银行财富管理月报：基金、理财表现逐步改善

财富管理月报：基金、理财表现逐步改善资本市场整体表现较差，传媒与计算机等行业表现突出国外银行危机带动国内蓝筹股下行影响。从行业来看，传媒与计算机行业基金整体表现环比改善，新发基金数进一步提升他种类基金指数均为负收益。普通股票型基金/偏股混合型基金/股型基金/债券型基金回报平均值分别为-0.98%/-1.47%/+0.04%/+现存总规模10960.41亿元。（3）新发基金：本月境内新成和份额：截止2023年3月，国内市场公募基金合计保有量为26.04万）；（环比+0.80%，同比+5.18%）。（6）私募基金：截至2023存量理财破净率降至低位，新发理财持续同比正增长撤，占披露净值的存量理财产品的14.77%，占比较2月份下降1.41PCT。3月份存量理财产品破净率为4.49%，较2月份只，同比增长9.51%，同比增速环比回落但依旧为正。其中发行理财数为1726只，占新发理财的47.60%2023EEPS2024E2025E2023EPE2024E2025ECAGR-3 银行非银金融沪深300执业证书编号：S05905221000执业证书编号：S059052210001、《关于降准的四点考量银行》2023.03.182、《美国硅谷银行事件解析银行》2023.03.143、《2月金融数据点评：信贷总量再超预期银行》2023.03.12数据来源：公司公告，Wind，国联证券研究所预测，股价取2023年4月3日收盘价1请务必阅读报告末页的重要声明1行业报告│行业专题研究正文目录 4 6 6 7 9 10 10 12 14 16 16 21 24图表目录 4 4 5 6图5：各类型基金指数净值走势（2022. 6 7 7 8 8 9 9 10 10 12 12 12 13 13 13 14 15 15 16 162请务必阅读报告末页的重要声明 17 17 18 19 19 20 20 20 21 21 22 23 23 24 24行业报告│行业专题研究市场整体表现较弱，科创市场整体表现较弱，科创50表现突出。从主要的指数来看，股票市场整体表现上涨，其中传媒与计算机等行业领涨，传媒/计算机行业3月涨幅分别达到22.67%/14.74%，表现较为强势。而钢铁与房地产等行业跌幅较大，对指数形成较大1资本市场表现回顾 4% 0.62%-0.83%0.05%-1.15%-1.22%-0.21%-0.28%-0.46%-0.49%0.62%9.20%0.62%-0.83%0.05%-1.15%-1.22%-0.21%-0.28%-0.46%-0.49%0.62%■-2.75%资料来源：Wind，国联证券研究所整理4请务必阅读报告末页的重要声明行业报告│行业专题研究传媒石油石化公用事业食品饮料农林牧渔机械设备非银金融有色金属煤炭基础化工轻工制造房地产500040000万得全A指数点位传媒石油石化公用事业食品饮料农林牧渔机械设备非银金融有色金属煤炭基础化工轻工制造房地产500040000万得全A指数点位风险溢价(%，右轴)4.0资料来源：Wind，国联证券研究所整理 -5%资料来源：Wind，国联证券研究所整理行业报告│行业专题研究4540来源：国家统计局，国联证券研究所2基金市场回顾图5：各类型基金指数净值走势（2022.01-202资料来源：Wind，国联证券研究所整理图6：各类型基金指数表现情况（2022.01-行业报告│行业专题研究资料来源：Wind，国联证券研究所整理图6：各类型基金指数表现情况（2022.01-代码885000.WI普通股票型基金指数名称普通股票型基金指数2023年3月指数收益（%）2023年3月指数收益（%）-0.982023年以来（%）2023年以来（%）3.86最大回撤（%）最大回撤（%）-26.68年化波动率（%）年化波动率（%）19.17年化夏普（%）-0.73年化卡玛（%）-0.51885001.WI偏股混合型基金指数偏股混合型基金指数-1.47-1.472.532.53-26.21-26.2118.2418.24-0.89-0.59885004.WI股票指数型基金指数股票指数型基金指数0.040.045.705.70-25.19-25.1918.7818.78-0.65-0.48债券型基金指数沪深300885005.WI000300.SH0.41-0.461.194.630.11-0.79债券型基金指数沪深300885005.WI000300.SH0.41-0.461.194.630.11-0.79-1.46-28.651.1519.201.11-0.52资料来源：Wind，国联证券研究所整理行业报告│行业专题研究体表现优秀。