笔记本电脑行业发展分析与投资前景分析报告

笔记本电脑行业发展分析与投资前景分析报告汇报人：汇报时间2023目录CONTENTS010302040506笔记本电脑发展环境笔记本电脑发展趋势笔记本电脑投资分析笔记本电脑竞争格局笔记本电脑现状分析笔记本电脑行业综述行业定义行业产业链发展历程笔记本电脑行业概述01&&&笔记本电脑行业定义笔记本电脑简称笔记本，又称“便携式电脑，手提电脑、掌上电脑或膝上型电脑”，特点是机身小巧。比台式机携带方便，是一种小型、便于携带的个人电脑。根据笔记本电脑在市场定位分别命名为游戏本，2合1电脑，超极本，时尚轻薄本，商务本，影音娱乐本，学生本等。行业定义行业发展历程01020304第一款笔记本电脑1982年重28磅（约合14公斤)折叠笔记本电脑2002至今面积压缩为原来的四分之一笔记本轻量化90年代末至今厚度降到了15mm行业市场分析5868亿营收10.5%年复合增长率21462亿2020资产总额567.6亿净利润2021年笔记本电脑关注度最高的品类是游戏本产品，关注度占比达372%；在疫情影响下的远程办公和远程学习需求激增，轻薄本、商务办公本两大品类的关注度明显提升，占比分别为219%、242%。2）本土笔记本电脑企业的研发技术不断提高，逐渐发展扩大，丰富了笔记本电脑行业产品的种类，扩大了市场规模；行业得以保持快速增长，主要因为受到以下三个因素的影响：1）笔记本电脑行业的发展需要大量科学实验的支持，拉动产品的需求提升；3）相关政策的逐渐完善，使得笔记本电脑的监管愈加完善，生产、消费、使用流程得到安全保障，促进了行业的发展。6驱动因素15页驱动因素标题115页驱动因素标题215页驱动因素标题415页驱动因素标题3为促进行业科技创新事业发展，全面提升科技创新能力，中国逐步加大行业经费投入、落实税收优惠、鼓励科研人才发展，全面推动科研事业发展，同时带动科研服务市场增长，广泛运用于各个研究领域，未来市场空间将进一步释放国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对笔记本电脑行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。在大规模定制时代，为了适应消费者的个性化需求，各大电脑品牌除了推出自己的常规品牌之外，还在各系列产品中提供定制化服务，产品系列越来越多，市场细分越来越明确。在加速笔记本电脑产品创新的同时，也导致笔记本电脑的产品生命周期的进一步缩短，潜在换机需求较大。受益于全球移动办公的需求，笔记本电脑出货量稳步提升。叠加全球疫情的影响，居家办公提升对笔记本电脑的需求。2020年全球笔记本出货量为062亿台，同比增长28.71%。2021年全球笔记本出货量为461亿台，同比增长19.35%。笔记本行业集中度较高，全球前五大厂商市场份额合计为79%。2021年全球前五大笔记本电脑厂商分别为联想、惠普、戴尔、苹果、宏碁。4G、5G蜂窝通信模组在笔记本电脑中的渗透率有望持续提升。根据StrategyAnalytics数据显示，2019年具有蜂窝模组的笔记本销量不足600万台，渗透率在3%左右，而2020年具有蜂窝模组的笔记本销量已经超过1000万台，增长率超过70%，渗透率在5%左右，未来还有很大的市场空间。目前主要以4G为主，将来会逐步替换成5G产品。经济环境社会环境02笔记本电脑发展环境02政策环境行业经济环境从2017-2022年以来，我国国内生产总值呈现上涨的趋势，同比增速处于持续正增长的态势，其中2021年国内生产总值为1143670亿元，同比2020年增长了184%。2022年1-9月我国国内生产总值为870269亿元，同比增长了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我国经济开始逐渐复苏，之前受疫情影响而停滞的各个行业，也开始恢复运行，常态化增长趋势基本形成，未来中国笔记本电脑行业的发展必然有很大的上升空间。9社会环境1社会环境2行业社会环境平板电脑行业集中度较高，苹果的市场份额遥遥领先。2021年全球前五大平板电脑厂商分别为苹果、三星、联想、亚马逊、华为，合计份额为78.2%。2021年全年来看，苹果依然是全球霸主。全年出货量为5780万台，高于第二名和第三名的总和，同比增长了8.4%，市场份额增至32%由于全球疫情的影响，以及线上教育和娱乐的需求，平板电脑出货量逐步提升。2020年全球平板电脑出货量为64亿台，同比增长189%。2021年全球平板电脑出货量为68亿台，同比增长44%。10行业社会环境传统笔记本电脑行业市场门槛低、缺乏统一行业标准，服务过程没有专业的监督等问题影响行业发展。互联网与电烙铁的结合，缩减中间环节,为用户提供高性价比的服务。90后、00后等各类人群，逐步成为笔记本电脑行业的消费主力。行业市场规模行业现状03笔记本电脑现状分析03行业现状受益于全球移动办公的需求，笔记本电脑出货量稳步提升。叠加全球疫情的影响，居家办公提升对笔记本电脑的需求。据统计，2020年全球笔记本出货量为062亿台，同比增长28.71%。2021年全球笔记本出货量达461亿台，同比增长19.35%。近年来，中国笔记本电脑出口数量一直保持小幅增长，2020年新冠疫情爆发后，全球笔记本电脑需求量激增。2020年中国笔记本电脑出口数量为81亿台，同比增长25.7%，2021年中国笔记本电脑出口数量为22亿台，同比增长27%。