工程经济分析的基本理论

工程经济分析的基本理论第一页，共67页。主要内容工程项目的经济效果财务支出和财务收益投资选择中的基本原则工程经济分析的比较原理资金时间价值第二页，共67页。1工程项目的经济效果经济效果的理解产值、产量=经济效果？经济增长速度=经济效果？经济增长=经济发展？第三页，共67页。经济效果的含义经济效果是指取得的产出（劳动成果）与投入（耗费的劳动）的比较。衡量经济效果的好坏必须是劳动成果与劳动耗费（或称产出与投入、所得与所费）两个因素的比较。第四页，共67页。经济效果的表示：

比例和差额表示法经济效果=产出（有用成果）—投入（劳动耗费）=V-C

经济效果=产出（有用成果）/投入（劳动消耗）=V/C第五页，共67页。有用的成果有用成果是指在经济活动中消耗和占用劳动后创造出来的成果中的符合社会需要的、对社会有用的成果（即具有使用价值的成果），又可称为有效成果。无效成果是指那些不符和社会需要的，或长期积压在库的不合格产品，或等待回笼的废品。有效成果和无效成果之和等于全部成果。第六页，共67页。劳动耗费劳动耗费是指在生产过程中消耗的活劳动和物化劳动。活劳动消耗是指生产过程中具有一定的科学知识和生产经验并掌握一定生产技能的劳动者的脑力和体力的消耗。物化劳动消耗包括两个方面：一方面是指原材料、燃料、动力、辅助材料等在投入生产过程中一次被消耗掉，失去原有形态，改变物理化学的性能，转化为另一种形态和性能的使用价值；另一方面是指厂房、机器设备、技术装备等生产工具，在投入生产过程中，循环使用，逐渐磨损或失效，这种磨损也是物化劳动消耗。第七页，共67页。经济效果的类型宏观与微观经济效果

直接经济效果和间接经济效果

短期经济效果与长期经济效果

第八页，共67页。如何提高企业的经济效果投入与产出的比较进行技术改造，在经济合理的条件下，尽量采用新技术，并努力提高劳动者的技术素质。提高管理水平。第九页，共67页。工程经济分析的基本原则系统分析原则

资源最优配置原则

定性分析与定量分析相结合

静态评价与动态评价相结合

统计分析与预测分析相结合

考虑未来情况的不确定性

微观经济效益与宏观经济效益相统一

短期经济效益与长期经济效益相统一

第十页，共67页。2财务支出和财务收益

同一个项目，站在不同的立场和角度来看时会有数量不同的收益和成本，并可能会得出不同的结论。分析者的立场和角度称为着眼点。工程经济分析时的着眼点有两种：站在国家的角度来分析项目的经济效果，通常称为项目国民经济分析或经济分析；站在企业或投资者的角度来分析项目的经济效果，通常称为项目财务分析。第十一页，共67页。效益和费用的识别国民经济分析的费用和效益站在国家的角度考察项目时，项目的国民经济目标是获取尽可能大的国民经济净贡献。因此，项目的国民经济费用就是国民经济为项目所付出的代价；国民经济效益就是项目对国民经济所作的贡献。根据费用和效益与项目的关系可以从不同的角度分为：直接费用和效益与间接费用和效益、内部费用和效益与外部费用和效益。第十二页，共67页。效益和费用的识别财务费用或效益当分析者站在企业角度考察项目时，项目的财务目标是获取尽可能大的利润，即企业利润最大化。因此，项目的财务支出和效益应以项目为界，以项目的直接支出和直接收入为划定标准。凡是由项目内部流向项目外部的货币都是财务支出；凡是由项目外部流向项目内部的货币都是项目的财务收益。第十三页，共67页。财务支出和财务收益财务支出包括一次性投入、经常性投入和其他支出。一次性投入指固定资产投资和流动资金投资；经常性投入指经营成本；其他支出包括销售税金、营业外支出等。财务收益主要表现为项目生产经营期的产品销售收入（或营业收入）。国家为鼓励扶持项目的开发所给予的补贴应视为项目收益，项目结束时的资产回收价值也应视为项目收益。第十四页，共67页。（1）财务支出——总投资一个工程项目的总投资是固定资产投资、流动资金投资、建设期利息和固定资产投资方向调节税这四部分内容之和。其中，固定资产投资和流动资金投资占了投资的绝大部分第十五页，共67页。

