中央银行学全套课件

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教学要求

30%-----------------平时成绩(点名+小考+作业）70%------------------期末成绩课堂要求

概述第一章中央银行制度的形成与发展第一节中央银行产生背景与制度形成第一节中央银行的产生背景与制度形成一、中央银行制度形成的背景第一节中央银行的产生背景与制度形成中央银行产生的客观现实经济背景二、中央银行制度的形成与发展第一节中央银行的产生背景与制度形成(一)中央银行产生的两条渠道：（二）英格兰银行1694年成立，最早的私立股份制银行、由政府帮助设立1833年，英国国会规定英格兰银行发行的银行券具有无限法偿资格，但并没有垄断货币发行权。1844年，英国首相皮尔主持通过《英格兰银行条例》（《皮尔条例》）。不批准新的银行发行货币。1854年成为英国银行业的票据交换中心1872年，开始担负最后贷款人的角色1928年，只有英格兰银行发行的银行券在流通中使用，其它的全部退出流通领域。第一节中央银行的产生背景与制度形成英格兰银行的核心理念就是把国王和王室成员的私人债务转化为国家永久债务，由全民税收做抵押，由英格兰银行来发行基于债务的国家货币。这样一来，国王有钱打仗或享受了，有钱做自己爱做的事了更妙的是，这个设计把国家货币的发行和永久国债死锁在一起。要新增货币就必须增加国债，而还清国债就等于摧毁了国家货币，市场上将没有货币流通，政府也就永远不可能还清、债务。宋鸿兵《货币战争》第一节中央银行的产生背景与制度形成1791年美国第一银行成立——美国第一银行是美国中央银行的雏形，也是美国早期金融管理的最初尝试，美国第一银行于1811年停业美国第二银行成立——美国第二银行是美国组建中央银行的第二次尝试，美国第二银行于1836年期满后因未获展期而改为一家州银行继续营业。1816年1913年12月23日美国国会通过《联邦储备法》1914年美国的中央银行——美国联邦储备体系建立第一节中央银行的产生背景与制度形成第一节中央银行的产生背景与制度形成美国第一银行（1791-1811）

在私有中央银行制度的问题上，汉密尔顿和杰斐逊针锋相对。–财政部长汉密尔顿认为，如果不把社会上有钱的个人的利益和财富信用集中起来，这个社会不可能成功。国家的债务，如果不是过多，应该是我们国家的福祉。–国务卿杰斐逊反驳道，一个私有的中央银行发行人民的公共货币，这对人民自由的威胁比敌人的军队更严重。我们不能容忍统治者将永久债务强加在人民的身上。美国第二银行（1816-1836）•

1828年，安德鲁∙杰克逊参加了总统竞选，在一次面对银行家发表演讲时，他假以颜色地说道：“你们是一群毒蛇。我打算把你们连根拔掉，以上帝的名义，我一定会将你们连根拔掉。”•1835年1月8日，杰克逊总统还清了最后1笔国债，这是历史上美国政府唯一的一次将国债降到了0。•1月30日遇刺，凶手未遂。•1845年6月8日，杰克逊总统去世。他的墓志铭上只有一句话：“我杀死了银行。第一节中央银行的产生背景与制度形成（三）中央银行制度的发展1.中央银行制度的推广1920年在比利时首都布鲁塞尔举行了历史上第一次国际金融会议，建议各国应建立中央银行1922年国际经济会议在瑞士日内瓦召开，重申和强调了布鲁塞尔会议的决议，建议尚未建立中央银行的国家尽快建立中央银行.第一节中央银行的产生背景与制度形成（三）中央银行制度的发展1.中央银行制度的推广特点：

大部分中央银行依靠政府力量组建恢复虚金本位制，建立了比例准备金制度，

垄断了货币发行权，停止对政府财政直接

贷款，将稳定币值作为首要任务。20世纪30年代后进一步严格和增强了存款

准备金制度第一节中央银行的产生背景与制度形成（三）中央银行制度的发展2.中央银行制度的发展时间：第二次世界大战以后特点：各国政府加强了对中央银行的控制表现：中央银行实行国有化中央银行成为国家干预和调控经济的重要工具中央银行调控经济的手段进一步成熟各国央行加强合作第一节中央银行的产生背景与制度形成三、中国中央银行的产生与发展（一）中央银行的萌芽1905年户部银行，1908年改为大清银行（二）国民政府时期的中央银行1924年孙中山在广州设立中央银行，1926年，国民政府在武汉设立中央银行，都没有真正行驶中央银行职能。（三）苏维埃政府时期的中央银行1932年由共产党在江西瑞金成立“中华苏维埃共和国国家银行”第一节中央银行的产生背景与制度形成（四）新中国时期的中央银行1948年12月1日，在石家庄成立中国人民银行。1949年2月总行迁入北京。三个发展时期：整顿经济时期（1948-1953年）计划经济时期（1953-1978年98）改革开放时期（1983年以后）自1984年开始，中国人民银行专门行使中央银行职能第一节中央银行的产生背景与制度形成

概述第一章中央银行制度的形成与发展第二节中央银行的性质与职能一、中央银行的性质（一）从中央银行业务活动的特点看，它是特殊的金融机构

业务对象特殊经营目的特殊拥有特有的业务权力（二）属行政机关，地位特殊调控管理采用经济手段宏观调控分层次实现政策上有一定独立性第二节中央银行的性质与职能二、中央银行的职能（一）中央银行的基本职能第二节中央银行的性质与职能1.发行的银行

国家赋予中央银行集中与垄断货币发行的特权，是国家唯一的货币发行机构。垄断货币发行权是中央银行最基本、最重要的标志。第二节中央银行的性质与职能必要性体现在：1.避免货币分散发行带来的金融混乱2.有利于稳定币值3.保证全国货币市场统一第二节中央银行的性质与职能第二节中央银行的性质与职能中央银行垄断货币发行的基本职责：1.根据经济发展的需要，掌握货币发行，调节货币流通2.掌握货币发行准备，控制信用规模，调节货币供应量3.根据流通需要，印刷、铸造或销毁票币，进行库款的调拨调剂第二节中央银行的性质与职能银行的银行

