申请。65.证券公司的主要业务包括（）。①证券承销与保荐业务②证券自营业务③证券资产管理业务④证券监管业务A、①②③B、①③④C、②③④D、①②③④答案：A解析：本题考查证券公司的主要业务。证券公司的主要业务包括证券经纪业务、证券投资咨询业务、证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务、证券承销与保荐业务、证券自营业务、证券资产管理业务、融资融券业务、证券做市交易业务证券公司中间介绍（IB）业务及直接投资业务。可见，本题④证券监管业务不属于证券公司的主要业务，故选A。66.股票以低于面值的价格发行，被称为（）。A、溢价发行B、折价发行C、平价发行D、配额发行答案：B解析：考查股票发行价格与面值的关系。发行价格低于面值时，为折价发行。67.反映一家公司的股票价值对其净利润的倍数的指标是（）。A、市净率倍数B、市盈率倍数C、市销率倍数D、企业价值/息税前利润倍数答案：B解析：考查市盈率的含义。68.（2018年真题）证券业协会的自律管理体现在保护行业共同利益、促进行业共同发展方面，具体表现为（）。Ⅰ．从业人员的资格管理Ⅱ．从业人员的后续职业培训Ⅲ．制定从业人员的行为准则和道德规范Ⅳ．对会员单位制定业务指引A、Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣB、Ⅰ．ⅣC、Ⅰ．Ⅱ．ⅣD、Ⅱ．Ⅳ答案：A解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项属于证券业协会对从业人员的自律管理，Ⅳ项属于对会员单位的自律管理。四项均是自律管理故都要选。69.下列关于市场风险的说法中错误的是（）。A、广义的市场风险涵盖了四大风险因子，包括股票价格、利率、商品价格、汇率B、市场风险具有明显的系统性风险特征，但是能够通过分散化投资完全消除C、套期保值和定价补偿是管理市场风险的最主要的方法D、金融衍生产品和金融工程是管理市场风险的主要工具和技术答案：B解析：考查市场风险的特征。70.为了规范律师事务所及其指派的律师从事证券法律业务，保障执业质量，维护投资者的合法权益，（），中国证监会制定并发布了《律师事务所证券法律业务执业规则（试行）》A、2014年10月B、2010年10月C、2012年10月D、2015年10月答案：B解析：为了规范律师事务所及其指派的律师从事证券法律业务，保障执业质量，维护投资者的合法权益，2010年10月，中国证监会根据《律师事务所从事证券法律业务管理办法》制定并发布了《律师事务所证券法律业务执业规则（试行）》（以下简称《执业规则》）和《律师事务所证券投资基金法律业务执业细则（试行）》（简称《基金细则》），并于2011年1月1日起施行。71.（2019年真题）下列关于股利政策的说法中，错误的是（）。A、股利政策体现了公司的发展战略和经营思路B、股利政策是股份公司稳健经营的重要指标C、股利政策是股份公司资本管理事项中经常要涉及的一个与股票相关的资本管理概念D、稳定可预测的股利政策与股东利益最大化为负相关答案：D解析：股份公司资本管理事项中经常要涉及公司股票，常见的包括：（1）股利政策。（2）股份变动。其中，股利政策体现了公司的发展战略和经营思路，稳定可预测的股利政策有利于股东利益最大化，是股份公司稳健经营的重要指标。72.关于证券公司中间介绍业务的业务范围的说法错误的是（）。A、证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，不得提供期货行情信息及交易设施B、证券公司不得代理客户进行期货交易，结算或者交割C、证券公司不得代期货公司、客户收付期货保证金D、证券公司不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金答案：A解析：证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，应当提供的服务包括：协助办理开户手续；提供期货行情信息、交易设施；中国证监会规定的其他服务。证券公司不得代理客户进行期货交易、结算或者交割，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。