3D玻璃行业发展分析与投资前景分析报告

3D玻璃行业发展分析与投资前景分析报告汇报人：汇报时间2023目录CONTENTS0103020405063D玻璃发展环境3D玻璃发展趋势3D玻璃投资分析3D玻璃竞争格局3D玻璃现状分析3D玻璃行业综述行业定义行业产业链发展历程3D玻璃行业概述01&&&3D玻璃行业定义我国市场上的手机屏幕应用较为广泛的是5D玻璃屏幕，2D玻璃屏幕的市场占比已经逐渐减小，性能更为优越的3D玻璃屏幕占比开始增大。3D玻璃具有轻薄、透明度更高、抗指纹性强、防眩光、耐刮伤等优点。另外，随着柔性OLED屏的广泛应用，3D玻璃与OLED屏相结合，性能更为优越，有望成为未来手机屏幕的发展趋势。行业定义行业市场分析5868亿营收10.5%年复合增长率21462亿2020资产总额567.6亿净利润我国3D玻璃产业在2016-2018年受整体智能手机产业快速发展驱动市场规模快速增长，随着智能手机渗透率整体较高，3D玻璃规模增速下降，2020年为154亿元,同比2019年增长0.5%，除开下游需求影响外，疫情也在一定程度上导致规模下降。中国3D玻璃行业市场规模的增长主要来源于智能手机、智能可穿戴设备以及智能汽车三部分销量的增长，随着玻璃技术和工艺的成熟,生产成本下降了近40%，同时“5G换机潮"和无线充电发展将推动智能手机市场增长,从而将继续推动3D玻璃持续增长。就3D玻璃市场结构占比而言，主要需求来源于智能手机、智能可穿戴设备以及智能汽车三部分。根据数据，2020年我国3D玻璃智能手机占比最高，市场规模76.7亿元，占比50%左右，智能汽车和智能可穿戴设备市场规模分别为46亿元和30.7亿元，分别占比30%和20%左右。2）本土3D玻璃企业的研发技术不断提高，逐渐发展扩大，丰富了3D玻璃行业产品的种类，扩大了市场规模；行业得以保持快速增长，主要因为受到以下三个因素的影响：1）3D玻璃行业的发展需要大量科学实验的支持，拉动产品的需求提升；3）相关政策的逐渐完善，使得3D玻璃的监管愈加完善，生产、消费、使用流程得到安全保障，促进了行业的发展。5驱动因素15页驱动因素标题115页驱动因素标题215页驱动因素标题415页驱动因素标题3目前在智能手机领域，5D产品在前盖市场使用率较高，而3D产品则以较快的速度渗透后盖市场。智能手机玻璃防护屏根据使用位置分为前盖和后盖两个市场。从前盖市场来看，前盖直接与显示屏贴合，涉及到与触控、显示技术的适配性，对产品质量及生产企业的工艺水平要求更高。由于5D玻璃防护屏工艺技术相对稳定，量产成本较低，所以是目前智能手机终端前盖市场的主要选型;而3D产品因可以更好的保护柔性屏幕，其主要适配于AMOLED显示面板中的柔性显示面板，但由于良品率低、成本高，目前主要应用在主流智能手机品牌如苹果和三星的高端旗舰机型。在后盖市场，后盖因不涉及触控模组、显示器适配问题，故对产品性能要求相比前盖较低，而3D产品能为用户提供良好的视觉和触感体验，其渗透速度相对较快。国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对3D玻璃行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。3D玻璃具有轻薄、透明洁净、抗指纹、防眩光、坚硬、耐刮伤、耐候性佳等优点，其特点与目前市场主流的5G以及无线充电技术高度契合，为其广泛应用提供可能。3D玻璃的应用所要求的技术较2D、5D复杂，对于上游高端设备的需求也较大。我国虽在3D玻璃技术起步上落后于日韩等国家，但随若国内企业对高端智能终端设备市场的把控度的提高，在相关设备供应以及相关行业技术工艺上不断取得突破，给3D玻璃行业的火热发展提供了技术支持。目前只能手机是3D玻璃行业最主要的应用领域，除此之外，智能可穿敦设备、平板电脑等逐步开始应用3D玻璃产品。下游需求强劲给3D行业的发展带来较大的空间和动力。经济环境社会环境023D玻璃发展环境02政策环境行业经济环境从2017-2022年以来，我国国内生产总值呈现上涨的趋势，同比增速处于持续正增长的态势，其中2021年国内生产总值为1143670亿元，同比2020年增长了184%。2022年1-9月我国国内生产总值为870269亿元，同比增长了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我国经济开始逐渐复苏，之前受疫情影响而停滞的各个行业，也开始恢复运行，常态化增长趋势基本形成，未来中国3D玻璃行业的发展必然有很大的上升空间。