2021年辽宁省朝阳市中级会计职称财务管理

2021年辽宁省朝阳市中级会计职称财务管理学校:________班级:________姓名:________考号:________

一、单选题(25题)1.通常情况下，企业持有现金的机会成本()。

A.与现金余额成反比B.与有价证券的利息率成正比C.与持有时间成反比D.是决策的无关成本

2.第

1

题

某企业采用成本与可变现净值孰低法对存货进行期末计价，成本与可变现净值按单项存货进行比较。2004年12月31日，甲、乙、丙三种存货成本与可变现净值分别为：甲存货成本10万元，可变现净值8万元；乙存货成本12万元，可变现净值15万元；丙存货存成18万元，可变现净值15万元。甲、乙、丙三种存货已计提的跌价准备分别为1万元、2万元、1.5万元。假定该企业只有这三种存货，2004年12月31日补提的存货跌价准备总额为（）万元。

A.0.5B.-0.5C.2D.5

3.

第

8

题

某公司拟发行5年期债券，每年付息一次，到期一次还本，债券票面金额为1000元，票面利率为10%，市场利率为12%，则债券的发行价格应是（）元。

A.1000B.988C.927.88D.800

4.企业在分配收益时，必须按一定的比例和基数提取各种公积金，这一要求体现的是()。

A.资本保全约束B.资本积累约束C.偿债能力约束D.超额累积利润约束

5.

第

11

题

某公司的主营业是软件开发。该企业产品成本构成中，直接成本所占比重很小，而且与间接成本之间缺少明显的因果关系。该公司适宜采纳的成本计算方法是（）。

A.传统的成本计算方法B.作业成本计算法C.标准成本计算法D.变动成本计算法

6.下列有关封闭型证券投资基金的表述正确的是()。

A.没有固定期限，投资人可随时向基金管理人赎回

B.在招募说明书中要列明其基金规模

C.交易价格基本不受市场供求影响

D.基金资产必须保持流动性，不可进行长期投资

7.

第

20

题

契约型基金相对于公司型基金的特点包括（）。

A.契约型基金的资金是公司法人的资本

B.契约型基金的投资人是受益人

C.契约型基金的投资人享有管理基金资产的权利

D.契约型基金的运营依据是基金公司章程

8.第

20

题

确定国库券预期收益率时，需要考虑（）因素。

A.时间价值B.破产风险报酬率C.违约风险报酬率D.流动性风险报酬率

9.

10.提取法定公益金的基数是()。

A.税前利润B.息税前利润C.边际贡献D.净利润

11.

第

9

题

下列各项中，不会影响营运资金的是（）。

A.用现金购买短期债券B.用现金购买固定资产C.用存货进行对外长期投资D.从银行取得长期借款

12.网络、高科技等风险较高的企业适合的股权激励模式是()。

A.股票期权模式B.限制性股票模式C.股票增值权模式D.业绩股票模式

13.

第

14

题

某资产组合含甲、乙两种资产，两种资产收益率的标准差分别是6%和9%，投资比重分别为40%和60%，两种资产收益率的相关系数为0.6，则该资产组合收益率的标准差为（）。

A.5.4%B.8.25%C.7.10%D.15.65%

14.某投资者购买债券，在名义利率相同的情况下，对其最有利的计息期是（）。

A.1年B.半年C.1季度D.1个月

15.下列各项中，不属于存货储存成本的是()。

A.存货仓储费用B.存货破损和变质损失C.存货储备不足而造成的损失D.存货占用资金的应计利息

16.

