学生用财务管理自学考试练习题

第一章财务管理总论

一、单项选择题

1.我国企业资金运动存在的客观基础是（）

A.社会主义的商品经济B.市场经济

C.计划经济D.商品经济

2.企业从各种渠道筹集资金，是资金运动的（）

A.起点B.终点

C.过程D.特点

3.企业资金运动的中心环节是（）

A.资金收入B.资金筹集

C.资金投放D.资金耗费

4.企业与投资者和受资者之间的财务关系在性质上属于（）

A.财务关系B.所有权关系

C.债权、合同义务关系D.资金结算关系

5.财务管理区别于其它管理的本质特点是（）

A.它是一种价值管理B.它是一种劳动要素的管理

C.它是一种物质设备的管理D.它是一种使用价值的管理

6.理财目标的总思路是（）

A.收入最大化B.经济效益最大化

C.权益资本利润率最大化D.股东财富最大化

7.在财务活动中，低风险只能获得低收益，高风险才可能获得高收益，这体现了（）

A.成本效益原则B.收支积极平衡原则

C.资金合理配置原则D.收益风险均衡原则

8.民主集中制可体现在哪•财务管理原则中？（）

A,分级分口管理原则B.资金合理配置原则

C.收益风险均衡原则1）.成本效益原则

9.财务决策环节的必要前提是（）

A.财务计划B.财务控制

C.财务分析D.财务预测

10.在市场经济条件下，财务管理的核心是（）

A.财务计划B.财务决策

C.财务控制D.财务分析

11.以下不是理财主体的为（）

A.独资企业B.合伙企业

C.大型企业的分公司D.企业集团控股的子公司

12.具有所有者财务管理和经营者财务管理两种职能的是（）

A.股东大会B.董事会

C.总经理D.企业经理层

13.组织实施公司年度经营计划和投资方案，组织实施年度财务预算方案是哪一层次的财务管理的内容?

（）

A.董事会B.董事长

C.股东大会D.经理层

14.以下财务管理总目标中，考虑了资金的时间价值和风险价值的是（）

A.利润最大化B.权益资本利润率最大化

C.每股利润最大化D.企业价值最大化

15.资金运动的关键环节是（）

A.资金收入B.资金筹集

C.资金投放D.资金耗费

16.要求资金收支不仅在一定期间总量上求得平衡，而且在每个时点上要协调平衡，这体现了（

A.成本效益原则B.收支积极平衡原则

C.收益风险均衡原则D.分级分口管理原则

17.企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系为（）

A.财务关系B.所有权关系

C.债权、合同义务关系D.资金结算关系

18.资金是财务活动领域的基本细胞。资金的形成来源是（）

A.资产B.负债

C.银行借款D.资本

19.现代企业财务管理的最优目标是（)

A.股东财富最大化B.权益资本利润率最大化

C.利润最大化D.企业价值最大化

20.企业的财务活动是指企业的（)

