财务会计报告分析案例

《财务会计报告分析》上市公资料来源：上市公司财务会计报告可上网浏览，或查阅《中国报》或《报 .cn/或 福建福联(600659)：业绩有疑31801998200012.5%、13.5%、10.33%，200154000股新股，募资5.6亿元。该股经过两年的大幅，股价翻了几倍。评论认为，1998年随据2000年年报披露，福联之控股股东神龙，将其收购福建省绿得罐头饮料有限司时有偿取得的“绿得”商标所有权，全权委托给福建省绿得罐头饮料(原为神头饮料及其被吸收合并后成立的福建绿得生物有权将商标租赁给其他单位使用且收益归使用方所有报告期内福联共从神龙下属全资子公司福清鑫龙麒麟啤酒收取1210元“绿得”商标租赁收入。另根据1999年9月龙与福建省得罐头饮料董事会股东大会决议及有关协议神龙将其拥有“绿得商转让给绿得公司，截至2000年12月31日预付商标款7700万元，家工商行政管理笔者对这1200万元收入的真实性与深表怀疑：第一“绿得”商标所有权本来不但不收绿得的一分商标使用费，而且还命令另外每年向绿得上缴l200万元的商标使用费。偏心也罢了，叫另外每年交1200万元的依据何在?这每年12000101200二、绿得生物公司投资收益有1334万元吗?2000年福联实现净利润2501万元，而来自绿得生物公司的投资收益就有1334万元。据年报介绍，本年度福联出资7016.36万元，分两次收购了福建省神龙企业有限公1334 241167241167523986326105328402221625175272041834635232676567031354897l8401172983639991467749736514334窃以为，20001999400051920009217：(1)34共 元)。(3)两项其他应收款，账面值合计49953565．97元。其中福州贸元；福州中威实业29953565．97元。既然有近亿元的不良应收款项1999l3853年以上为20％。2000年资产置换时，根据新《非货币》准则，置入的优星纺织应笔者认为，按新会计准则规定，资产置换应该冲销置出资产所计提的坏账准备，这样2000同样的问题存在于长期投资减值准备的计提上，2000任会计师专项审计，认定6项不良长期股权投资和不良资产，共计19362199912466福联本年按年利率10％收取占用费共计13805860．13元。其中神龙759957.78.72啤酒工业，福清鑫龙食品开发)，其他企业共计.63元。笔者对1106认可这些利息?二是同期银行利率只有6％左右，关联方以10％利率收取是否偏高?2000年末福联短长期余额是5．6亿元，欠供销商货款是1．1亿元，但2000年财务费用才466万元，1999年更绝，财务费用竟然为-340万元。笔者无法理解对于一个债台20005．62859福联2000年度其他业务利润2859万元，除了上文提到的商标租赁收入实现利润1058万元外，还包括承包费收入利润万元、咨询费收入利润万元、房租收入利润万元、加工费收入万元、费收入利润624万元、委托收入利润226万元、设备元；收取福州贸易费收入2600000元。委托收入共计2500元，为投入福州贸易15000000元本金所收取的投资收益。两年之后的2004年10月29日《报》何军根据处罚公告，以《闽越花与一财务的公司相比闽越花雕虚增利润有一个鲜明的特点即利用关联方莫有的设备租赁，虚构租赁收入，参与的关联公司多达15家。而闽越花雕不惜铤而走做靓报表，与其再融资的渴求密切相关。200134000A；20024；20034闽越花雕原定2004年lO月25日披露季报，但10月12日，公司收到中国的行公司在披露经追溯调整后的2002年度、2003年度财务数据后公司将被实行*ST退市风200183日，福建省丝绸联合公司将171台纺织设4794.68万元的价格转让给闽越花雕子公司福联国际贸易次日福联国贸将上述设备以每年885.58万元的价格租赁给优星纺织。2002年末，福联国贸确认租赁收入885.58元。闽越花雕528.62元的价格租赁给优星纺织。20021112250204.8但事实是，优星纺织在、年度未发生设备转让业务，也未向外租用过机器设备闽越花雕福联国贸及中威纺织也没有向优星纺织开具收入未取得租赁收入，表子公司福州绿得商贸将两条啤酒生产线设备以每年1056.78万元的价格租赁2002年9月28日，福联投资发展将一套饮料设备以每年303.73万元的价格租赁给福清鑫龙食品开发。2002年福联投资确认设备租赁收入396.09万316．872002年1月1日，绿得生物将绿得商标以每年600万元的价格分别租赁给麒麟啤酒、鑫龙食品。2002年1月-9月，绿得生物确认商标租赁收入为900万元，闽越花雕据此确认531.792002两家企业也没有支付相关租赁费用，闽越花雕确认的税前利润全都是虚构。此外，闽越花雕还通过提前确认收益，虚增2002年税前利润645.93万元，隐瞒公司及923.99886.96越花雕董事会通过增发不超过4000万股A股的议案，拟募金5.6亿元，2001年5月变成了配股，向全体股东每10股配3股，但方案依然夭折。20034月，董事会延长配股事实上，从2001年开始，闽越花雕的链就开始紧绷，这从公司一系列法律集2004年6月30日，闽越花雕对外担保余额为40721.36万元，其中担保36681万元，229.37%，而且绝大部分已逾期。2005年，让我们再来看闽越花雕，也就是那个臭名昭著的福建福联，神龙的掌门天香（600225：财务窟窿有多大，（600225：等，该公司于1999年10月18日向社会公开普通股4500万股后股，天香上市前后的业 1996199719981999200072436181365632223413374040净资产收益率2000年报反映，生物试剂收入1312毛利659万元，毛利率高达50%。问题的是2000年年报披露，生物试剂营业利润的增加是向金伟凯医学生物技术销售进口丙肝试剂，增加了收入，以前年度没有生物试剂收入。