第

3

题

永久租用办公楼一栋，每半年初支付租金10万，一直到无穷，存款年利率为8%，则租金的现值为（）。

A.135B.125C.250D.260

17.下列各项成本中与现金的持有量成正比例关系的是（）

A.管理成本B.企业持有现金放弃的再投资收益C.固定性转换成本D.短缺成本

18.某企业需借入资金120万元，由于银行要求将贷款数额的20%作为补偿性余额，故企业需向银行申请的贷款数额为()。

A.120万元B.144万元C.150万元D.134.4万元

19.假定甲公司向乙公司赊销产品，并持有丙公司债券和丁公司的股票，且向戊公司支付公司债利息。假定不考虑其他条件，从甲公司的角度看，下列各项中属于本企业与债权人之间财务关系的是（）。

A.甲公司与乙公司之间的关系B.甲公司与丙公司之间的关系C.甲公司与丁公司之间的关系D.甲公司与戊公司之间的关系

20.甲公司2018年实现税后净利润800万元，2018年年初未分配利润为300万元，公司按10％提取法定盈余公积。预计2019年需要新增资金600万元，目标资本结构(债务／权益)为3／7。公司执行剩余股利分配政策，2018年可分配现金股利（）万元。

A.380B.240C.680D.600

21.2007年1月1日，甲公司取得专门借款2000万元直接用于当日开工建造的厂房，2007年累计发生建造支出1800万元，2008年1月1日，该企业又取得一般借款500万元，年利率为6%，当天发生建造支出300万元，以借入款项支付（甲企业无其他一般借款）。不考虑其他因素，甲企业按季计算利息费用资本化金额。2008年第一季度该企业应予资本化一般借款利息费用为（）万元。

A.1.5B.3C.4.5D.7.5

22.

第

2

题

某公司资本总额为1000万元，权益资金占60%，负债利率为10%，本年销售额为1600万元，利息费用为40万元，息税前利润为400万元，则下年财务杠杆系数为（）。

A.无法计算B.1C.1.18D.1.11

23.某公司向银行借入12000元，借款期为3年，每年的还本付息额为4600元，则借款利率为()。

A.6.87%B.7.33%C.7.48%D.8.15%

24.18．下列在确定公司利润分配政策时应考虑的因素中，不属于股东因素的是【】

A.规避风险B.稳定股利收入C.防止公司控制权旁落D.公司未来的投资机会

25.企业财务管理体制的核心是（）A.配置财务管理的资源B.配置财务管理的权限C.优化财务管理的环境D.优化财务管理的模式

二、多选题(20题)26.下列关于年偿债基金的说法中正确的有（）A.年偿债基金是为使年金终值达到既定金额的年金数额

B.年偿债基金系数×年金终值系数＝1

C.年金现值系数×年金终值系数＝1

D.年偿债基金系数＞1

27.下列关于企业所得税的表述中，正确的有()。A.A.如果未来期间很可能无法取得足够的应纳税所得额用以利用递延所得税资产的利益，应以可取得的应纳税所得额为限，确定相关的递延所得税资产

B.企业应以当期适用的税率计算确定当期应交所得税

C.企业应以未来转回期间适用的所得税税率(假定未来的适用税率可以预计)为基础计算确定递延所得税资产

D.只要产生暂时性差异，就应该确认递延所得税资产或递延所得税负债

28.

第

27

题

关于可转换债券投资，下列说法正确的有（）。

A.利率下调时是一个较好的投资机会

B.选择投资对象的基本原则是优良的债券品质和活跃的股性

C.投资者可以在股价高涨时，通过转股获得收益

D.投资者可以在股价高涨时，根据可转换债券的理论价值和实际价格的差异套利

29.存货的缺货成本包括（）。

A.停工损失B.产成品缺货造成的拖欠发货损失C.丧失销售机会的损失D.存货占用资金的应计利息

30.股票上市对公司的益处有()。

A.便于筹措新资金B.增加公司的控制权C.信息披露成本低D.促进股权流通和转让

31.

第

30

题

某投资项目设定折现率为10%，投资均发生在建设期，投资现值为100万元，投产后各年净现金流量现值之和为150万元，则下列各选项正确的有（）。

32.当两种股票完全正相关时，下列说法不正确的有()。

A.两种股票的每股收益相等B.两种股票的变化方向相反C.两种股票变化幅度相同D.两种股票组合在一起可分散掉全部风险

33.