73.（2020年真题）证券交易所的组织形式主要有（）Ⅰ、合伙人制Ⅱ、联合制Ⅲ、公司制Ⅳ、会员制A、Ⅰ、ⅡB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：证券交易所的组织形式有两种，一种是公司制，另一种是会员制。74.下列对证券市场融资描述错误的是（）。A、证券市场融资是一种直接融资B、投资者与发行人的股权或债券关系凝结在最初的投资者和发行人之间C、单个融资主体很难凭借自身力量完成证券发行、交易、清算等事宜D、证券市场融资由众多资金交易者通过对有价证券的公开自有竞价买卖来实现答案：B解析：考查证券市场融资活动的特征。证券市场融资是一种强市场性的融资活动。投资者与发行人的股权和债券关系并不是凝结在最初的投资者和发行人之间的，而是可以随时转移的，投资者通过在市场上出售股票或债券，就可以将原来持有的股权或债权转让给他人。75.证券金融公司开展转融通业务，应当以自己的名义，在证券登记结算机构分别开立的账户不包括（）。A、转融通专用证券账户B、转融通担保证券账户C、转融通证券交收账户D、转融通专用资金账户答案：D解析：证券金融公司开展转融通业务，应当以自己的名义，在证券登记结算机构分别开立的账户是转融通专用证券账户、转融通担保证券账户、转融通证券交收账户。76.资产证券化的基本运作程序主要有（）安排证券销售，向发起人支付、挂牌上市交易及到期支付等步骤。Ⅰ．重组现金流Ⅱ．组建特设信托机构，实现真实出售，达到破产隔离Ⅲ．完善交易结构，进行信用增级Ⅳ．资产支持证券的信用评级A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：C解析：通常来讲，资产证券化的基本运作程序主要有以下几个步骤：1.重组现金流，构造证券化资产2.组建特殊目的机构，实现真实出售，达到破产隔离3.完善交易结构，进行信用增级4.资产支持证券的信用评级5.安排证券销售，向发起人支付6.挂牌上市交易及到期支付77.证券金融公司的组织形式为（）。A、股份有限公司B、有限责任公司C、有限合伙公司D、一般合伙公司答案：A解析：证券金融公司的组织形式为股份有限公司，根据国务院的决定设立，其注册资本不少于人民币60亿元。注册资本为实收资本，其股东应当用货币出资。证券金融公司董事、监事和高级管理人员的选任，应当经中国证监会批准；变更名称、注册资本、股东、住所、职责范围，制定或者修改公司章程，设立或者撤销分支机构，应当报中国证监会备案。78.金融期货的基本功能包括（）。I.套期保值功能；II.价格发现功能；III.投机功能；IV.套利功能A、I、II、III、IVB、I、II、IVC、I、III、IVD、II、III答案：A解析：金融期货的基本功能包括：套期保值功能；价格发现功能；投机功能；套利功能。79.对于社会公益基金财产，不得用于投资的是（）。A、政府资助的财产B、社会组织捐赠的财产C、个人捐赠的财产D、投资取得的收益答案：A解析：考查社会公益基金。政府资助的财产和捐赠协议约定不得投资的财产，不得用于投资。80.目前，投资者在我国证券市场上进行证券交易时采用（）。A、实名制B、匿名制C、代号制D、代码制答案：A解析：目前，投资者在我国证券市场上进行证券交易时采用实名制。81.按照《证券公司另类投资子公司管理规范》的规定，证券公司设立另类子公司，应当符合的要求有（）。①具备中国证监会核准的证券自营业务资格②最近六个月各项风险控制指标符合中国证券监督管理委员会及协会的相关要求，且设立另类子公司后，各项风险控制指标仍持续符合规定③最近一年未因重大违法违规行为受到刑事或行政处罚，且不存在因涉嫌重大违法违规正受到监管部门和有关机关调查的情形④公司章程有关条款中明确规定公司可以设立另类投资子公司，并经注册地中国证监会派出机构审批A、①②③B、①②④C、①③④D、①②③④答案：D解析：按照《证券公司另类投资子公司管理规范》的规定，证券公司设立另类子公司，应当符合以下要求：（1）具有健全的公司治理结构，完善有效的内部控制机制、风险管理制度和合规管理制度，防范与另类子公司之间出现风险传递和利益冲突；（2）具备中国证监会核准的证券自营业务资格；（3）最近六个月内各项风险控制指标符合中国证监会及协会的相关要求，且设立另类子公司后，各项风险控制指标仍持续符合规定；（4）最近一年未因重大违法违规行为受到刑事或行政处罚，且不存在因涉嫌重大违法违规正受到监管部门和有关机关调查的情形；（5）公司章程有关条款中明确规定公司可以设立另类子公司，并经注册地中国证监会派出机构审批；（6）中国证监会及中国证券业协会规定的其他条件。