但据2000年年报披露，2000年12月17日公司董事会审议通过投资600万元受让金伟凯医学生物技术600万股股占该公司0％者不知道金伟凯医学生物技术是何方圣竟然能在这么短的时间内取得这么好的效益一一天香投资可真有方600万元投不到一个月就创造出如此好的回报。天香养猪业 1998199920003353121养猪竟然也能取得52.51%的毛利，笔者真的不敢相信。很多养猪专业户都亏得一塌糊55469174．1021091080．87笔者认为此处“利润”指毛利。如果是这样，2000年年报就有自相之处：董事会报告认天香房地产业 19981999200053房地产收入应该来自其一家控股80％的子公司一一厦门华亭房地产开发公司(资本800万元，后改名为天香置业)。据年报披露，天香房地产收入确认成本或虚增收人的可能。此外，19992040油脂及油脂产品业 19981999200077322l20002000成功买断天香商标权，并在福建省获得驰名商标荣誉称号。公司全年共实现营业收入 763518496636利是1252万元?由此笔者怀疑天香在油脂及油脂产品业方面也在、虚增利润。天香欠税情 1999199919992000200111上表以看出天香已欠企业所得税近千万元这也是很异常的更让笔者无法得税额”去计算天香期末应交所得税余额与实际余额相差甚远：如1999年应交所554375519991915661999126510365578810611615169912744110785项目均是扣除减值准备后的净值)笔者怀疑天香117562万可能有的不良资产存在，、2000年年报披露：支付的其他与投资活动有关的现金本年发生额为148630385．45元，主要是委托金新投资国际投资公司等进行投资所开发项目合同书支付的前期投资款。2000年报披露，短期投资10362575.34万元是本年1000多万元短期投资2001年保持不变，2001年中期还是原始投资额，但 年上半年确认投资收益590万元。这里有几个疑问：一、天香应收款项余额 1996199719981999200022584257l345应收款项总和2943”其净资产16343万元，天香的56757万元的应收款项只计提了969的减值准备，相当于总债权的1.7%，笔者不明白这么低的坏账计提比率，审计机构竟然也同意。就是提5％的款项占多少比例?(3)募集到的2亿多有多少进入应收款项?(4)这些应收款收回的概率”天香存货余 19961997199819992000200117577200153153359818205960432001569315万元，这几年天香销售额相对平稳，为什么库存商品及原材料会有如此的增长?这这里面主要有三个问题：一是埃特佛1041万元投资，笔者怀疑名为联营实为借贷，，兴农业电子商务公司1760万元是否要提减值准备?三是三峡的1亿元投资收回来吗?这里面主要有两个问题：一是2000年年报账面上挂固定资产清理2089万元，这是否实1389200075955719件职工安置费明珠山庄会员费利景会员费等笔者认为这些费用大部分是收益691怎么能作为长期待摊费用?资创办，华佳公司占股60％，本公司占股40％。厦门象屿申润贸易公司系子公展占股60％，厦门申润粮油饲料工业占股40％。由于上述两家合资企业199613719971101998215．09配。厦门象屿申润贸易公司1998年末累计未分配利润28．52万元，尚未分配。1999年年报披露：福建天宇钢铁制品系本公司与华佳合资创办，华佳公司占股权比例60％，本公司占股权比例40％。经天香公司董事会决议，并征得华佳公司同意，本公司于1999年12月将所拥有天宇钢铁公司40％股权全部转让给福建宇信电子设备，转让按账面价值作价8688924．19元。厦门象屿中润进出口贸易公司系子公司厦门中润粮油饲料工业(占股权比例40％)与厦门申润经济1999年12月31将其所拥有的40％股权全部转让给厦门中润房地产开发，转让按65020002286000000．0091999929是宇信是否为天香关联企业?12624322．751999年年报披露：子公司厦门华亭房地产开发于1998年10月15日与厦门华商位于厦门国际会展中心片区南侧，总用地面积为10000．06平方米，以多层公寓为主，少量1999419易10％的股权。厦门华商置业与厦门华亭房地产开发为同一法入合作2240．31万元，合作进展顺利。，2001中报披露：厦门国际招商及厦门新亚开发公司分别开发“至尊门第，天香公司于2001年7月20日已和厦门国际招商及厦门新亚开发公司达成协议，新亚公司利润收入扣除用外，都归天香所有公司的利润收入一，公司仍频频受到业内的质疑，2004年12月发布了一则整改公告，有大事化小事之我公司于2004年12月10日收到中国局沪证监公司字[2004]102《限子立即就此问题展开讨论，提出并布置了相关整改措施，报董事会审议批准如下司出资1900万元，福建天香绿色食品出资100万元(系你公司控股子公司)。2003年你公司仍按汇入母公司报表，不符合财政部关于合并报表范围有关规定的要。团畜牧场开展业务争取相关部门支持的需要我公司又在三山畜牧场的基础上福清市天香畜牧养殖发展。该公司资本2000万元，其中投资1900元占总股本的95％建绿色食品出资100万该公司系我公司间接持股80％的子公司)，占总股本的5％。我公司实际直接和间接控股福清市天香畜牧养殖发展有限公司98.6%但实际上是以形式进行管理在会计核算上我公司一直将三山畜牧作为纳入母公司会计报表从实质上讲这样做虽无不妥但确实违背了相关会计度的规定经经营班子研究决定责成我公司福建管理总部在与当地工商税务相关部门和金融机构充分协调的基础上争取注销福清市天香畜牧养殖发展将山畜牧场规范地按方式运作和核算若不能取得相关部门谅解则将其规范为我公430完毕。。20029司同意按证监局指示对2002年度财务指标进行追溯调整，调整结果将随同2004年度三我公司在上市募金的使用上存在批准挪用部分募金和募金的使用情况披露不实等问题：(1(2)天生物项目该项目仅有少部分用于2001年变更投向时承诺的项目部分转投了其他项目；(3)天香生物工程项目，该项目现亦转投了其他项目。