第

34

题

关于计算加权平均资金成本的权数，下列说法正确的是（）。

A.市场价值权数反映的是企业过去的实际情况

B.市场价值权数反映的是企业目前的实际情况

C.目标价值权数更适用于企业筹措新的资金

D.计算边际资金成本时应使用市场价值权数

34.

第

32

题

在经济订货模型中，导致经济订货批量减少的因素有（）。

35.

36.下列部门可能形成成本中心的有（）。

A.负责生产产品的班组B.负责生产产品的车间C.确定费用标准的管理部门D.销售部门

37.材料价格差异产生的原因主要有（）

A.供应单位和供应价格的变化B.废品、次品率的变动C.材料质量的变化D.运输方式和运输路线的变化

38.下列关于保守型融资策略的表述中，正确的有（）

A.是一种风险与收益均较低的融资策略

B.临时性流动负债比波动性流动资产少

C.长期融资支持非流动资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产

D.融资成本较低

39.

第

35

题

下列各项中，属于揭示投资中心特点的表述包括（）。

A.所处的责任层次最高B.较高程度的分权管理C.承担最大的责任D.一般是独立法人

40.通货膨胀对企业财务活动的影响表现（）。

A.增加企业的资金需求B.引起企业利润虚增C.加大企业的筹资成本D.增加企业的筹资困难

41.企业为应付紧急情况而持有的现金余额主要取决于()。

A.企业愿意承担风险的程度B.企业临时举债能力的强弱C.企业派发现金股利的需要D.企业对现金流量预测的可靠程度

42.下列关于投资项目评价方法的表述中，正确的有()。

A.现值指数法克服了净现值法不能直接比较原始投资额现值不同的项目的局限性，它在数值上等于投资项目的净现值除以原始投资额

B.动态回收期法克服了静态回收期法不考虑货币时间价值的缺点，但是仍然不能衡量项目的盈利性

C.内含报酬率是项目本身的投资报酬率，不随投资项目预期现金流的变化而变化

D.内含报酬率法不能直接评价两个投资规模不同但寿命期相同的互斥项目的优劣

43.下列各项成本差异中，可以从生产过程中找出产生原因的有（）。

A.直接人工效率差异B.变动制造费用耗费差异C.变动制造费用效率差异D.直接材料价格差异

44.对于股权融资而言，长期银行款筹资的优点有()。

A.筹资风险小B.筹资速度快C.资本成本低D.筹资数额大

45.根据修正的MM理论，下列各项中不会影响企业价值的有（）

A.债务税赋节约B.债务代理成本C.股权代理成本D.财务困境成本

三、判断题(10题)46.

第

41

题

利用三差异法进行固定制造费用的差异分析时，"固定制造费用能力差异"是根据"预算产量下的标准工时"与"实际产量下的实际工时"之差，乘以"固定制造费用标准分配率"计算求得的。（）

A.是B.否

47.在资产组合中，单项资产β系数不尽相同，通过替换资产组合中的资产或改变资产组合中不同资产的价值比例，可能改变该组合的风险大小。()A.是B.否

48.附权优先认股权的价值与新股认购价的大小成正比例关系。（）

A.是B.否

49.

A.是B.否

50.如果企业所处的市场环境比较复杂多变，有较大的不确定性，就有必要实行集权的财务管理体制。（）

A.正确B.错误

51.为了长期稳定地占领市场，行业中能左右市场价格的一些大企业，往往希望价格稳定，在稳定的价格中获取稳定的利润。这种定价通常适用于能够薄利多销的企业。()

A.是B.否

52.标准成本，是指通过调查分析、运用技术测定等方法制定的，在现有的经营条件下所能达到的目标成本。（）

A.是B.否

53.系统风险是可分散风险。（）

A.是B.否

54.

第

44

题

在多种利率并存的条件下起决定作用的利率称为基准利率。（）

A.是B.否

55.

第

41

题

编制现金预算时，制造费用产生的现金流出就是发生的制造费用数额。

A.是B.否

四、综合题(5题)56.

57.

58.

59.

