2021年山东省济南市中级会计职称财务管理真题一卷(含答案)

2021年山东省济南市中级会计职称财务管理真题一卷(含答案)学校:________班级:________姓名:________考号:________

一、单选题(25题)1.下列指标中，可用于衡量企业短期偿债能力的是()。

A.已获利息倍数B.或有负债比率C.带息负债比率D.流动比率

2.某公司拟发行优先股，发行价格为25元／股，发行费用为5元／股，预计每股股息为4元，企业所得税率为25％，其资本成本为（）。

A.20％B.25％C.16％D.15％

3.

第

6

题

下列关于投资利润率指标优点的叙述不正确的是（）。

A.能反映利润中心的综合获利能力

B.具有横向可比性，有利于进行各投资中心经营业绩的比较

C.有利于调整资产的存量，优化资源配置

D.可以正确引导投资中心的经营管理行为

4.第

5

题

某企业2004年度的经营现金净流量为2000万元，该企业年末流动资产为4800万元，流动比率为3，则现金流动负债比为（）。

A.1.2B.1.25C.0.25D.0.8

5.边际资本成本的权数采用（）权数。

A.目标价值B.市场价值C.账面价值D.历史价值

6.

第

1

题

如果省、自治区、直辖市范围内因特殊情况需对个别企业破产案件的地域管辖作调整，正确的做法是（）。

A.经申请人同意B.经被申请人同意C.经债权人会议同意D.经共同上级人民法院批准

7.

第

4

题

以下对金融市场的划分不正确的是（）。

A.按期限可分为短期金融市场和长期金融市场

B.按证劵交易的方式和次数分为初级市场和次级市场

C.按交易双方在地理上的距离可以分为基础性金融市场和金融衍生品市场

D.按交割方式可分为现货市场、期货市场和期权市场

8.

第

11

题

企业拟将信用期由目前的45天放宽为60天，预计销售额将由1200万元变为1440万元，变动成本率为60%，等风险投资的最低报酬率为10%，则放宽信用期后应收账款“应计利息”的增加额为（）万元。(一年按360天计算)

9.下列筹资方式中，既可以筹集长期资金，也可以融通短期资金的是（）。

A.发行股票B.利用商业信用C.吸收直接投资D.向金融机构借款

10.下列关于提取任意盈余公积的表述中，不正确的是()。

A.应从税后利润中提取B.应经股东大会决议C.满足公司经营管理的需要D.达到注册资本的50%时不再计提

11.

第

16

题

下列各项，不属于融资租赁筹资特点的是（）。

12.

第

1

题

某基金公司年初发行在外的基金份数为500万份，年末发行在外的基金份数为600万份，已知该项基金的基金单位净值年初为2.5元，年末基金认购价为3元，首次认购费为O.2元，则该项基金的收益率为（）。

A.53.6%B.12%C.20%D.34.4%

13.下列各项中，不属于财务绩效定量评价指标的是（）。

A.盈利能力指标B.资产质量指标C.经营增长指标D.发展创新指标

14.

第

20

题

项目的经营成本中不包括（）。

A.折旧B.外购原材料费用C.工资及福利费D.燃料费

15.如果A、B两只股票的收益率变化方向和变化幅度完全相同，则由其组成的投资组合()。A.不能降低任何风险B.可以分散部分风险C.可以最大限度地抵消风险D.风险等于两只股票风险之和

16.

第

3

题

某公司近年来流通在外的普通股一直为1000万股，未来几年也没有增发或回购的计划。已知该公司2007年的税后利润为2000万元，2008年的投资计划需要资金2200万元，公司的目标资本结构为权益资本占60%，债务资本占40%。如果该公司实行剩余股利政策，则2007年的每股股利为（）元。

17.xx公司预计2020年营业收入为45000万元，预计营业净利率为10％，预计股利支付率为30％。据此可以测算出该公司2020年内部资金来源的金额为（）万元。

A.3150B.3170C.3580D.4120

18.

19.下列关于激进的流动资产融资策略的表述中，错误的是（）。

A.公司以长期融资方式为全部非流动资产融资

B.－部分永久性流动资产使用短期融资方式融资

C.－部分永久性流动资产使用长期融资方式融资

D.短期融资方式支持了部分临时性流动资产

20.下列关于剩余股利政策的说法中，不正确的是（）。

A.是指公司生产经营所获得的净利润首先应满足公司的全部资金需求，如果还有剩余，则派发股利；如果没有剩余，则不派发股利

B.有助于保持最佳的资本结构，实现企业价值的长期最大化

C.不利于投资者安排收入与支出

D.－般适用于公司初创阶段

21.某期现金预算中假定出现了正值的现金收支差额，且超过额定的期末现金余额时，单纯从财务预算调剂现金余缺的角度看，该期不宜采用的措施是（）。

A.偿还部分借款利息B.偿还部分借款本金C.抛售短期有价证券D.购入短期有价证券

22.