其中，为项目主体的天香胜利生物技术，2002年福州福贝斯医疗器械开发有限2003披露；(4)预防医学生物科技园区项目，实际进度与披露的信息不一致。40020054(2)预防医学科技园项目，目前已支付土地款7000万元，仅此项已超过6800万根据我公司2001年1月17日《关于变更募股投向的说明，投资2065万元和上生产设备购置及安装；省內外种植建设；配套流动等，在基本完成AV膏项目后，该公司认为，单纯就一个项目设立达到GMP标准的生产企业在经济上不尽合理，同福韦脂项目；天香胜利生物技术亦投资该项目。该项目原计划在2m4年7月12005430物一类新药，但在2003年由于SARS的影响，在协和医院的临床实验陷入停顿，2003年底又恢复临床实验，目前已进入三期临床阶段。该项目此前已被国家药品监督管理50002002年初，福州福贝斯医疗器械开发(以下简称“福贝斯”)即开始与我公司册资本为1000万元，因我公司直接控股天香胜利80％．间接控股10％，实际我故当时未予以披露，但在2002年度报告中已将该陈述。2003年11月，天香胜利将其持有福贝斯的股权按账面净资产进行转让，金额900经营层一时疏忽导致该转让行为当时未及时披露。虽然，2003，公司在此方面管理有待进一步加强。今后，公司将加强与所的沟通工作董事会秘，2003220223933200463234214102310％关人员，组成清欠小组，逐单位逐人逐笔应收款项，争取在2005年上半年完成1年以创兴科技(600193)：财务股4600万股，1998、1999、2000年净资产收益率分别为32.94%、9.88%、10.06%)，2001年中期净资产收益率为4．3％，但笔者研读了其近年来的年报及中报，怀疑该公司业额为.78.94.84为.1元，净利润-882092．84元(因预付厦大房地产开发开发资产导致坏账准备计提增加所致)(摘自2000年12月28日厦门大洋发展关联但厦门大洋(创兴科技前身)2000年年报反映，大洋地产2000 产开发的资产总额 .81元，负债总额 .72元，净资产 .07元 净利润 2464万元这可真是；更让人惊奇的是，12月份主营收入3363万元创造利润总额2552万元！2000年创兴科技总的利润总额只有3457万元，如果大洋地产业绩不实，则创兴科技10851999年买进25%股权，2000置进25%股权，200116.4%股权。如果是这样，2000持75%，200082.05%。笔者就此与该公司的相关作了沟通，公司相关解释是，所以权益按82.05%计算，笔者不明白这其中到位的背后是否意味着这家合资企业主体不合法一一既是中外合资企业至少要有25%，很明显实际出资比例只有19.95%，亦即，大洋地产不符合中外合资企业资格。 1999200036312l毛利率1999年为19.5%、200011%，厦门建发毛利率1999年为17%，深万科2000年为1999年以6174.73万元购进大洋地产50%股权是否有“质次价高”的嫌疑?这笔关联2000二、控股子公司厦门大洋水产发展是否包装上市年年报披露以年月日为基准日厦门天农实业(厦门大洋前身)将其在厦门特贸杏丰水产实业所拥有的75%股权，与厦门大洋和厦门市思明区曾厝安经济发展公司在厦门大洋水产发展所拥有的75%股权进行了1998：10581436．33199826271997：8812879．55(1997912元，利润总额627万元，2001年承包给个人，这里有个疑问：据1998年年报披露，应交税金期末余额比1997年末减少42.46%，主要是子公司厦门大洋水产发展本期缴交了年初结转的1000多万元，母公司厦门天农实业本期缴交上年度的所得税250多万元。年中报披露应交税金期末余额比年末额减少.67%，主要是本期缴交了年初结转的700多万元，母公司及控股子公司厦门大洋水产发展本期缴交上年度的所得税230多万元。收，等上市圈到钱后再补交?公司相关的解释是厦门市年实行“先退后征”政策，所以导致了这么多的欠税一一笔者认为此解释没有说服力。1998出口产品享受出口退税政策，19977月之先征后退计缴，19977月起免、三、控股子公司厦门象屿保税区大洋国际贸易价值几何2001年2月8日，厦门大洋发展以所拥有的对厦门特贸杏丰水产实业有公司的应收款项.79元，与厦门大洋所持有的厦门象屿保税区大洋国际贸易90％的股权进行置换；但据2001年中报反映：母公司对厦门象屿保税区大洋国际贸易的股权投资(单位：万元 月o011144316252001年中期净资产只有209万元(188／90%)，以1443万元的高价买下净资产只有209万元的大洋国际贸易90％股权，如此之明显的非公允岂不严重损害上2001630417647915元如此推算对厦门阳明房地开发股权投资余额应为负数，该子公司实为资不抵债。一个资不抵债的子公司49.87%股以810多万元给上市公司。笔者行文至此，已几近，这也符合三公原则?者怀疑创兴科技利用厦门象屿保税区大洋国际贸易和厦门阳明房地产开发有限公司玩会计游戏先计提的减值准备追溯调整后这两家公司净资产大大缩水以此减房地产开发在2001年上年创造万元的净利润。厦门象屿保税区大洋国贸易也为创兴科技带来投资收益万元。五、控股子公司厦门福祯食品形迹异厦门福祯食品资本万元，主营项目为蔬菜加工，母公司对其投资额为1428万元。持股比例51%，该子公司在2000年被置换出去，但2001年又被并到合并报上看，业绩相当好，可2000年为什么要置换出去呢?第一次，1999年9月28日，公司发布董事会决议公告，称其将以自有1852.42万元收购厦门大洋所持有的厦门大洋房地产开发15%的股权。紧接着，公司又于1999年10月29日发布公告，称公司将更改募金投向，以4322.31万元募集收购大洋35%的股权第二次，2000年12月30日，公司再次发布关联公告，拟以公司所持有的厦门福祯食品51%以及对蔬菜种植82%的投资权益与厦门大洋所持25%的股权进行置换。