60.目前股票市场平均收益率为15％，无风险收益率为5％。甲公司拟投资A、B、C三种股票，有两种投资组合方式，方案1：在由上述股票组成的证券投资组合中，各股票所占的比重分别为50％、30％和20％，其β系数分别为2．0、1．0和0．5；方案2：组合的风险收益率为12％。A股票当前每股市价为12元，刚派发上一年度每股1．2元的现金股利，预计股利以后每年将增长8％。要求：(1)计算以下指标：①甲公司投资方案1和方案2的β系数；②甲公司投资方案1的风险收益率(RP)；③甲公司投资方案1和方案2的必要投资收益率(R)；④投资A股票的必要投资收益率。(2)利用股票估价模型分析当前购买A股票是否对甲公司有利。

参考答案

1.B【答案】B

【解析】持有现金的机会成本，是决策的相关成本，与现金余额成正比，与持有时间成正比，这种成本通常可用有价证券的利息率来衡量，所以B正确。

2.A应补提的存货跌价准备总额=[(10－8)－1]+（0－2）+[（18－15）－1.5]=0.5（万元）

3.C债券发行价格＝1000×10%×（P/A，12%，5）+1000×（P/F，12%，5）＝927.889（元）

4.B解析：资本积累约束要求企业必须按一定的比例和基数提取各种公积金，股利只能从企业的可供分配收益中支付。资本保全约束规定公司不能用资本(包括实收资本或股本和资本公积)发放股利。偿债能力约束要求公司考虑现金股利分配对偿债能力的影响来分配收益，确定在分配后仍能保持较强的偿债能力。由于资本利得与股利收入的税率不一致，如果公司为了避税而使得盈余的保留大大超过了公司目前及未来的投资需要时，将被加征额外的税款，因此企业在分配收益时要考虑超额累积利润约束。

5.B本题的主要考核点是作业成本计算法的适用范围。作业成本计算法适用于直接成本占产品成本比重很小，而间接成本占产品成本比重较大的高科技企业。所以，软件开发企业适宜的成本计算方法是作业成本计算法。

6.B封闭型基金在招募说明书中要列明其基金规模；选项ACD属于开放基金的特点。

7.B契约型基金的资金是信托资产，公司型基金的资金是公司法人的资本，所以选项A不正确；契约型基金的运营依据是基金契约，公司型基金的运营依据是基金公司章程，所以选项D不正确；契约型基金的投资人没有管理基金资产的权利，所以，选项C不正确；契约型基金的投资人购买受益凭证后成为基金契约的当事人之一，即受益人。所以，选项B正确。

8.A国债收益率=时间价值+通货膨胀补偿率

国债是无风险债券，确定国债收益率时不需要考虑各种风险报酬率。

9.A

10.D解析：法定公益金按当年净利润的5%提取。

11.A营运资金＝流动资产－流动负债，用现金购买固定资产、用存货进行对外长期投资均会导致流动资产减少，流动负债不变，因此，营运资金减少：从银行取得长期借款会导致流动资产增加，流动负债不变，因此，营运资金增加；用现金购买短期债券，流动资产不变，流动负债也不变。因此不会影响营运资金。

12.A股票期权模式比较适合那些初始资本投入较少，资本增值较快，处于成长初期或扩张期的企业，如网络、高科技等风险较高的企业等。

13.C该资产组合收益率的标准差＝[(6%×40%)2+(9%×60%)2+2×6%×9%×40%×60%×0.6]1/2—7.10%

14.D在名义利率相同的情况下，计息期越短，年内计息次数越多，实际利率就越高，那么对于投资者来说越有利。

15.C储存成本指为保持存货而发生的成本，包括存货占用资金所应计的利息、仓库费用、保险费用、存货破损和变质损失等等。选项C属于缺货成本。

16.D该题可以这样理解：半年初的10万元相当于半年末的10×（1+4%），而永续年金是普通年金的特殊形式，区别仅在于期限为无穷大，所以，只有换算为每一个半年的年末数10×（1+4%）之后，才能按照永续年金现值的计算公式计算，即10×（1+4%）/4%＝260。