第二节中央银行的性质与职能集中存款准备金

1.保持商业银行的清偿能力2.控制商业银行的货币创造能力和

信用规模3.增强中央银行的资金实力第二节中央银行的性质与职能最后贷款人

形式：再贴现、抵押贷款

目的：防止信用危机

为金融机构调剂短期头寸

调节银行信用和货币供应第二节中央银行的性质与职能票据交换和清算银行及非银行金融机构在中央银行开设账户，为中央银行负责全国资金清算带来了便利。政府的银行1.代理国库2.代理政府债券的发行3.向政府提供信用4.管理国际储备5.参加国际金融活动6.制定和实施货币政策7.金融监管8.向政府提供信息和决策建议第二节中央银行的性质与职能第一章中央银行制度的形成与发展第三节中央银行制度的类型与组织结构第三节中央银行制度的类型与组织结构一、中央银行制度的基本类型单一式中央银行制度复合式中央银行制度准中央银行制度跨国中央银行制度第三节中央银行制度的类型与组织结构（一）单一式中央银行制度一个国家设立单独的中央银行机构，使之全面、纯粹地行使中央银行职能，不再兼顾商业银行的业务。两种具体形式：一元式二元式

一元式中央银行制度

一国只设立一家中央银行，并一般采取总分行制，设置众多的分支机构，逐级垂直隶属来执行中央银行的职能。特点：组织完善、机构齐全、业务多样化代表：英国、日本、法国第三节中央银行制度的类型与组织结构第三节中央银行制度的类型与组织结构二元式中央银行制度

在一个国家内建立国家和地方两级相对独立的中央银行机构。中央机构是最高权力和管理机构，地方级中央银行虽在辖区内具有较大独立性，但必须执行统一的金融政策，并接受中央级中央银行的监督管理。多见于联邦制国家。美国联邦储备体系最初的分权设计使联邦储备体系演变为下列实体：-联邦储备银行-联邦储备委员会-联邦公开市场委员会-联邦咨询委员会-大约2900家成员商业银行第三节中央银行制度的类型与组织结构联邦储备委员会12家联邦储备银行成员银行联邦公开市场委员会贴现率公开市场操作法定准备金率指导建议建议检查和决定制定确定第三节中央银行制度的类型与组织结构联邦咨询委员会第三节中央银行制度的类型与组织结构各联邦储备银行分布第三节中央银行制度的类型与组织结构纽约联邦储备银行

拥有整个联邦储备体系资产额约1/4

设有公开市场交易室，实施公开市场

操作

其行长是联邦公开市场委员会的永久

会员，担任副主席

是国际清算银行的会员联邦储备银行股东：储备区内的会员商业银行管理层：9名董事（3名银行家+3名企业家+3名公众董事）受联邦储备委员会及美国国会的监督第三节中央银行制度的类型与组织结构联邦储备银行董事会的职责包括：1.选举联邦储备银行行长，并交由联邦储备理事会批准2.考察、改变贴现率，并交由联邦储备理事会最后决定3.在贴现窗口批准、考察对银行及其他合适的金融机构的贷款4.监管银行的经营5.建立联邦储备系统与由各董事所代表的选举区的双向交流

第三节中央银行制度的类型与组织结构12家联邦储备银行的主要职责：1.提议改变贴现率2.发行新通货3.对银行发放贷款（贴现政策）4.汇总并清算银行票据、转移银行资金5.管理政府负债和现金余额第三节中央银行制度的类型与组织结构会员商业银行

按其资本的固定比例认购所在地区联邦储备银行的股票，且不可转让获得6%的红利选举地区联储董事会成员无权制定货币政策对联邦储备体系如何使用他们的“财产”没有发言权由12位银行家组成的联邦咨询委员会“名如其意”

总之，会员商业银行被排除在联储的决策过程之外，没有任何实际的权力。第三节中央银行制度的类型与组织结构联邦储备系统的核心机构：联邦储备理事会（TheBoardofGovernorsofTheFederalReserveSystem）

成员：主席、副主席+5名委员任期：理事任期14年，不得连任主席和副主席任期4年，可连任第三节中央银行制度的类型与组织结构理事会的职责：

负责制定货币政策（规定存款准备金率；批准贴现率；）对12家联邦银行、会员银行和持公司进行管理和监督）第三节中央银行制度的类型与组织结构联邦公开市场委员会主要负责国内公开市场操作，以影响货币供给量和利息率，同时负责外汇交易以影响汇率。成员构成：7名理事+纽约联储银行行长+4名其他联储银行总裁美联储理事会主席是联邦公开市场委员会主席，纽约储备银行行长为副主席第三节中央银行制度的类型与组织结构联邦公开市场委员会会议及审议绿皮书蓝皮书灰皮书第三节中央银行制度的类型与组织结构联邦公开市场委员会（FOMC）政策指令操作方向：国内公开市场操作外币市场操作操作主体：纽约联储银行第三节中央银行制度的类型与组织结构理事会主席的权力：1.安排议事日程，并在理事会议上起领导作用2.对下属职员具有监督权3.是美联储的发言人4.也会通过他的职位和个性影响理事会第三节中央银行制度的类型与组织结构美联储历任主席马瑞纳.伊寇斯1934-1948托马斯.麦克凯1948-1951威廉.迈克切斯内.马丁1951-1970阿瑟.伯恩斯1970-1978威廉.米勒1978-1979保罗.沃尔克1979-1987艾伦.格林斯潘1987-2006本.伯南克2006-2014珍妮特-耶伦2014-今第三节中央银行制度的类型与组织结构“如果你们认为确切地理解了我讲话的含义，那么，你们肯定是对我的讲话产生了误解。”(IfIseemundulycleartoyou,youmusthavemisunderstoodwhatIsaid.）——艾伦·格林斯潘1987-2006年美联储主席艾伦.格林斯潘（AlanGreenspan）第三节中央银行制度的类型与组织结构本.伯南克(BenShalomBernanke)2009年荣膺《时代周刊》年度风云人物“衰退是年度故事。如果没有伯南克，情况本会更糟”“以创意领导帮助确保2009年成为虚弱复苏而非灾难性衰退之年”第三节中央银行制度的类型与组织结构珍妮特-耶伦(生于1946年8月3日，英文名JanetL.Yellen)，第三节中央银行制度的类型与组织结构