第三次，2001年2月8日，公司再次发布关联公告，称公司以所拥有的对一些关联公司的债权(应收账款)分别置换厦门象屿保税区大洋国际贸易厦大房地产厦门特贸杏丰水产实业的应收款项.79元，与厦门大洋有公司所持有的厦门象屿保税区大洋国际贸易90%的股权进行置换；(2)厦门大洋房地产开发以所拥有的对厦门特贸杏丰水产实业的应收款项元与厦门大洋所持有的厦大房地产开发29.41%的股权进行置换；(3)厦门大洋房地产开发以所拥有的对厦门大的应收款项.10元与厦门大洋持有的厦门房地产开发有限49.87%股进行置换。对于三次置换(进)股权日确定笔者认为创兴科技有违财政部规定嫌疑财字[1998]66号规定确定股权日除了要求协议已获股东大会通过外并要求已获相关部门批准(2)企与被企业已办理必要的财产交接手续(3司已支付价款的大部分(一般超过50)(4)公实际上已经控制被企业的财务和经营政策，并从其活动中获得利益或承担风险等。30001200100多万元)。2000年也存在这种情况，应增加2000万元才对，怎么反而减少近300元?199960002800竟然有6000多万元，是什么东西这么值钱?开发成本7000多万元，但预收账款只有600多、能列人长期投资?2001年中期确认400万元的合作开发房地产投资收益，这400万元实为利息收入，是否应交利息税或营业税?还有这8000万元是否可以收回?此外。4000多万元的股2180万元投资华美科技园2700万元投资价值几何?尤其是华美科技园2700万、 否意味着创兴科技部分所得税也是虚构的?如果是这样，则创新科技也可能5000万的利润虚假。此外，应交余额也令笔者不能理解，1998年末余额是250万元，1999年中期是-486万元，而1999年末是461万元，2000年末又变成-293万元，2001中期是-467万元。2001年烤熳一半以上是内销，应交余额赤字余额怎么会越来越大?1999年否异常?此外，按1出口贴息1分钱计算，创兴科技的出口补贴与出口额也不吻合，不，股东与二股东为关联方兄弟公司)厦门大(市公司)与洋(包其一系列关联方)关联往来频繁拆来拆去反映到现金流量表“收到(支付)其他与经营活动有关金”都很大。笔者怀疑其诸多收入和利润是通过关联产生的，如1999年报披厦门贸杏丰水产实业(关联方欠上市公司7588万元(000年“联方关系及”34511999及中披露1999年年报披露其他关联方占用5000万元上市公司两项合计不多就是厦门大洋IPO所募集的等量(14亿)该公司1999年上时的主业是烤熳冷冻蔬菜如今这两大主业已成烟云目前其主业是以大洋地产为的房地产但大洋产真实业绩却是云里雾中，这样的上市公司可信吗?，科技(600878)：年报为何被“保留719万元，每股收益只有0.06元，与去年相比，业绩有大幅度的下滑(本文如无特别说明，200120001999199882555x471161344949，但就是这样，该公司年报仍被新会计师出具了保留意见的审计报告，报告称科技48.9%，由于会计师无法采用令人满意的审计程序证实其价值，因，390571170，从以下两表可以看出科技近三年业绩大幅下滑，由1999年55820万元降为8319万元，主营利润来源也发生根本性变化，1999年和2000年该公司主要利润来源于纺织品，而，查找了该公司2000和2001年报，就是不知道这技术服务收入是什么性质的服务，为何会有200120001999825553303200090014200120001999471148320001001万元，2001年折旧费大概就超过2000万元2001织品销售收入才3992元，实现毛利846万元，如果昌盛独立核算，2001年是否会出现亏损?这就是科技，这四亿元的设备是科技收购和置换进来的：1998年12月25日科技以1207099.58%的福建昌盛高科技发展公司股权；1999年又以51万元买下昌盛剩下的0.42%股权；2001年科技与市彩益公司进行资产置换，置进评估值为23950万元的纺织设备，这些设备拨转昌盛高科技。，这种释显然有些牵强23950万元纺织设备是今年刚进行评估后置人科技的果没有原始价值依据评估师如何用成本法评估既是国口应该有合同价值鉴定书，但笔怀疑这些设备价值有虚增之嫌以置进的23950万元纺织设备为例科技30863786167172358万元，科技为何要置出应收款?一般说，是因为这些应收款无法2000，预付账款16825万元，主要客户有潮阳市明龙贸易3900万元、潮阳市劲迪贸易限公司3250万元潮阳市帝京工贸发展2568万元潮阳市丰成实业万元潮阳市中锋贸易2206万元会计报表附注称是预付货款笔者不明白的是为什么都是潮阳市的企业?这些企业会计师有没有好好去查一查它的工商资料，是否皮包公司或过桥公司?20011671716717元，这次主要客户都换了，包括巨烨龙泰投资公司4523万元等，为什么跟投资公司20013803纺织2206万元，又是潮阳市企业，而且据2000年报附注，这些都是2000年的货根据贵公司2000年11月24日的董事会决议贵公司以2000年10月31日为基准日，看来华连所也在担心其应收款项的质量，解释段第3点提到的资产置换事项实际已终止本来是以万时红资产置换科技的应收款项但后来改为以彩益的资产置换科技的应收款项，其中变故不得而知。对此，笔者深感困惑，彩益(彩益是黄友平)是长通投资公司和长通数码公司(长通和长通的都是黄友权)的关联企业(他们很可能是兄弟)，长通和长通2001年通过受让持有的科技股权一度曾想入主科技可后来又突然减持了所持的科技股权2002年国银托管第一大股东国际仓储公司的股权，成为科技实际控制人，也就是说三、可疑科技信息产，科技信息产业(以下简称信息)是科技进军IT业的标志，据贺宛男在《万时红：搞垮株洲庆云，榨干车行》称，1999年6月，科技出资1.08亿元，收购万时红名下一家网络企业股权，该网络企业总投资2.4亿元车行将出资1.8亿元，75%“199936003600元，新网际网络终端整机综合厂房本期增加4773万元，但因与市华南装饰工程有限2626资产减值准备追溯调整1999年损益，不影响20002001损益；转回无形资产3348万截至2001年末，信息仍有厂房(未完工)2408万元、网际网络设备4503万元(4500199950194500万元”可能有重复计算之嫌，如果是这样，信息只剩下未完工厂房2408万元；信息1999年有虚增固定资产5016万元、虚增无形资产3348万元之嫌，实际上，该公司在2000年转出的预付设备款也有虚增在建工程3600万元产养殖，1999年车行主营收入转为纺织品、配件销售、商品销售，没有建筑房地产和水产养殖，为什么1998年好好的主业1999年就悄无声息了?