2023年基金从业资格《私募股权投资基金基础知识》高分通关卷（四）附详解

PAGEPAGE12023年基金从业资格《私募股权投资基金基础知识》高分通关卷（四）附详解一、单选题1.回购的一般流程包括（）Ｉ发起II协商III执行IV变更A、I、II、IIIB、II、III、IVC、I、II、III、IVD、I、III、IV答案：C解析：股权回购的基本运作程序通常由发起、协商、执行和变更登记四部分构成。2.在基金运作中，（）等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的其他服务机构承担。I基金产品的设计II基金运作的监管III基金份额的销售与备案IV基金资产的管理A、I、II、IIIB、I、II、IVC、I、III、IVD、I、II、III、IV答案：C解析：股权投资基金管理人在基金运作中具有核心作用，基金产品的设计、基金份额的销售与备案、基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的其他服务机构承担。考点：基金管理人3.公司型基金的章程应包括的内容有（）。Ⅰ入股、退股及转让，高级管理人员，投资事项Ⅱ管理方式，托管事项Ⅲ税务承担，费用和支出Ⅳ信息披露制度，财务会计制度A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：B解析：在公司型基金的章程中，关于股东的权利义务，入股、退股及转让，高级管理人员，投资事项（包括投资范围、投资运作方式、投资限制、投资决策程序、关联方认定标准及关联方投资的回避制度，以及投资后对被投资企业的持续监控、投资风险防范、投资退出、所投标的担保措施、举债及担保限制等），管理方式，托管事项（应列明托管具体事项，未托管时需明确保障基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制），利润分配及亏损分担（具体可以包括利润分配原则及顺序、利润分配方式、亏损分担原则及顺序等），税务承担，费用和支出（通常需要列明基金运营费用的核算和支付有关的事项），信息披露制度，财务会计制度（主要对基金记账、会计年度、审计、年度报告、查阅会计账簿的条件等事项作出约定），终止、解散及清算和章程的修订等内容则通常根据募集活动中基金投资者和基金管理人的商务谈判落实条款，以此约定基金未来运行的基本框架。4.(2017年)关于契约型股权投资基金的设立，不符合《中华人民共和国证券投资基金法》规定的是（）。A、基金管理人应当按照规定向中国证券投资基金业协会履行登记手续B、除基金合同另有约定外，基金应当由基金托管人托管C、基金募集完毕后20个工作日内向中国证券投资基金业协会登记备案D、契约型基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过50人答案：D解析：基金应当向合格投资者募集，单只基金的投资者人数累计不得超过《中华人民共和国证券投资基金法》《中华人民共和国公司法》和《中华人民共和国合伙企业法》等法律规定的特定数量。目前，我国股权投资基金投资者人数限制如下：（1）公司型基金：有限公司不超过50人、股份公司不超过200人。（2）合伙型基金：不超过50人。（3）契约型基金：不超过200人。5.某股权投资基金所投资的企业F公司由于经营不善，已经进入破产清算程序，该股权投资基金所占的企业股权比例为20％，企业账面资产总值10亿元，负债、利息和破产费用合计8．5亿元，实收资本4亿元，累计亏损2亿元。经法院拍卖资产，资产变现总值为10．8亿元，则持有F公司的股权估值为（）亿元。A、0．2B、0．34C、0．46D、0．68答案：C解析：持有F公司的股权估值=（10．8-8．5）×20％=0．46（亿元）。6.公司型基金的参与主体主要为（）。Ⅰ．投资者Ⅱ．基金管理人Ⅲ．基金销售人?A、Ⅰ.ⅡB、Ⅰ.ⅢC、Ⅱ.ⅢD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ答案：A解析：公司型基金的参与主体主要为投资者和基金管理人。7.股权投资基金对被投资企业的监控通常不会采取（）方式。A、跟踪协议条款执行情况B、委托第三方机构C、监控被投资企业财务状况D、参与被投资企业重大经营决策答案：B解析：股权投资基金对被投资企业的监控通常会采取以下几种方式：①跟踪协议条款执行情况；②监控被投资企业财务状况；③参与被投资企业重大经营决策。8.为支持创业投资发展，“创投国十条”提出了16项具体措施不包括（）A、大力培育和发展合格投资者B、完善创业投资税收政策C、研究鼓励长期投资的政策措施D、鼓励境外有实力的创业投资企业积极稳妥“走进来”答案：D解析：D项，鼓励境内有实力的创业投资企业积极稳妥“走出去”；完善境外投资相关管理制度，引导和鼓励创业投资企业加大对境外及港澳台地区高端研发项目的投资，积极分享高端技术成果。9.狭义的股权投资基金是指（）。A、并购基金B、定增基金C、基础设施基金D、不动产基金答案：A解析：狭义股权投资基金特指并购基金。并购基金是指主要对企业进行财务性并购投资的股权投资基金。10.基金运行期间，信息披露义务人应在（）向投资者披露主要财务指标等信息。A、每季度结束之日起10个工作日内B、每季度结束之日起20个工作日内C、每年度结束之日起3个月内D、每季度结束之日起6个月内答案：A解析：基金运行期间，信息披露义务人应当在每季度结束之日起10个工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。