17.B现金管理成本具有固定成本的性质，在一定范围内与现金持有量关系不大，属于决策无关成本；放弃的再投资收益即机会成本属于变动成本，它与现金持有量成正比例关系；固定性转换成本与现金持有量成反比例关系；短缺成本与现金持有量反方向变动。

18.C向银行申请的贷款数额=120/（1-20%）=150（万元）。

19.D甲公司和乙公司、丙公司是企业与债务人之间的财务关系，和丁公司是企业与受资人之间的财务关系，和戊公司是企业与债权人之间的财务关系。

20.A2018年利润留存=600×7／(3+7)=420(万元)，可分配现金股利=800-420=380(万元)。

21.A本题要求计算的是2008年第一季度应予以资本化的一般借款的利息费用，注意这里要求计算的是一般借款的利息费用金额，专门借款共是2000万元，07年累计之处1800万元，08年支出的300万元中有200万元属于专门借款，一般借款占用100万元，应是100×6%×3/12＝1.5（万元）。

试题点评：本题倒是不难，但有些绕，问的是一般借款的利息费用资本化金额，不考虑专门借款的资本化金额。

22.D下年财务杠杆系数＝本年息税前利润/（本年息税前利润一本年利息）＝400/（400-40）＝1.11。

23.B【答案】B【解析】本题的考点是利用插值法求利息率。据题意，PA=12000，A=4600，n=312000=4600×(P/A，i，3)(P/A，i，3)=2.6087查n=3的年金现值系数，在n=3一行上找不到恰好为2.6087的值，于是找其临界值，分别为：i1=7%时，年金现值系数=2.6243i2=8%时，年金现值系数=2.5771(i-7%)/(8%-7%)=(2.6087-2.6243)/(2.5771-2.6243)i=7.33%。

24.D股东因素包括规避风险、稳定股利收入、防止分散公司控制权以及避税等问题。公司未来的投资机会属于公司因素。

25.B企业财务管理体制是明确企业各财务层级财务权限、责任和利益的制度，其核心问题是如何配置财务管理权限，企业财务管理体制决定着企业财务管理的运行机制和实施模式。

综上，本题应选B。

26.AB选项A正确，年偿债基金，指为了在约定的未来某一时点清偿某笔债务或积聚一定数额的资金而必须分次等额形成的存款准备金。换句话说，就是为使年金终值达到既定金额的年金数额；

选项B正确，年偿债基金是已知终值求年金（），而年金终值是已知年金求终值（）。从数学关系来看，很明显两者乘积为1；

选项C错误，年金现值系数是，很明显与年金终值系数的乘积不是1；

选项D错误，年偿债基金系数为，很明显是小于等于1的。

综上，本题应选AB。

27.ABC解析：本题考核递延所得税的确认。选项D，一般情况下，如果企业的资产或负债产生了暂时性差异，就应该确认递延所得税资产或递延所得税负债，但某些特殊情况下，存在暂时性差异，也不确认递延所得税影响，如自行研发的无形资产。

28.ABCD可转换债券的投资决策：(1)投资时机选择。较好的投资时机一般包括：新的经济增长周期启动时；利率下调时；行业景气回升时；转股价调整时。(2)投资对象选择。优良的债券品质和活跃的股性是选择可转换债券品种的基本原则。(3)套利机会。可转换债券的投资者可以在股价高涨时，通过转股获得收益；或者根据可转换债券的理论价值和实际价格的差异套利。

29.ABC缺货成本，是指由于存货供应中断而造成的损失，包括材料供应中断造成的停工损失、产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售机会的损失及造成的商誉损失等。存货占用资金的应计利息属于变动储存成本。

30.AD【答案】AD

【解析】股票上市可能会分散公司的控制权，造成管理上的困难；股票上市公司将负担较高的信息披露成本。

31.ABD净现值=150-100=50(万元)，净现值率=50/100×100%=50%，由于净现值大于0，所以内部收益率大于设定折现率10%。

32.ABD本题考核的是相关系数的涵义。当相关系数为1时，表明两者完全正相关。这时，两种股票的变化方向和变动幅度完全相同，不能抵销任何投资风险。相关系数跟每股收益无关。