8社会环境1社会环境2行业社会环境改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。9行业社会环境传统3D玻璃行业市场门槛低、缺乏统一行业标准，服务过程没有专业的监督等问题影响行业发展。互联网与电烙铁的结合，缩减中间环节,为用户提供高性价比的服务。90后、00后等各类人群，逐步成为3D玻璃行业的消费主力。行业市场规模行业现状033D玻璃现状分析03行业现状玻璃成型加工技术最早由韩国三星公司开发量产，由于中国在手机玻璃面板加工具有优势，该技术逐渐向中国输入。随着国产手机品牌逐步发展，我国3D玻璃产量总体呈快速上升趋势。根据数据，中国3D玻璃产量从2014年的16.2万平方米增长至2019年340万平方米。在2014-2019年期间，中国3D玻璃产量年复合增长率为88%。12行业市场规模我国3D玻璃产业在2016-2018年受整体智能手机产业快速发展驱动市场规模快速增长，随着智能手机渗透率整体较高，3D玻璃规模增速下降，2020年为154亿元,同比2019年增长0.5%，除开下游需求影响外，疫情也在一定程度上导致规模下降。中国3D玻璃行业市场规模的增长主要来源于智能手机、智能可穿戴设备以及智能汽车三部分销量的增长，随着玻璃技术和工艺的成熟,生产成本下降了近40%，同时“5G换机潮"和无线充电发展将推动智能手机市场增长,从而将继续推动3D玻璃持续增长。就3D玻璃市场结构占比而言，主要需求来源于智能手机、智能可穿戴设备以及智能汽车三部分。根据数据，2020年我国3D玻璃智能手机占比最高，市场规模76.7亿元，占比50%左右，智能汽车和智能可穿戴设备市场规模分别为46亿元和30.7亿元，分别占比30%和20%左右。13行业市场规模随着市面上陆续出现3D玻璃相关产品且有放量态势，国内主要加工厂商开始投资3D玻璃生产线，推动3D玻璃良率的提升以及产业渗透率的提高。数据显示，我国3D玻璃产量由2016年85万平方米增至2019年340万平方米，年均复合增长率为58.74%，预测到2022年我国3D玻璃产量可达599万平方米。由于3D玻璃市场渗透率和市场规模的不断提升，我国3D玻璃行业产量也随之扩大。其中，3D玻璃盖板作为“新型显示器件及其关键部件”的重要组成部分，市场需求量十分庞大。到2022年我国对3D玻璃的需求量将达到113亿片。随着3D玻璃渗透率的持续提升，整体智能手机3D玻璃市场需求逐步增长，随着渗透率的继续提高，3D玻璃产业整体发展前景广阔。14行业发展趋势043D玻璃发展趋势04行业制约因素行业发展策略行业制约因素行业监管难度大质量参差不齐高端产品发展落后3D玻璃行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，3D玻璃行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，3D玻璃行业产品质量的监管难度加大在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，3D玻璃行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于3D玻璃行业的发展流通环节有待完善3D玻璃产品种类繁多，消费数量较大，质量参差不齐，试剂流通管理难以完善，导致3D玻璃行业目前在流通领域还面临许多问题。（1）在产品的流通中，许多环节缺少安全的冷链和冷库设施供应。在目前运输多为汽车和铁路运输的情况下，3D玻璃行业生产企业普遍采用运输箱内置冰冻袋的冷藏方式，在高温天气或长距离运输的情况下无法确保运输温度的稳定，影响试剂的安全性。（2）监管人员技术水平有待提高。3D玻璃产品是一种高技术含量的产品，产品研发涉及生物学、信息技术、电子技术、工程学等多项学科，而目前从事3D玻璃行业的人员50%以上是工商、质检管理等专业背景的人员，缺少必要的专业技术知识。知识背景的不匹配使得管理流程漏洞频发，3D玻璃行业整体监管水平有待提高。（3）中间环节加价严重。出于安全的考虑，国家对3D玻璃行业进出口标准与流程严格把控，环节复杂，中间环节加价严重，代理公司的介入可能使产品出厂价格上涨至少一倍以上，导致产品市场竞争力下降，阻碍本土3D玻璃行业企业的国际化进程。