以及在每年结束之日起4个月以内向投资者披露报告期末基金净值和基金份额总额、基金的财务情况、基金投资运作情况和运用杠杆情况、投资者账户信息、投资收益分配和损失承担情况、基金管理人取得的管理费和业绩报酬。11.股权投资基金管理人委托募集的，应当委托（）募集股权投资基金，并制定募集机构遴选制度，切实保障募集结算资金安全；确保股权投资基金向合格投资者募集以及不变相进行公募。A、获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员的机构B、获得中国基金业协会销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员的机构C、获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券业协会会员的机构D、获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国期货业协会会员的机构答案：A解析：股权投资基金管理人委托募集的，应当委托获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员的机构募集股权投资基金，并制定募集机构遴选制度，切实保障募集结算资金安全；确保股权投资基金向合格投资者募集以及不变相进行公募。12.(2017年)对于业务和市场已经相对成熟的企业，投资后项目经营指标的监控侧重于（）。A、业务定位B、业绩指标C、成长指标D、公司战略答案：B解析：依据被投资企业自身经营情况，其经营指标监控侧重点也有所不同。对于业务和市场已经相对成熟稳定的企业，侧重于业绩指标。13.全国中小企业股份转让系统，简称全国股转系统、NEEQ，俗称“新三板”，是经（）批准设立的公司制全国性证券交易场所。A、国务院B、证监会C、工商局D、证监局答案：A解析：全国中小企业股份转让系统，简称全国股转系统、NEEQ，俗称“新三板”，是经国务院批准设立的公司制全国性证券交易场所。14.以下不属于股权投资基金组织形式的是（）。A、公司型基金B、创业投资基金C、合伙型基金D、契约型基金答案：B解析：根据组织形式不同，股权投资基金可以分为公司型基金、合伙型基金和信托（契约）型基金。15.银行贷款是杠杆收购中（）的融资来源。A、级别最高、成本最高和弹性最高B、级别最低、成本最低和弹性最低C、级别最高、成本最低和弹性最高D、级别最高、成本最低和弹性最低答案：D解析：银行贷款是杠杆收购中级别最高、成本最低和弹性最低的融资来源。16.对于有限责任的公司型基金，投资者人数的最高限制是（）人。A、10B、20C、50D、200答案：C解析：目前，我国股权投资基金投资者人数限制如下：公司型基金：有限公司不超过50人。17.在披露内容上，要求遵循的原则，下列不属于的一项是（）A、及时性原则B、真实性原则C、统一性原则D、完整性原则答案：C解析：在披露内容上,要求遵循及时性原则、真实性原则、准确性原则、完整性原则、风险揭示原则和公平披露原则。18.甲企业拟认购某股权投资基金发行的产品，除具备相应风险识别能力和风险承担能力外，还应满足如下条件（）。A、总资产不低于3000万元B、总资产不低于1000万元C、净资产不低于1000万元D、净资产不低于3000万元答案：C解析：股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：①净资产不低于1000万元的单位；②金融资产不低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元的个人。19.私募基金运行期间，信息披露义务人应当在每年结束之日起（）个月以内向投资者披露基金的财务情况。A、1B、2C、3D、4答案：D解析：私募基金运行期间，信息披露义务人应当在每年结束之日起4个月以内向投资者披露报告期末基金净值和基金份额总额、基金的财务情况、基金投资运作情况和运用杠杆情况、投资者账户信息、投资收益分配和损失承担情况、基金管理人取得的管理费和业绩报酬。20.下列关于合格投资者的说法错误的是（）。A、股权投资基金的合格投资者应具备相应风险识别能力和风险承担能力B、投资于单只股权投资基金的金额不低于100万元C、对于单位投资者，要求其净资产不低于1000万元D、对个人投资者，要求其金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于100万元答案：D解析：对个人投资者，要求其金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于50万元，故选项D表述错误。21.创业投资基金通常不借助杠杆，以（）资金进行投资。A、银行借贷B、众筹C、基金的自有D、创业者的自有答案：C解析：具体来说，创业投资基金的运作还具有以下特点：①从投资对象看，主要是未上市成长性创业企业；②从投资方式看，通常采取参股性投资，较少采取控股性投资；③从杠杆应用看，一般不借助杠杆，以基金的自有资金进行投资；④从投资收益看，主要来源于所投资企业的因价值创造带来的股权增值。22.A、设定了详细预测期的折现现金流估值法B、自由现金流模型C、红利折现模型D、企业自由现金流折现模型答案：A解析：公式。23.（）是公司因经营期满，或者因经营方面的其他原因致使公司不宜或者不能继续经营时，自愿或被迫宣告解散而进行的清算。A、分立清算B、合并清算C、解散清算D、财务清算答案：C解析：解散清算是公司因经营期满，或者因经营方面的其他原因致使公司不宜或者不能继续经营时，自愿或被迫宣告解散而进行的清算。24.