第

20

题

（）是指由政府金融管理部门或者中央银行确定的利率。

A.法定利率B.基准利率C.套算利率D.市场利率

23.在下列各项中，不属于财务预算内容的是（）

A.预计资产负债表B.现金预算C.预计利润表D.销售预算

24.在企业的日常经营管理工作中，成本管理工作的起点是（）

A.成本规划B.成本核算C.成本控制D.成本分析

25.下列计算利息保障倍数的公式中，正确的是（）。

A.(净利润+所得税+资本化利息)÷费用化利息

B.(净利润+所得税+费用化利息+资本化利息)÷(费用化利息+资本化利息)

C.(净利润+所得税+费用化利息)÷费用化利息

D.(净利润+所得税+费用化利息)÷(费用化利息+资本化利息)

二、多选题(20题)26.

第

35

题

当企业资本结构达到最佳时，（）。

A.加权平均资金成本最低B.每股收益最大C.企业价值最大D.息税前利润最大

27.下列各项中，属于固定成本项目的有()。

A.采用工作量法计提的折旧B.不动产财产保险费C.直接材料费D.写字楼租金

28.企业自身的实际情况及所面临的外部环境不同，企业的定价目标也多种多样，主要有（）。

A.实现利润最大化B.保持或提高市场占有率C.稳定价格D.应付和避免竞争

29.在激进融资策略下，下列结论成立的有（）。

A.临时性流动负债小于波动性流动资产

B.长期负债、自发性负债和权益资本三者之和小于长期性资产

C.临时性流动负债大于波动性流动资产

D.筹资风险较大

30.

第

31

题

股票回购的方式包括（）。

A.公开市场回购B.要约回购C.协议回购D.股转债

31.

32.

第

29

题

企业应持有的现金总额通常小于交易动机、预防动机、投机动机三种动机所需要的现金余额之和，因为（）。

A.各种动机所需保持的现金并不要求必须是货币形态

B.变现质量好的有价证券或其他资产可以随时变现

C.现金在不同时点上可以灵活使用

D.各种动机所需要的现金可以调剂使用

33.与普通合伙企业相比，下列各项中，属于公司制企业优点的有()。

A.容易筹集所需资金B.容易转让所有权C.创立容易D.有限债务责任

34.

35.下列各项中，属于固定资产减值测试时预计其未来现金流量不应考虑的因素有（）。

A.与所得税收付有关的现金流量

B.筹资活动产生的现金流入或者流出

C.与预计固定资产改良有关的未来现金流量

D.与尚未作出承诺的重组事项有关的预计未来现金流量

36.

第

34

题

根据《个人独资企业法》的规定，下列各项中，属于设立个人独资企业应当具备的条件有（）。

A.投资人需为具有完全民事行为能力的自然人B.有符合规定的法定最低注册资本C.有企业章程D.有合法的企业名称

37.

第

30

题

企业销售利润总额，包括（）。

A.产品销售利润B.其他业务利润C.营业利润D.投资净收益E.营业外收支净额

38.

第

27

题

下列有关固定资产使用寿命和折旧方法的复核，说法正确的是（）。

A.企业应定期对固定资产预计使用寿命进行复核，如果固定资产使用寿命的预期数与原先的估计数有重大差异，则应当相应调整固定资产折旧年限，并按照会计政策变更的有关规定进行会计处理

B.企业对固定资产预计净残值所作的调整，也应作为会计估计变更处理。

C.企业应定期复核固定资产的折旧方法

D.对于固定资产折旧方法的变更，作为会计政策变更处理。

39.下列有关作业成本法的说法中正确的有（）

A.作业成本法是以作业为基础计算和控制产品成本的方法

B.作业是产品和间接成本的纽带

C.作业成本法与传统的成本计算法对于直接费用的确认和分配一样

D.作业成本法与传统的成本计算方法对于间接费用的分配不同

40.甲公司采用标准成本法进行成本控制。某种产品的变动制造费用标准分配率为3元／小时，每件产品的标准工时为2小时。2018年5月，该产品的预算产量为950件，实际产量为1000件，实际工时为1750小时，实际发生变动制造费用为7000元。根据上述资料，下列表述中，正确的有（）。

