证券投资顾问二（模拟考试1）

证券投资顾问二（模拟考试1）

一、选择题（以下备选项中只有一项符合题目要求）

1.根据《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券投资顾问业务档案的保存期限

自协议终止之日起不得少于（）年。［单选题］*

A.1（）

B.1

C.3

D.5（正确答案）

2.对证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行自律管理，并依据有

关法律、行政法规和相关规定，制定相关执业规范和行为准则的是（）o［单选题］

*

A.中国证券业协会（正确答案）

B.中国证监会

C.证监会派出机构

D.地方金融办公室

3.证券公司、证券投资咨询机构通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体对证券投

资顾问业务进行广告宣传，应当遵守（）和证券信息传播的有关规定，广告宣传内

容不得存在虚假、不实、误导性信息及其他违法违规情形。［单选题］*

A.《证券法》

B.《中华人民共和国广告法》

C.《证券、期货投资咨询管理暂行办法》

D.《证券投资顾问业务暂行规定》

4.2010年10月12日，中国证监会颁布了《发布证券研究报告暂行规定》和《证

券投资顾问业务暂行规定》，进一步规范了（）业务。［单选题］*

A.投资顾问

B.证券经纪

C.证券投资咨询

D.财务顾问

5.证券公司、证券投资咨询机构通过举办讲座、报告会、分析会等形式，进行证券

投资顾问业务推广和客户招揽的，应当提前（）个工作日向举办地证监局报备。

［单选题1*

A.10

B.1

C.3

D.5（正确答案）

6.证券公司、证券投资咨询机构及其人员应当遵循（）原则，勤勉、审慎地为客户

提供证券投资顾问服务。［单选题1*

A.公平公正

B.诚实信用（正确答案）

C.公开透明

D.独立尽职

7.证券公司、证券投资咨询机构的证券研究不足以支持证券投资顾问服务需要的，

应当向其他具有（）业务资格的证券公司或者投资咨询机构购买证券研究报告，提

升证券投资顾问服务能力。［单选题］*

A.证券经纪

B.证券承销

C.与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务

D.证券投资咨询（正确答案）

8.证券公司、证券投资咨询机构向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等

信息，应当以0形式予以记录留存。［单选题］*

A.电子文件

B.书面和电子文件

C.书面

D.书面或电子文件

9.依法对证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行监督管理的机构

是0o［单选题］*

A.各地证券业协会

B.上海、深圳证券交易所

C.中国证监会及其派出机构

D.中国证券业协会

10.证券投资顾问依据本公司或者其他证券公司、证券投资咨询机构的证券研究报

告作出投资建议的，应当向客户说明（）。［单选题］*

A.证券投资顾问本人关于证券研究报告的观点

B.证券研究报告的发布人、发布日期

C.除作为依据之外的第三方证券研究报告的观点

D.与该证券研究报告冲突的其他证券研究报告的观点

1L证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，客户可以

用（）方式提出解除协议。［单选题］*

A.口头

B.书面（正确答案）

C.口头或书面

D.口头和书面

12.下列对证券投资顾问人员注册登记管理的说法，错误的是（）。［单选题］*

A.向客户提供证券投资顾问服务的人员应在中国证券业协会注册登记为证券投资

顾问

B.证券投资顾问可以同时注册为证券分析师，但应当分开管理，以防止可能的利

益冲突（正确答案）

C.证券投资顾问不得同时注册为证券分析师

D.向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格

13.证券投资顾问向客户提供投资建议，知悉客户作出具体投资决策计划的，（）

泄露该客户的投资决策计划信息。［单选题］*

A.可以向公司的其他投资顾问

B.可以向公司的其他客户

C.不得向他人角答案）

D.在客户不知情的情况下可以向他人

14.证券公司及证券营业部应当建立客户投诉书面或者电子档案，保存时间不少于

0年。［单选题］*

A.10

B.5

C.1

D.3

15.证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券

及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或间接获取经济

利益的经营活动。该项业务被称之为（）业务。［单选题］*

A.财务顾问

B.投资银行

C.企业融资

D.投资顾问（正确答案）

16.（）向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求了解客户

的情况，评估客户的风险承受能力。［单选题］*

A.中国证监会

B.中国证券业协会

C.证券公司或证券投资咨询机构

D.证券投资顾问

17.我国证券投资咨询行业执业道德的十六字原则是（）。［单选题］*

A.独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平

B.谨慎客观、勤勉尽职、独立诚信、公正公开

C.公开公平、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职

D.独立透明、诚信客观、谨慎负责、公正公平

18.按照《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券公司、证券投资咨询机构从

事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要

求，并（）。［单选题］*

A.成立专门的委员会

B.指定专门人员独立实施

C.指定多部门分别独立实施

D.指定多部门共同实施

19.证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供证券投资顾问服务，应当忠实()