她是一位美国犹太裔经济学家及经济学教授，为加州大学伯克利分校的名誉教授。2010年10月4日她宣誓就任美国联邦储备委员会副主席。同时，耶伦成为美国联邦储备委员会理事，任期14年，至2024年1月31日任满。2014年2月1日起将出任美国联邦储备委员会主席。（二）复合型中央银行制度一个国家没有设专司中央银行职能的银行，而是由一家大银行同时执行中央银行职能和一般商业银行经营职能的体制。

一般与中央银行初级阶段和国民经济的计划体制相联系。第三节中央银行制度的类型与组织结构（三）准中央银行制度一国没有通常完整意义上的中央银行，只设置类似中央银行的机构，或者由政府授权某个或某几个商业银行或机构，由其行使中央银行部分职能的体制，或者虽建立了中央银行但缺乏中央银行的基本职能。

代表国家：新加坡中国香港等第三节中央银行制度的类型与组织结构（四）跨国中央银行制度

由参加某一货币联盟的所有成员国联合组成一家中央银行，由其在成员国范围内行使全部或者部分中央银行职能的中央银行制度。代表：西非经济货币联盟、中非货币联盟、东加勒比海货币区、欧洲中央银行第三节中央银行制度的类型与组织结构二、中央银行的资本组成类型第三节中央银行制度的类型与组织结构

资本组成类型是指中央银行营业基础的资本金由于所有权的不同而具有不同的类型。即中央银行的资本所有制形式。1.资本全部为国有2.资本为私人持股3.资本为公私合股4.无资本金5.资本为多国所有1.资本全部为国有两种形式：(1)直接由国家全额投资创建中央银行代表国家：匈牙利国家银行、智利中央银行等(2)由国家逐步把中央银行收归国有代表国家：法国、英国、荷兰等第三节中央银行制度的类型与组织结构2.资本为公私合股中央银行的资本金由国家和私人共同投资构成的中央银行，称为半国有中央银行。代表：日本，比利时等第三节中央银行制度的类型与组织结构第三节中央银行制度的类型与组织结构3.资本为私人持股中央银行的资本全部由私人股东投入，经过政府授权，从而执行中央银行的职能，称为私人股份持股中央银行。代表国家：美国意大利第三节中央银行制度的类型与组织结构4.无资本金的中央银行中央银行在建立之初就没有资本，由国家授权其执行中央银行的职能。代表：韩国第三节中央银行制度的类型与组织结构5.资本为多国共有中央银行的资本不为某一国家所独有，而是由共同组建中央银行的成员国按照一定比例认缴中央银行资本，各国以认缴比例拥有对中央银行的所有权。代表：西非经济货币联盟、中非货币联盟、东加勒比海货币区、欧洲中央银行第三节中央银行制度的类型与组织结构三、中央银行的组织结构中央银行的组织结构包括中央银行的权力分配结构、内部职能机构和分支机构设置等。第三节中央银行制度的类型与组织结构（一）中央银行的权力分配模式主要指最高权力分配情况，即决策权、执行权、监督权如何通过权力机构的设置和职责分工体现出来。第三节中央银行制度的类型与组织结构

权力分配两种模式1.三权统一于一个机构由中央银行理事会或董事会同时负责各项货币金融政策的制定、执行和监督。代表国家：英国、美国、菲律宾、马来西亚第三节中央银行制度的类型与组织结构英国——英格兰银行理事会正副总裁和16名理事，均由政府推荐，国王任命美国——联邦储备委员会7名成员，由总统任命，需得到参议院批准2.三权相对分离的模式分别由不同的机构行使决策、执行和监督权。代表国家：日本、法国、德国、瑞士第三节中央银行制度的类型与组织结构决策权、执行权、和监督权集中的模式决策层次少，权力集中，有利于政策间的衔接一致，便于迅速决策和操作。缺点是相互之间缺乏制衡机制。三权分离的模式，有利于专业化管理和权力的制衡，但是相互协调的效率较低。第三节中央银行制度的类型与组织结构（二）中央银行分支机构的设置1.按经济区划设置分支机构考虑各地经济金融发展状况和中央银行业务量的多少，根据实际需要进行设置。

目前大多数国家的中央银行都是按照这个原则设置分支机构的第三节中央银行制度的类型与组织结构2.按行政区划设置分支机构

中央银行的分支机构设置与国家的行政区划一致，逐级设置分行或支行，并规定分支机构的行政级别。分支机构的规模与业务量无关，而与行政级别有关。分支机构之间根据行政级别发生垂直的隶属关系。3.以经济区域为主，兼顾行政区划来设置分支机构

按照经济区划设置分行，分行以下考虑行政区划因素。第三节中央银行制度的类型与组织结构本章重点

中央银行产生的两条渠道中央银行的基本职能中央银行的制度类型与组织结构第三节中央银行制度的类型与组织结构第二章中央银行的地位与独立性第一节金融发展与中央银行的地位

第一节金融发展与中央银行的地位

一、金融经济运行的特点（一）金融已成为现代经济的核心（二）全球经济一体化与金融的国际化相伴而行（三）政府对经济与金融的干预程度不断增强

第一节金融发展与中央银行的地位

二、中央银行的地位（一）为经济稳定运行提供保障（二）是国家对外关系的重要纽带（三）是最重要的宏观调控部门之一

第一节金融发展与中央银行的地位

三、中央银行的主要职责（一）制定和执行货币政策（二）对金融业实施监督管理（三）组织、参与和管理支付清算

第二节

中央银行的独立性

第二章中央银行的地位与独立性

第二节中央银行的独立性

一、中央银行独立性的实质与问题的提出（一）中央银行独立性问题的实质

中央银行独立性问题的实质是中央银行与政府之间的关系，即中央银行在多大程度上受制于政府。

第二节中央银行的独立性

三种观点：1.中央银行是政府的银行，理应由政府控制2.中央银行是公共权力机构，应充分独立3.中央银行对政府应保持相对独立

第二节中央银行的独立性

（二）中央银行独立性问题的提出1.高度独立阶段时间：中央银行产生至第一次世界大战以前原因：金本位制；自由主义经济思潮占主导地位表现：政府与央行的关系更多体现在业务上