A.货币资金收支活动B.分配活动

C.资金运动1）.资本金投入和收益

21.企业资金运动的各种形态中，既是一次资金运动过程的终点，又是下一次资金运动过程开始的前奏的

是（）

A.资金筹集B.资金投放

C.资金耗费I）.资金分配

22.既对资金筹集提出要求，又决定未来经济效益的先天性条件的是（）

A.资金筹集B.资金投放

C.资金耗费D.资金分配

23.财务管理区别于其它管理的特点在于它是一种（）

A.信息管理B.资金管理

C.价值管理D.使用价值管理

24.企业与投资者的财务关系在性质上属于（）

A.债权关系、合同义务关系B.所有权关系

C.资金分配关系D.资金投入关系

25.在市场经济条件下，财务管理的核心是（）

A.财务决策B.财务控制

C.财务计划D.财务分析

26.以核算资料为主要依据，对企业财务活动的过程和结果进行评价和剖析的一项工作是（）

A.财务核算B.财务决算

C.财务分析D.财务控制

27.企业在生产过程中，要确定差异、分析差异形成的原因并调整牛.产消除差异，这属于企业财务管理环

节中的（）

A.财务预测B.财务计划

C.财务控制D.财务分析

28.企业总体财务管理体制是现代企业制度的重要方面，它主要是（）

A.分解落实企业对外的财务行为和财务管理问题B.规定企业内部各项财务活动的运动方式

C.确定企业内部各级各部门之间的财务管理D.解决企业对外的财务行为和财务管理问题

29.下列财务活动中，.是资金运动的关键环节。（）

A.资金筹集B.资金投放

C.资金收入D.资金分配

二、多项选择题

1.企业资金的投放包括（）

A.经营资产上的投资B.对其它单位的投资C.短期投资

D.长期投资E.固定资产投资

2.企业财务活动的内容，除有资金筹集外，还包括（）

A.资金营运B.资金耗费C.资金收入

D.资金分配E.资金投放

3.在性质上属于资金结算关系的是（）

A.企业与债权人、债务人之间的财务关系B.企业内部各单位之间的财务关系

C.企'也与税务机关之间的财务关系D.企业与职工之间的财务关系E.企业与投资者和受资者之间的关系

4.以下属于财务管理的内容的有（)

A.成本费用管理B资产管理C.收入、分配管理

D.投资管理E筹资管理

5.企业财务计划主要包括（）

A.资金筹集计划B对外投资计划C.成本费用计划

D.利润和利润分配计划E流动资金占用及周转计划

6.财务管理目标的基本特征是（)

A.相对稳定性B可操作性C.可计量性

D.层次性E不稳定性

7.我国理论界关于财务管理总体目标的不同表述有（）

A.利润最大化B.企业价值最大化C.股东财富最大化

D.权益资本利润率最大化E.经济效益最大化

8.以利润最大化作为财务管理总体目标的缺点是（）

A.不能反映所得利润额与投入资本额之间的关系B.不便于在不同时期、不同企业之间进行比较

C.可能便企业产生追求短期利益的行为D.在实际应用方面不简便E.不能科学说明企业经济效益水平

9.企'也资金收支的平衡，归根到底取决于之间的平衡（）

A.采购活动B.生产活动C.销售活动

D.经营活动E.管理活动

10.财务预测环节的工作内容有（）

A.明确预测对象和目的B.搜集和整理资料C.选择预测模型

D.实施财务预测E.以上都正确

11.进行财务分析的一般程序为（)

A.搜集材料，掌握情况B.指示对比,揭露矛盾C.因素分析，明确责任

D.提出措施,改进工作E.调整计划指标

12.财务分析的方法主要有（）

A.对比分析法B.比率分析法C.因素分析法

D.类比分析法E.绝对值比较法

13.财务管理环节的特征有（）

A.循环性B.非专业性C.顺序性

D.层次性E.专业性

14.企业安排总体财务管理体制,要研究的问题有（）

A.建立企业资本金制度B.建立固定资产折旧制度C.建立利润分配制度

D.建立成本开支范围制度E.以上都是

15.以下是财务管理原则的为（）

A.资金合理配置原则B.收支积极平衡原则C.成本效益原则

D.收益风险均衡原则E.分级分口管理原则

16.财务决策环节的工作步骤包括（）

A.确定决策目标B.拟定备选方案C.评价各种方案

D.选择最优方案E.实施最佳方案

17.确定企业内部财务管理体制主要研究的问题有（

A.资金控制制度B.收支管埋制度C.内部结算制度

D.物质奖励制度E.资金保全制度

18.以下属于股东大会管理的内容有（）

A.决定公司的经营方针B.审议年度财务预算C.审议批准利润分配方案

D.制定发行公司债券的方案E.对公司合并、分立做出决定

19.财务管理的环节主要有（）

A.财务预测B.财务决策

C.财务计划D.财务控制E.财务分析

20.下列属于企业财务关系的内容项目仃（)