关于投资协议中的保密条款，下列说法错误的是（）。A、除依法律或监管机构要求的信息披露外，投融资双方对在股权投资交易中知悉的对方商业秘密承担保密义务，未经对方书面同意，不得向第三方泄露B、保密义务是双方共同的义务C、保密条款有利于保护双方的利益D、对于股权投资基金而言，其所投目标公司的非公开的技术、产品、市场、客户、商业计划、财务计划等信息不属于商业机密答案：D解析：D项，对于股权投资基金而言，其在投资过程中知悉的目标公司的非公开的技术、产品、市场、客户、商业计划、财务计划等信息通常均属于商业秘密。25.目前，我国要求股权投资基金代销机构应获得（）且成为（）会员。A、基金从业资格；中国证监会B、基金从业资格；中国证券投资基金业协会C、中国证监会基金销售业务资格；中国证券投资基金业协会D、中国证监会基金销售业务资格；中国证监会答案：C解析：我国要求代销机构应获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员。26.下列关于折现现金流估值法的说法，不正确的是（）。A、基本原理是将估值时点之后目标公司的未来现金流以合适的折现率进行折现，加总得到相应的价值B、不同的折现现金流估值法使用的现金流不同C、估得到的是内含价值，受市场短期变化和非经济因素的影响较小D、需要较多主观假设，不同假设得出的结果无差异答案：D解析：折现现金流估值法计算比较复杂；需要较多主观假设，不同假设得出的结果差异较大。27.股权投资基金管理人违反《私募投资基金信息披露管理办法》的，中国基金业协会可对其采取的纪律处分不包括（）。A、公开谴责B、要求参加强制培训C、取消会员资格D、暂停办理相关业务答案：B解析：股权投资基金管理人违反《私募投资基金信息披露管理办法》的，中国基金业协会可视情节轻重对基金管理人采取公开谴责、暂停办理相关业务、撤销管理人登记或取消会员资格等纪律处分。28.1976年（）成立以后，开始出现专门从事并购投资的并购投资基金。A、KKRB、黑石C、凯雷D、德太投资答案：A解析：1976年KKR成立以后，开始出现专门从事并购投资的并购投资基金，此即经典的狭义上的私人股权投资基金。29.公司型股权投资基金的股权／股份转让，说法错误的一项是（）A、根据受让人的不同,转让可以分成内部转让和外部转让。B、是指原有股东依法将自己持有的股权／股份直接给他人C、股份有限公司属于资合性公司，股份转让受到的限制相对较少，但内部治理更加规范及严格。D、使他人成为新股东或者增加股东权益的行为。答案：B解析：公司型股权投资基金的股权／股份转让，是指原有股东依法将自己持有的股权/股份让渡给他人，使他人成为新股东或者增加股东权益的行为。30.基金自建投资管理团队并负责基金的投资决策，这种管理方式称为（）。A、受托管理B、团队管理C、决策管理D、自我管理答案：D解析：自我管理是指基金自建投资管理团队，并负责基金的投资决策。31.基金产品的风险等级按照风险由低到高的顺序至少划分为（）个等级?A、2B、3C、4D、5答案：D解析：募集机构应当自行或者委托第三方机构对股权投资基金进行风险评级。基金产品的风险等级按照风险由低到高的顺序至少划分为R1、R2、R3、R4、R5五个等级32.在公司的治理结构中，负责修改公司章程的是（）。A、股东大会B、董事会C、监事会D、高管团队答案：A解析：股东大会（股东会）是由全体股东组成，作为公司的最高权力机构，负责修改公司章程。33.已上市企业股份转让的交易机制包括（）。Ⅰ大宗交易Ⅱ委托驱动制度Ⅲ定价大宗交易Ⅳ要约收购A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：已上市企业股份转让的交易机制包括：竞价交易、大宗交易、要约收购和协议转让。其中，竞价交易制度又称委托驱动制度。34.合伙型股权投资基金清算退出的资产分配顺序为（）。A、支付清算费用→职工工资→社会保险费用和法定补偿金→缴纳所欠税款→清偿债务后的剩余财产→向合伙人进行分配B、支付清算费用→社会保险费用和法定补偿金→缴纳所欠税款→职工工资→清偿债务后的剩余财产一向合伙人进行分配C、支付清算费用→缴纳所欠税款→职工工资→社会保险费用和法定补偿金→清偿债务后的剩余财产→向合伙人进行分配D、职工工资→支付清算费用→缴纳所欠税款→社会保险费用和法定补偿金→清偿债务后的剩余财产→向合伙人进行分配答案：A解析：合伙型股权投资基金解散，应当由清算人进行清算。清算期间，合伙型股权投资基金继续存续，但不得开展与清算无关的经营活动。清算退出的资产分配顺序为：支付清算费用→职工工资→社会保险费用和法定补偿金→缴纳所欠税款→清偿债务后的剩余财产→向合伙人进行分配。35.市场法，主要包括（）。Ⅰ、有效市场价格法Ⅱ、近期交易价格法Ⅲ、乘数法?A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅰ.ⅡC、Ⅱ.ⅢD、Ⅲ答案：A解析：市场法，主要包括有效市场价格法、近期交易价格法、乘数法等。36.关于股权投资基金被投资企业的股权回购，下列说法错误的是（）。A、当股权投资基金管理人认为所投资企业效益未达预期，可根据投资协议要求被投资企业股东回购股权B、当被投资企业股东对企业未来的潜力看好，考虑到基金持股可能带来的丧失企业独立性等问题，可以通过协商主动回购股权投资基金持有的股权C、回购双方根据协商形成的股权回购协议进行交割D、变更登记事项涉及修改公司章程的，应当向基金业协会提交修改后的公司章程或者公司章程修正案答案：D解析：D项说法错误，股权投资基金变更登记事项涉及修改公司章程的，应当向公司登记机关提交修改后的公司章程或者公司章程修正案。