82.一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值、向外国投资者发行的债券是指（）。A、国际债券B、亚洲债券C、美洲债券D、欧洲债券答案：A解析：国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值、向外国投资者发行的债券。83.财政部代理发行地方政府债券，单一标位最低投标限额为（）。A、0．1亿元B、0．2亿元C、1亿元D、2亿元答案：B解析：财政部代理发行地方政府债券，单一标位最低投标限额为0．2亿元。84.证券公司申请IB业务的资格条件有（）。Ⅰ．申请日前6个月各项风险控制指标符合规定标准Ⅱ．已按规定建立客户交易结算资金第三方存管制度Ⅲ．全资拥有或者控股一家期货公司，或者与一家期货公司被同一机构控制，且该期货公司具有实行会员分级结算制度期货交易所的会员资格、申请日前两个月的风险监管指标持续符合规定的标准Ⅳ．配备必要的业务人员，公司总部至少有5名、拟开展IB业务的营业部至少有2名具有期货从业人员资格的业务人员A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：C解析：证券公司申请IB业务的资格条件：（1）申请日前6个月各项风险控制指标符合规定标准。（2）已按规定建立客户交易结算资金第三方存管制度。（3）全资拥有或者控股一家期货公司，或者与一家期货公司被同一机构控制，且该期货公司具有实行会员分级结算制度期货交易所的会员资格、申请日前两个月的风险监管指标持续符合规定的标准。（4）配备必要的业务人员，公司总部至少有5名、拟开展IB业务的营业部至少有2名具有期货从业人员资格的业务人员。（5）已按规定建立健全与IB业务相关的业务规则、内部控制、风险隔离及合规检查等制度。（6）具有满足业务需要的技术系统。（7）中国证监会根据市场发展情况和审慎监管原则规定的其他条件。85.（）负责对人民币债券发行和偿还有关的外汇专用账户及相关购汇、结汇进行管理。A、财政部B、国务院C、国家外汇管理局D、中国人民银行答案：C解析：考查人民币债券的审批机制。国家外汇管理局负责对与人民币债券发行和偿还有关的外汇专用账户及相关购汇、结汇进行管理。86.恒生指数于1985年推出的分类指数不包括（）。A、金融B、地产C、公用事业D、制造业答案：D解析：恒生指数于1985年推出的分类指数为金融、地产、公用事业和工商业。87.在基金管理人的投资管理活动中，基金投资面临的内部风险不包括（）。A、合规风险B、操作风险C、市场风险D、职业道德风险答案：C解析：在基金管理人的投资管理活动中，基金投资面临外部风险与内部风险，其中，外部风险包括市场风险、政策风险等系统性风险和信用风险、经营风险等非系统性风险；内部风险包括基金管理人的合规风险、操作风险和职业道德风险等。88.下面对证券公司表述错误的是（）。A、证券公司是证券市场的主要中介机构B、证券公司提供的服务具有专业性C、证券公司本身无法在证券市场进行投资D、证券公司可以为投资者提供金融产品的投资管理服务答案：C解析：考查证券公司在证券市场中的作用。证券公司本身也是证券市场重要的机构投资者。89.（2019年真题）报价驱动也被称为做市商制度，其特点包括（）。Ⅰ、证券交易价格由买方和卖方力量直接决定Ⅱ、证券成交价格的形成由做市商决定Ⅲ、投资者买卖证券都以做市商为对手，与其他投资者不发生直接关系Ⅳ、投资者买卖证券的对手是其他投资者A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ答案：D解析：报价驱动的特点有：（1）证券成交价格的形成由做市商决定；（2）投资者买卖证券都以做市商为对手，与其他投资者不发生直接关系。