A.变动制造费用耗费差异为2000元

B.变动制造费用耗费差异为1750元

C.变动制造费用效率差异为一750元

D.变动制造费用效率差异为一450元

41.有限责任公司和股份有限公司的区别主要有()。

A.公司设立时股东人数要求不同B.股东的股权表现形式不同C.股份转让的限制不同D.经营方式不同

42.通过对资产负债表和利润表有关资料进行分析，计算相关指标，可以()。

A.了解企业的资产结构和负债水平是否合理

B.判断企业的偿债能力

C.判断企业的营运能力

D.揭示企业在财务状况方面可能存在的问题

43.

第

31

题

企业在确定股利支付率时应该考虑的因素有（）。

A.企业的投资机会B.企业的筹资能力及筹资成本C.企业的资本结构D.企业所处的成长周期

44.下列属于权益筹资方式的有()

A.吸收直接投资B.发行普通股股票C.发行认股权证D.利用留存收益

45.在确定利润分配政策时须考虑股东因素，其中主张限制股利的是（）。

A.稳定收入考虑B.避税考虑C.控制权考虑D.规避风险考虑

三、判断题(10题)46.如果企业在发行债券的契约中规定了允许提前偿还的条款，则当预测年利息率下降时，一般应提前赎回债券。、()

A.是B.否

47.利用平滑指数法预测销量时，在销售量波动较大或进行短期预测时，可选择较大的平滑指数。()

A.是B.否

48.租赁具有所有权与使用权相分离以及融资与融物相结合这两个基本特征。（）

A.是B.否

49.

第

37

题

处置固定资产净损失会造成经济利益流出，所以它属于会计准则所定义的“费用”范围。（）

A.是B.否

50.相对于债务资本而言，股权资本的财务风险小，但付出的资本成本相对较高。（）

A.是B.否

51.

第

42

题

盈余现金保障倍数反映了企业当期净利润中现金收益的保障程度，真实反映了企业盈余的质量。（）

A.是B.否

52.

第

44

题

通常在除息日之前进行交易的股票，其价格高于在除息日后进行交易的股票价格。（）

A.是B.否

53.企业所有者关心其资本的保值和增值状况。（）

A.是B.否

54.

第

44

题

企业之所以持有一定数量的现金，主要是出于交易动机、预防动机和投机动机。（）

A.是B.否

55.

第

42

题

在多种利率并存的情况下起决定作用的利率称为法定利率（）。

A.是B.否

四、综合题(5题)56.（3）不增发新股。要求：

（1）计算2007年的净利润；

（2）计算增加长期负债的数额；

（3）计算该股票的β值；

（4）计算权益资金成本；

（5）假设不考虑筹资费用，计算原来的长期负债和新增加的长期负债的资金成本；

（6）计算筹集资金后的加权平均资金成本。

57.E公司只产销一种甲产品，甲产品只消耗乙材料。2010年第4季度按定期预算法编制2011年的企业预算，部分预算资料如下：资料一：乙材料2011年年初的预计结存量为2000千克，各季度末乙材料的预计结存量数据如表1所示：每季度乙材料的购货款于当季支付40%，剩余60%于下一个季度支付；2011年年初的预计应付账款余额为80000元。该公司2011年度乙材料的采购预算如表2所示：注：表内“材料定额单耗”是指在现有生产技术条件下，生产单位产品所需要的材料数量；全年乙材料计划单价不变；表内的“*”为省略的数值。资料二：E公司2011年第一季度实际生产甲产品3400件，耗用乙材料20400千克，乙材料的实际单价为9元/千克。要求：(1)确定E公司乙材料采购预算表中用字母表示的项目数值(不需要列示计算过程)(2)计算E公司第一季度预计采购现金支出和第4季度末预计应付款金额。(3)计算乙材料的单位标准成本。(4)计算E公司第一季度甲产品消耗乙材料的成本差异，价格差异与用量差异。(5)根据上述计算结果，指出E公司进一步降低甲产品消耗乙材料成本的主要措施。(2011年)

58.甲公司2019年的净利润为4000万元，非付现费用为500万元，处置固定资产损失为20万元，固定资产报废损失为100万元，财务费用为40万元，投资收益为25万元。经营资产净增加200万元，无息负债净减少140万元。要求：(1)计算经营净收益和净收益营运指数。(2)计算经营活动产生的现金流量净额。(3)计算经营所得现金。(4)计算现金营运指数。(5)分析说明现金营运指数小于1的根本原因。

59.