当股权投资基金管理人认为所投资企业效益未达预期，可根据投资协议要求被投资企业股东回购股权；当被投资企业股东对企业未来的潜力看好，考虑到基金持股可能带来的丧失企业独立性等问题，可以通过协商主动回购股权投资基金持有的股权。回购双方根据协商形成的股权回购协议进行交割。知识点协议转让退出概述37.（）是股权投资基金市场的支撑者。A、基金托管人B、基金投资者C、基金管理人D、第三方机构答案：B解析：基金投资者是股权投资基金市场的支撑者，只有基金投资者的合法权益得到应有保护，才能鼓励基金投资者把资金投资于股权投资基金行业，股权投资基金行业才能发展。38.以下关于清算退出的流程和方法说法正确的是（）。A、在调查和清理公司财产时，清算组在催告债权人申报债权的同时，不应当调查和清理公司的财产B、清算组在催告债权人申报债权的同时，应当调查和清理公司的财产。根据债权人的申请和调查清理的情况编制公司资产负债表、财产清单和债权、债务目录C、处理公司未了结的业务，清算期间，公司可开展新的经营活动D、公司清偿了全部公司债务后，如果公司财产有剩余，清算组都可以将公司剩余财产分配给除了股权投资基金以外的股东答案：B解析：A项：清算组在催告债权人申报债权的同时，应当调查和清理公司的财产。根据债权人的申请和调查清理的情况编制公司资产负债表、财产清单和债权、债务目录。C项：清算期间，公司不能开展新的经营活动。D项：公司清偿了全部公司债务后，如果公司财产有剩余，清算组都可以将公司剩余财产分配给包括股权投资基金在内的股东。39.公司型股权投资基金增资、减资，以及终止清算的，应向（）。A、工商管理机关办理变更登记、注销手续B、证券登记结算公司办理变更登记、注销手续C、中国证券业协会备案D、中国证券投资基金业协会备案答案：A解析：公司型股权投资基金增资、减资，以及终止清算的，应向工商管理机关办理变更登记、注销手续。公司型股权投资基金设立需要向中国证券投资基金业协会备案。40.我国上市公司股票交易实行涨跌幅限制，无论买入或者卖出，股票（含A、B股票）在一个交易日内交易价格相对上一个交易日收市价格的涨跌幅不得超过（）。A、5％B、8％C、9％D、10％答案：D解析：我国上市公司股票交易实行涨跌幅限制，无论买入或者卖出，股票（含A、B股票）在一个交易日内交易价格相对上一个交易日收市价格的涨跌幅不得超过10％，其中ST股票和*ST股票价格涨跌幅不得超过5％。41.在投资后管理中，应重视的财务指标情况有（）。Ⅰ比率分析中的预警信号Ⅱ经营中的拖延付款Ⅲ财务亏损Ⅳ资产负债表的重大改变A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均属于在投资后管理中应重视的财务指标情况。42.相对于股权自由现金流，企业自由现金流对应的折现率为（）。A、权益资本成本B、资本成本C、加权平均资本成本D、平均资本成本答案：C解析：股权自由现金流和红利对应的折现率为股权资本成本，而企业自由现金流对应的折现率为加权平均资本成本。43.目前企业所得税税率一般为（）。A、10%B、15%C、20%D、25%答案：D解析：应纳税所得额乘以适用税率，减除依照《企业所得税法》关于税收优惠的规定减免和抵免的税额后的余额，为应纳税额。目前，企业所得税的税率为25%。44.以下哪项不属于基金运作相关的其他费用（）A、基金合同生效后的信息披露费用B、基金合同生效前的和管理费用C、基金合同终止时的清算费用D、与基金设立及运作过程相关的会计师费和律师费答案：B解析：与基金运作相关的其他费用，包括：1）基金合同生效后的信息披露费用；2）与基金设立及运作过程相关的会计师费和律师费；3）基金相关账户开立费用及账户维护费用、银行汇划费用；4）基金管理及基金财产投资运用过程中产生的审计费、律师费、评估费等聘请中介机构的费用以及保险费、公证费、咨询费、财务顾问费及其他费用；5）基金合同终止时的清算费用；6）按照国家有关规定和基金合同的约定，可以在基金财产中列支的其他费用。45.以下不属于基金募集期间应该披露的信息的是（）A、基金合同B、基金托管协议C、销售推介材料D、定期报告答案：D解析：定期报告是属于基金运作期间的信息披露。46.（）是指基金管理人委托有资格的第三方基金销售机构为其设立的股权投资基金募集资金。A、自行募集B、委托募集C、非公开募集D、公开募集答案：B解析：委托募集是指基金管理人委托有资格的第三方基金销售机构为其设立的股权投资基金募集资金。47.对我国企业来说，境外IP0市场主要包括（）。Ⅰ香港证券交易所Ⅱ美国纳斯达克证券交易所（NASDAQ）Ⅲ创业板Ⅳ纽约证券交易所A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：上市主要包括境内上市和境外上市，境内IPO市场包括主板、中小企业板和创业板。对我国企业来说，境外IPO市场主要以香港证券交易所、美国纳斯达克证券交易所（NASDAQ）、纽约证券交易所（NYSE）等市场为主。48.股权投资母基金的业务不包括（）。A、一级投资B、二级投资C、直接投资D、间接投资答案：D解析：股权投资母基金的业务主要包括一级投资、二级投资和直接投资。49.估值方法通常包括（）Ⅰ.相对估值法Ⅱ.折现现金流估值法Ⅲ.创业投资估值法Ⅳ.经济增加值法Ⅴ.清算价值法?A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案：D解析：估值方法通常包括相对估值法、折现现金流估值法、创业投资估值法、成本法、清算价值法、经济增加值法等。50.股权投资基金投资后管理的主要内容包括（）。Ⅰ．