第二节中央银行的独立性

2.基本不独立时间：一战至20世纪60年代中央银行独立性问题最初引起重视是在布鲁塞尔会议上“中央银行必须不受政府的压力，而应依审慎的金融路线而行动”——布鲁塞尔会议决议

第二节中央银行的独立性

原因：经济危机的出现凯恩斯理论的横空出世表现：

政府加强了对中央银行的控制

第二节中央银行的独立性

3.相对独立时间：20世纪70年代以后原因：资本主义经济出现“滞胀”凯恩斯主义无有效对策弗里德曼的货币主义思想抬头表现：各国重新审视中央银行的地位，相当多国家进行了加强中央银行独立性的制度改革。

第二节中央银行的独立性

二、中央银行独立性的涵义不同观点：费希尔：“中央银行的独立性实际上有两种：一种是目标独立……；另一种是手段独立……”哈什：“中央银行的独立性表现在三个方面：人事独立、信用独立和政策独立……”威廉.麦克多诺：“①中央银行在制定和实施政策方面享有多大程度的自由，②任命和撤换中央银行领导人的程序，③中央银行筹措资金的方法是否依赖政府或议会的拨款。”

第二节中央银行的独立性

(一)中央银行独立性的涵义与内容中央银行履行自身职责时法律赋予或实际拥有的权力、决策与行动的自主程度。

中央银行的独立性是相对的

第二节中央银行的独立性

中央银行独立性的内容1.垄断货币发行权2.独立制定和执行货币政策3.独立监督和检测金融市场（二）中央银行应保持相对的独立性

中央银行保持独立的必要性1.货币政策的特殊性2.中央银行与政府地位、目标、利益驱动和制约机制不同3.中央银行的调控具有较强的专业性和技术性

第二节中央银行的独立性

中央银行独立性的相对性1.中央银行的政策目标不能背离国家整体发展目标2.货币政策是国家宏观经济政策的一部分3.中央银行的业务活动和监管是在国家的授权下进行的4.特殊情况下中央银行必须服从政府的领导和指挥

第二节中央银行的独立性

三、中央银行独立性的一般分析（一）衡量标准1.隶属关系2.职责及履行职责时独立性的大小3.负责人的产生4.与财政部门的资金关系5.最高决策机构中是否有政府人员

第二节中央银行的独立性

第二节中央银行的独立性

1.中央银行与政府关系的一般分析资本所有权——无关紧要总裁及理事的任命——元首任命，任期错开法律——享有相对独立性与财政部的资金关系——影响独立性的主要方面理事会中是否有政府代表——存在分歧（二）中央银行与政府关系的三种类型：（二）中央银行与政府关系的三种类型：

独立性较强的中央银行

独立性稍次的中央银行

独立性较小的中央银行

第二节中央银行的独立性

第二节中央银行的独立性

独立性较强的中央银行特点：中央银行直接对国会负责，政府不得对其发布命令或指示。代表：德意志联邦银行

美国联邦储备体系

第二节中央银行的独立性

德意志联邦银行：《德意志联邦银行法》的规定

人事任命

资金关系

表决权的规定

第二节中央银行的独立性

美联储的独立性1935年《银行法》为美联储独立行使中央银行职能提供了重要的法律基础美联储直接对国会负责联邦储备理事会官员任期与总统任期错开资本所有权为联邦储备区内的会员银行财务完全独立，所有经费自行解决，不靠财政拨款美联储的收入来源：1.国债利息2.外汇投资3.服务收费4.贷款利息收入美联储不遵循1966年的《信息自由法》和《政府阳光法案》的约束

第二节中央银行的独立性

作为政府的银行，美联储亦不能摆脱政治压力代理国库和国债的发行总统和国会对美联储有相当大的影响。“与其说总统一般都能得到他所希望的货币政策，倒不如更确切地说，总统极少得到他非常不满意的货币政策”——约翰.伍利“在政府范围内保持独立，而非脱离政府的机构”——马丁

第二节中央银行的独立性

独立性较小的中央银行

特点：中央银行不论在名义上还是实际上都隶属于政府，在制定和执行货币政策以及相应措施时都要较多地服从政府或财政部的指令。代表：意大利银行法兰西银行

第二节中央银行的独立性

独立性稍次的中央银行

特点：中央银行隶属于政府，名义上独立性较弱，但在实际上中央银行拥有较大的决策及管理权力和独立性代表：英格兰银行

日本银行

第二节中央银行的独立性

英格兰银行独立性的表现：

只在形式上隶属于财政部

能够比较独立地制定货币政策

人事方面排除了政府官员

与政府的资金关系方面，一般不给政府垫款

第二节中央银行的独立性

四、中国人民银行的独立性（一）从国家立法看中国人民银行的独立性《中国人民银行法》1.中国人民银行与财政部地位平等，不受其节制2.在制定和执行货币政策方面具有很大自主权3.货币政策不受地方政府干涉4.在人事任免、组织机构方面不受地方政府干涉5.分支机构在地方享有较大独立性

第二节中央银行的独立性

从法律规定来看，中国人民银行是国务院领导下的中央银行，在重大事项的决策方面对政府的独立性较弱，但对地方政府和各级行政部门而言，法律赋予中央银行较为完全的独立性。

第二节中央银行的独立性

（二）从历史发展看中国人民银行的相对独立性1.在宏观金融调控方式上实现了向间接调控手段的转变（1998年）2.1998年分支机构改革3.1997年3月成立货币政策委员会4.实施了一系列规范自身活动的举措5.2003年4月，成立银监会，实行货币政策与金融监管的分离

第二节中央银行的独立性

（三）中国人民银行与财政部的关系1.不存在行政隶属关系2.不得对财政透支，不得直接认购、包销国债3.货币政策与财政政策相互协调（四）中国人民银行与国家其他金融监管部门的关系银监会、证监会、保监会的成立，大大提高了中国人民银行的独立性。第三章中央银行业务活动的规则和资产负债表第一节中央银行业务活动的法律规范与原则一、中央银行业务活动的法律规范