固定资产投资工程费用其他费用建筑工程费用设备购置费用安装工程费用预备费用涨价预备费用基本预备费用图2-1固定资产投资的构成

第十六页，共67页。

原材料辅助材料燃料低值易耗品包装物外购半成品流动资金在制品自制半成品待摊费用生产领域流动资金流通领域流动资金储备资金生产资金成品资金产成品外购商品应收及预付帐款发出商品结算资金货币资金备用金库存现金银行存款图2-2流动资金的构成

第十七页，共67页。总投资形成的资产：固定资产、无形资产、递延资产和流动资产固定资产固定资产是指使用年限在1年以上；单位价值在一定限额以上；在使用过程中始终保持原有物质形态的资产。凡达到规定标准的，作为固定资产管理和核算；不够规定标准的，作为低值易耗品管理和核算。企业的固定资产包括：房屋、建筑物、机械、运输设备和其他与生产经营有关的设备、器具、工具等。不属于生产经营主要设备的物品，单位价值在2000元以上，使用年限超过两年的也作为固定资产。第十八页，共67页。固定资产的价值从实物形态上看：价值磨损，通过折旧分期分批的转移到产品的价值中去。从资金运动来看：提取折旧费，随着产品的销售一次一次逐渐收回并转化为货币资金。折旧不是一项现金流，它只是在计算所得税时要考虑。第十九页，共67页。固定资产的价值固定资产原值：在项目建成投产时核定的固定资产价值。固定资产净值：是固定资产使用一段时间后，其原值扣除累计的折旧费。固定资产重估值：在许多情况下，由于各种原因，固定资产净值往往不能反映当时固定资产的真实价值，需要根据社会再生产条件和市场情况对固定资产重新估价。残值：项目寿命期结束时，固定资产的残余价值（当时市场上可以实现的价值）。净残值：指残值-清理费（或拆迁费）后的余额。第二十页，共67页。固定资产折旧的计提方式直线折旧和加速折旧直线折旧年折旧额=（固定资产原值-残值）/使用年限第二十一页，共67页。加速折旧年限总和法年折旧率=（折旧年限-已使用年限）/折旧年限*（折旧年限+1）/2年折旧额=固定资产净值*年折旧率双倍余额递减法年折旧率=2*直线折旧率第二十二页，共67页。无形资产无形资产是指具有一定价值或可以为所有者带来经济利益、能在比较长时期内持续发挥作用且不具有独立实体的权利和经济资源。无形资产的特点：①没有物质实体；②能带来超额利润。无论是自创的还是购入的无形资产，都能使拥有者在较长时期内获得高于一般水平的收益。而且企业拥有的无形资产价值越高，其获利能力就可能越强。无形资产通常表现为企业拥有的一种特殊权利。第二十三页，共67页。无形资产无形资产包括：专利权、著作权、商标权、土地使用权、专有技术、商誉等。见图2-3。无形资产从开始使用之日起，应按有关的协议或合同在收益期内分期平均摊销。没有规定收益期的应按不少于10年的期限分期平均摊销。第二十四页，共67页。

专利权专有技术权版权商标权软件权厂商名称权知识产权无形资产可确指无形资产不可确指无形资产专营权许可证权购销合同优惠融资权客户关系销售网络职工队伍土地使用权矿业权对物产权公共关系行为权利商誉图2-3无形资产的构成

