连环替代法上课版

现金流量表指标主要包括以下几方面：

一、现金流动性分析——偿债能力(1)现金流动负债比率(2)现金负债总额比率(3)现金利息保障倍数

二、获现能力分析（1）销售获现比率（2）利润含金量三、财务弹性分析现金流量充足率是指经营活动现金净流量与同期资本支出、存货购置及发放现金股利的比值.

第一页，共26页。

一、因素分析法定义：依据分析指标与其影响因素之间的关系，按照一定的程序和方法，确定各因素对分析指标差异影响方向和程度的方法。

第二页，共26页。资料：假定A产品的直接材料费用定额为800，000元，实际为851，400元。有关资料如下：

项目

产量（件）单耗量（公斤）单价（元）材料费用（元）定额 1，000 20 40 800，000

实际 1，10018 43 851，400 材料费用=产量X

单耗量X单价

举例说明第三页，共26页。41、定性分析法查明影响的具体原因2、定量分析法1）连环替代法2）差额计算法（二）因素分析法的分类第四页，共26页。

1、连环替代法

是指确定因素影响，并按照一定的替换顺序逐个因素替换，计算出各个因素对综合性经济指标变动程序的一种计算方法。设某一财务指标N是由相互联系的A、B、C三个因素组成，计划（标准）指标和实际指标的公式是：

计划（标准）指标N0＝A0×B0×C0；实际指标N1＝A1×B1×C1

该指标实际脱离计划（标准）的差异（N1－N0＝D），可能同时是三因素变动的影响。

第五页，共26页。设某一财务指标N是由相互联系的A、B、C三个因素组成，计划（标准）指标和实际指标的公式是：

计划（标准）指标N0＝A0×B0×C0；

实际指标N1＝A1×B1×C1

该指标实际脱离计划（标准）的差异（N1－N0＝D），可能同时是三因素变动的影响。连环替代法的程序（1）第六页，共26页。连环替代法的程序（2）在测定各个因素的变动对指标N的影响程度时可顺序计算如下：

计划（标准）指标N0＝A0×B0×C0（1）

第一次替代N2＝A1×B0×C0（2）

第二次替代N3＝A1×B1×C0（3）

第三次替代实际指标N1＝A1×B1×C1（4）

据此测定的结果：

（2）－（1）N2－N0……………为A因素变动的影响

（3）－（2）N3－N2……………为B因素变动的影响

（4）－（3）N1－N3……………为C因素变动的影响

第七页，共26页。三因素影响合计：

（N2－N0）＋（N3－N2）＋（N1－N3）＝N1－N0

分析：A因素的上升使费用总额上升(2)-(1)连环替代法的程序（3）第八页，共26页。例题资料：某企业2007年和2008年有关材料费用、产品产量、材料单耗和材料单价资料如下：指标2007年2008年产品产量（件）100110材料单耗（千克）87材料单价（元）56要求：分析各因素变动对材料费用的影响程度。第九页，共26页。例题（1）指标分解

材料费用＝产量×单位产品材料费用＝产量×材料单耗×材料单价（2）建立指标体系

基期材料费用＝基期产量×基期材料单耗×基期材料单价＝100×8×5＝4000（元）实际材料费用＝实际产量×实际材料单耗×实际材料单价＝110×7×6＝4620（元）分析对象＝实际材料费用-基期材料费用＝4620－4000＝620（元）第十页，共26页。例题（3）连环顺序替代基期指标体系：

100×8×5＝4000（元）(1)替代第一因素：110×8×5＝4400（元）(2)替代第二因素：

110×7×5＝3850（元）(3)替代第三因素：

110×7×6＝4620（元）(4)（4）确定替代结果产量影响：(2)-(1)4400－4000＝400（元）材料单耗影响(3-2)：3850－4400＝－550（元）材料单价影响(4-3)：4620－3850＝770（元）（5）检验分析结果400＋（－550）＋770＝620（元）第十一页，共26页。1）连环替代法的程序第十二页，共26页。资料：假定A产品的直接材料费用定额为800，000元，实际为851，400元。有关资料如下：

项目

产量（件）单耗量（公斤）单价（元）材料费用（元）定额 1，000 20 40 800，000

实际 1，10018 43 851，400 要求：分别采用连环替代法计算产品产量、材料单耗量和材料单价三项因素对产品直接材料费用的影响程度。举例说明第十三页，共26页。分析对象＝实际材料费用-基期材料费用＝851，400－800，000＝51，400（元）材料费用定额指标：1000×20×40＝800000（元）(1)第一次替代：