利益。［单选题］*

A.客户(正确答案)

B.证券投资顾问个人

C.公司

D.公司股东

2().证券投资顾问向客户提供投资建议，应当(),禁止以任何方式向客户承诺或

者保证投资收益。［单选题］*

A.提供投资顾问的服务能力和过往业绩

B.提示具体买卖时点

C.不基于证券研究报告

D.提示潜在的投资风险

21.证券公司、证券投资咨询机构应当向客户提供风险揭示书，并由客户签收确

认，风险揭示书内容与格式要求由()制订。［单选题］*

A.证券公司或证券投资咨询机构

B.沪深交易所

C.中国证券业协会

D.中国证监会

22.证券投资顾问可以通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审

慎地对()发表评论意见。［单选题］*

A.宏观经济、行业状况、证券市场变动情况

B.特定的分级基金

C.某上市公司

D.特定的指数期货合约

23.证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行

政法规和自律规则，情节严重的，中国证监会依照法律、行政法规和有关规定（）。

［单选题］*

A.作出行政处罚

B.采取监管措施

C.移送司法机关

D.责令改正

24.证券公司、证券投资咨询机构应当提前（）个工作日将广告宣传方案和时间安

排向公司住所地证监局、媒体所在地证监局报备。［单选题］*

A.1

B.3

C.5（正确答案）

D.6

25.证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务

之间的（），防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券研究报告谋取不当利

益。［单选题］*

A.自动回避制度

B.隔离墙制度

C.事前回避制度

D.分类经营制度

26.下列不属于证券市场信息发布媒介的是（）。［单选题］*

A.电视

B.广播

C.报纸

D.内部刊物（正确答案）

27.根据《证券投资顾问业务暂行规定》，以下对证券公司、证券投资咨询机构提

供证券投资顾问服务时收费环节的说法不正确的是（）。［单选题］*

A.证券投资顾问服务费用应当以公司账户收取

B.可以按照服务期限，客户资产规模收取投资顾问服务费用

C.不可以采用差别佣金方式收取证券投资顾问服务费用

D.证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则与客户协商并书

面约定收费方式

28.根据《证券投资顾问业务暂行规定》，以下对证券公司、证券投资咨询机构从

事证券投资顾问业务的说法，不正确的是（）。［单选题］*

A.证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机

制，明确客户回访的程序、内容和要求，并指定专门人员独立实施

B.证券公司、证券投资咨询机构应当向客户提供风险揭示书，并由客户签收确认

C.证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户投诉处理

机制，及时、妥善处理客户投诉事项

D.证券投资顾问可以通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出

或者持有具体证券的投资建议

29.（）一般指证券机构担任证券公开发行活动的承销商或财务顾问，在本机构承

销或管理的证券发行活动之前和之后的一段时期内，其研究人员不得对外发布关于

该发行人的研究报告。［单选题］*

A.时滞

B.静默期

C.隔离墙

D.回避

30.证券公司从事证券投资顾问业务，应当遵循的基本原则是（）。［单选题］*

A.诚实守信、客户自担风险、分类管理

B.规范运作、利益至上、公平公正

C.依法合规、诚实守信、公平维护客户利益

D.守法合规、公平公正、集中管理

31.证券公司应当统一组织回访客户，对新开户客户应当在一个月内完成回访，

对原有客户的回访比例应当不低于上年末客户总数（不含休眠账户及中止交易账户

客户）的（）［单选题］*

A.2；10%

B.1；15%

C.2；15%

D.1；10%（正确答案）

32.客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少于（）年。［单选题］*

A.3（正确答案）

B.5

C.1

D.2

33.投资顾问与投资者（客户）之间的关系是（）［单选题］*

A.劳动聘用关系

B.无关系

C.服务关系（正确答案）

D.合作、委托关系

34.证券投资顾问业务主体涉及机构和个人，证券公司或证券投资咨询机构从事证

券投资顾问业务必须取得()业务资格。［单选题］*

A.证券投资咨询

B.证券自营

C.投资银行

D.证券资产管理

35.证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户投诉处理

机制，在公司网站及营业场所显著位置公示()0

I.投诉电话

H.投诉传真

ni.投诉电子信箱

IV.负责投诉处理的人员姓名［单选题］*

A.II、IV

B.II、HI、IV

C.LII、in

D.I、II、III、IV

36.《证券投资顾问业务风险接揭示书》需提示投资者在接受证券投资顾问服务

前，必须了解投顾服务的收费标准和方式。按照()的原则协商并书面约定收取投

顾服务费的安排。

I.公平

H.公开

III.合理

IV.自愿［单选题］*

A.I、II

B.I、II、III、IV

C.LIILIV

D.n、ni、rv

37.按照《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券投资顾问应当了解客户情

况，在评估客户()的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。

I.投资偏好

II.风险承受能力

III.服务需求

IV.资产状况［单选题］*

A.I、II

B.n、inE确答案)