13行业市场规模2021年笔记本电脑关注度最高的品类是游戏本产品，关注度占比达372%；在疫情影响下的远程办公和远程学习需求激增，轻薄本、商务办公本两大品类的关注度明显提升，占比分别为219%、242%。14行业市场规模2020年远程居家办公与在线教育的需求呈现爆发式增长，驱动笔记本市场呈现高速增长态势。同时随着从2019年开始的高职院校扩招政策的持续推行，入校新生规模上升，为笔记本市场也注入了潜在的需求增量。2020年中国笔记本整体市场(包含零售与商用市场)总体市场规模高达2540万台，同比增长19.81%。其中，我国笔记本零售市场为2080万台，相比2019年上升264%，占整体市场比重889%。15行业发展趋势04笔记本电脑发展趋势04行业制约因素行业发展策略行业制约因素行业监管难度大质量参差不齐高端产品发展落后笔记本电脑行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，笔记本电脑行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，笔记本电脑行业产品质量的监管难度加大在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，笔记本电脑行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于笔记本电脑行业的发展流通环节有待完善笔记本电脑产品种类繁多，消费数量较大，质量参差不齐，试剂流通管理难以完善，导致笔记本电脑行业目前在流通领域还面临许多问题。（1）在产品的流通中，许多环节缺少安全的冷链和冷库设施供应。在目前运输多为汽车和铁路运输的情况下，笔记本电脑行业生产企业普遍采用运输箱内置冰冻袋的冷藏方式，在高温天气或长距离运输的情况下无法确保运输温度的稳定，影响试剂的安全性。（2）监管人员技术水平有待提高。笔记本电脑产品是一种高技术含量的产品，产品研发涉及生物学、信息技术、电子技术、工程学等多项学科，而目前从事笔记本电脑行业的人员50%以上是工商、质检管理等专业背景的人员，缺少必要的专业技术知识。知识背景的不匹配使得管理流程漏洞频发，笔记本电脑行业整体监管水平有待提高。（3）中间环节加价严重。出于安全的考虑，国家对笔记本电脑行业进出口标准与流程严格把控，环节复杂，中间环节加价严重，代理公司的介入可能使产品出厂价格上涨至少一倍以上，导致产品市场竞争力下降，阻碍本土笔记本电脑行业企业的国际化进程。流通环节问题中间环节加价严重供应链质量监管质量提升在资本的加持下，笔记本电脑的跑马圈地仍在持续，预计2021年将会更加残酷和激烈。同时，在线教育也面临着更严格的监管，合规成本提升。笔记本电脑行业产品品种多、批量小、附加值高，产品质量要求也较为严格。笔记本电脑行业市场产品质量参差不齐，假冒伪劣等乱象仍普遍存在，严重阻碍笔记本电脑行业发展进步。未来，提升笔记本电脑行业产品质量是发展笔记本电脑行业的核心任务，具体措施可分为以下两大部分：（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范笔记本电脑行业生产流程，并成立相关部门，对科研用笔记本电脑行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证笔记本电脑行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：笔记本电脑行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土笔记本电脑行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，笔记本电脑行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势提升产品质量生产企业方面政府方面19行业发展建议提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范笔记本电脑行业生产流程，并成立相关部门，对科研用笔记本电脑行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证笔记本电脑行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：笔记本电脑行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土笔记本电脑行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，笔记本电脑行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为笔记本电脑行业企业提供“净利差”的盈利模式，笔记本电脑行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的笔记本电脑行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土笔记本电脑行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。