对被投资企业进行的项目监控活动Ⅱ．对被投资企业提供增值服务Ⅲ．对被投资企业进行上市辅导Ⅳ．对被投资企业提供再融资服务A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ答案：D解析：投资后管理实际上是从投资机构的视角出发，研究和分析如何对被投资企业进行管理和监控。投资后管理不同于项目管理，也不能简单地将其理解为投资后的风险管理。通常，投资后管理的主要内容可以分为两类，第一类为投资机构对被投资企业进行的项目跟踪与监控活动；第二类为投资机构为被投资企业提供的增值服务。知识点：投资后管理的主要内容；51.清查公司财产、制订清算方案是清算退出的流程之一，编制公司财务会计报告之后，清算组应当制订清算方案，提出收取债权和清偿债务的具体安排，提交（）通过或者报主管机关确认，若公司财产不足清偿债务的，清算组有责任向（）申请宣告破产。A、股东大会；有管辖权的人民法院B、股东大会；政府主管部门C、董事会；有管辖权的人民法院D、董事会；政府主管部门答案：A解析：清算组在催告债权人申报债权的同时，应当调查和清理公司的财产，根据债权人的申请和调查清理的情况编制公司资产负债表、财产清单和债权、债务目录，制订清算方案。编制公司财务会计报告之后，清算组应当制订清算方案，提出收取债权和清偿债务的具体安排，提交股东大会（股东会）通过或者报主管机关确认，若公司财产不足清偿债务的，清算组有责任向有管辖权的人民法院申请宣告破产，经人民法院裁定宣告破产后，清算组应当将清算事务移交人民法院。52.股权投资估值法说法错误的一项是（）A、估计目标公司在股权投资基金退出时的股权价值。B、通过评估目标公司进入时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值C、使用目标回报倍数或者收益率将目标公司退出时的股权价值折算为当前股权价值。D、股权投资基金预测投资退出的时点，然后估算该时点目标公司的股权价值答案：B解析：通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值。53.(2017年)股权投资起源于（）。A、产业基金B、风险投资C、并购基金D、创业投资答案：D解析：股权投资起源于创业投资。54.夹层资本通常由（）提供。Ⅰ.夹层基金Ⅱ.保险公司Ⅲ.公开市场?A、Ⅰ.ⅡB、Ⅱ.ⅢC、Ⅰ.Ⅱ.ⅢD、Ⅰ.Ⅲ答案：C解析：夹层资本通常由夹层基金，保险公司以及公开市场提供。55.(2017年)下列不属于杠杆收购基金投资对象所具有特征的是（）。A、强劲、稳固的市场地位B、资本性支出较低C、处于成长中的行业D、稳定、可预测的现金流且拥有坚实的抵押资产基础答案：C解析：杠杆收购基金投资对象是处于成熟中的行业。56.公司型股权投资基金的增资或减资，描述正确的一项是（）。A、履行公司内部的决策程序，包括董事会决议及股东大会（股东会）决议，签订相应的决议文件B、有限责任公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经代表1/3以上表决权的股东通过C、股份有限公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经出席董事会所持表决权的2/3以上通过D、股份有限公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经出席股东大会（股东会）的股东所持表决权的1/3以上通过答案：A解析：公司型股权投资基金的增资或减资，应当履行公司内部的决策程序，包括董事会决议及股东大会（股东会）决议，签订相应的决议文件。有限责任公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经代表2/3以上表决权的股东通过;股份有限公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经出席股东大会（股东会）的股东所持表决权的2/3以上通过。57.投资者应当确保投资资金来源合法，不得非法汇集他人资金投资股权投资基金。单位或个人不得为规避合格投资者标准，募集以（）份额或其收益权为投资标的的金融产品。A、证券投资基金B、公募投资基金C、个人资产D、股权投资基金答案：D解析：投资者应当确保投资资金来源合法，不得非法汇集他人资金投资股权投资基金。单位或个人不得为规避合格投资者标准，募集以股权投资基金份额或其收益权为投资标的的金融产品。58.基金管理人的内部控制要求部门设置体现权责明确、相互制约的原则包括（）Ⅰ严格的岗位分离制度Ⅱ建立完善的信息披露制度Ⅲ严格控制基金财产的财务风险A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：D解析：基金管理人的内部控制要求部门设置体现权责明确、相互制约的原则，包括严格授权控制；建立完善的岗位责任制度和科学、严格的岗位分离制度；严格控制基金财产的财务风险；建立完善的信息披露制度；建立严格的信息技术系统管理制度；强化内部监督稽核和风险管理系统。59.股权投资基金的资金来源主要为各类机构投资者和（）。A、一般个人客户B、一般单位客户C、高净值单位客户D、高净值个人客户答案：D解析：股权投资基金的资金来源主要为各类机构投资者和高净值个人客户，基金投向则以未上市企业的股权和已上市企业的非公开交易股权为主。60.中国证券投资基金业协会依法对股权投资基金业（），促进行业发展。