33.BCD计算加权平均资金成本的权数包括账面价值权数、市场价值权数和目标价值权数，其中，账面价值权数反映企业过去的实际情况；市场价值权数反映的是企业目前的实际情况；目标价值权数指的是按照未来预计的目标市场价值确定其资金比重，因此计算的加权平均资金成本适用于企业筹措新资金。边际资金成本采用加权平均法计算，按照规定，其资本比例必须以市场价值确定。

34.AC本题考核经济订货批量和存货成本之间的关系。在经济订货模型中不允许缺货，因此不选B；经济订货批量=(2×每期对存货的总需求×每次订货的费用/每期单位存货持有费率)2，由此可知，选项A、c都可以导致经济订货批量减少，选项D会导致经济订货批量增加。

35.ACD

36.ABC成本中心－般不会产生收入，通常只计量考核发生的成本。只要是对成本的发生负有责任的单位或个人都可以成为成本中心。例如：负责生产产品的车间、工段、班组等生产部门或确定费用标准的管理部门等。

37.AD选项AD符合题意，材料价格差异的形成受各种主客观因素的影响，较为复杂，如市场价格、供货厂商、运输方式、采购批量等的变动，都可以导致材料的价格差异。

选项BC不符合题意，直接材料的用量差异形成的原因是多方面的，有生产部门原因，也有非生产部门原因。如产品设计结构、原料质量、工人的技术熟练程度、废品率的高低等都会导致材料用量的差异。材料用量差异的责任需要通过具体分析才能确定，但主要往往应由生产部门承担。

综上，本题应选AD。

38.ABC在保守性融资策略中，通常最小限度地使用短期融资，临时性流动负债仅满足部分波动性流动资产的资金需求，其余部分由长期资金来源提供，即长期融资支持非流动资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产。但由于长期负债成本高于短期负债成本，就会导致融资成本较高，收益较低。

综上，本题应选ABC。

39.ABCD投资中心是企业内部最高层次的责任中心，它在企业内部具有最大的决策权，也承担最大的责任。投资中心的管理特征是较高程度的分权管理。投资中心一般是独立法人。

40.ABCD通货膨胀对企业财务活动的影响表现：引起资金占用的大量增加，从而增加企业的资金需求；引起企业利润虚增，造成企业资金流失；引起利率上升，加大企业筹资成本；引起有价证券价格下降，增加企业的筹资难度；引起资金供应紧张，增加企业的筹资困难。

41.ABD解析：企业派发现金股利的需要属于满足交易动机的现金需要。

42.BD【答案】BD【解析】现值指数是投资项目的未来现金净流量现值与原始投资额现值之比，选项A错误;无论动态回收期还是静态回收期都没有考虑超过原始投资额以后的现金流量，所以不能衡量盈利性，选项B正确;内含报酬率的高低不受预期折现率的变化而变化，但会随投资项目预期现金流、期限的变化而变化，选项C错误;对于投资额不同但寿命期相同的互斥项目应当净现值法优先，因为净现值大可以给股东带来的财富就大，股东需要的是实实在在的报酬而不是报酬的比率，选项D正确。

43.ABC直接材料价格差异的形成受各种主客观因素的影响，较为复杂，如市场价格、供货厂商、运输方式、采购批量等等的变动，都可以导致材料的价格差异。但由于它与采购部门的关系更为密切，所以其差异应主要由采购部门承担责任。所以选项D不是答案。

44.BC参考答案：BC

答案解析：相对于股权筹资来说，长期借款筹资的优点有：1.筹资速度快;2.筹资成本低;3.筹资弹性大。

试题点评：本题考核长期借款筹资的特点，参见教材第58页。

45.BCD在有税MM理论下，有负债企业价值＝同一风险等级中的无负债企业价值＋债务税赋节约的现值。

综上，本题应选BCD。

46.Y本题的主要考核点是固定制造费用的差异分析。注意区别固定制造费用能量差异和固