90.下列关于限仓制度以及大户报告制度的说法中，不正确的是（）。A、限仓制度能防止市场风险过度集中B、限仓制度是对交易者持仓数量加以限制的制度C、限仓制度能有效防范操纵市场的行为D、大户报告制度不能判断大户交易风险状况答案：D解析：限仓制度是交易所为了防止市场风险过度集中和防范操纵市场的行为，而对交易者持仓数量加以限制的制度。大户报告制度是交易所建立限仓制度后，当会员或客户的持仓量达到交易所规定的数量时，必须向交易所申报有关开户、交易、资金来源、交易动机等情况，以便交易所审查大户是否有过度投机和操纵市场行为，并判断大户交易风险状况的风险控制制度。91.（2020年真题）下列关于公开募集证券投资基金侧袋机制的说法，错误的是（）。A、侧袋机制的推出，有利于进一步丰富公募基金的操作风险管理工具B、侧袋机制的推出，有助于基金管理人练好内功、筑牢防线C、侧袋机制是在符合法定条件下将难以合理估值的风险资产从基金组合资产中分离出来进行处置清算，确保剩余基金资产正常运作的机制D、公开募集证券投资基金侧袋机制于2020年8月1日开始执行答案：A解析：2020年7月10日，中国证监会发布《公开募集证券投资基金侧袋机制指引（试行）》（以下简称《指引》），于2020年8月1日起开始执行。明确侧袋机制是在符合法定条件下将难以合理估值的风险资产从基金组合资产中分离出来进行处置清算，确保剩余基金资产正常运作的机制。《指引》的出台代表着监管制度的不断完善优化，有助于基金管理人练好内功、筑牢防线，持续提升公募基金风险管控能力。92.（2020年真题）下列关于保护投资者利益原则的说法，错误的是（）A、投资者尤其是中小投资者，由于信息不对称、持股比例小，相对于控股股东和公司管理层处于弱势地位等原因，需要重点保护B、严格打击损害普通中小投资者利益的行为，全力维护市场的“三公”原则，是各国证券公司的首要任务C、对证券违法行为的处罚及对证券纠纷事件和争议的处理，都要以保护中小投资者利益为重点D、投资者的合法权益受到保护，投资者对市场就有信心，入市的资金和人数就会相应增加答案：C解析：投资者保护不仅关系到资本市场的规范和发展，而且关系到整个经济的稳定增长。投资者，尤其是中小投资者，由于信息不对称、持股比例小，相对于控股股东和公司管理层处于弱势地位等原因，需要重点保护。投资者的合法权益受到保护，投资者对市场就有信心，入市的资金和人数也会相应增加。因此，严厉打击损害中小投资者利益的行为，全力维护市场的“三公”原则，是各国证券监管的首要任务。93.2009年，巴塞尔委员会总结了引人中央交易对手的优点（）。①减少了交易对手暴露和操作风险②提高了交易对手信用风险管理水平和担保品管理的有效性③提高了衍生品市场的透明度④一定能阻止发生金融危机A、①②③B、②③④C、①②④D、①③④答案：A解析：2009年，巴塞尔委员会总结了引入中央交易对手的优点：①减少了交易对手暴露和操作风险；②提高了交易对手信用风险管理水平和担保品管理的有效性；③提高了衍生品市场的透明度。94.属于按照交易品种的不同进行的资本市场分类的是（）。①股票市场②发行市场③基金市场④场外市场A、①②B、②③C、③④D、①③答案：D解析：按照交易品种的不同，可以将资本市场划分为股票市场、债券市场、衍生品证券市场和基金市场。发行市场是按照市场功能的不同作出的划分，场外市场是按照组织形式和交易活动是否集中划分。95.证券公司（）业务是指证券公司在机构间市场或在柜台，根据与交易对手达成的协议，与交易对手直接开展的期权交易。A、场外期权B、50ETF期权C、认购期权D、股票期权答案：A解析：考查我国目前的期权品种之一，在证券公司机构间与证券公司柜台市场交易的场外期权的定义。96.2008年之前，做市商在纽交所被称为专家，专家的职能具体包括（）。①竞价的组织者②经纪人职能③稳定市场职能④做市商职能A、①②③B、①③④C、①②④D、①②③④答案：D解析：本题主要考查做市商职能97.按照《证券市场资信评级业务管理暂行办法》的规定，证券评级业务是指对（）评级对象开展资信评级服务。Ⅰ．中国证监会依法核准发行的债券、资产支持证券以及其他固定收益或者债务型结构性融资证券Ⅱ．