笔者怀疑车行1998年建筑，2000年降为22644万元(毛利4986万元)2001年只有3992万元(毛利846万元)两，纺织业出现如此大的波动，也许有一个理由能够解释科技纺织业收入和利润受到了万，，，大车行车行作为收入人账车行又以收购昌盛公司股权名义将打回万时红集团，这样，科技最终表现为虚增收入和虚增昌盛资产，这种手法主要用在1998年、1999，，收回，但挂在账上又太，只好以置换名义将假账冲掉，这种手法主要用在2000年、20011999材料，金额10746万元。这本没什么，可是括号里的一句话引起笔者的怀疑“该项19981280性购人如此的原材料，为什么要强调期末零库存?车行是否利用昌盛与万199961783192001年占收入的只有2.93%，但2001年是9.04%；1998年经营性现金净流人14795万元、现金净流量合计数是-224416994万元，欠税2483万元(1999年车行实现收入55820万元、净利12027万元，但据1999年年报称，该公司所得税、营业税、地方部分全免，也就是说，车行1999年税但到了2002年3月31曰只剩下447万元，一家上市公司就剩下这么一点钱，到期的又，“会计准则、制度及相关信息披露规范规定，进而出具了非标准无保留审计意见的，”纠正。科技2001年年报被出具保留意见是否属“就明显会计准则；制度及相关信息披露规范规定的事项作出调整’的事项？该公司曾因1996年利用信息与其他机构进行遭到处罚（1999年11月才收到处罚通知，对于这样一家有前科的上市”：：长丰通信(000892)：有多少业绩是有这样的一家上市公司，从2001年初至今，已经三次更换了公司人员；从2000年限公司19991深交所上市，主营汽车、摩托车零配件制造。20006月长丰通信司，2001年报及2002年半年报显示，长丰通信所有主营收入均来源于通信行业，该公司账面上已彻底为一家通信公司。长丰通信1999年-2001年净资产收益率均超过10％，有配股资格，该公司在2002年半年报“下半年经营计划”中做好配股方案的申报工作，200120001999842876636055472001200Q200169％来自控股子公司，312002陵连丰)免税，200120012002(12001新成立的公司，资本只有950万元，怎么可能在当年就取得数亿元销售收人?我们怀疑入做到涪陵连丰头上，可这不是，而是偷税；(2)2001年报称：根据《关于重庆市涪陵连丰通信发展2001年度免征企业所得税的》渝地税免[2001]297号文，本公司所属的子公司重庆市涪陵连丰通信发展2001年度免征企业所得税。我们不知道该渝地税免[2001]297 9221％6331l17 多通信管理系电信系统集成收入(含CDMA移 销大家对比两张表可以发现，2001年产品及2002年上半年通信产品根本不同，这怎么可暴利产品不少，连系统集成也有36％的毛利率，卖也有15．5％的毛利率，这种高毛利 月 月额是逐渐减少的，而2002年上半年应收账款余额急增，对此，长丰通信在2002半年报补充间未到，根据行业特点，货款回收期一般为1-3月。我们的疑问来了，既然货款回收期是l-怀疑，当时我们计算了一下其应收账款周转率是21.29次，存货周转率是63.48次，蓝田股2001200120021.57rr，2001275的前三名董事的总额为53.8万元金额最高的前三名高级管理人员的总额为43．269720011．291075IT2001年年报称：“公司向前五名供应商合计的采购金额占年度采购总额的比例为82.90％92.83200259.79％道这些供销商与长丰通信有没有潜在的关联关系。4.82001，丰通信称：根据市德正信资产评估公司2002年3月30日评估报告，至2001年124.8卓京商贸公司持有的重庆连丰45.04％的股权，通过两次收购共持有重庆连丰通信公司81.1％的股权两次收购共支付53887万元形成股权投资差额41562.65万元。收购价格是依据维明资产评估深维评报字[2000]第033号评估报告，而评800MHz50919.9l2000年7月31日信息、国家计委、财政部和谋部联合发布《关于：公拥有的800MHzAMPS移动通信设施及号码资源将划转给中国联合通信。该部分资1077820024500当年评估增值5个亿，现在却只能收回l亿，按理该部分股权投资应计提减值。显然长丰通信无法承受这么大的减值损失，于是在2002年找了市德正信资产评估330具了深资综评报字[2002]第008估报告：评估基准日20011231日的48111.374关、分析了宽带市场状况后，对该评估值存有几点疑问：1、经营权名称表述确，评估报告中声称的宽带城域网项目经营权，按国家规定及长丰通信2001年12月11日公告：其控股子公司重庆连丰通信公司，最近经信息《关于开放用户驻地网运营市场试点工作》(信部电[2001]411号)中驻地网、城域接入网和骨干网三者之间的层次和关系如下图：目前城域接入网和骨干网建设和运营仍未放开，国内只有中国电信、、移动、网通、吉通及公司等拥有证。文件第二项第4条中又规定：取得宽带用户驻地网运营证的运营商在租用其他运信不但在评估报告和年报中频频使用该投资者容易的概念，其在建工程项目里也15.8亿元的重庆、、三市主干传输网络工程的预算，并已经投资了近5.4亿元。况下，贸然巨资涉足城市主干网的建设，难道不怕重蹈宽带的吗?宽带用户驻地网经营权非性经营，在取得资格较容易的政策环境下，长丰4.8《重庆市宽带用户驻地网运营证暂行管理办法中对驻地网申请企业的资本限资本真实，能够适当运用金融工具，投资200万-300万，就可以建设一个一千户的小区宽带驻地网，并承担其运营；放低宽带驻地网建设的门槛能真正打破传统电信，做到真正的开放市场，也更有利于利用民间加快重庆市宽带网络发展。市在驻地网试点开放后，一年内便批了13家运营商。