C.I.III

D.IlkIV

38.2010年10月12日，为进一步规范投资咨询业务，中国证监会颁布了()o

I.《发布证券研究报告暂行规定》

II.《证券投资顾问业务暂行规定》

III.《证券投资顾问业务风险揭示书必备条款》

IV.《关于证券投资顾问和证券分析师注册登记有关事宜的通知》［单选题］*

A.I、II

B.I,III

c.n、m

D.ILIV

39.证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当保证证券投资顾问

()与服务方式、业务规模相适应。

I.人员数量

n.业务能力

in.合规管理

IV.风险控制［单选题］*

A.I、II、IV

B.II,IlkIV

c.i、n、in

D.I、IkHRIV确答案）

40.下列关于证券公司、证券投资咨询机构的说法，正确的有（）。

I.证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，可以辅助客户作出投资决策

H.从我国证券公司的实践看，证券公司探索证券投资顾问服务，主要依托经纪业

务，多采取差别佣金方式收取服务报酬

ni.证券投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务，不得代理委托人从事证券

投资

IV.证券公司可以接受本公司从业人员成为定向资产管理业务客户［单选题］*

A.I、IH、IV

B.I、II、IV

C.I、II.III

D.II、III、IV

41.根据《证券投资顾问业务暂行规定》，下列客户服务内容属于证券公司、证券

投资咨询机构的证券投资顾问业务范畴的是（）。

L向客户建议适当的投资组合

n.向客户进行理财规划建议

in.向客户建议如何选择适当的投资品种

IV.接受客户全权委托，管理客户资产［单选题］*

A.I、IkIII

B.n、iv

C.LIII

D.IIsIII,IV

42.证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户的

基本信息包括（）。

I.公司名称、地址、联系方式、投诉电话等

n.证券投资顾问服务的内容和方式

ni.投资决策由客户作出，投资风险由客户承担

iv.收费标准和支付方式［单选题］*

A.I、IkIII

B.I、n、iv

c.I、ni、iv

D.II、III、IV

43.证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律和行

政法规规定的，中国证监会及其派出机构可以采取（）监管措施。

I.出具警示函

H.责令清理违规业务

III.监管谈话

IV.责令改正

［单选题］*

A.I、IkIII

B.n、iv

c.II.IlkIV

D.i、n、ill、iv

44.证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投

资顾问服务协议，协议内容应包括（）。

I.服务内容和方式

II.争议或纠纷解决方式

in.终止或解除协议的条件和方式

IV.收费标准和支付方式［单选题］*

A.II、III、IV

B.I、II

C.I、II、III、IV

D.I、III、IV

45.证券公司、证券投资咨询机构通过（）等公众媒体对证券投资顾问业务进行广

告宣传，应当遵守《广告法》和证券信息传播的有关规定。

I.广播

n.电视

III.网络

IV.报刊［单选题］*

A.I、II、HI、IV确答案）

B.I、II、IV

c.n、m

D.I、IlkIV

46.证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问（）等环节实行留痕管理。

I.业务推广

II.协议签订

in.服务提供

IV.客户回访

V.投诉处理［单选题］*

A.I、II、III、IV

B.I、II、山、IV、V

c.n、in、iv

D.II、III、V

47.证券公司可以按照下列（）方式收取服务费用。

I.服务期限

H.客户资产规模

III,投资业绩

IV.差别佣金［单选题］*

A.I、IkIII

B.I、ILIV

C.IkIlkIV

D.I、III、IV

48.证券投资咨询机构应当加强人员培训，提升证券投资顾问的（）。

I.服务水平

H.职业操守

III.合规意识

IV.专业服务能力

V.个人修养［单选题］*

A.II、IV、V

B.I、ILIII

C.I、III、IV

D.II、III、IV正确答案）

49.证券投资顾问禁止对服务能力和过往业绩进行（）的营销宣传。

I.虚假

II.不实

III.误导性

IV.审慎性［单选题］*

A.I、II、IV

B.kII.Ill

C.II.IlkIV

D.I、IlkIV

50.证券咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，回访内容应当

包括但不限于（）O

I.身份核实

II.投资顾问是否违规代客户操作账户

III.是否对客户充分揭示风险

IV.是否存在全权委托行为［单选题］*

A.I、II、IV

B.II、IH、IV

C.I、II、III、IV

D.I、II、III

51.证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制

定的程序和要求，了解客户的（）。

I.身份

H.财产与收入状况

in.投资需求

IV.风险偏好［单选题］*

A.I、II

B.IIXIlkIV

c.i、nsin

D.i、n、in、iv

52.下列关于对提供证券投资顾问服务的人员的要求，正确的有（）。