在证券交易所上市交易的债券、资产支持证券以及其他固定收益或者债务型结构性融资证券，国债除外Ⅲ．上述第一和第二项规定的证券的发行人、上市公司、非上市公众公司、证券公司、证券投资基金管理公司Ⅳ．中国证监会规定的其他评级对象A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：C解析：按照《证券市场资信评级业务管理暂行办法》的规定，证券评级业务是指对下列评级对象开展资信评级服务：（1）中国证监会依法核准发行的债券、资产支持证券以及其他固定收益或者债务型结构性融资证券。（2）在证券交易所上市交易的债券、资产支持证券以及其他固定收益或者债务型结构性融资证券，国债除外。（3）上述（1）、（2）项规定的证券的发行人、上市公司、非上市公众公司、证券公司、证券投资基金管理公司。（4）中国证监会规定的其他评级对象。98.（2018年真题）下列选项中，属于社会公益基金的有（）。Ⅰ．教育发展基金Ⅱ．养老保险基金Ⅲ．福利基金Ⅳ．文学奖励基金A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：社会公益基金，是指将收益用于指定的社会公益事业的基金，如福利基金、科技发展基金、教育发展基金、文学奖励基金等。Ⅱ项属于社会保险基金。99.以下关于交易所债券市场托管方式正确的有（）。①根据券种的不同，实行的是不同的托管体制②交易所市场实行中央登记、二级托管的制度③交易所投资者在中央结算公司开立托管账户④中国结算公司承担在交易所交易的其他债券的登记、托管职责A、①②③B、①③④C、①②④D、①②③④答案：C解析：考查交易所债券市场托管方式的有关规定。交易所投资者在中国结算公司开立托管账户。100.资产证券化自20世纪70年代在美国问世以后，短短几十余年的时间里，获得了迅猛发展，根本原因在于资产证券化能够为参与各方带来好处。从发起人的角度而言，资产证券化的好处包括（）。①增加资产的流动性，提高资本使用效率②提升资产负债管理能力，优化财务状况③实现低成本融资④增加收入来源A、①②③④B、①②④C、①③④D、②③④答案：A解析：考查资产证券化兴起的经济动因。资产证券化从发起人的角度来看：（1）增加资产的流动性，提高资本使用效率。（2）提升资产负债管理能力，优化财务状况。（3）实现低成本融资。（4）增加收入来源。101.间接融资通过金融中介可以减少资金供给方的风险，具体表现为（）.I.在间接融资中，资金需求者和资金初始供应者之间不发生直接借贷关系；II.相对于直接融资来说，间接融资的信誉程度较高；III.通过金融中介的间接融资均属于借贷融资，到期均必须返还，并支付利息，具有可逆性；IV.间接融资的主动权主要掌握在金融中介机构手中A、I、II、III、IVB、I、II、IVC、II、IVD、III、IV答案：A解析：间接融资是指资金盈余者通过存款等形式，或者购买银行、信托和保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置资金先行提供给金融机构，再由这些金融机构以贷款、贴现或购买有价证券的方式把资金提供给短缺者，从而实现资金融通的过程。其特点包括：（1）资金获得的间接性，即资金需求者与资金初始供应者之间不发生直接信贷关系，而是由金融中介机构起桥梁作用，二者只与金融机构发生债权债务关系。（2）融资的相对集中性。间接融资通过金融机构（主要是商业银行）进行,但这种中介，在多数情况下（除委托贷款外）并不是对某一资金供应者与某一资金需求者之间一对一的对应性中介，而是一方面面对资金供应者群体，另一方面面对资金需求者群体的综合性中介。（3）融资信誉的差异性相对较小。间接融资相对集中于银行或非银行金融机构，由于国家对金融机构的管理一般都较为严格，银行自身的经营也多采取稳健方针，加上一些国家实行了存款保险制度，相对于直接融资来说，间接融资的信誉程度高，风险也相对较小，融资的稳定性较强。（4）全部具有可逆性（即可返还性）。通过金融中介的融资均属借贷融资,到期必须归还并支付利息。（5）融资的主动权主要掌握在金融中介机构手中。由于间接融资的资金集中于商业银行等金融机构，资金贷给谁不贷给谁，并非由资金的初始供应者决定，而是由商业银行等金融中介机构决定。