A.企业与客户因商品购销和劳务供求而发生的款项收支结算关系

B.投资者对企业进行一定程度的控制C.企业用其利润向职［支付奖金

D.企业按国家税法的规定缴纳所得税、流转税E.企业差旅人员向出纳人员报销芥旅费

21.企业安排总体财务管理体制，要在国家有关法律法规的指导和约束下研究下列哪些问题（）

A.建立企业资本金制度B.建、'/:固定资产折旧制度

C.建立人事管理制度D.建立成本开支范围制度E.建立利润分配制度

22.企业财务管理工作必须遵循的原则有（）

A.利益关系协调原则B.成本效益原则

C.收益风险均衡原则D.收支积极平衡原则E.资金合理配置原则

23.企业财务管理是怎样的一项管理工作（）

A.它是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理

B.它是组织企业资金运动，处理企业同各亏面的财务关系的•项经济性管理工作

C.它是企业管理的里要组成部分

D.它是企业项综合性管理工作

E.它是对企业再生产过程中的各项耗费所进行的组织、监督和调节

24.企业财务管理的目标应具备的特征有（）

A.相对稳定性B.先进性

C.可操作性D.层次性E.抽象性

三、简答题

1.简述财务管理的特点。

2.简述企业价值最大化理财目标的优点。

3.简述企业价值最大化理财目标存在的缺陷。

4.简述财务管理目标的作用。

5.简述成本效益原则在财务管理过程中的应用。

6.简述“两权三层"财务管理结构的基本框架。

7.简述资金合理配置的原则。

8.从生产经营企业来看，资金运动包括哪儿方面的经济内容？

9.简述企业财务管理目标的特征。

10.简述财务管理的收益风险均衡原则。

11.简述财务管理的分级分口管理原则。

12.简述财务管理的内容和特点。

13.简述企业财务管理的原则。

14.简述财务管理的环节。（简述财务管理的基本环节）

15.财务预测主要包括哪些工作步骤?财务预测的方法有哪些？

16.简述财务计划包括的内容，以及编制财务计划应做好哪些工作。

17.简述以利润最大化作为企业理财目标的优缺点。

四、论述题

1.论述企业资金运动同各方面所形成的财务关系。

2.论述"两权三层"管理的内容。(P34)

3.论述财务管理涉及的环节及各个环节的具体工作。

4•试述企业同各方面的财务关系。

5.试述财务管理的总体目标，以及我国现阶段的最优选择。

［典型例题分析］

1.以企业价值最大化作为财务管理目标，其优点表现在(ABC)(P6)

A.考虑了资金的时间价值B.充分体现了对企业资产保值增值的要求

C.制约了企业追求短期利益行为D.有利于企业讲求经济核

［分析］：本题考查学生对企业价值最大化目标的理解和掌握程度。

企业所得收益越多，应得的报酬越确定，企业价值就越大。企业资产的保值增值是其兴旺的基本条件，把

企业价值最大化列为理财目标，能充分体现这一点。

2.企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系属于(B)

A.所有权关系B.债权关系、合同义务关系

C.经济关系D.利润分配关系

［分析］企业资金运动形成各种财务关系，各种财务关系的性质是不同的。企业与投资者和受投资者之间的

财务关系在性质上属于所有权关系;企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系在性质上属于债权

关系、合同义务关系。

3.资金是财务活动领域的基本细胞，资金的占用形态表现为(C)

A.资本B.负债C.资产D.所有者权益

［分析］资金是财务活动领域的基本细胞。资金从静态看表现为来源，资产表现为占用。

4.企业财务的本质是指(D)

A.企业资金的筹集B.企业资金的耗费

C.企业同各方面的财务关系D•企业资金运动及其所形成的经济关系

［分析］企业财务的本质是指企业资金运动及其所形成的经济关系。选项A、B分别为企业资金运动的

两种形式，选项C是企业财务本质的一方面。只有选项D全面概括了企业财务的本质。

5.企业资金从货币资金形态开始，又回到货币资金形态的过程称为(B)

A.资金的周转B.资金的循环C.资金的运动D.资金的投放

［分析］在企业再生产过程中，企业资金从货币资金形态开始，顺次通过购买、生产、销售三个阶段，

然后又回到货币资金形态。从货币资金开始，经过若干阶段，又回到货币资金形态的运动过程，叫做资金

的循环。企业资金周而复始不断重复的循环，叫做资金的周转。

6.从生产经营企业来看，资金运动的经济内容有(ABCDE)