各国通过立法的形式确保中央银行的业务活动依法进行。包括：法定业务权力、法定业务范围、法定业务限制第一节中央银行业务活动的法律规范与原则第一节中央银行业务活动的法律规范与原则中央银行的法定业务权力中央银行的法定业务权力是指法律赋予中央银行在进行业务活动时可以行使的特殊权力。

-有权发行货币-有权管理货币-有权发布监管金融机构的业务命令与规章制度-有权持有、管理、经营国家的黄金外汇储备-有权经理国库-有权对金融业的活动金融统计和调查-有权保持业务活动的相对独立性第一节中央银行业务活动的法律规范与原则法定业务范围为了规范中央银行的业务活动，各国都在中央银行法中对中央银行业务范围作出具体规定。-货币发行业务-存款准备金业务-再贴现和贷款业务-公开市场业务-经营黄金外汇业务…………第一节中央银行业务活动的法律规范与原则法定业务限制

-不得经营一般性银行业务或非银行金融业务-不得向任何个人和企业提供担保，不得直接向他们发放贷款，有的国家还规定不得向地方政府、各级政府部门和非银行金融机构提供贷款-不得直接从事商业票据的承兑、贴现业务-不得从事不动产买卖业务-不得从事商业性证券投资业务-一般不得对政府财政透支，不得直接认购、包销国债和其他政府债券。第一节中央银行业务活动的法律规范与原则二、中央银行业务活动的原则必须服从于履行职责的需要具体业务经营活动中，奉行：非营利性、流动性、主动性、公开性第一节中央银行业务活动的法律规范与原则三、中央银行业务的分类银行性业务——直接与货币资金相关管理性业务——一国最高金融管理当局第一节中央银行业务活动的法律规范与原则第二节中央银行的资产负债表第二节中央银行的资产负债表

中央银行的资产负债表是其银行性业务中资产负债业务的综合会计记录。研究中央银行资产负债表的意义：--把握资产业务和负债业务在宏观经济调控中如何发挥作用--了解中央银行货币政策工具的运用--分析货币政策工具的运用状况及未来趋势第二节中央银行的资产负债表一、中央银行资产负债表的一般构成第二节中央银行的资产负债表二、中国人民银行的资产负债表（一）资产国外净资产、对政府债权、对其它存款性公司债权、对其它金融性公司债权、对非金融性公司债权（二）负债储备货币、发行债券、政府存款、自有资金、其他负债第二节中央银行的资产负债表三、中央银行资产负债表主要项目的关系（一）资产和负债的基本关系

资产=负债+自有资本负债=资产-自有资本自有资本=资产-负债第二节中央银行的资产负债表（二）资产负债各主要项目之间的对应关系1.对金融机构的债权和对金融机构的负债的关系反映了金融系统的资金来源与运用的对应关系。当债权大于负债时，若其他对应项目不变，则会相应增加货币发行量，反之则会减少货币发行。第二节中央银行的资产负债表2.对政府债权和政府存款的关系反映了对政府的资金来源与运用的对应关系。对政府的债权大于负债时，会出现财政性的货币发行，反之则将消除来自财政方面的通货膨胀压力。3.国外资产和其他存款及自有资本的关系当国外资产相对于其他存款及自有资产增长过快时，将导致国内基础货币的增加。第四章中央银行的负债业务概念：

中央银行的负债业务是其基本业务之一，是指政府和金融机构以及特定机构所持有的对中央银行的债权。它主要由存款业务、货币发行业务及其它负债业务构成

第四章中央银行的负债业务第一节中央银行的存款业务第四章中央银行的负债业务第一节中央银行的存款业务存款业务是中央银行的主要负债业务之一，中央银行存款业务的对象有：

-金融机构

-政府

-外国

-特定机构第一节中央银行的存款业务一、中央银行存款业务的意义与特点

（一）中央银行存款业务的意义1.调控信贷规模和货币供应量2.维护金融业的稳定

3.提供资金清算服务第一节中央银行的存款业务（二）中央银行存款业务的特点

1.存款的强制性2.存款动机的非盈利性

3.存款对象的特定性

4.与存款当事人关系的特殊性

第一节中央银行的存款业务

二、准备金存款业务

准备金存款业务是中央银行存款业务中最重要和最主要的内容，与存款准备金制度直接有关.

存款准备金制度是中央银行根据法律规定，出于维持金融机构的资产流动性和进行宏观货币管理的需要，规定存款准备金的比率和结构，并根据需要进行调整，实现对货币供应量的调节控制的制度第一节中央银行的存款业务