60.某企业拟进行某项投资活动，现有甲、乙两个方案。相关资料如下：(1)甲方案原始投资120万元，其中固定资产投资100万元，流动资金投资20万元，建设期为零，投资全部在建设起点一次性投入，经营期为5年，到期固定资产有残值收入10万元，预计投产后年营业收入82万元，年总成本（包括折旧）60万元。(2)乙方案原始投资200万元，其中固定资产投资170万元，流动资金投资30万元，建设期为2年，经营期为5年，固定资产投资于建设起点一次性投入，流动资金投资于建设期期末投入，固定资产残值收入20万元。项目投产后，年营业收入170万元，付现成本为每年80万元。(3)不考虑所得税影响。(4)该企业要求的投资报酬率为10%。要求：(1)计算甲、乙方案各年的净现金流量；(2)计算甲、乙两方案的总投资收益率；(3)计算甲、乙两方案的静态回收期；(4)计算甲、乙两方案的净现值；(5)计算甲方案的内部收益率。

参考答案

1.D流动比率是流动资产除以流动负债的比率，是衡量短期偿债能力的指标，选项A、B、C都是衡量长期偿债能力的指标。

2.A优先股资本成本=4／(25—5)=20％。

3.A投资利润率是广泛采用的评价投资中心业绩的指标，它的优点如下：(1)投资利润率能反映投资中心的综合获利能力。所以，选项A不正确。(2)投资利润率具有横向可比性。投资利润率将各投资中心的投入与产出进行比较，剔除了因投资额不同而导致的利润差异的不可比因素，有利于进行各投资中心经营业绩的比较。(3)投资利润率可以作为选择投资机会的依据，有利于调整资产的存量，优化资源配置。(4)以投资利润率作为评价投资中心经营业绩的尺度，可以正确引导投资中心的经营管理行为，使其行为长期化。

4.B流动负债＝流动资产/流动比率＝4800/3＝1600万元，现金流动负债比＝经营现金净流量/流动负债＝2000/1600＝1.25。

5.A筹资方案组合时，边际资本成本的权数采用目标价值权数。

6.D本题考核点是破产申请的提出。省、自治区、直辖市范围内因特殊情况需对个别企业破产案件的地域管辖作调整的，须经共同上级人民法院批准。

7.CC是按金融工具的属性进行的分类。

8.C本题考核应收账款占用资金应计利息的计算。原应收账款占用资金的应计利息=1200/360×45×60%×10%=9(万元)

放宽信用期后应收账款占用资金的应计利息=1440/360×60×60%×10%=14.4(万元)

放宽信用期后应收账款占用资金的应计利息增加额=14.4-9=5.4(万元)

9.D知识点：筹资方式。向金融机构借款，是指企业根据借款合同从银行或非银行金融机取得资金的筹资方式。这种筹资方式广泛适用于各类企业，它既可以筹集长期资金，也可以用于短期融通资金，具有灵活、方便的特点。

10.D根据公司法的规定，法定盈余公积金的提取比例为当年税后利润(弥补亏损后)的10%，当法定盈余公积金的累积额达到注册资本的50%时，可以不再提取。

11.D本题考核融资租赁筹资的特点。融资租赁租金通常比举借银行借款或发行债券所负担的利息要高得多，因此融资租赁的资本成本较高。

12.D年末基金单位净值＝3一O.2＝2.8（元），所以基金收益率＝（600×2.8-500×2.5）/（500×2.5）×100%＝34.4%。

13.D综合绩效评价由财务绩效定量评价和管理绩效定性评价两部分组成。财务绩效定量评价指标是指对企业一定期间的盈利能力、资产质量、债务风险和经营增长四个方面进行定量对比分析和评判的指标。发展创新指标属于管理绩效定性评价指标。

14.A某年经营成本＝该年外购原材料、燃料和动力费+该年工资及福利费+该年修理费+该年其他费用，其中：其他费用是指从制造费用、管理费用和销售费用中扣除了折旧费、摊销费、材料费、修理费、“工资及福利费以后的剩余部分。

15.A如果A、B两只股票的收益率变化方向和变化幅度完全相同，则两只股票的相关系数为1，相关系数为1时投资组合不能降低任何风险，组合的风险等于两只股票风险的加权平均数。

16.C本题考核剩余股利政策的运用。公司投资方案需要的权益资金为：2200×60%=1320(万元)，2007年可以发放的股利额为：2000-1320=680(万元)，2007年每股股利=680/1000=0.68(元)。