A.资金筹集B.资金投放C.资金耗费D.资金收入E.资金分配

［分析］在企业再生产过程中，企业资金从货币资金形态开始，顺次通过购买、生产、销售三个阶段，

然后又回到货币资金形态。从生产经营企业来看，资金运动包括资金筹集、资金投放、资金耗费、资金收

人和资金分配几方面。

第二章资金时间价值和投资风险价值

一、单项选择题

1.资金时间价值的实质是(

A.利润率B.利息率

C.资金周转使用后的增值额D.差额价值

资金时间价值的真正来源是(

A.剩余价值B.推迟消费的耐心

C.时间D.设备工时的充分利用

通常称普通年金为()

A.先付年金后付年金

C.递延年金D.永续年金

4.一定时期内每期朔初等额收付的系列款项为（）

A.即付年金B.永续年金

C.递延年金D.后付年金

5.优先股的股利可视为（）

A.普通年金B.永续年金

C.即付年金D.递延年金

6.资金时间价值的计算公式中，[（l+i）nT]/i称为（)

A.年金终值系数B.复利终值系数

C.复利现值系数D.单利终值系数

7.王先生每年年末存人银行5000元，年利率为8%,则4年后本利和应为（）

A.22530元B.30030元

C.32530元D.31530元

8.某项永久性奖学金，每年计划颁发50000元奖金。若年利率为8%,则该奖学金的现值为（）

A.655000元B.625000元

C.700000元D.685000元

9.根据资金时间价值理论，在普通年金现值系数的基础上,期数减1,系数加1的计算结果，应当等于（）

A.递延年金现值系数B.后付年金现值系数

C.先付年金现值系数D.永续年现值系数

10.投资者由于冒着风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外收益，称为（）

A.投资时间价值B.投资期望报酬

C.投资风险价值I）.投资必要报酬

11.己知甲方案投资收益率的期望值为15%,乙方案投资收益率的期望值为12%,两个方案都存在投资风

险,比较甲乙方案风险大小应采用的指标是（）

A方差B.净现值

C标准离差D.标准利差率

12.最初若干期没有收付款项，随后若干期等额收款或付款的年金为（）

A后付年金B.先付年金

C递延年金D.永续年金

13.表示资金时间价值的利息率通常被认为是（）

A银行同期贷款利率B.银行同期存款利率

C没有风险和通货膨胀条件卜一的社会资金平均利润率D.加权资本成本率

14.与资本回收系数互为倒数的是（)

A普通年金终值系数B.先付年金终值系数

C：.普通年金现值系数D.先付年金现值系数

15.无期限连续收款、付款的年金为（)