第二十五页，共67页。递延资产递延资产是指不能全部计入当年损益，应当在以后年度内分期摊销的各项费用。包括：开办费、租入固定资产改良支出、固定资产大修理支出以及摊销期限在一年以上的其他待摊费用。第二十六页，共67页。流动资产流动资产是指可以在一年或超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产。流动资产包括：现金、银行存款、应收帐款和预付帐款、存货、短期有价证券等。流动资产与流动资金之间有以下关系式：流动资金＝流动资产－流动负债第二十七页，共67页。（2）财务支出——成本对于一个工业项目来说，一旦建成投产，就开始了产品的生产和经营活动，产品的生产与销售必然伴随着活劳动和物化劳动的消耗，产品的成本就是这种劳动消耗的货币表现。第二十八页，共67页。总成本产品的总成本费用是指项目在一定时期内（一般为一年）为生产和销售产品所花费的全部成本和费用。总成本费用由4部分组成（见图2-4）：制造成本、管理费用、财务费用、销售费用。制造成本（也叫生产成本）包括直接支出和制造费用。第二十九页，共67页。

固定成本管理费用财务费用销售费用期间费用总成本费用制造费用直接材料费——原材料、燃料、动力直接人工费其他直接支出

直接支出制造成本可变成本图2-4总成本费用构成

第三十页，共67页。成本费用构成直接材料是指在生产过程中直接消耗于产品生产的各种物资。包括实际消耗的原材料、辅助材料、备品配件、外购半成品、燃料动力、包装物以及其他直接材料。直接工资是指在生产过程中直接从事产品生产人员的工资性消耗。包括生产人员的工资、奖金、津贴、各类补贴等。第三十一页，共67页。成本费用构成其他直接支出主要包括直接从事产品生产人员的职工福利费等。制造费用是指发生在生产单位的间接费用。是生产单位（车间、分厂）为组织和管理生产所发生的各项费用。包括生产单位管理人员的工资、职工福利费、生产单位固定资产折旧费、修理维护费、维简费及其他制造费用（低值易耗品、取暖费、水电费、办公费、差旅费、运输费、保险费、劳保费、修理期间的停工损失费以及其他制造费用）第三十二页，共67页。成本费用构成管理费用是指企业行政管理部门为管理和组织经营活动而发生的各项费用。包括：由企业统一负担的管理人员工资和福利费、折旧费、修理费、无形资产及递延资产摊销费及其他管理费用。财务费用是指为筹集资金而发生的各项费用。包括生产经营期间发生的利息净支出及其他财务费用（外币汇兑损益、外汇调剂手续费等）。销售费用是指企业销售产品和提供劳务而发生的各项费用。包括销售人员工资、职工福利费、折旧费、修理费及其他销售费用（广告费、展览费、差旅费、运输费等）。第三十三页，共67页。经营成本经营成本=总成本费用-（折旧费+摊销费+维简费+利息支出）经营成本中不包括折旧费、摊销费和利息支出的原因：1)由于项目总投资已在期初作为一次性支出被计入现金流出，所以不能再以折旧和摊销的方式计为现金流出。否则会发生重复计算。2)全部投资现金流量表是以全部投资作为计算基础，利息支出不作为现金流出。第三十四页，共67页。(3)财务支出——税金我国工业企业应缴纳的税金可分为5大类：①流转税：主要包括增值税、营业税、消费税、关税等；②所得税：主要包括企业所得税、外商投资企业和外国企业所得税、个人所得税等；③财产税：主要包括车船税、房产税、土地增值税、印花税等；④资源税：主要包括资源税、土地使用税等；⑤特定目的税，包括固定资产投资方向调节税、城乡维护建设税。第三十五页，共67页。流转税增值税是对在我国境内销售或提供加工、修理修配劳务，以及进口货物的单位和个人，就其商品流转的增值额为课税依据征收的一种流转税。所谓增值额，是指纳税人从事应税货物生产经营或提供劳务而新增加的价格额。17%的标准税率、13%的低税率和零税率。第三十六页，共67页。流转税消费税是以生产和进口或采购特定产品为征税对象，对其流转额征收的一种税。