资料来源：Wind，国联证券研究所整理资料来源：Wind，国联证券研究所整理 159869.OF华夏中证动漫游戏ETF2021/2/25徐猛6.8835.3259.83 516010.OF国泰中证动漫游戏ETF2021/2/25徐成城4.3834.6858.22516770.OF华泰柏瑞中证动漫游戏ETF2021/2/25李茜,李沐阳1.1034.6458.80 012768.OF华夏中证动漫游戏ETF联接A2021/8/31徐猛1.1533.4456.54012769.OF华夏中证动漫游戏ETF联接C2021/8/31徐猛1.4033.4056.42 012729.OF国泰中证动漫游戏ETF联接C2021/6/24徐成城1.1932.0954.17512980.OF广发中证传媒ETF2017/12/27罗国庆48.3125.6140.94 159805.OF鹏华中证传媒ETF2020/3/6罗英宇1.7225.2940.53004752.OF广发中证传媒ETF联接A2018/1/2罗国庆15.1324.5739.01 004753.OF广发中证传媒ETF联接C2018/1/2罗国庆10.2824.5438.96资料来源：Wind，国联证券研究所整理5,0004,0005,0004,00005006.295806.335006.295806.33 50.9133.88规模指数ETF行业+主题指数ETF策略指数ETF风格指数ETF400来源：Wind，国联证券研究所行业报告│行业专题研究1050光伏ETF新能源车ETF医药ETF食品饮料ETF养殖ETF中国A50ETF家电ETF银行ETF酒ETF中证1000ETF沪深300ETF中证500ETF基建50ETF科创50ETF半导体ETF0-10-20-30-40-50-60资料来源：Wind，国联证券研究所整理50 85 58.835来源：Wind，国联证券研究所090来源：Wind，国联证券研究所行业报告│行业专题研究基金份额变动来源：Choice，国联证券研究所509996555444321来源：Choice，国联证券研究所201286420净申购天数净赎回天数71727581745717595来源：Choice，国联证券研究所11来源：Choice，国联证券研究所来源：Choice，国联证券研究所2.6公募基金保有量及份额来源：Choice，国联证券研究所来源：Choice，国联证券研究所2.6公募基金保有量及份额25.8净申购天数净赎回天数2522202099899876553510020864207548664338来源：Wind，国联证券研究所2023年3月权益基金和非货币基金的保有量环比1222.923.123.222.923.123.29876543210权益基金资产净值（万亿元）环比变化-右轴同比变化-右轴8.68.77.77.87.97.47.47.47.47.46.96.97.07.07.17.17.1-18%25%20%15%10%5%0%-5%-10%-15%-20%-25%来源：Wind，国联证券研究所16.516.015.515.014.514.0非货币基金资产净值（万亿元）环比变化-右轴同比变化-右轴16.416.216.116.116.116.029%15.815.829%15.815.615.415.315.315.315.215.115.035%30%25%20%15%10%5%0%-5%-10%来源：Wind，国联证券研究所 -1%来源：Wind，国联证券研究所2023年3月权益基金和非货币基金份额环比均小幅提升，13行业报告│行业专题研究146.024%6.06.06.05.95.95.95.95.95.95.95.95.95.95.82%0%30%13.913.713.613.713.012.76.16.06.05.96.024%6.06.06.05.95.95.95.95.95.95.95.95.95.95.82%0%30%13.913.713.613.713.012.76.16.06.05.95.95.85.85.75.7权益基金份额（万亿份）权益基金份额环比-右轴 权益基金份额同比-右轴30%25%20%15%10%5%0%-5%来源：Wind，国联证券研究所14.514.013.513.012.512.011.5非货币基金份额（万亿份）非货币基金份额环比-右轴 非货币基金份额同比-右轴14.314.114.013.713.613.413.112.912.78%35%30%25%20%15%10%5%0%-5%-10%来源：Wind，国联证券研究所私募证券投资（万亿元）私募股权投资（万亿元）资料来源：中国证券投资基金业协会，Wind，国联证券研究所整理行业报告│行业专题研究-资料来源：中国证券投资基金业协会，资料来源：中国证券投资基金业协会，Wind，国联证券研究所整理091009126911791529132909691069138910090689016902385958606资料来源：中国证券投资基金业协会，Wind，国联证券研究所整理2023年2月，新备案私募基金数量和规模进一步下15959资料来源：中国证券投资基金业协会，Wind，959资料来源：中国证券投资基金业协会，Wind，国联证券研究所整理3银行理财产品跟踪4,0000169.62%8.55%5.21%4.14%9.62%8.55%5.21%4.14%4.49%4.52%4,5004,00050004145456456资料来源：iFinD，国联证券研究所整理4%资料来源：iFinD，国联证券研究所整理17行业报告│行业专题研究18理财产品预期年收益率:1周理财产品预期年收益率:1个月理财产品预期年收益率:3个月理财产品预期年收益率:9个月理财产品预期年收益率:1年理财产品预期年收益率:9个月理财产品预期年收益率:1年资料来源：Wind，国联证券研究所整理。注：部分期限理财产品预期收益率不再披露。公募私募4.51%95.49%来源：iFinD，国联证券研究所40.80%2.04%0.15%行业报告│行业专题研究40.80%2.04%0.15%500信银理财工银理财建信理财杭银理财农银理财徽银理财施罗德交银理财资料来源：iFinD，国联证券研究所整理份提升0.58PCT。