A.即付年金B.永续年金

C.递延年金D.后付年金

16.某企业有一笔5年后到期的借款，金额为2000万元,为此设立了偿债基金，年复利率为10%,到期一

次还清借款，则每年年末应存入银行（）

A.327.6万元B.333万元

C.350万元D.312万元

17.企业某新产品开发成功的概率为80%,成功后的投资报酬率为40%;开发失败的概率为20%,失败后的

投资报酬率为TOO%,则该产品开发方案的预期投资报酬率为（）

A.18%B.20%

C.12%D.40%

18.某人拟在5年后获得本利和10000元，投资报酬率为10%,现在应投入（）

A.6210元B.5000元

C.4690元D.4860元

19.每年底存款100元，求第6年末价值总额，应用来计算（）

A.复利终值系数B.复利现值系数

C.年金终值系数D.年金现值系数

20.多个方案相比较，标准离差率越小的方案，风险（）

A.越大B.越小

C.二者无关I）.无法判断

21.资全时间价值的实质是（）

A.推迟消费时间的报酬B.放弃劳动偏好所得的报酬

C.资金周转使用后的增值额D.劳动手段的增值额

22.某人准备在3年后以120000元购买一部汽车，若银行存款的复利年利率为10%,该人现在应存人银行

的款项是：（）

A.90112元B.91347元

C.90158元D.89007元

23•每期期末收款、付款的年金，称为（）

A.预付年金B.普通年金

C.延期年金D.永续年金

24.某公同从本年度起每年年底存款700万元。若按复利计算第五年年末的本利和，计算公式中使用的系

数应该是（）

A.复利现值系数B.复利终值系数

C.普通年金终值系数D.普通年金现值系数

25.下列关于资金时间价值的说法正确的是：（）

A.资金时间价值包括风险价值和通货膨胀因素

B.资金时间价值不包括风险价值和通货膨胀因素

C.资金时间价值包括风险价值但不包括通货膨胀因素

D•资金时间价值包括通货膨胀因素但不包括风险价值

26.财务活动中的风险是指获得预期财务成果的（）

A.可能性B.危险

C.不确定性D.收益

27.在利息不断资本化的条件下，资金时间价值的计算基础应是（）

A.单利B.复利

C.年金D.普通年金

28.时间价值产生于（）

A.投资者推迟消费的耐心B.资金自身价值的增值

C.商品流通过程D.社会生产周转过程

29.银行存款利率为6%,且复利计息时，某企业为在3年年底获得一笔100万元的总收入，需向银行一次

性存入的资数额是（）

A.82•27万元B.83・96万元

C.86•38万元D.95•24万元

30.下列财务目标中，考虑了资金时间价值和风险的是（）

A.利润最大化B.权益资本利润率最大化

C.经济效益最大化D.企业价值最大化

31.年金是指在一定期间内每期收付相等金额的款项。其中，每期期初收付的年金是（）

A.预付年金B.延期年金

C.永续年金D.普通年金

32.度金时间价值的大小通常用利息额或利息率来表示，但其实际内容是（）

A.企业实际获得的利息B.工人创造的剩余价值

C.包含风险价值的收益率D.没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均利润率

33.资金时间价值是经济活动中的一个重要概念，也是资金使用中必须认真考虑的一个（）

A.计量手段B.方法

C.标准D.工具

34.在利率、现值相同的情况下，若计息期数n=l,则复利终值和单利终值的数量关系是（）

A.前者大于后者B.前者等于后者

C.前者小于后者D.前者大于或小于后者

35•普通年金终值系数的倒数是（）

A.普通年金现值系数B.偿债基金系数

C.先付年金现值系数D.先付年金终值系数

36.某企业现拟存人银行100000元，准备在未来3年内支付工人的退休金，银行的年利率为8%（复利）。

则3年内每年可从银行取出多少等额款项（）

A.47847元B.38803元

C.47880元D.47788元

37.某人在5年内每季度存人银行1000元，银行的年利率为8%,则其在5年后可从银行取出（）

A•5867元B-24297元

C•5204元I)«45752元

38•投资者甘愿冒着风险进行投资，是因为（）

A•进行风险投资可能会使投资者获得报酬

B•进行风险投资可能会使投资者获得超过时间价值以上的报酬

C-进行风险投资可能会使投资者获得等同于时间价值的报酬

D•进行风险投资可能会使投资者了解风险

39.为比较期望报酬率不同的两个或两个以上的方案的风险程度，应采用的指标是（）

A•标准离差B•标准离差率

C•概率D•风险报酬率

40•将标准离差率转化为风险报酬率时，需要引人（）

A•风险价值系数B•收益期望值

C-风险报酬D•标准离差

二、多项选择题