102.投资者将持有的证券委托给证券公司保管，并由证券公司代为处理有关证券权益事物指的是（）。A、证券托管B、证券委托C、证券存管D、证券托存答案：A解析：证券托管是指投资者将持有的证券委托给证券公司保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。证券存管是指证券公司将投资者交给其保管的证券以及自身持有的证券统一交给证券登记结算机构保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。103.（2019年真题）下列关于债券按付息方式分类中,说法正确的是（）。Ⅰ零息债券是指存续期间有利息支付，到期时支付本金和最后一期利息Ⅱ附息债券又可分为固定利率债券和浮动利率债券两大类Ⅲ可以根据合约条款推迟支付定期利率的息票累积债券被称为缓息债券Ⅳ息票累积债券规定了票面利率A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅳ答案：D解析：注意：选项Ⅲ，可以根据合约条款推迟支付定期利率的“息票累积债券”被称为缓息债券，息票累积债券表述错误，应当是附息债券零息债券。零息债券也被称为零息票债券，指债券合约未规定利息支付的债券。通常，这类债券以低于面值的价格发行和交易，债券持有人实际上是以买卖（到期赎回）价差的方式取得债券利息。附息债券。附息债券的合约中明确规定，在债券存续期内，对持有人定期支付利息（通常每半年或每年支付一次）。按照计息方式的不同，这类债券还可细分为固定利率债券和浮动利率债券两大类。有些附息债券可以根据合约条款推迟支付定期利率，故被称为缓息债券。息票累积债券，与附息债券相似，这类债券也规定了票面利率，但是，债券持有人必须在债券到期时一次性获得本息，存续期间没有利息支付。104.以下对证券投资者描述错误的是（）。A、从交易金额来看，在我国证券交易市场上，专业机构投资者占比重超过50％B、众多的证券投资者保证了证券发行和交易的连续性，是推动证券市场价格形成和流动性的根本动力C、证券市场的投资者种类较多，按投资者身份，可以分为机构投资者和个人投资者D、个人投资者是证券市场最广泛的投资者答案：A解析：考查证券市场投资者。个人投资者是证券市场最广泛的投资者。近年来，机构交易呈现上升态势，但是，从总量上看，专业机构投资者力量仍然较为匮乏。从交易金额占比来看，近几年自然人投资者交易额占比均在80％以上。105.基础资产主要是各类固定收益金融工具的期货品种是（）。A、外汇期货B、利率期货C、股权类期货D、房地产价格指数期货答案：B解析：利率期货是继外汇期货之后产生的又一个金融期货类别，其基础资产是一定数量的与利率相关的某种金融工具，主要是各类固定收益金融工具。106.属于商品证券的有（）。Ⅰ.提货单Ⅱ．运货单Ⅲ．仓库栈单Ⅳ．支票A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：D解析：属于商品证券的有提货单、运货单、仓库栈单等。货币证券，是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。107.下列（）是境外主要股票市场的股票价格指数。①道.琼斯工业股价平均数②标准普尔500指数③纳斯达克指数④金融时报证券交易指数⑤日经平均股价指数A、①②③④⑤B、①②③④C、①②③⑤D、①③④⑤答案：A解析：上述皆为境外主要股票市场的股票价格指数。108.由姜洋在中国金融衍生品论坛上提出的（）路径的形成，本质上是因为当商品经济发展到一定阶段，随着总量的扩大，不确定性和风险因素都在增多，必然产生衍生品的客观需求。A、“商品”到“商品衍生品”B、“商品衍生品”到“商品”C、“商品”到“商品衍生品”再到“金融衍生品”D、“商品”到“金融衍生品”再到“商品衍生品”答案：C解析：本题考查对“商品”“商品衍生品”及“金融衍生品”的形成理解。“商品”到“商品衍生品”再到“金融衍生品”路径的形成，本质上是因为当商品经济发展到一定阶段，随着总量的扩大，不确定性和风险因素都在增多，必然产生衍生品的客观需求。109.