I.证券投资顾问可以同时注册为证券分析师

n.应当具有证券投资咨询执业资格

in.须在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问

IV.证券投资顾问不能同时注册为证券分析师［单选题］*

A.II、IV

B.IILIV

c.i、n、m

D.n、山、iv确答案）

53.证券公司、证券投资咨询机构及证券投资顾问的主要职责有（）。

I.提供品种选择投资建议服务

H.提供投资组合投资建议服务

ni.提供理财规划投资建议服务

IV.保证投资者收益［单选题］*

A.I、II

B.II.III

ci、n、m确答案）

D.II、III、IV

54.证券公司、证券投资咨询机构应当按照（）的原则，与客户协商并书面约定收

取证券投资顾问服务费用的安排。

I.公平

n.公正

iii.合理

iv.自愿［单选题］*

A.I、II.III

B.I、II、IV

C.kIlhIV

D.II.III.IV

55.根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司、证券投资咨询机构的人员从

事证券投资顾问业务时，应当（）。

I.忠实客户利益，切实维护客户合法权益

H.遵守法律、行政法规的规定

in.遵循诚实信用原则，勤勉、审慎的为客户提供证券投资顾问服务

IV.优先维护公司利益，特殊情形下可以牺牲小客户利益［单选题］*

A.I、in

B.I、II.Ill

C.III、IV

D.n、山、iv

56.证券公司探索形成的证券投资顾问业务流程主要有哪几个环节？（）

I.服务模式的选择和设计

n.客户签

in.形成服务产品

IV.服务提供［单选题］*

A.I、in

B.I、II、IV

c.n、iv

D.i、n、ni、iv

57.按照《证券投资顾问业务暂行规定》，以证券咨询软件为载体向客户提供咨询

服务的机构，规范的执业行为有（）。

I.揭示软件工具固有缺陷和使用风险，不得隐瞒或有重大遗漏

II.客观说明软件工具的功能，不得对其功能进行误导性宣传

III.说明软件工具所使用的数据信息来源

IV.表示软件工具有选择证券投资品种或提示买卖时机功能的，应当说明其方法和

局限［单选题］*

A.I、IkIII

B.I、n、iv

c.Ill,iv

D.i、n、ni、iv确答案）

58.根据我国现行的有关制度规定，下列各项中，（）属于证券公司从事证券投资

顾问的禁止行为。

I.诱导客户进行不必要的证券买卖

H.向客户保证证券交易收益或承诺赔偿客户证券投资损失

山.拒绝接受不符合规定的交易指令

IV.接受客户的全权委托［单选题］*

A.I、II、III

B.I、II、IV

C.I、III、IV

D.II、III、IV

59.从经济学角度讲，“套利”可以理解为（）o［单选题］*

A.人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成

比例而实现有风险收益的行为

B.人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成

比例而实现无风险收益的行为

C.人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现有风险收

益的行为

D.人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益

的行为

60.证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率

之间的差被定义为（）。［单选题］*

A.特雷诺指数

B.道琼斯指数

C.詹森指数个案）

D.夏普指数

61•套利定价理论（APT）是描述（）但又有别于CAPM的均衡模型。［单选题］*

A.利用价格的不均衡进行套利

B.资产的合理定价

C.在一定价格水平下如何套利

D.套利的成本

62.（）旨在解决如果所有证券的收益都受到某个共同因素的影响，那么在均衡市

场状态下导致各种证券具有不同收益的原因。［单选题］*

A.均衡价格理论

B.套利定价理论

C.资本资产定价模型

D.股票价格为公平价格

63.套利定价模型中的假设条件比资本资产定价模型中的假设条件（）。［单选题］

*

A.多

B.少

C.相同

D.不可比

64.根据套利定价理论，任何一个由N种证券按比重vv/,vv2,...,wN构成的套利组合

P

都应当满足()条件。［单选题］*

A.构成组合的成员证券的投资比重之和等于1

B.wlbl+w2b2+...wNbN=0,其中bi,代表证券i的因素灵敏度系数

C.套利组合是风险最小、收益最高的组合

D.套利组合的风险等于零，但收益率等于市场借贷利率

65.某投资者拥有一个三种股票组成的投资组合，三种股票的市值均为5()()万元，

投资组合的总价值为1500万元，假定这三种股票均符合单因素模型，其预期收益

率(Eri)分别为16%、20%和13%,其对该因素的敏感度(bi)分别为().9、3.1、1.9,

若投资者按照下列数据修改投资组合，可以提高预期收益率的组合是()。［单

选题］*

A.0.1；().083；-0.183(正确答案)

B.0.2；0.3；-0.5

C.0.1；0.07；-0.07

D.0.3；0.4；-0.7

66.关于证券组合中的概念，下列说法错误的是()。［单选题］*

A.证券组合的可行域表示所有可能的证券组合，为投资者提供一切可行的组合投

资机会

B.按照投资者的个人偏好规则，可以排除那些投资者个人认为差的组合，排除后

余下的这些组合称为有效证券组合王确冬案)