1.以下表述中，正确的有（）

A.复利终值系数和复利现值系数互为倒数B.普通年金终值系数和普通年金现值系数互为倒数

C.普通年金终值系数和偿债基金系数互为倒数D.普通年金现值系数和资本回收系数互为倒数

E.以上郡正确

2.若甲的期望值等于乙的期望值，且甲的标准离差小于乙的标准离差，下列表述不正确的是（）

A.甲的风险小，应选择甲方案B.乙的风险小，应选择乙方案C.甲的风险与乙的风险相同

D.难以确定，需进一步计算标准离差率E.以上都不正确

3.下列各项中，属于普通年金形式的项目有（）

A.奖金B.定期定额支付的养老金C.年资本回收额

D.偿债基金E.定朗存款每年计提的利息

4.在不考虑通货膨胀的前提下，风险收益率与投资收益率的关系可正确表示为（）

A.投资收益率=无风险收益率+风险收益率B.投资收益率=无风险收益率x风险程度

C.投资收益率=无风险收益率-风险收益率D.投资收益率=无风险收益率+风险价值系数x标准离差率

E.投资收益率=无风险收益率+风险收益率

5.关于资金的时间价值，下列说法不正确的为（）

A.它是价值时差的贴水B.它是放弃流动偏好的报酬C.它是对货币所有者推迟消费的报酬

D.它是全部生产经营中的资金都具有的E.它的真正来源是工人创造的剩余价值

6.根据对未来情况的掌握程度，投资决策的类型有（）

A风险性投资决策B.确定性投资决策C.不确定性投资决策

D长期投资决策E.短期投资决策

7.以下关于投资风险说法正确的有（）

A.收益的概率分布越集中，投资的风险程度越小B.收益的概率分布越分散，投资的风险程度越小

C.收益的概率分布越集中，投资的风险程度越大D.收益的概率分布越分散，投资的风险程度越大

E.投资的风险程度与收益的概率分布无关

8.关于标准离差和标准离差率，以下说法正确的为（)

A标准离差是反映随机变量离散程度的一个指标

B标准离差只能用来比较预期收益相同的投资项目的风险程度

C标准离差可以用来比较预期收益不相同的投资项目的风险程度

D标准离差率可以用来比较预期收益不相同的投资项目的风险程度

E以上说法都正确

9.风险价值系数的确定方法有（）

A.根据以往同类项目的有关数据确定B.由企业领导或有关专家确定C.由国家有关部门组织专家确定

D.有资本市场确定E.以上说法都正确

10.在财务管理中衡量风险大小的指标有（）

A.标准离差B.标准离差率C.期望报酬率

D.期望报酬E.以上指标都是

11.永续年金的特点有（）

A.没有终值B.没有期限C.每期定额支付

D.每期不定额支付E.没有现值

12.递延年金的特点有（）

A.最初若干期没有收付额B.计算现值需做两步分析C.计算终值方法与普通年金相同

D.计算现值方法与普通年金相同E.以上都是

13.偿债基金系数等于（）

A.年金终值系数的倒数B.年金现值系数的倒数C.i/[(l+i)n-l]

D.i/[(l+i)"+l]E.年金终值系数的相反数

14.一般投资收益率实质上.由组成（）

A.资金时间价值B.价款利率C.额外利润

D.现金流入量E.投资风险价值

15.下列指标中，能够反映投资风险程度的有（）

A­概率分布B•标准离差

C-标准离差率D♦风险价值系数E•投资收益率

16•年金的收付款形式有多种，其中主要有（）

A•普通年金B•即付年金

C•复利年金D•递延年金E•永续年金

17•计算复利终值所必需的信息有（）

A•通货膨胀率B•现值

C-利率D♦每期收付的等额款项E•期数

18.年金是指•定期间内每期相等金额的收付款项，以年金形式出现的有（）

A­管理费用B•租金

C-保险金D•利息E•奖金

19.资金时间价值的大小与下列哪些因素成正比（）

A•资金占用的形式B•资金投入的行业

C-资金在生产经营过程中周转次数的多少D•通货膨胀率E•社会平均资金利润率

20•风险价值系数的确定方法有（）

A•根据以往同类项目的有关数据确定B•由企业领导或有关专家确定

C•由国家有关部门组织专家确定D•根据通货膨胀情况确定E•根据行业盈利状况确定

21.根据对未来情况的掌握程度，投资决策可以分为()

A•可预测性投资决策B•确定性投资决策

C-风险性投资决策D•不确定性投资决策E•稳定性投资决策

22•风险收益率的大小直接取决于()

A­标准离差B•标准离差率

C-期望值D•风险价值系数E•各种可能报酬率的概率

三、简答题

1.简述投资决策的类型。

2.简述资金时间价值的表现形式。

3.简述在我国运用资金时间价值的必要性。

4.简述年金的含义及其按每次收付发生的时点不同的分类。

5.简述年偿债基金的含义及其与年金终值的关系。

6.简述资金时间价值的含义及产生的原因。

7.简述年金的概念及分类。

8.简述投资风险价值的内涵。

9.简述投资决策的类型。

10.投资风险价值有哪些表示方法?