以下（）方式是指承销商代发行人发售股票，在承销期结束时，将未出售的股票全部退还给发行人的承销方式。A、自销B、全额包销C、余额包销D、代销答案：D解析：代销的定义，指承销商代发行人发售股票，在承销期结束时，将未出售的股票全部退还给发行人的承销方式。110.根据发行主体的不同，债券可以分为（）。A、零息债券、附息债券和息票累积债券B、实物债券、凭证式债券和记账式债券C、政府债券、金融债券和公司债券D、国债和地方债券答案：C解析：根据发行主体的不同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券。故选C。111.传统的证券发行是以（）为基础，而资产证券化是以（）为基础发行证券。A、企业；特定的资产池B、特定的资产池；企业C、个人；特定的资产池D、特定的资产池；公司答案：A解析：考查资产证券化的定义。资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。传统的证券发行是以企业为基础，而资产证券化是以特定的资产池为基础发行证券。112.银行间市场可在工作日内的8:30—16:30实时办理转出、转人业务，但交易所市场必须在（）前完成转入或转出指令的录人，才能保证客户在次一个工作日可以使用转人或转出的债券。A、16:00B、15：30C、15：00D、14：30答案：C解析：考查交易所市场的转托管时间。113.（2018年真题）公司债券的发行期限一般为3～10年，以（）年为主。A、5B、4C、3D、2答案：A解析：企业债券的发行期限一般为3~20年，以10年为主；公司债券的发行期限一般为3~10年，以5年为主。114.1982年1月，中国国际信托投资公司在（）资本市场上发行了武士债券。A、德国法兰克福B、美国纽约C、日本东京D、英国伦敦答案：C解析：1982年1月，中国国际信托投资公司在日本东京资本市场上发行了100亿日元的武士债券，期限12年，利率8.7%,采用私募方式发行。115.小何在一家证券交易所任总经理，在他的日常活动中不能进行的事项是（）。A、提议召开临时会员大会B、执行会员大会和理事会决议，并向其报告工作C、审定业务细则及其他制度性规定D、拟订证券交易所年度财务预算、决算方案答案：A解析：证券交易所的总经理、副总经理、首席专业技术管理人员每届任期三年。总经理行使下列职权：（1）执行会员大会和理事会决议，并向其报告工作；（2）主持证券交易所的日常工作；（3）拟订并组织实施证券交易所工作计划；（4）拟订证券交易所年度财务预算、决算方案；（5）审定业务细则及其他制度性规定；（6）审定除取消会员资格以外的其他纪律处分；（7）审定除应当由理事会审定外的其他财务管理事项；（8）理事会授予的和证券交易所章程规定的其他职权。116.（2019年真题）下列关于商业银行次级债务的说法，错误的是（）。A、次级定期债务不得与其他债权相抵消B、商业银行次级债券可在全国银行间债券市场公开发行C、次级债务是指由银行发行的，固定期限不低于五年，索偿权排在存款和其他负债之前的商业银行长期债务D、由次级债务所形成的商业银行附属资本不得超过商业银行核心资本的50%答案：C解析：根据原中国银监会于2003年发布的《关于将次级定期债务计入附属资本的通知》，次级债务是指由银行发行的，固定期限不低于5年（含5年），除非银行倒闭或清算，不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。次级定期债务的募集方式为商业银行向目标债权人定向募集，目标债权人为企业法人。商业银行不得向目标债权人指派，不得在对外营销中使用“储蓄”字样。次级定期债务不得与其他债权相抵消；原则上不得转让、提前赎回。特殊情况，由商业银行报原中国银监会审批。商业银行应当对次级定期债务进行必要的披露。117.（2019年真题）基金资产净值是指基金资产总值减去（）后价值A、基金负债B、证券基金的费用C、各类证券的价值D、基金应收的申购基金款答案：A解析：基金资产总值是指基金全部资产的价值总和，从基金资产总值中扣除所有负债即是基金资产净值。基金资产净值除以基金当前的总份额，就是基金的份额净值。