流通环节问题中间环节加价严重供应链质量监管质量提升在资本的加持下，3D玻璃的跑马圈地仍在持续，预计2021年将会更加残酷和激烈。同时，在线教育也面临着更严格的监管，合规成本提升。3D玻璃行业产品品种多、批量小、附加值高，产品质量要求也较为严格。3D玻璃行业市场产品质量参差不齐，假冒伪劣等乱象仍普遍存在，严重阻碍3D玻璃行业发展进步。未来，提升3D玻璃行业产品质量是发展3D玻璃行业的核心任务，具体措施可分为以下两大部分：（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范3D玻璃行业生产流程，并成立相关部门，对科研用3D玻璃行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证3D玻璃行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：3D玻璃行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土3D玻璃行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，3D玻璃行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势提升产品质量生产企业方面政府方面18行业发展建议提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范3D玻璃行业生产流程，并成立相关部门，对科研用3D玻璃行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证3D玻璃行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：3D玻璃行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土3D玻璃行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，3D玻璃行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为3D玻璃行业企业提供“净利差”的盈利模式，3D玻璃行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的3D玻璃行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土3D玻璃行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。3D玻璃行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。行业趋势3D玻璃前盖渗透空间较大目前在智能手机领域，中国智能手机行业发展进入成熟阶段，手机相关基础技术成熟，产品同质化现象明显，智能手机产品性能更新变化小，导致用户更换手机周期长，更换意愿弱。自2016年至2019年，中国智能手机出货量呈逐年下降趋势，市场趋近饱和。同时随着中国智能手机市场的发展，智能手机供应商为刺激用户对智能手机的消费以及提高自身竞争力，智能手机供应商需追求产品差异化，因此3D曲面玻璃以颜值高、触感好、对电磁屏蔽无影响的特点成为很多手机厂商追求产品差异化的重要选择。在此背景下，中国3D智能手机玻璃市场渗透率从2015年的0.8%增长到2019年的35%，预测未来其渗透率有望进一步提升。智能手机渗透率进一步提升行业趋势随着技术的发展，成本的降低也会进一步推动3D玻璃的发展从制造工艺上看，目前主流的2。5D玻璃边缘的曲面是通过在2D玻璃上直接打磨抛光而成，3D玻璃则需采用热弯工艺，抛光、丝印等工艺则需在弯曲后的玻璃上进行，这也造成了其施工难度高、良品率低及成本相对较高，这也是制约3D玻璃大规模的应用的原因，但随着各加工厂商加大研发力度，热压良率不断提升，目前能够达到80%，同时成本也随之降低，能够将单面3D玻璃成本控制在75元左右。