11.风险价值系数有哪几种确定方法？

四、计算题

1.某公司拟购置•处房产，房主提HI两种付款方案：

(1)从现在起，每年年初支付10万元，连续支付5次，共50万元；

(2)从第3年开始，每年年初支付15万元，连续支付4次，共60万元。

假设该公司的资金成本率为10%,你认为该公司应选择哪个方案？

2.某企业有A、B两个投资项目，计划投资额均为1000万元，其收益的概率分布如下:

市场状况概率A项目收益B项目收益

好0.2200300

一般0.6100100

差0.250-50

要求：(1)分别计算两个项目收益的期望值。

(2)分别计算两个项目期望值的标准离差率。

(3)若风险价值系数为8%,分别计算两个项目的风险收益率。

(4)若无风险收益率为3%,分别计算两个项目的投资收益率。

3.某企业现金流量表如下所示：己知贴现率为10%,求这一系列现金流量的现值。

年12345678910

NCF500500500500200020002000200020004000

4.甲住公房，每月需交房租。他要去日本留学3年，让乙代交房租，每年初交1000元，年利率10%。问

若考虑资金时间价值，甲在出国前应交给乙多少钱？

5.某企业向银行借入一笔款项，期限5年，贷款利息率为10%,银行规定前2年不用还款付息，从第3年

至第5年每年偿还1000元，问这笔款项的现值是多少？

6•某人现向银行存入4000元现金，年利率为3始，复利计息。求5年后的本利和。

7•某项投资预计6年后可得收益80000元。年利率为5拆。求该项投资的现值。

8-李某每年年末存入银行4000元，年利率8%。求5年后李某可从银行取得的资金数。

9•某企业为了在5年后更新一台设备，为此设置偿债基金。预计该设备的购买价格为600000元，年复利

率为10%,求该企业每年年末应存入的金额数。

10•某公司现借入资金4000万元，合同约定在未来的7年内按年利率9%均匀偿还。求该公司每年应偿还

的本息数额。

11•李某每年年初存人银行4000元，年利率8%。求5年后李某可从银行取得的资金数。

12•某企业拟采用分期付款法购入一台设备。购货合同约定企业在设备购入的头两年不用付款，从第三年

开始，每年年末支付相等金额的款项100万元，共需支付4年，每年利率按6%计算。求按照此种付款方法,

该设备的现值。

13.某社会公益组织拟建立一项永久性的奖学金，每年计划颁发10000元奖学金。若利率为10%,现在应

存人多少钱？

14.某企业进行了一项投资，预计在本来的5年内，该项投资会有不等额的现金流人。具体现金流情况如

下表所示:单位:万元

年份数现金流量

12000

23400

34000

42200

51000

该项目的贴现率为10%,求该项投资预期现金流量的现值。

15•某人每季度向银行存人2000元，年利率为8%,复利计息。求5年后可以从银行取出多少钱？

16•现向银行存入6000元，求年利率为多少时，才能保证在以后10年中每年得到780元利息。

17•东奥公司预备投资某•项目，该项目有甲、乙两种方案，总投资额均为3000万元，其收益的概率分

布如卜表所示：

收益(随即变量Xi)

经济环境概率(Pi)

甲方案乙方案

繁荣Pl=0.15Xl=20%XI=30%

一般P2=0.6X2=12%X2=10%

较差P3=0.25X3=6%X3=0

假设该公司设定的风险价值系数为8%,无风险收益率为6%。

要求：分析判断甲、乙两种方案是否可取。

18.某公司准备购买一套设备，现有两个方案可供选择：

方案一是购买甲公司产品，可分5年付款，每年年初付5万元；

方案二是购买乙公司产品，需一次付清购货款23万元。复利年利率为8%。

要求，分析哪个方案较优。

五、论述题

1.论述根据标准离差计算投资风险效益的步骤。

2.试论资金时间价值的实质。

3.试述如何根据风险收益原则进行投资方案的选择。

［典型例题分析］

1.某企业采用融资租赁方式于200