（一）

存款准备金的含义商业银行等存款货币银行按吸收存款的一定比例提取的准备金。

包括自存准备、法定准备金、超额准备金

第一节中央银行的存款业务

（二）准备金存款业务的主要内容1.存款准备金率及其调整幅度的规定2.按存款的类别规定准备金率一般来说，期限越短、货币性越强的存款，准备金率越高

活期存款＞定期存款＞储蓄存款3.按金融机构的信用创造能力不同规定不同比率受金融机构的类型、经营规模、经营环境等因素影响。第一节中央银行的存款业务

4.规定可充当存款准备金资产的内容第一准备、第二准备5.确定存款准备金计提的基础（1）存款余额的确定平均余额法、期末余额法（2）缴存存款准备金基期的确定

当期准备金账户制、前期准备金账户制第一节中央银行的存款业务

（三）中国人民银行的准备金存款业务1.存款准备金率的确定2.存款准备金由两部分组成法定存款准备金

备付金3.中国人民银行对法定存款准备金及备付金支付利息准备金存款第一节中央银行的存款业务

4.准备金存款的计提

我国存款准备金制度规定实行前期准备金账户制以及旬末和月末分别计算准备金的方法。第一节中央银行的存款业务

三、中央银行的其他存款业务

1.政府存款

2.其他金融机构存款

3.外国存款

4.特定机构和私人部门存款

5.特种存款

第二节中央银行的货币发行业务

第二节中央银行的货币发行业务一、货币发行的含义和类型（一）货币发行业务的含义两重含义：

从发行库流向社会从央行的流出量大于回笼量

第二节中央银行的货币发行业务（二）货币发行的类型

经济发行、财政发行（三）货币发行的渠道程序

再贴现、再贷款、购买证券、收购金银和外汇

第二节中央银行的货币发行业务二、货币发行的原则（一）垄断发行原则货币发行权高度集中于中央银行（二）要有可靠的信用保证原则货币发行要有一定的黄金或有价证券作保证

（三）要有一定的弹性原则货币发行要有一定的伸缩性和灵活性

第二节中央银行的货币发行业务三、货币发行的准备制度中央银行在发行在发行货币时，须以某种贵金属或某几种形式的资产作为其发行货币的准备，从而使货币的发行与某种贵金属或某些资产建立起联系和制约关系的制度。

第二节中央银行的货币发行业务（一）发行准备的构成现金准备：黄金、外汇等优点：有利于货币稳定；缺点：缺乏弹性证券准备：短期商业票据、财政短期国债、政府公债等。优点：富有弹性；缺点：技术要求高

第二节中央银行的货币发行业务

（二）货币发行准备金的比率两重含义：

1.用作货币发行的准备与货币发行量之间的关系

2.发行准备中现金准备与证券准备各自所占的比率

第二节中央银行的货币发行业务

3.货币发行准备制度的类型

（1）现金准备发行制

货币发行必须以100%的现金作准备

优点：防止通货膨胀

缺点：缺乏弹性（2）证券准备发行制货币发行需以政府公债，短期商业票据等作发行准备。优点：有弹性

缺点：易导致财政发行，造成货币发行过多

第二节中央银行的货币发行业务（3）

弹性比例发行制当增加发行的货币超过规定的现金比例时，国家对超过法定现金准备部分的发行征收超额发行税，以限制中央银行过度发行钞票

第二节中央银行的货币发行业务（4）保证准备限额发行制它是指在规定的发行限额内，可全部用规定证券作为发行准备，但超过限额的发行，必须以十足的现金作为发行准备。

第二节中央银行的货币发行业务（5）比例准备制规定在货币发行准备中，现金和有价证券各占一定比重。

可以克服（1）（2）的缺点，但比例难以科学确定。

第二节中央银行的货币发行业务（四）主要国家和地区的货币发行制度美国1980年以前，联邦储备银行发行钞票黄金或黄金证券作为发行准备。实行超额发行累进税1980年后，《联邦储备发修正案》取消了现金发行准备和发行税的规定，实行发行抵押制度。

第二节中央银行的货币发行业务英国1844年：银行券发行必须有充足的黄金准备，以政府证券做准备的信用发行不超过1400万英镑1939年：证券准备限额发行制

目前：证券准备发行制

第二节中央银行的货币发行业务中国香港实行货币局制度货币发行机构为：

汇丰、渣打、中国银行。发行港元必须以100%的美元作为发行准备。

第二节中央银行的货币发行业务（五）人民币的发行业务及管理1.人民币的发行机构

中国人民银行

2.人民币发行的原则集中统一计划发行经济发行

3.发行基金及计划指各级发行库为国家保管的待发行的货币

第二节中央银行的货币发行业务发行基金和现金的比较

第二节中央银行的货币发行业务发行基金计划一定时期内，中央银行发行或回笼货币的计划。组成:货币投放、货币回笼、货币净投放（回笼）

4.货币发行管理人民币从发行库进入业务库的过程

第二节中央银行的货币发行业务

第二节中央银行的货币发行业务货币发行的管理运送管理反假币及票样管理出入境限额管理5.货币发行收入

中国人民银行法第三十九条

中国人民银行每一会计年度的收入减除该年度支出，并按照国务院财政部门核定的比例提取总准备金后的净利润，全部上缴中央财政。

第三节中央银行的其他负债业务一、发行中央银行债券对象：国内金融机构目的：减少金融机构超额储备，

调节货币供应量招标方式：价格招标数量招标

第三节中央银行的其他负债业务二、对外负债目的形式三、资本业务筹集、维持和补充自有资本的业务。第五章中央银行的资产业务第一节中央银行的再贴现和贷款业务

第一节中央银行的再贴现和贷款业务再贴现业务概念商业银行将通过贴现业务持有的尚未到期的商业票据向中央银行申请转让，借此获得中央银行的资金融通。

贴现VS转贴现VS再贴现

第一节中央银行的再贴现和贷款业务再贴现业务的一般规定1.业务对象：在中央银行开立了账户的商业银行等金融机构2.申请和审查：已办理贴现的未到期合法票据由再贴现窗口受理审查票据的合理性及申请者资金营运，以背书的方式转让。

第一节中央银行的再贴现和贷款业务3.再贴现金额和利率的确定再贴现金额的计算再贴现实付金额=票据面额－再贴现利息再贴现利息=票据面额×日再贴现率×未到期天数

日再贴现率=年再贴现率÷

360

=月贴现率÷30

第一节中央银行的再贴现和贷款业务再贴现利率的规定

再贴现利率的特点:官定利率短期利率

采取定期挂牌方法公布

第一节中央银行的再贴现和贷款业务4.再贴现票据资格的规定

商业银行等存款机构向中央银行申请再贴现的票据，必须是确有商品交易为基础的真实票据。目的：保证再贴现资金用于商品和劳务的生产销售

第一节中央银行的再贴现和贷款业务不同国家对再贴现票据的规定英国两家信誉极佳的厂商签署，其中一家必须是承兑人；距到期日不满一个月的国库券也可予以再贴现。美国（1）商业票据不得超过90天，有关农产品交易的票据不得超过9个月（2）必须是根据交易行为产生的自偿性票据（3）必须是直接从事经营工农商业借款人所出的票据（4）凡投机或长期资本支出所产生的票据均不能申请再贴现。