17.A预测期内部资金来源=预测期营业收入×预测期营业净利率×(1-股利支付率)=45000×10％×(1-30％)=3150(万元)。所以，选项A正确。

18.C

19.D在激进的流动资产融资策略中，企业以长期融资方式为所有非流动资产融资，仅对－部分永久性流动资产使用长期融资方式融资。短期融资方式支持了－部分永久性流动资产和所有的临时性流动资产，所以选项D的表述是错误的。

20.A剩余股利政策，是指公司生产经营所获得的净利润首先应满足公司的“权益资金”需求，如果还有剩余，则派发股利；如果没有剩余，则不派发股利。所以，选项A的说法不正确。

21.C「解析」现金预算中如果出现了正值的现金收支差额，且超过额定的期末现金余额时，说明企业有现金的剩余，应当采取一定的措施降低现金持有量，选项A、B、D均可以减少企业的现金余额，而C会增加企业的现金余额，所以不应采用C的措施。

22.A法定利率是指由政府金融管理部门或者中央银行确定的利率。

23.D全面预算包括业务预算（经营预算）、专门决策预算和财务预算。业务预算主要包括销售预算、生产预算、直接材料预算等，财务预算包括现金预算、预计资产负债表和预计利润表等内容。

选项D，销售预算属于业务预算的范畴。

综上，本题应选D。

24.A成本规划是进行成本管理的第一步，即成本管理工作的起点是成本规划，选项A正确。参考教材239页。【知识点】成本管理的主要

25.D利息保障倍数=息税前利润÷应付利息。其中：息税前利润=净利润+所得税+利润表中的利息费用；应付利息是指本期发生的全部应付利息，既包括财务费用中的利息费用，也包括计入固定资产成本的资本化利息。

26.AC最佳资本结构是指在一定条件下使企业加权平均资金成本最低、企业价值最大

27.BD采用工作量法计提的折旧，与工作量成正比例变化，所以属于变动成本；直接材料费也属于变动成本。所以，选项B、D正确。

28.ABCD企业自身的实际情况及所面临的外部环境不同，企业的定价目标也多种多样，主要有实现利润最大化、保持或提高市场占有率、稳定价格、应对和避免竞争、树立企业形象及产品品牌等。

29.BCD选项A是保守融资策的特点。

30.ABC股票回购的方式有三种：公开市场回购、要约回购、协议回购。

31.BD

32.ABD参见教材227页

33.ABD公司制企业的优点有：①容易转让所有权;②有限债务责任;③公司制企业可以无限存续;④公司制企业融资渠道较多，更容易筹集所需资金。《公司法》对于设立公司的要求比设立独资或合伙企业复杂，并且需要提交一系列法律文件，花费的时间较长，因此创立公司不容易。所以本题的正确答案为选项ABD。

34.ABCD

35.ABCD解析：本题考核资产未来现金流量的预计。企业预计资产未来现金流量，应当与资产的当前状况为基础，不应当包括与将来可能会发生的、尚未作出承诺的重组事项或与资产改良有关的预计未来现金流量，不应当包括筹资活动和所得税收付产生的现金流量等。

36.AD本题考核点是个人独资企业的设立。设立个人独资企业，应当具备下列条件：(1)投资人为一个自然人，且只能是中国公民(因需承担无限偿债责任，要求具有完全民事行为能力)；(2)有合法的企业名称；(3)有投资人申报的出资；(4)有固定的生产经营场所和必要的生产经营条件；(5)有必要的从业人员。

37.CDE

38.BC选项A企业应定期对固定资产预计使用寿命进行复核，如果固定资产使用寿命的预期数与原先的估计数有重大差异，则应当相应调整固定资产折旧年限，并按照会计估计变更的有关规定进行会计处理；选项D对于固定资产折旧方法的变更，也应作为会计估计变更处理。

39.ABCD选项ABCD说法均正确。

作业成本法与传统的成本计算方法的主要区别是对于间接费用的归集和分配不同。

综上，本题应选ABCD。

40.BC变动制造费用耗费差异=7000一1750×3=1750(元)，变动制造费用效率差异=(1750—1000×2)×3=一750(元)。

41.ABC有限责任公司和股份有限公司的区别主要包括：(1)公司设立时股东人数要求不同：设立有限责任公司必须有2个以上股东，最多不得超过50个；设立股份有限公司应有3个或3个以上发起人，多者不限。(2)股东的股权表现形式不同；(3)股份转让的限制不同。