我们不知道市德正信资产评估何以能够对一个并非性质、有200万资本的中小企业即可申请的4.8此外，2000年6月重庆连丰股权，7月国家就出政策，强制将重庆连丰的主要经营CDMA年报、2001年报及2002年半年报上都未详细披露该子公司经营情况和主要业绩指标，2000；200120023371200231-6重庆连丰，2000下半年实现净利润3143万元、2001年实现净利润1O0862002年上半年实现净利润1590万元，而20023出的2002业绩预测是亏损280这样的业绩明显受到管理操控，你能相信这家公司值7．3亿元?你能相信其所拥有的4.81.843.67 月 月 月 月200223143周期较长根据电信网络部建成局部开通并投入试运营待总体工程完成后进行合理的、恰当的。同时，公司于2000年下半年在重庆、、三省市开始建设的电15.823143200120022002-----200069092000]7377资产；2001年和2002年建设重庆三地的主干网络传输工程新增在建工程万元，其中结转固定资产10229万元，主要为电子设备，其他减少9706万元。年末在建工程余额34597万元。2001年报称“其他减少"69万，系主干传输网络工程中包括了为各院校铺设光缆所发生的工程成本转出，2002半年报中公司并未对“其他减少”作2001格结转固定资产及工程物资(2002上半年在建工程转入的固定资产为电子设备金10108定资产人账依据，这种依据显然不充分；对于该公司预付设备款23143万元，根据现有公开该公司货币余额中也有18697万元为承兑保证金，长丰通信2001年末的应付票据16200，200263018697"26226长丰通信将评估价值17611万元的机械配件部分资产以资产出资方式与重庆明瑜共同投资创立重庆三爱海陵实业公司，该公司主营汽配制造，出资比例为42.34％，从账上美传媒公司的3850万元投资、德丰信息网络公司l954万元投资、重庆奔腾科技发展公司2300万元投资，这种投资都有“概念”之嫌，不知道这些投资是否到位以及到位后资金是否又被抽走此外对中信系统公司的8350万元投资，2002年上半年将其调“其他应收款公司解释称公司尚未完成公司投资的工商登记及公司章程修改有关手续公司拖了这么久迟迟不办手续背后还有什么纠纷?这8350万元巨款安全性如何?后记：该公司已受深交所谴责，深交所2005118开谴责长丰通信及相关董事和原董事。该公司事项包括对于关联方担保以及向大股东提供合约4.7亿元未予禾嘉(600093)：欠税暗藏业绩不实嘉1997年6月在上交所上市，是工商联最早推荐的两家私上市公司之一，主业是农业产品、阀门制造及，主要产品有“禾嘉一号“禾嘉2002年该公司利好连报先是宣布要建立世界阀门后又称要建亚洲最大的柠檬产业在司连续公布利好的同时，该公司股价也异动频频。笔者发现该公司曾于2002年4月份因募金使用及相关信息披露中存在严重行小麦，眉山、海南两个水稻。实际公司于1999年6月以18674万元(其中募集16710万元)从攀西生茂实业开发收购了攀西地区生产用以实施上述项目。该收购行为涉及金额占该公司净资产的56务。公司在此后的也从未披露上述资产收购行为，称该为公司“从1998年逐步投资建设”。公司在2001年时股东大会追认上述行为时，也仅称该“全权委攀西生茂实业开发负责开发工作，披露收购事实。中称是由于当时公司是经民营企业改制的上市公司上还没有自己已是一个公众2002年(上20012000199919981997199619951994一、2932万元；但、年业务就有点停滞不前，2001120081612万元；20022002930176002004200234198净利润至少在3000万以上。可在主业欣欣向荣的同时，该公司欠税余额也节上升。199412月日199512月日199612月日199712月日199812月日199912月日200012月日200112月日20026月3020029月3020029304506万元(含正常纳税周期所欠)。2002年(上20012000年年00—自1998年以来，净缴税费合计2977万元，欠税净增3648万元，亦即，程公司1998年以来至少有一半以上的税没有交，这是很不正常的。及其子公司享受系2002年(上200120001999199800l从上表看出，三大主业毛利率都在30％以上，而且这几年主业毛利率总体还5419％、2001200041999阀门关联情200120001999上市以来有块稳定的主业是销售在六家类上市公司中并没2倍，这种现象令人费2002年(上20012000亚华种业秦丰农业丰乐种业中农资源隆平高科业绩受操控还有一个是应收款项异常2002年(上2001200019991998---------199412月31199512月31199612月31199712月31199812月31199912月31200012月3]200112月3120029月30从现金流看，还是比较正常的，但是各年很不平衡，1999年经营性现金净流人年应收款项居高不下，截至2002年9月30日，应收账款高达22510万元、其1267642002558175335537(挂程”)，后公告称，公司与艾尔科公司签订设备采购等技术方面金额为980万元来源是向银行1亿自筹907万元解决不是已预付5537万元怎么需要借这么多钱?2002年(上20012000亚华种业秦丰农业丰乐种业中农资源隆平高科0199412月31199512月31199612月3]199712月31199812月31199912月31200012月31200112月3120029月30I2002年(上20012000亚华种业秦丰农业丰乐种业中农资源隆平高科2002年(三2002年(上2001200019994---，，的盐源公司(控股98％)2000年开业并享受所得税减二免三的政策2001年将订单全部放在该子公司以，2002年上半年也是这样，但是2002年第三季度母公司突然实现3376万元的收入，而上半年两个季度只有139万元，这种业绩35171671321080822001，，304595230万元。”