第一节中央银行的再贴现和贷款业务德国德国中央银行只贴现那些在实质的商品交易基础上签发的商业票据，这些票据至少需要3个被公认的有支付能力的义务人予以担保，并且在买入后3个月内到期。中国中国人民银行根据金融宏观调控和结构调整的需要，不定期公布再贴现优先支持的行业企业和产品目录，各授权的再贴现窗口依据目录选择再贴现票据，安排再贴现资金的流向，并对有商业汇票基础，业务操作规范的金融机构和跨地区跨系统的贴现票据优先办理再贴现

第一节中央银行的再贴现和贷款业务5.再贴现额度的规定

商业银行自有资本金

商业银行的业务结构

合格票据金额

第一节中央银行的再贴现和贷款业务6.再贴现的收回再贴现的票据到期，中央银行通过票据交换和清算系统向承兑单位或承兑银行收回资金。若承兑单位存款不足，则退给申请再贴现的商业银行，按逾期贷款处理。

第一节中央银行的再贴现和贷款业务中国人民银行的再贴现业务1986年正式启动1994年中国人民银行总行开始办理再贴现业务1998年将期限由4个月延长至6个月

第一节中央银行的再贴现和贷款业务

再贴现申请书（样式）

第一节中央银行的再贴现和贷款业务

贷款业务

中央银行采用信用放款或抵押放款的形式，对商业银行等金融机构、政府及其他部门进行的贷款。

第一节中央银行的再贴现和贷款业务

贷款业务种类：1.对金融机构的贷款

体现“最后贷款人”职能

短期

多以政府债券或商业票据为担保的抵押放款

第一节中央银行的再贴现和贷款业务

2.对非货币金融机构的放款指不吸收一般存款的特定金融机构,包括国家开发银行，中国进出口银行，金融信托投资公司，金融租赁公司等

3.对政府的贷款——正常借款、透支、买入债券

4.其他贷款——非金融部门和外国贷款

第一节中央银行的再贴现和贷款业务

再贴现业务与贷款业务比较相同点：提供基础货币

履行最后贷款人职能不同点：1.贷款的收回方式不同

2.贷款的安全程度不同

3.利息的收取方式不同

第一节中央银行的再贴现和贷款业务

再贷款与一般商业银行贷款业务的区别

第二节中央银行的证券买卖业务

概念中央银行作为市场参与者的一员，在公市场进行证券的买卖。意义1.调节和控制货币供应量两种途径：买进或卖出有价证券

买卖不同期限的有价证券2.与再贴现和准备金政策配合，提高货币政策效果

第二节中央银行的证券买卖业务

中央银行证券买卖业务相关规定种类：信誉好、流动性高交易方式：现券交易、回购交易市场规定：

限定在二级市场

第二节中央银行的证券买卖业务

中央银行证券买卖业务和贷款业务的异同相同点：效果对货币供应量的影响性质不同点：

第二节中央银行的证券买卖业务

中国人民银行的证券买卖业务包括：国内债券公开市场业务外汇公开市场业务对象：一级交易商证券种类：国债、政策性金融债、中央银行票据

第三节中央银行的储备资产业务

储备资产的概念一国的货币当局用来干预外汇市场、调节国际收支、进行国际间清算的资产。

第三节中央银行的储备资产业务

中央银行储备资产业务的意义1.灵活调节国际收支2.干预外汇市场、稳定汇率3.提高本币的信用、增强对外借款的信用保证4.稳定币值

第三节中央银行的储备资产业务

中央银行储备资产的构成及特点1.黄金2.外汇储备3.国际货币基金组织的储备头寸4.未动用的特别提款权

第三节中央银行的储备资产业务

中央银行储备资产的构成及特点1.黄金一国货币当局持有的货币性黄金黄金储备的优势、劣势

第三节中央银行的储备资产业务

第三节中央银行的储备资产业务

中央银行储备资产的构成及特点2.外汇储备

币值比较稳定，能够自由兑换成其他货币或黄金，且被世界各国普遍接受的国际储备货币

一国货币充当储备资产的条件

第三节中央银行的储备资产业务

中央银行储备资产的构成及特点3.国际货币基金组织的储备头寸国际货币基金组织的成员国在基金组织中所存放并可调用的头寸。

第三节中央银行的储备资产业务

中央银行储备资产的构成及特点4.未动用的特别提款权货币基金组织按照成员国缴纳的份额分配给成员国的一种使用资金的权力，作为对普通提款权的补充。

第三节中央银行的储备资产业务

保管和经营储备资产应注意的几个问题

1.确定合理的储备资产数量2.保持合理的储备资产构成

第三节中央银行的储备资产业务

中国人民银行储备资产业务构成：黄金、外汇、IMF储备头寸、特别提款权外汇储备经营管理：

安全、流动、增值

第三节中央银行的储备资产业务

外汇储备规模管理：3个月左右的进口用汇水平，并且不少于外债余额的30%。外汇储备风险管理：

主权风险信用风险市场风险第六章中央银行的支付清算业务中央银行的支付清算服务是指中央银行以一国支付清算体系的管理者和重要的参与者出现，通过一定的方式、途径、使金融机构之间的债权债务清偿及资金转移顺利完成。

第一节中央银行支付清算服务的产生与发展

一、中央银行支付清算业务的含义

第一节中央银行支付清算服务的产生与发展

结算指为实现因商品（服务）交易、金融活动、消费行为等引发的债权债务清偿及资金转移而发生的货币收付行为。按支付工具分：现金结算转账结算按地域分：国内结算国际结算

第一节中央银行支付清算服务的产生与发展

清算

指通过一定的清算组织和支付系统，进行的支付指令的发送与接受、对账与确认、收付数额的统计轧差、全额或净额清偿等一系列程序。

第一节中央银行支付清算服务的产生与发展

中央银行支付清算业务的涵义中央银行作为一国支付清算体系的参与者和管理者，通过一定的方式、途径，使金融机构之间的债权债务清偿及资金转移顺利完成并维护支付系统的平稳运行，从而保证经济活动和社会活动正常进行。