42.ABCD通过对资产负债表和利润表有关资料进行分析，计算相关指标，可以了解企业的资产结构和负债水平是否合理，从而判断企业的偿债能力、营运能力及盈利能力等财务实力，揭示企业在财务状况方面可能存在的问题。所以选项ABCD为本题答案。

43.ABCD是否对股东派发股利以及股利支付率高低的确定，取决于企业对下列因素的权衡：(1)企业所处的成长周期；

(2)企业的投资机会；

(3)企业的筹资能力及筹资成本；

(4)企业的资本结构；

(5)股利的信号传递功能；

(6)借款协议及法律限制；

(7)股东偏好；

(8)通货膨胀等因素。

44.ABD权益筹资方式包括：(1)吸收直接投资。(2)发行普通股股票。(3)利用留存收益。发行认股权证属于衍生工具筹资。

45.BC出于控制权考虑，公司的股东往往主张限制股利的支付，以防止控制权旁落他人；一些高收入的股东出于避税考虑，往往要求限制股利的支付，以便从股价上涨中获利；为了获得稳定的收入，一些依靠定期股利生活的股东，往往要求企业支付稳定的股利，反对企业留存较多的利润；一些股东认为留存更多的留存收益引起股价上涨而获得的资本利得是有风险的，为了规避风险，他们往往要求支付较多的股利。

46.Y预测年利息率下降时，如果提前赎回债券，而后以较低的利率来发行新债券，可以降低利息费用，对企业有利。

47.Y采用较大的平滑指数，预测值可以反映样本值新近的变化趋势；采用较小的平滑指数，则反映了样本值变动的长期趋势。因此，在销售量波动较大或进行短期预测时，可选择较大的平滑指数；在销售量波动较小或进行长期预测时，可选择较小的平滑指数。

48.N租赁，是指通过签订资产出让合同的方式，使用资产的一方（承租方）通过支付租金，向出让资产的一方（出租方）取得资产使用权的一种交易行为。

租赁的基本特征有：

（1）所有权与使用权相分离；

（2）融资与融物相结合；

（3）租金分期支付。

因此，本题表述错误。

49.N费用应当是在日常活动中发生。处置固定资产，这不属于日常活动。

50.Y财务风险也叫筹资风险。可以表述为筹资人违约的可能性，债务资本有固定的期限，要按期还本付息，所以，财务风险较大；而股权资本由于－般不用还本，并且股利也比较灵活，因而财务风险小。由于债务资本要按期还本付息。而股权资本－般情况下不会归还本金，并且股利也有很大的不确定性．所以，债权人承担的风险要小于股权投资人承担的风险，因此，债权人要求的投资报酬率要低于股权投资人要求的投资报酬率，即股权资本付出的资本成本要高于债务资本。

51.Y盈余现金保障倍数，是企业一定时期经营现金净流量与净利润的比值，反映了企业当期净利润中现金收益的保障程度，真实反映了企业盈余的质量。

52.Y通常在除息日之前进行交易的股票，其价格高于在除息日后进行交易的股票价格，其原因主要在于前种股票的价格包含应得的股利收入在内。

53.Y企业所有者作为投资人，关心其资本的保值和增值状况，因此较为重视企业盈利能力指标，主要进行企业盈利能力分析。

54.Y企业之所以持有一定数量的现金，主要是基于三个方面的动机：交易动机、预防动机和投机动机。

55.N在多种利率并存的情况下起决定作用的利率称为基准利率。

56.(1)为新项g筹集资金需要的留存收益＝500×40%＝200(万元)

2007年的净利润＝200/(1—20%)＝250(万元)

(2)增加长期负债的数额：500×60%＝300(万元)

(3)该股票的β＝

(4)权益资金成本=5%+O.5×14%=12%

(5)原长期负债的资金成本＝10%×(1—30%)＝7%

新增长期负债的资金成本＝12%×(1—30%)＝8.4%

(6)筹集资金后的权益资金总额＝1200+200＝1400(万元)

原长期负债金额＝(1200/40%)×60%＝1800(万元)

筹集资金后的资金总额＝1400+1800+300＝3500(万元)

加权平均资金成本=＝4.8%+3.6%+O.72%＝9.12%57.(1)A＝16000＋1200＝17200(千克)B＝预计年生产需用量＋年末库存量＝70000＋1300＝71300(千克)C＝1200(千克)D＝17000－2000＝15000(千克)E＝71300－2000＝69300(千