1100×20×40＝880000（元）(2)第二次替代：

1100×18×40＝792000（元）(3)第三次替代（实际）：1100×18×43＝851400（元）(4)(2)-(1)＝880000-800000＝80000(元)产量增加的影响(3)-(2)＝792000-880000＝-88000(元)材料单耗的影响(4)-(3)＝851400-792000＝59400(元)单价提高的影响80000－88000＋59400＝51400（元）各因素综合影响连环替代法第十四页，共26页。因素分解的关联性因素替代的顺序顺序替代的连环性计算结果的假定性M1M2M4M3连环替代法的特点第十五页，共26页。

（1）因素分解的关联性各经济指标因素必须是客观上存在着因果关系，能够反映形成该项指标差异的内在构成原因，只有将相关因素与分析对象建立关系时才有意义。(2)因素替代的顺序性，因素不仅要确定准确，而且因素排列顺序也不能交换。一般是按照题目给的先后顺序进行操作。传统的方法是先数量指标，后质量指标；先实物量指标，后价值量指标，先主要因素，后次要因素先分子，后分母。

第十六页，共26页。

（3）因素分解的连环性连环替代法是严格按照各因素的排列顺序逐次以一个因素的实际数替换其基数。除第一次替换外，每个因素的替换都是在前一个因素替换的基础上进行的。（4）计算结果的假定性运用这一方法在测定某一因素影响是,是以假定其他因素不变为条件的.因此,计算结果只能说明是在某种假定条件下计算的结果.这种科学的抽象分析方法,是在确定实物内部各种因素影响程度时必不可少的.第十七页，共26页。下列各项中，不属于财务分析中因素分析法特征的是（）。

A.因素分解的关联性

B.顺序替代的连环性

C.分析结果的准确性

D.因素替代的顺序性『正确答案』C

『答案解析』采用因素分析法时，必须注意以下问题：（1）因素分解的关联性；（2）因素替代的顺序性；（3）顺序替代的连环性；（4）计算结果的假定性。

第十八页，共26页。

2、差额计算法

直接利用各因素实际数与基期数的差额作为该因素变动对指标的影响程度，从而省略了第二个步骤。第十九页，共26页。差额计算法的程序（2）在测定各个因素的变动对指标N的影响程度时可顺序计算如下：

计划（标准）指标N0＝A0×B0×C0（1）

A因素的影响N2＝（A1－A0）

×B0×C0（2）B因素的影响N3＝A1×（B1－B0）×C0（3）

C因素的影响N1＝A1×B1×（C1－C0）（4）全部综合因素的影响=N2+N3+N1第二十页，共26页。资料：假定A产品的直接材料费用定额为800，000元，实际为851，400元。有关资料如下：

项目

产量（件）单耗量（公斤）单价（元）材料费用（元）定额 1，000 20 40 800，000

实际 1，10018 43 851，400

差异 ＋100 －2 +3 +51，400 要求：分别采用连环替代法和差额计算法计算产品产量、材料单耗量和材料单价三项因素对产品直接材料费用超支51400元的影响程度。举例说明第二十一页，共26页。22材料费用定额指标：1000×20×40＝800000（元）1）产量增加的影响（1100-1000）×20×40＝80000（元）2）材料单耗的节约的影响

1100×（18-20）×40＝-88000（元）3）材料单价提高的影响

1100×18×（43-40）＝59400（元）4）全部因素的综合影响

80000－88000＋59400＝51400（元）差额计算法第二十二页，共26页。某企业2005年、2004年有关指标资料如下。

财务指标

要求：运用连环替代法分析各因素对总资产报酬率的影响程度。举例说明指标2005年2004年总资产产值率8082产品销售率9894销售利润率3022总资产报酬率23.5216.96第二十三页，共26页。运用差额计算法分析各因素对总资产报酬率的影响程度第二十四页，共26页。25一判断1.√；2.×3.×4.×二计算:实际数:220*4.8=1056计划数200*5=1000(1)差额为56(万元)第一次替代220*5=1100(2)第二次替代220*4.8=1056(3)销售量的影响：

（2）-（1）=100（万元）价格的影响：（3）-（2）=-44（万元）综合影响=100-44=56(万元)销售收入实际