第一节中央银行支付清算服务的产生与发展

二、中央银行支付清算体系中央银行向金融机构及社会经济活动提供资金清算服务的综合安排，包括清算机构、支付系统、支付清算制度等。

第一节中央银行支付清算服务的产生与发展

（一）清算机构为金融机构提供资金清算服务的中介组织

票据交换所是最传统和最典型的清算机构，此外，还可以采用清算中心和清算协会等组织形式。

第一节中央银行支付清算服务的产生与发展

票据交换所的工作程序1.入场前，各银行先将应收票据按付款行分别归类整理，并计算出向各付款行分别应收的款项金额及汇总金额，填票据交换结算表。2.入场后，各银行一方面将应收票据分别送交各有关付款行，一方面接收他行交来的本行应付款票据，核对、计算应付各行款项金额及应付总金额，填交换票据计算表。3.各银行根据交换票据计算表，比较本行应收、应付款总额，计算出应收应付净额后，填具交换差额报告单，并凭报告单与交换所的总结算员办理最后款项支付。收付差额通过在中央银行的存款账户间的转账即可完成。

第一节中央银行支付清算服务的产生与发展

中国支付清算协会（Payment&ClearingAssociationofChina，缩写为“PCAC”）成立于2011年5月23日，是中国支付清算服务行业自律组织。协会业务主管单位为中国人民银行。会址设在北京。

第一节中央银行支付清算服务的产生与发展

二、支付系统是由提供支付清算服务的中介机构和实现支付指令传送及资金清算的专业技术手段共同组成，其职能是实现债权债务清偿及资金转移三、支付清算制度关于结算活动的规章政策、操作程序、实施范围等的规定和安排

第一节中央银行支付清算服务的产生与发展

四、同业间清算制度与操作金融机构之间为实现客户委办业务和满足自身需要所进行的债权债务清偿和资金划转。特点：清算金额巨大

第一节中央银行支付清算服务的产生与发展

三、支付清算业务的产生和发展

产生原因：债权债务的清偿

支付方式的发展：现金结算转账结算清算目前较大的国际支付系统：

环球银行金融电讯协会（SWIFT）纽约清算所同业银行支付系统

（CHIPS）

伦敦自动化清算所支付系统（CHAPS）环球外汇交易清算所

（ECHO）

等

一、中央银行支付清算运作的基本原理

第二节中央银行的支付清算运作

（一）中央银行在银行间清算中的地位为利用中央银行的清算服务，金融机构需要在中央银行开立账户。由于中央银行不会对账户开立者构成任何信用风险和流动性风险，故其拥有国家最终清算机构的特殊地位。

第二节中央银行的支付清算运作

清算参与银行的资金来源主要有：1.在中央银行储备账户内的存款余额，是清算资金的主要来源。有些国家允许将法定存款准备金作为该项来源之一2.中央银行信贷3.通过货币市场借入的临时性资金4.由于支付时间间隔而产生的在途资金

第二节中央银行的支付清算运作

（二）行间支付清算系统银行间清算需要通过行间支付系统进行，行间支付系统为银行自身和客户委办的结算事项提供资金清算服务。两个程序1.付款行通过支付系统向收款行发出支付指令2.付款行与收款行之间实现资金划转可通过差额清算系统和实时全额清算系统进行

第二节中央银行的支付清算运作

1.差额清算系统清算系统把在一定时点上收到的各金融机构的转账金额总数减去发出的转账金额总数，得出净余额，即净结算头寸。缺点：容易产生信用风险及流动性风险隐患

第二节中央银行的支付清算运作

2.实时全额清算系统（RTGS）支付系统对各金融机构的每笔业务进行一一对应结算，而不是在指定时点进行总的借贷方差额结算。全额结算分为：定时清算和实时清算

第二节中央银行的支付清算运作

（三）实时全额清算系统的运行原理特征：实时全额终局性

第二节中央银行的支付清算运作

付款行收款行中央银行1全部支付信息3全部支付信息2清算中央处理器中央银行收款行付款行1全部支付信息5全部支付信息2请求4信息反馈3清算

第二节中央银行的支付清算运作

付款行中央银行收款行2清算1全部支付信息3反馈信息4清算信息中央银行收款行付款行1支付信息1支付信息2清算3已清算信息

第二节中央银行的支付清算运作

二、中央银行支付清算服务的主要内容（一）组织票据交换清算18世纪英国伦敦的伦巴第街是金融业集中的地区，1773年那里诞生了世界上第一家票据交换所，开创了票据集中清算的先河。

第一节中央银行支付清算服务的产生与发展

票据交换所的工作程序1.入场前，各银行先将应收票据按付款行分别归类整理，并计算出向各付款行分别应收的款项金额及汇总金额，填票据交换结算表。2.入场后，各银行一方面将应收票据分别送交各有关付款行，一方面接收他行交来的本行应付款票据，核对、计算应付各行款项金额及应付总金额，填交换票据计算表。3.各银行根据交换票据计算表，比较本行应收、应付款总额，计算出应收应付净额后，填具交换差额报告单，并凭报告单与交换所的总结算员办理最后款项支付。收付差额通过在中央银行的存款账户间的转账即可完成。

第二节中央银行的支付清算运作

三、支付清算系统的种类与运行（一）按经营者身份的不同划分1.由中央银行拥有并经营的国家主要的大额支付系统，并直接参与跨行支付清算如美联储的fedwire系统日本银行的日银网络系统中国人民银行的现代化支付系统等

第二节中央银行的支付清算运作

2.由私营清算机构拥有并经营英国的伦敦自动化清算所支付系统纽约清算所协会的chips系统3.各银行拥有并经营的行内清算系统

第二节中央银行的支付清算运作

（二）按支付系统的服务对象及每笔业务量划分1.大额实时支付系统是一国支付清算体系中的主干线，其运行对金融市场及金融体系效率产生重大影响。大额支付系统对系统用户的准入资格有严格的要求，一般采用电子资金转账系统。

第二节中央银行的支付清算运作

大额实时支付系统主要处理同城和异地跨行之间和行内的大额贷记及紧急小额贷记支付业务，人民银行系统的贷记支付业务以及即时转账业务等，为各机构和金融市场提供高效、安全的跨行结算服务。大额支付系统于2005年6月27日完成全国推广。

中国现代化支付系统的主要应用系统

大额