“这几年”1999674万元收购的资产到底是闲置资产、不良资产还是优质资产?为何一直隐瞒不报直被查处?笔者对这笔18674万元具体用途充满疑问，是不是有部分实际流人二级锦州港(600190)：180指数2002年10月，工商联、中国著名民营企业家、央视2000年底经济人物张宏伟掌控的一家主营港口业务的上市公司锦州港A(600190)、锦港B(900952)财被揭发，锦州港之后两次公布事实，虚增利润56818万元。锦州，州港受到了财政部的处罚，毕马威因此也被中国投资者告上第一家成被，著名财务分析师周到对锦州港了这样的感慨“锦州港是两市‘绩优’公司一其A人选为180指数成分股自公司公开以来公可财务报表提供的B19972001但锦州港(B股)1992000一、锦州港迹象明200210月，笔者通过分析发现锦州港财务明显存在异常，16“锦港A、锦港B，由福布斯中国张宏伟掌控的一家主营港口业务的上市公司2002年它显眼!你看它的价格在高送配以后又迅速填权复权它参股吉通遭财政部否决它续聘自其上市以来一直为其审计的国际著名的毕马威会计师又董事会上莫名其妙地提出改聘三朝元老毕马威。聘哪一家会计师?哪一家会计师事所敢于接手毕马威都不敢做的客户我们至今无法从锦州港惜墨如金的信息披露中得知!”现在，就让我们试着循从锦州港的运作轨迹，揭开其背后可能存在的惊天大幕吧，锦州港A(600190)、锦港B(900952)分别自1999年和1998年在所上市以来，境内外审计师均为毕马威华振会计师审计报告均为标准无保留意见，2002，动请辞还是锦州港主动炒掉原审计师?为什么没有愿意接手?内蒙宏峰国际都2002(上200120001999199819971996吞吐量(万吨20011110481720015405359万元，也就是说，20013297万元，这反复无常的业绩背后是什么2001年(上2001年(下2002年(上吞吐量(万吨-319975041695220011999199716954200114726万元?我们怀疑，这里面有利润因素，请看下表2002(上200120001999199819971996吞吐量(万吨吨费率(元／吨高的33元降至21元，但吞吐费增加l倍多，从上表可以看到，锦州港装卸收入逐年在增1999年的]0101200122567845万元，该收入减少对税后利润影响是-6669万年达到历史最]O101万元，而相邻两个年度1998年及2000年“其他收入”分别只7408万元、6302万元。据1999年招股说明书称，“其他收入”为船务费、堆存费、上下年度会相差几千万元?20012256万元，200212422002年(上20012000199919982002年(上2001200019991998---------108204万元，这些钱用到哪里去了呢日日446671177请看锦州港固定资产余额表。我们看到，该公司固定资产由1997年初的70702万元2002年中期的187757万元117055万元。由于固定资产及银行借款急剧增加，199612月31199712月31199812月31199912月31200012月31200112月3120026月30只有2.8亿元。与其邻近的次新股营口港(600317)，2001年实现收入2亿元，但总资产有3.9亿元，其中固定资产3.4亿元。请看业总资产周转率(单位：次2002年(上20012000港从上表我们可以看到，业2002年上半年总资产周转率平均是0．14次，而锦州港只有0．05次；2001年业总资产周转率是o。28次，而锦州港只有0．11次。总资产2001日0.570.600.25港0.670.400.360.520.21从上表我们可以发现，锦州港固定资产周转率极慢，与业平均值0．52次相比，它只有0．21次。由于锦州港固定资产及在建工程主要构成是码头及辅助设施，很多固定资产在码头投了极难验证。一个小港口的资产竟超过港的资产，港10个亿的销售额而锦州港只有3个亿的规模，我们担心锦州港与蓝田一样，采取“虚增经营性现金根据<市场》孙绍林．2002年10月15日，锦州港对转达的笔者的质疑材料持明确的否认态度。10月16日，这十资料通过和讯网公开，哗然。10月17日，所对锦州港实施停牌处理。锦州港称，所提供的理由正是由笔者的质疑文10月17日当天，锦州港突然态度有变，并告知：“似乎也不好说该学者的质疑完10月22日，锦州港公告推选新董事长和财政部对其核查的结果，承认了2000年以前的结论，我确实不能接受”高称“报表的数字都是实的，没有为操控10月15日中午，正在参加培训的主管宣传的锦州港董事长助理葛伟光约在京但在10月17日，即所对锦州港实施停牌的当天，董秘高鸿敏谈到学者质疑时态度lO月22日，锦州港一纸公告，完全承认了2000年及以前年度虚增收入和固定资产的公告新疑国家会计学院这位青年学者分析了锦州港财务数据，发现该公司净利润199716954200148171999年出现反常，实现净利润Ⅱ4726万元。该学者她举例说，2001年上半年，公司的净利润是5000多万元，但到去年底累计时，竟成了4800，元，这又是“技术性原因。高告诉，这位学者的质疑给公司提了个醒，可以使公司10月21日，该学者针锋相对地，锦州港2001年上半年没有计提有关坏账准备，1022日，锦州港公告称，财政部2001年下半年检查认为锦州港2000年及以前年度“多确认收A．"36717万元。当日，该学者向表示，这一解释仅仅说明了2000年以前上半年有5000多万元的净利润，2000年上半年3000多万元，其中是否也存在利润 万元。当日，该学者向表达了对这一“固定资产虚增”数字的怀疑5359万元、20023297万元，20012002年业绩是否200347日，锦州港发布风险提示公告，称：“的毕马威会计师通报审计进展情况时获悉毕马威会计师拟对本公2002见可能会将公司2002度净利润调至微利甚至亏损，股东权益合计低于公司资本。20012002。“股东权益合计低于公司资本”的结局。2003年4月22日。锦州港公布2002年年报，年报显示，公司2002年实现的净利润为-174万元，每股收益为-0.002元，调整后的每股净资产为0．