A、开展行业自律B、协调行业关系C、提供行业服务D、以上都是答案：D解析：中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金的自律组织，依法对股权投资基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展。61.投资后阶段信息获取的主要渠道包括（）。I参与被投资企业股东大会（股东会）、董事会、监事会Ⅱ关注被投资企业经营状况Ⅲ日常联络和沟通工作Ⅳ协助经营企业发展A、I、IIB、I、III、ⅣC、II、III、ⅣD、I、II、III答案：D解析：投资后阶段信息获取的主要渠道包括：参与被投资企业股东大会（股东会）、董事会、监事会；关注被投资企业经营状况；日常联络和沟通工作。62.有关防范利益冲突要求的说法错误的是（）。A、基金管理人管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同私募基金的，应当建立防范利益输送和利益冲突的机制B、基金管理人不得兼营与私募基金业务存在冲突的业务C、基金管理人不得兼营与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务D、私募证券投资基金类管理人可以兼营“投资咨询”业务答案：D解析：防范利益冲突要求：（1）基金管理人管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同私募基金的，应当建立防范利益输送和利益冲突的机制。（2）基金管理人不得兼营与私募基金业务存在冲突的业务，与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务，其他非金融业务；私募证券投资基金类管理人不得兼营“投资咨询”业务。63.关于合伙企业的设立登记，下列说法错误的是（）。A、申请设立合伙企业，应当由全体合伙人指定的代表或者共同委托的代理人向企业登记机关提交相关文件B、申请人提交的登记申请材料齐全、符合法定形式，登记机构能够当场登记的，应予当场登记C、在申请设立登记前需进行名称预先核准D、合伙企业的全体合伙人足额缴纳出资之日，为合伙企业成立日期答案：D解析：D项，《合伙企业法》第十一条规定，合伙企业的营业执照签发日期，为合伙企业成立日期。64.单个资产管理计划的委托人不得超过（）人，但单笔委托金额在（）万元人民币以上的投资者数量不受限制。A、50，200B、50，300C、200，200D、200，300答案：D解析：对于信托（契约）型基金，按照《证券投资基金法》，投资者不得超过200人。但由于目前尚未能实现统一功能监管，还存在一些未按私募基金进行监管的私募类信托（契约）型基金。例如信托计划，按中国银监会现行规定，单个信托计划的自然人人数不得超过50人，但单笔委托金额在300万元以上的自然人投资者和合格的机构投资者数量不受限制。对于基金管理公司的专项资产管理计划的人数，按现行规定，“单个资产管理计划的委托人不得超过200人，但单笔委托金额在300万元人民币以上的投资者数量不受限制”。65.下列说法正确的是（）。Ⅰ．资本市场特别强调信息披露的及时、准确和充分Ⅱ．中小微企业满足资本市场对信息披露的要求成本较高Ⅲ．资本市场的门槛相对较高Ⅳ．融资规模相对较小的早期企业通常不能达到资本市场的进入门槛A、ⅠB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：就资本市场而言，首先，资本市场特别强调信息披露的及时、准确和充分，中小微企业要想满足资本市场对信息披露的要求，需要花费的成本较高，从而推高了其从资本市场获得融资的总体成本；其次，尽管一些国家通过发展多层次资本市场尝试降低企业进入资本市场的门槛，但总体而言，资本市场的门槛仍然处于一个相对较高的位置，融资规模相对较小的早期企业通常并不能达到资本市场的进入门槛。66.（），新修订的《证券投资基金法》施行，该法对非公开募集基金作了原则性的规定，并授权中国证监会进行细化监管。A、2005年2月7日B、2013年6月1日C、2011年12月1日D、2015年8月1日答案：B解析：2013年6月1日，修订后的《证券投资基金法》施行，该法第十章对非公开募集基金作了原则性的规定，并授权国务院证券监督管理机构细化监管；该法第二章第三十二条授权，对非公开募集基金的基金管理人进行规范的具体办法，由国务院金融监督管理机构依照该法第二章的原则制定。同年6月，中央机构编制委员会办公室印发《关于私募股权基金管理职责分工的通知》，明确股权投资基金的监督管理由中国证监会负责，实行适度监管，保护投资者权益。至此，股权投资基金的监督管理正式由中国证监会负责。67.管理人应具备至少（）名高级管理人员，其中应当包括一名负责合规风控的高级管理人员。A、2B、3C、4D、5答案：A解析：管理人应具备至少2名高级管理人员，其中应当包括一名负责合规风控的高级管理人员。68.对公司型创业投资基金而言，（）第三十一条规定，创业投资企业从事国家需要重点扶持和鼓励的创业投资，可以按投资额的一定比例抵扣应纳税所得额A、《企业所得税法》B、《企业所得税法实施条例》C、《关于实施创业投资企业所得税优惠问题的通知》D、《国家税务总局关于有限合伙制创业投资企业法人合伙人企业所得税有关问题的公告》答案：A解析：对公司型创业投资基金而言，《企业所得税法》第三十一条规定，创业投资企业从事国家需要重点扶持和鼓励的创业投资，可以按投资额的一定比例抵扣应纳税所得额。69.以下哪项不属于股权投资基金的估值通常使用的方法（）。A、相对估值法B、成本法C、市场法D、收入法答案：A解析：对股权投资基金的估值，通常使用的方法主要有三类，即成本法、市场法和收入法。