用公式表示为：基金资产净值=基金资产总值一基金负债基金份额净值=基金资产净值／基金总份额118.如果有两个以上申报价格符合集合竞价确定成交价的原则，上海证券交易所规定的成交价格为（）。A、可实现成交价格的最低价格B、使未成交量最小的申报价格C、各个价格的平均价格D、行情显示的前收盘价格答案：B解析：集合竞价时，如果有两个以上申报价格符合集合竞价确定成交价的原则，上海证券交易所规定的成交价格为使未成交量最小的申报价格。119.增发是指（）。A、上市公司向原股东配售股票的行为B、上市公司向特定对象募集资金的行为C、上市公司向不特定对象公开募集股份的行为D、上市公司向特定对象非公开募集股份的行为答案：C解析：增发的定义。120.下列关于我国国债在进行竞争性招标时的利率格式和竞标时间，说法正确的是（）。①竞争性招标确定的票面利率保留两位小数②一年以下（含）期限国债发行价格保留3位小数③一年以上（不含一年）期限国债发行价格保留2位小数④竞争性招标时间为招标日上午10:35—11:35A、①②③B、②③C、②③④D、①②③④答案：D解析：考查国债竞争性招标的利率格式和竞标时间。见《财政部关于印发〈2018年记账式国债招标发行规则〉的通知》。121.信用传导机制的企业资产负债表渠道产生的原因在于（）。A、金融市场信息不对称B、利率的影响C、托宾q值D、汇率的影响答案：A解析：由于金融市场信息不对称，引起利率上升和实际经济下滑的货币紧缩政策会导致企业资产负债表恶化，引起包括代理成本在内的企业融资成本的上升，造成企业投资减少。122.（2018年真题）回购交易通常在（）交易中运用。A、远期B、现货C、债券D、股票答案：C解析：回购交易更多地具有短期融资的属性。从运作方式看，它结合了现货交易和远期交易的特点，通常在债券交易中运用。123.按照上海证券交易所的规定，属于下列（）情形的，首个交易日无价格涨跌幅限制。①首次公开发行上市股票②增发上市的股票③暂停上市后恢复上市的股票④退市后重新上市的股票A、①②③B、①②③④C、①②④D、①③④答案：B解析：首次公开发行上市股票、增发上市的股票、暂停上市后恢复上市的股票和退市后重新上市的股票，首个交易日不实行价格涨跌幅限制。124.根据2017年原中国银监会发布的《商业银行表外业务风险管理指引》，（）是指商业银行从事的，按照现行的会计准则不计入资产负债表内，不形成现实资产负债，但能够引起当期损益变动的业务。A、负债业务B、利润表C、表外业务D、资产业务答案：C解析：根据2017年原中国银监会发布的《商业银行表外业务风险管理指弓丨》，表外业务是指商业银行从事的，按照现行的会计准则不计入资产负债表内，不形成现实资产负债，但能够引起当期损益变动的业务。负债业务、资产业务属于表内业务。125.按照公允价值计算，养老保险基金投资于银行活期存款、一年期以内（含一年）的定期存款、中央银行票据、剩余期限在一年期以内（含一年）的国债、债券回购、货币型养老金产品、货币市场基金的比例，合计不得低于养老基金资产净值的（）。A、1%B、3%C、5%D、10%答案：C解析：考查基本养老保险基金。按照公允价值计算，养老保险基金投资于银行活期存款、一年期以内（含一年）的定期存款、中央银行票据、剩余期限在一年期以内（含一年）的国债、债券回购、货币型养老金产品、货币市场基金的比例，合计不得低于养老基金资产净值的5%^126.证券交易所对证券市场可以进行（）活动。①提供证券交易的场所、设施和服务②管理和公布市场信息③开展投资者教育和保护④对证券上市交易公司及相关信息披露义务人进行监管A、①②③B、①②④C、②③④D、①②③④答案：D解析：本题中给出四项说法均正确。127.基金监管目标是指基金监管要达到的目的和效果，是基金监管活动的出发点和价值归宿。我国基金监管的目标包括（）。①保护投资人及相关当事人合法权益②保证市场的公平、效率和透明③降低系统风险④规范基金活动A、①②③B、①②④C、①③④D、①②③④答案：D解析：考查我国基金监管的目标。基金监管目标是指基金监管所要达到的目的和效果，是基金监管活动的出发点和价值归宿。我国基金监管的目标是：保护投资人及相关当事人的合法权益；规范基金活动，保证市场的公平、效率和透明，降低系统风险；促进证券投资基金和