931元。鉴于公司2002年调整后的股东权益低于公司资本，即每股净资产低。三、锦州港两次公布事19962000年度主营业务收入83986763％计算的“应交税金一一应交营业税7“应交税金一一应交城建税"531172“279331“应交税金’款”项目。1997200049450000元，20007800000元计入损益。相应调减固定资产净值。按追溯2150000元；(3)200156646295元；(4)2001284992011元；(5)2001l676941(6)2000200115277924元。46714706元；(2)93188322元，其中：法定盈余公积金29212919146．06435750129调减期初未分配利润元。200321日，合并报表调整内容如下:199820009859069由于公司清查的范围和时间有所延伸，查阅了1994年-2000年的会计凭证，认为虚增487443671812026万元。公司于1998年实施1997年及以前年度利润的分配方案时，应对各个法人股东单位(含国家股)派发的11N0万元并未真正支付现金。上述虚增收入而虚列股利11040万元冲减9895906元进行了调减。调减虚列账面货币38582249元调减虚列在建工程**调整1997年及以前年度应计入费用或损失而计入其他应收款的23487915元，计调整以虚增货币冲减的其他应收款元8．398676758853117227933146714706上涉税项目共计55113382元。第一次调整方案尚未得到财政部的，有关涉税项目本次调整虛985906932732957737207048873222114297251757296 元，公益金4 元 元 元20021028日，锦州港公布了整改报告，公司根据财政部的要求1996年以后1996年：虚增收入5084万元Dr5084 5084万19976340396万元Dr.银行存款6340 6340万 396万199880651647万元Dr．银行存款735应收账款7330Cr．主营业务收入8065 1647万Cr．财务费用16471999115541687万元 14064万在建工程1582 11554万 4093万(虚增收入 1687万 1687万200056757261215万元Dr．固定资产5665在建工 1463万应收账 718万 5675万 2172万(虚增收入 1215 121520011131528万元 18981万其他应收款215Cr．银行存款19196万元Dr.在建工程1528万元 1528万元 113万 11040万元 11040万(虚增收入 11040万 11040 儿040万 11040万 3687万元Cr36872349在建工程815Cr．主营业务收入990增应收账款或货币，但这种手法非常。截至1999年末，该公司账面货币只有45693万元，其中有21367万元是虚构的，笔者不清楚锦州港是否与银行，否则不从2000年开始有意填补银行存款窟窿假账主要从固定资产和在建工程走，到了2001年，可能担心虚构银行存款被查，通过虚增在建工程名义将银行存款窟窿补上，这样到了2001年末，货币被填实了，而在建工程及固定资产虚增了34164万元。2349万元费虚增“货币”名义将“其他应收款”3689万元冲掉，这样做的目的可能是要冲掉虚增笔者最近浏览了五家上市公司的手法，觉得很有意思，这五家公司分别是麦科、 )(000557)、东方电子(000628)、麦科手法是，1996年增固定资产一一融资性租人固定资产1.1亿，而后四(1996年-1999年通过虚增收人和虚增成本的名义增加主营利润，并用虚增的债抵冲虚增的长期应付款麦科特主要特点是将资产放在固定资产上黎明；手法是虚增应收款存货；蓝田主要手法是虚增固定资产、存货及货币；及货币通过这几家公司手法分析，笔者认为，会计职业界应从中得到以下启发增固定资产及在建工程，蓝田虚增固定资产高达15亿元。在中介机构信誉背31.3，、的关注对于存货审计要对其生产工艺过程非常了解蓝田，、、固定资产主要是应收款存货、锦州港主要是固定资产及在建工程。高明的会计、神州学人(000547)：牛津的资本乘法游闽福发(000547)，现改名为神州学人，1993年11月在深交所上市，当时第一大股东为额逐年减少，经济效益出现大幅度滑坡，年净利润仅为万元。年以著名经济目前总股本12242万股，其中流通股7356万股。公司去年提出配股计划，该公司近年来2001200019993每股收益(元每股净资产(元调整后每股净资产(元每股经营现金流量(元净资产收益率一、福州尤卡斯技术服务公司一一闽福发的“广夏福州尤卡斯技术服务公司为1999年初，由闽福发投资1450万元与牛津国际高科合作设立，主要经营产品技术及企业管理的咨询业务。该公司1999年上半年投资回报为2668。43万元，1999年全年回报4458万元，是闽福发1999年业绩的主要贡献者，占上市公司净利润的70％，当年投资回报率即达到了307％。而且尤卡斯技术服务的毛利是惊人的100％，一个无本万利的企业!虽然上市公司重组时’新的大福州尤卡斯技术服务公司成立以来的业绩：(单位：万元20012000年年1993199950家的认证机构，认证市场竞争激烈标准逐年下降在这样的市场状况下尤卡斯究竟是具备了什么能耐，1002000942001199920002001年急剧卜跌，20002259199952％，2001年收入811万元1999年下降83％。90％多毛利的企业却每况愈下?2001中报显示母公司对尤卡斯公司投资额为25582001年报则增加到8299万元，净增加5554万元。2001年尤卡斯净利润为326万元。如此增资，却没有公告，而且增811万，此次增资意义何在?尤卡斯2001年实现利润总额486万元，扣除33％所得税后净利润是326万元，但该公司、年所得税税率好像全免，但在、2001年报均没有交待尤卡斯所得税政策，到底尤卡斯、年享受何种所得税政策?20012000年0O7蓄电池 19994751以推断1999年闽福发全部技术服务收入来自尤，那么1999年3027万元的信息产收入来