随着柔性OLED对LCD的替代，使得柔性显示屏占比面积大幅增加，这也需要盖板玻璃配合做成3D形状，而3D玻璃是目前唯一能够较好和曲面屏幕贴合，且具有轻薄、洁净、防眩光、耐候性佳等优异特质的硬物质。OLED催化旗舰手机采用3D玻璃行业典型企业053D玻璃竞争格局05行业竞争格局同质化竞争激烈价格战授信加大行业并购新进企业（1）价格战引发收益率报价逐年下降：部分3D玻璃行业公司为抓住优质客户资源，依靠价格战取得竞争优势，导致行业毛利率下降，选择合作企业时“唯价格论”，不利于行业良性发展；（2）过高授信加大财务风险：3D玻璃行业公司对各家医院的总体授信额度偏高，甚至超过医院的偿还能力，为自身带来较大财务风险，不利于企业的长期发展。未来，3D玻璃行业行业要想获得突破，首先需要企业间形成差异化竞争优势。233D玻璃行业受经济周期影响较弱，于3D玻璃企业而言具有“低风险、高收益”的特点，吸引众多新兴市场参与者加入其中。目前中国3D玻璃行业市场企业数量众多，同质化竞争现象日趋严重，成为制约中国3D玻璃行业行业发展的主要原因。中国3D玻璃行业公司数量众多，但大多以简单融资租赁为主要业务方式，服务模式单一，同质化现象严重，为中国3D玻璃行业行业的发展带来以下不良影响：竞争趋势

随着科技不断发展，3D玻璃企业对3D玻璃行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。3D玻璃行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是3D玻璃行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是3D玻璃行业企业的价值实现，3D玻璃行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的3D玻璃行业产品需求。随着行业的竞争不断加剧，企业竞争的本质是人才的竞争，3D玻璃行业企业都在不断提升专业员工的技术水平。通过专项培训、高薪招聘吸引高端优质人才加入。人才竞争是未来3D玻璃行业竞争的核心点之一。

服务技术需求人才24随着科技不断发展，3D玻璃企业对3D玻璃行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。3D玻璃行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是3D玻璃行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是3D玻璃行业企业的价值实现，3D玻璃行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的3D玻璃行业产品需求。&&&行业竞争格局中国3D玻璃行业市场集中度较高，伯恩光学、蓝思科技凭借先入者优势，比亚迪凭借技术成本优势成为中国3D玻璃行业领先者。其中蓝思科技是首次将3D玻璃应用于手机的企业，并计划实现玻璃面板在手机、汽车、智能穿戴及智能家居多产业的布局，以其品牌知名度及研发能力强的优势吸引了大批优质品牌客户，包含苹果、华为等；星星科技在智能消费电子领域逐渐实现三位一体化布局，将智能消费电子视窗防护屏、触控屏模组以及高精密结构件一站式整合，在研发上的投入、工艺技术上持续创新以及产业链上下游的扩展为其未来发展提供更大空间；比亚迪的主营业务除汽车外，还包含手机部件及组装业务以及二次充电电池及光伏业务，其中3D玻璃作为手机部件及组装业务的一部分在2019年发展迅速。行业竞争格局中国政府正大力推动社会资本进入3D玻璃行业，对3D玻璃行业产品需求被迅速拉动，需求量呈现上升趋势，3D玻璃行业企业进军国民经济大产业的战略窗口期已经来临。3D玻璃行业各业态企业竞争激烈，当前，市场上50%以上的3D玻璃行业企业有外资介入，包括中外独（合）资、台港澳与境内合资、外商独资等，纯内资本土3D玻璃行业企业数目较少，约占3D玻璃行业企业总数的25%。此外，商业银行逐步进入3D玻璃行业，兴业银行、中心银行、民生银行等先后成立金融公司，涉足设备融资租赁业务。中国本土3D玻璃行业企业根据租赁公司股东背景及运营机制的不同又可以划分为厂商系、独立系和银行系三类三类3D玻璃行业企业各有优劣势：（1）3D玻璃行业企业具有设备技术优势，主要与母公司设备销售联动，以设备、耗材的销售利润覆盖融资租赁成本；（2）独立系3D玻璃行业企业产业化程度高