开放式净值型产品15651只，占比40.80%，占比较2月份降低0.54PCT。开放式向封闭式转换，或主要由于国外风险事件影响导致净值有57.01%开放式净值型封闭式净值型开放式非净值型封闭式非净值型来源：iFinD，国联证券研究所19行业报告│行业专题研究3年以上1-3年（含）6-12个月（含）3-6个月（含）3个月（含）以下6.23%0.38%43.40%来源：iFinD，国联证券研究所存量公募银行理财产品中固收类占比提升，中低风险等级理财产品占比提升明20请务必阅读报告末页的重要声明行业报告│行业专题研究21请务必阅读报告末页的重要声明0.09%0.57%0.81%0.01%92.50%来源：iFinD0.09%0.57%0.81%0.01%92.50%来源：iFinD，国联证券研究所0.44%来源：iFinD，国联证券研究所资料来源：iFinD，国联证券研究所整理理财子公司固定收益类混合类混合类权益类权益类商品及金融衍生品类商品及金融衍生品类未公布理财子公司理财子公司固定收益类固定收益类混合类混合类权益类权益类商品及金融衍生品类未公布22----55------55----33-11111------22-122------------11---4杭银理财99------112266--------------331122--------11----3711--行业报告│行业专题研究22请务必阅读报告末页的重要声明信银理财信银理财杭银理财徽银理财农银理财施罗德交银理财40005002022/022022/042022/062022/082022/102022/122023/0240%来源：Wind，国联证券研究所4%2月降低0.53PCT。新发行产品中净值型产品占比达95.45%，占比较2月份降低行业报告│行业专题研究90%80%70%60%50%40%30%20%开放净值型封闭净值型开放非净值型封闭非净值型78%78%80%82%80%82%79%80%81%81%83%87%87%86% 15.91%16.14%15.55%13.87%15.88%13.99%14.33%14.24%1578%78%80%82%80%82%79%80%81%81%83%87%87%86% 15.91%16.14%15.55%13.87%15.88%13.99%14.33%14.24%1599%98%97%96%95%非保本型保本浮动型保本固定型99.27%0.39%0.27%0.31%99.27%0.39%0.27%0.31%0.36%0.15%0.39%0.15%0.16%0.32%0.14%0.08%0.73%0.76%0.76%99.24%99.24%99.61%99.73%99.69%99.64%99.85%99.61%99.85%99.84%99.68%99.86%99.92%23请务必阅读报告末页的重要声明行业报告│行业专题研究90%80%70%60%50%40%30%20%一个月以内1-3个月3-6个月6-12个月12-24个月24个月以上未公布29.68%29.45%28.72%29.73%26.32%29.75%26.30%28.74%30.26%29.84%30.94%32.50%28.30%30.56%25.84%23.89%22.30%21.85%23.18%21.84%24.66%23.39%25.07%22.95%22.69%20.87%19.97%18.78% 9.34%9.09%10.68%11.04%10.24%9.98%10.68%8.08%6.86%8.39%9.13%8.67%7.48%8.19%90%80%70%60%50%40%30%20%46.28%46.15%46.22%46.28%46.15%46.22%45.12%30.38%8.78%8.18%9.24%9.28%9.48%8.78%8.18%9.24%9.28%9.48%8.13%7.97%7.97%7.71%4风险提示24请务必阅读报告末页的重要声明行业报告│行业专题研究25请务必阅读报告末页的重要声明26请务必阅读报告末页的重要声明分析师声明本报告署名分析师在此声明：我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，本报告所表述的所有观点均准确地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法。我们所得报酬的任何部分不曾与，不与，也将不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系。评级说明投资建议的评级标准评级说明报告中投资建议所涉及的评级分为股票评级和行业评级（另有说明的除外）。评级标准为报告发布日后6到12个月内的相对市场表现，也即：以报告发布日后的6到12个月内的公司股价（或行业指数）相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准。其三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以摩根士丹利中国指数为基准；美国市场以纳斯达克综合指数或标普500指数为基准；韩国市场以柯斯达克指数或韩国综合股价指数为基准。股票评级买入相对同期相关证券市场代表指数涨幅20%以上增持相对同期相关证券市场代表指数涨幅介于5%~20%之间持有相对同期相关证券市场代表指数涨幅介于-10%~5%之间