70.国家不断出台政策，发挥政府财政性引导基金作用，拓宽创业投资基金的资本来源，除政策支持外，国家还设立各类引导基金，引导支持创业投资基金的发展，下列说法正确的是（）。A、2015年1月14日，国务院决定设立国家新兴产业创业投资引导基金，助力创业创新和产业升级B、2015年9月，国务院决定成立基金总规模600亿元的国家中小企业发展基金，采用市场化模式运作C、2014年12月，中国保监会发布《中国保监会关于保险资金投资创业投资基金有关事项的通知》，允许保险资金通过投资其他股权投资基金间接投资创业企业，或者通过投资股权投资母基金间接投资创投基金D、以上都是答案：D解析：除政策支持外，国家还设立各类引导基金，引导支持创业投资基金的发展。例如，2015年1月14日，国务院决定设立国家新兴产业创业投资引导基金，助力创业创新和产业升级。2015年9月，国务院决定成立基金总规模600亿元的国家中小企业发展基金，采用市场化模式运作。为进一步拓宽创业投资基金的资本来源，2014年12月，中国保监会发布《中国保监会关于保险资金投资创业投资基金有关事项的通知》，允许保险资金通过投资其他股权投资基金间接投资创业企业，或者通过投资股权投资母基金间接投资创投基金，为创业投资基金提供了强大的资金支持。此外，2015年10月，商务部发布《外商投资创业投资企业管理规定（2015年修订）》，支持外资通过设立合资或独资的创业投资或创业投资管理企业在我国境内进行股权投资或受托管理创业投资企业。71.股权投资基金监管的目标，不同国家股权投资基金监管的目标不同，但至少包括（）I保护基金投资者合法权益II防范系统性金融风险III防范非系统性金融风险A、II、IIIB、I、II、IIIC、I、IID、I、III答案：C解析：股权投资基金监管的目标，不同国家股权投资基金监管的目标不同，但至少包括以下两个：1保护基金投资者合法权益2防范系统性金融风险知识点：股权投资基金监管的目标72.(2017年)社会保障基金和政府引导基金主要是（）的募集对象。A、国外股权投资基金B、国内股权投资基金C、两者都可以D、两者都不可以答案：B解析：国内股权投资基金的募集对象主要包括：母基金、政府引导基金、社会保障基金、金融机构、工商企业、个人投资者等。73.下列说法正确的是（）。Ⅰ．多数中小微企业公司治理存在缺陷Ⅱ．不少创业企业最终失败Ⅲ．早期发展阶段需要较小规模的股权投资Ⅳ．中后期发展阶段则可能以可转换债等准股权方式融资A、ⅠB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：中小微创业企业通常具有以下几方面的发展和融资需求特征：一是信息不对称比较严重。由于多数中小微企业在建立规范的公司治理和有效的企业管理架构方面通常存在缺陷，部分中小微企业甚至不能建立真实有效的财务会计制度，因此，从融资角度来看，中小微企业的投资者获取其真实信息的难度和成本都比较高。二是创业成功的不确定性较高：一些研究与实践表明，中小微创业企业成功的不确定性较高，少数创业企业能获得巨大的成功，但不少创业企业最终失败。三是科技型中小微创业企业的资产结构中无形资产占比较高。由于科技型创业企业通常需要在发展初期投入较多的研发经费，在形成产业化能力以前，研发投入形成的主要是无形资产，从而导致这类企业的资产结构中无形资产占比较高。四是中小微创业企业的融资需求呈现阶段性特征。企业在种子期、起步期、扩张期和相对成熟期各个创业阶段里，其融资需求的性质和规模呈现出较为明显的区别。早期发展阶段可能需要较小规模、较大比例的股权投资，中后期发展阶段则可能以可转换优先股、可转换债等准股权方式融资。知识点：中小微企业的融资需求特征；74.投资机构通过参与（）股东大会（股东会）、董事会和监事会，可以全面了解与公司发展相关的重要信息，并通过行使相应职权保护股权投资基金的利益，促进被投资企业的良性发展。A、基金托管人B、被投资企业C、项目投资经理D、基金投资者答案：B解析：投资机构通过参与被投资企业股东大会（股东会）、董事会和监事会，可以全面了解与公司发展相关的重要信息，并通过行使相应职权保护股权投资基金的利益，促进被投资企业的良性发展。75.关于公司型基金的组织形式主要包括（）。Ⅰ、基本情况；股东出资Ⅱ、股东的权利义务；入股、退股及转让Ⅲ、股东（大）会；高级管理人员；财务会计制度Ⅳ、终止、解散及清算；章程的修订?A、Ⅰ.Ⅱ.ⅣB、Ⅰ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.ⅢD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：D解析：关于公司型基金的组织形式主要包括：基本情况；股东出资；股东的权利义务；入股、退股及转让；股东（大）会；高级管理人员；财务会计制度；终止、解散及清算；章程的修订。76.下列可以计入公司的收入总额的是（）。Ⅰ销售货物收入Ⅱ提供劳务收入Ⅲ转让财产收入Ⅳ股息、红利等权益性投资收益Ⅴ利息收入A、Ⅰ、ⅤB、Ⅰ、ⅡC、Ⅱ、Ⅲ、ⅤD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ答案：D解析：公司以货币形式和非货币形式从各种来源取得的收入，为收入总额，包括：①销售货物收入；②提供劳务收入；③转让财产收入；④股息、红利等权益性投资收益；⑤利息收入；⑥租金收入；⑦特许权使用费收入；⑧接受捐赠收入；⑨其他收入。77.目标企业在进行涉及公司知识产权的交易前，应事先获得投资人的同意，否则可能违背了投资协议中的（）。