C.最优证券组合是有效边界和投资者个人特殊的偏好共同决定的结果

D.偏好不同的投资者，他们的无差异曲线的形状也不同

67.证券组合可行域的有效边界是指（）。［单选题］*

A.可行域的下边界

B.可行域的上边界

C.可行域的内部边界

D.可行域的外部边界

68.关于投资组合X、Y的相关系数，下列说法正确的是（）o［单选题］*

A.一个只有两种资产的投资组合，当pXY=-1时两种资产属于完全负相关

答案）

B.一个只有两种资产的投资组合，当pXY=-1时两种资产属于正相关

C.一个只有两种资产的投资组合，当pXY=-1时两种资产属于不相关

D.一个只有两种资产的投资组合，当pXY=-1时两种资产属于完全正相关

69.假定不允许卖空，当两个证券完全正相关时，这两种证券在均值一标准差坐标

系中的结合线为（）。［单选题］*

A.双曲线

B.椭圆

C.直线

D.射线

70.已知在以均值为纵轴、以标准差为横轴的均值一标准差平面上由证券A和证券

B构建的证券组合将位于连接A和B的直线或某一条弯曲的曲线上，并且（）。

［单选题1*

A.不同组合在连线上的位置与具体组合中投资于A和B的比例无关

B.随着A与B的相关系数p值的增大，连线弯曲得越厉害

C.A与B的组合形成的直线或曲线的形状由A与B的关系所决定

D.A与B的组合形成的直线或曲线的形状与投资于A和B的比例有关

71.资产组合的收益-风险特征如图2-4所示，下列说法错误的是（）。

图2-4资产组合的收益风险

A.p4对应的资产组合能最有效地降低风险

B.p4<p3<p2<p1

C.pl对应的资产组合不可能降低风险

D.pl表示组成组合的两个资产不相关

72.由证券A和证券B建立的证券组合一定位于（）o［单选题］*

A.连接A和B的直线或任一曲线上

B.连接A和B的直线或某一曲线上正确答案）

C.连接A和B的直线或者曲线上并介于A、B之间

D.A和B的结合线的延长线上

73.按照马柯威茨的描述，下面的资产组合中哪个不会落在有效边界上？（）

资产组合期望收益率（％）标准差（％）

W921

X57

Y1536

Z1215

［单选题］*

A.只有资产组合W不会落在有效边界上看若察）

B.只有资产组合X不会落在有效边界上

C.只有资产组合Y不会落在有效边界上

D.只有资产组合Z不会落在有效边界上

74.关于最优证券组合，以下说法正确的是（）。［单选题］*

A.最优组合是风险最小的组合

B.最优组合是收益最大的组合

C.相对于其他有效组合，最优组合所在的无差异曲线的位置最低

D.最优组合是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合

75.现代组合投资理论认为，有效边界与投资者的无差异曲线的切点所代表的组合

是该投资者的（）。［单选题］*

A.最大期望收益组合

B.最小方差组合

C.最优证券组合，正确答案）

D.有效证券组合

76.动态资产配置的目标在于，在不提高系统性风险或投资组合波动性的前提下提

高0o［单选题］*

A.短期报酬

B.长期报酬（正确答案）

C.回报率

D.总收益

77.指数化投资策略是（）的代表。［单选题］*

A.战术性投资策略

B.战略性投资策略

C.被动型投资策略

D.主动型投资策略