笔记本电脑行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。行业趋势摄像头素质提升如今手机摄像头已进入数千万像素甚至一亿像素时代，且已有高达5倍光学变焦，但绝大部分笔记本的摄像头还停留在1280×720分辨率92万像素的水平。笔记本对摄像头素质没有需求吗？当然有，如今在家办公、网络办公是全球大势，视频会议已经是常见应用。但模糊不堪的画质简直令人羞于开启摄像头。如今的笔记本处理器发展很快，即便是轻薄本的处理器，结合上强力集显，已能覆盖日常办公、娱乐及半专业应用（如简单的视频剪辑等），大部分网络游戏，甚至部分轻量级3D游戏也都没问题了。但笔记本的处理器还有很大的进步空间。首先是“核心数量”或“线程数量”可以更多。通过制程的进步，在同功率下，处理器的核心数量，或者是线程数量可以更多。其次是单个核心的性能会更强。新制程、新架构，可以让单个处理器核心的性能继续提升——桌面端的第12代酷睿已经展现了巨大的威力，相对于第11代酷睿和竞争对手，其单核性能几乎是碾压式的提升。处理器更强，应用性能不断提升行业趋势更多触控屏机型出现从很早开始，欧美市场就出现了大量传统设计的触屏笔记本——这本身并不会增加多少成本，但的确方便了多人互动（一个人操作键盘鼠标，旁边的人可直接在屏幕上比画），而且老年人和儿童也更容易上手。你用不用触屏是一回事，但有触屏，或将成为常态——甚至都可不用玻璃保护层，这样既能降低重量，又能降低成本。如今手机的屏幕分辨率都普遍达到了2K级别，笔记本的屏幕分辨率提升也是必然的，这个趋势已经很明显了，目前2K分辨率都有些拿不出手了，5K应该是新标准。至少消费类笔记本应该普遍达到这个分辨率。超清高刷屏成标配行业典型企业05笔记本电脑竞争格局05行业竞争格局同质化竞争激烈价格战授信加大行业并购新进企业（1）价格战引发收益率报价逐年下降：部分笔记本电脑行业公司为抓住优质客户资源，依靠价格战取得竞争优势，导致行业毛利率下降，选择合作企业时“唯价格论”，不利于行业良性发展；（2）过高授信加大财务风险：笔记本电脑行业公司对各家医院的总体授信额度偏高，甚至超过医院的偿还能力，为自身带来较大财务风险，不利于企业的长期发展。未来，笔记本电脑行业行业要想获得突破，首先需要企业间形成差异化竞争优势。24笔记本电脑行业受经济周期影响较弱，于笔记本电脑企业而言具有“低风险、高收益”的特点，吸引众多新兴市场参与者加入其中。目前中国笔记本电脑行业市场企业数量众多，同质化竞争现象日趋严重，成为制约中国笔记本电脑行业行业发展的主要原因。中国笔记本电脑行业公司数量众多，但大多以简单融资租赁为主要业务方式，服务模式单一，同质化现象严重，为中国笔记本电脑行业行业的发展带来以下不良影响：竞争趋势

随着科技不断发展，笔记本电脑企业对笔记本电脑行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。笔记本电脑行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是笔记本电脑行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是笔记本电脑行业企业的价值实现，笔记本电脑行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的笔记本电脑行业产品需求。随着行业的竞争不断加剧，企业竞争的本质是人才的竞争，笔记本电脑行业企业都在不断提升专业员工的技术水平。通过专项培训、高薪招聘吸引高端优质人才加入。人才竞争是未来笔记本电脑行业竞争的核心点之一。

服务技术需求人才25随着科技不断发展，笔记本电脑企业对笔记本电脑行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。笔记本电脑行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是笔记本电脑行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是笔记本电脑行业企业的价值实现，笔记本电脑行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的笔记本电脑行业产品需求。&&&行业竞争格局笔记本行业集中度较高，2021年全球前五大厂商市场份额合计为79%。其中联想以6340万台出货量排名第一，市场份额达24%。惠普、戴尔紧随其后，市占率分别为22%、17%。苹果出货量达2440万台位列第四，占比9%。宏碁排名第五，出货量2010万台，占比7%。行业竞争格局欣旺达（300207.SZ）是深圳的一家民营企业，公司消费类业务包括手机数码类电池Pack、笔记本电脑类电池Pack、智能硬件等。公司经营业绩优秀，2021年营业收入达到376亿元，其中笔记本电脑类营收为52亿元，同比增长31%，占总营收比重的15%。尽管公司下游客户华为等出货量有所下滑，但是苹果、联想等贡献了更多的增量。全球笔记本电脑面板市场集中度高，2021年行业前六大厂商市场份额共计95%。其中，京东方以绝对优势占据首位，2021年市场占有率达到45%；其次是瀚宇和群创光电，分别占比16%、13%；其他厂商的市场占比均不足10%。竞争焦点

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