A、保密条款B、回购条款C、优先认购权条款D、保护性条款答案：D解析：保护性条款是指股权投资基金为保护自身利益而设置的要求目标公司在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款。78.关于投资机构投资后管理阶段获取信息的方式，以下表述错误的是（）。A、关注被投资企业经营状况B、向被投资企业委派高管，直接参与被投资企业的日常经营C、日常联络与沟通工作D、参与被投资企业股东大会（股东会）、董事会、监事会答案：B解析：投资机构一般通过如下几种渠道和方式获取被投资企业的信息，参与投资后管理：①参加被投资企业股东大会（股东会）、董事会、监事会；②关注被投资企业经营状况；③日常联络与沟通工作。79.下列说法关于股权投资基金退出，错误的是（）A、从退出收益的角度来看，上市转让退出的收益一般要比挂牌转让退出和协议转让退出的收益高B、从退出效率的角度来看，上市成功后一般还有相当期限的限售期，实现最终退出耗时较长C、场外股权交易市场挂牌一般实行注册制，所需时间相对较短D、清算退出所需时间受债权公告、资产处置等环节影响，不同企业清算所花时间大体相同答案：D解析：从退出收益的角度来看，上市转让退出的收益一般要比挂牌转让退出和协议转让退出的收益高；清算退出一般将面临亏损的风险；从退出效率的角度来看，如果选择上市的话．从券商进场确定股改基准日算起，完成首次公开发行股票并上市一般需要2年甚至更长时间，上市成功后一般还有相当期限的限售期，实现最终退出耗时较长。场外股权交易市场挂牌一般实行注册制，所需时间相对较短；清算退出所需时间受债权公告、资产处置等环节影响，不同企业清算所花时间呈现出较大的差异性。知识点项目退出的主要方式80.股权投资基金在运作过程中会进行项目开发与筛选、项目立项、尽职调查、投资决策与协议签署等活动，上述活动属于（）阶段。A、投资B、项目退出C、募集与设立D、投资后管理答案：A解析：股权投资基金投资流程围绕投资决策展开，通常包括项目开发与筛选、初步尽职调查、项目立项、签署投资框架协议、尽职调查、投资决策、签署投资协议、投资交割等主要环节。81.下列关于确定清算主体的说法中，有误的是（）。A、有限责任公司的清算组由股东组成B、股份有限公司的清算组由董事或者股东大会确定的人员组成C、合伙型股权投资基金的清算人由全体合伙人担任；经全体合伙人同意，可以指定一个或者数个合伙人，或者委托第三人担任清算人D、信托（契约）型股权投资基金的清算由清算小组负责答案：C解析：合伙型股权投资基金的清算由清算人负责。清算人由全体合伙人担任；经全体合伙人过半数同意，可以指定一个或者数个合伙人，或者委托第三人担任清算人。未确定清算人的，合伙人或者其他利害关系人可以申请人民法院指定清算人。82.基金业协会会员的类型不包括（）。A、普通会员B、联席会员C、观察会员D、荣誉会员答案：D解析：基金业协会会员可分为普通会员、联席会员、观察会员、特别会员。83.（）是指公司不能清偿到期债务，并且资产不足以清偿全部债务或者明显缺乏清偿能力时，公司被法院宣告破产，并由法院组织对公司进行的清算。A、退出清算B、破产清算C、解散清算D、自愿清算答案：B解析：破产清算是指公司不能清偿到期债务，并且资产不足以清偿全部债务或者明显缺乏清偿能力时，公司被法院宣告破产，并由法院组织对公司进行的清算。84.下列不属于业务尽职调查事项的是（）。A、风险分析B、管理团队C、市场D、资产抵押或担保答案：D解析：业务尽职调查包括85.某机构拟出资募集成立一只用于投资互联网行业的股权投资基金，下述哪个机构同时满足成为该基金募集和管理机构的要求？（）A、甲保险公司B、在中国证券投资基金业协会登记为基金管理人的丁投资管理有限公司C、取得基金销售业务资格的中国证券投资基金业协会会员的乙基金销售公司D、丙商业银行答案：B解析：自行募集是指基金管理人自行为其设立的股权投资基金募集资金；委托募集是指基金管理人委托有资格的第三方基金销售机构为其设立的股权投资基金募集资金。目前我国要求代销机构应获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员。并且我国目前股权投资基金只能非公开募集，基金管理人无须中国证监会行政审批，而实行登记制度，只需向中国证券投资基金业协会登记即可。86.基金合同约定基金不进行托管的，应当在基金合同中明确（）。Ⅰ、保障基金财产安全的制度措施Ⅱ、收益分配制度Ⅲ、资产管理制度Ⅳ、纠纷解决机制A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ答案：B解析：选项B符合题意：除基金合同另有约定外，基金应当由基金托管人托管。基金合同约定基金不进行托管的，应当在基金合同中明确保障基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制。87.(2017年)政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括（）。A、参股和跟进投资B、参股和融资担保C、参股、融资担保和跟进投资D、融资担保和跟进投资答案：C解析：政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括参股、融资担保、跟进投资。已完成0题/共3题88.下列不属于投资者关系管理的基本原则的是（）。A、公平B、公开C、公正D、及时答案：A解析：投资者关系管理的基本原则是公开、公正、准确、及时和具有前瞻性。89.股东大会的职责有（）。Ⅰ修改公司章程Ⅱ聘任和解聘公司董事Ⅲ公司上市、增资、减资、利润分配Ⅳ审批重大关联交易等