78以下关于战略性投资策略的说法，正确的有（）。［单选题］*

A.常见的战略性投资策略包括买入持有策略、多-空组合策略和投资组合保险策略

B.战略性投资策略和战术性投资策略的划分是基于投资品种不同

C.战略性投资策略是基于对市场前景预测的短期主动型投资策略

D.战略性投资策略不会在短期内轻易变动

79.经济学里经常用“羊群效应”来描述经济个体的（）心理。羊群是一种很散乱的

组织，平时在一起也是盲目地左冲右撞，但一旦有一只头羊动起来，其他的羊也会

不假思索地一哄而上，全然不顾前面可能有狼或者不远处有更好的草。［单选题］*

A.从众跟风

B.恐慌

C.易于冲动

D.犹豫不决

80.卡尼曼和特维尔斯基在实验中发现，人们对待收益和损失的态度非常不一样。

当遭受损失时，人们往往有进一步冒险的心理偏好，而当人们获得收益时，则会有

较强的风险规避心态。这种心理叫作()o［单选题］*

A.过度自信

B.损失厌恶

C.代表性偏误

D.归因偏差

81.1985年，ShelHn和Statman发现在股票市场上投资者往往对亏损股票存在较强

的惜售心理，即继续持有亏损股票，不愿意实现损失，而愿意较早卖出盈利股票以

锁定利润，这种现象称为()。［单选题］*

A.损失厌恶

B.反应不足

C.处置效应

D.反应过度

82.过度自信通常不会导致人们()。［单选题］*

A.高估自己的知识

B.低估风险

C.对预测有效性的变化敏感

D.夸大自己控制事情的能力

83.下列有关资产定价理论的优缺点，说法错误的是()o［单选题］*

A.资本资产定价中的B值可以确定

B.资本资产定价中的B值难以确定

C.资本资产定价的假设前提是难以实现的

D.它使投资者可以根据绝对风险而不是总风险来对各种竞争报价的金融资产作出

评价和选择

84.有效市场假说是()证券投资策略的理论依据。［单选题］*

A.交易型

B.被动型

C.积极型

D.投资组合保险

85.当技术分析无效时，市场至少符合()o［单选题］*

A.无效市场假设

B.强式有效市场假设

C.半强式有效市场假设

D.弱式有效市场假设

86.依据有效市场假说，结合实证研究的需要，学术界一般依证券市场价格对不同

类型信息的反映程度将证券市场区分为()种类型。［单选题1*

A.2

B.3(正确答案)

C.4

D.5

87.()假设认为，当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的全部公开信

息。［单选题］*

A.强式有效市场

B.无效市场

C.半强式有效市场

D.弱式有效市场

88.异常现象更多的时候出现在（）之中。［单选题］*

A.弱式有效市场

B.半强式有效市场

C.强式有效市场

D.有效市场

89.关于市场有效性，下列说法错误的是（）。

I.如果股价变动是可以预测的，那么市场是有效的

II.市场有效性来源于竞争

HI.在有效市场中，指数化投资策略是不可取的

IV.如果市场有效，历史信息不能引起股价变动［单选题］*

A.II、IV

B.I、n、iv

C.II.Ilkiv

D.I、m（正确答案）

90.套利定价模型在实践中的应用一般包括（）o

I.检验资本市场线的有效性

n.分离出那些统计上显著地影响证券收益的主要因素

in.检验