在货物普遍征收增值税的基础上，选择少数消费品再征收一道消费税，消费税的税率从5%—48%，共15个档次。消费税实行从价定率或从量定额的办法计算应纳税额。第三十七页，共67页。流转税营业税是对在我国境内提供应税劳务、转让无形资产或销售不动产单位和个人，就其取得的营业额为课税依据征收的一种流转税。其征收范围包括：a)交通运输业、建筑业、金融保险业、邮电通信业、文化体育业、娱乐业、服务业等7大行业的劳务提供；b)转让无形资产如土地使用权、商标权、专利权等；c)销售不动产。第三十八页，共67页。营业税税种和税率a)交通运输业、建筑业、邮电通信业和文化体育业税率为3%；b)金融保险业、服务业、转让无形资产和销售不动产，税率为5%；c)娱乐业税率为5%—20%；d)对公益性强、收入水平低而需要国家扶持的项目，如学校及其他教育机构提供的劳务；医院及其他医疗机构提供的医疗服务；纪念馆、博物馆、美术馆、图书馆、文物保护单位举办文化活动所售门票收入等，免征营业税。第三十九页，共67页。流转税教育费附加税是指为了加快地方教育事业的发展，扩大地方教育经费来源，而向缴纳增值税、营业税的单位及个人征收的教育经费。教育费附加税按应交纳的增值税、营业税税款的2%征收。第四十页，共67页。资源税资源税是对在我国境内开采原油、天然气、煤炭、其他非金属矿原矿、黑色金属矿原矿、有色金属矿原矿及生产盐的单位和个人征收的一种税。对资源条件、开采条件好、收入多的，多征税；对资源条件、开采条件差、收入少的，少征税。从量定额征收。单位税额从每吨0.3元—60元不等土地使用税是国家在城市、农村、县城、建制镇和工矿区范围内，对使用土地的单位和个人，以其实际占用的土地面积为计税依据，按照规定税额计算征收的一种税。第四十一页，共67页。所得税和特定目的税类所得税：企业所得税和外商投资企业所得税与外国企业所得税。特定目的税固定资产投资方向调节税是以投资行为为征税对象的。税率包括0%，5%，10%，15%，30%五个档次。城乡维护建设税是以纳税人的产品销售收入额、营业收入额、其他经营收入额为计税依据。税率为0.4%—0.6%。第四十二页，共67页。财产及行为税类财产税系列是对法人和自然人拥有的财产课征的各种税的总称。财产税有一般财产税、财产增值税和财产转移税三种。一般财产税，以财产的价值为征税对象。财产增值税，以财产的增值额为征税对象。财产转移税，以转移时的财产价值为征税对象，这种转移可以通过买卖、赠予或继承实现。我国目前纳入财产税系列的有车船税、房产税、土地增值税。行为税系列是以消费或经济活动中某些特定行为为征税对象的一类税的总称。包括：牲畜交易税、屠宰税、集市交易税、印花税、筵席税等5个税种。第四十三页，共67页。（4）财务收益——销售收入销售收入是指企业向社会出售商品或提供劳务等而取得的货币收入，包括产品销售收入和其他销售收入。产品销售收入：包括销售产成品、自制半成品和提供工业性劳务取得的收入。其他销售收入：包括材料销售、包装物出租、外购商品销售、承担运输等非工业性劳务取得的收入。销售收入=商品销售量*单价第四十四页，共67页。销售收入与总产值总产值——成品、半成品和在制品、工业性劳务的价值总和，按照市场价格计算。销售收入——产品出售的货币收入，按照出售时的价格计算。销售收入——现金流入的重要项目。第四十五页，共67页。（5）财务收益——利润利润——企业生产耗费得到了补偿，并取得了赢利，反映企业一定时期的产生经营活动的最终成果。工业投资项目投产后所获得的利润可分为销售利润和税后利润。销售利润=产品销售利润+其他销售利润税后利润=销售利润–所得税第四十六页，共67页。利润的度量——绝对与相对指标绝对指标（利润总额）利润总额=销售利润+投资净收益+营业外收入-营业外支出销售利润=产品销售利润+其他销售利润产品销售利润=产品销售收入-总成本费用-产品销售税金及附加第四十七页，共67页。利润的度量——绝对与相对指标相对指标——利润率：①资本金利润率：是企业的利润总额与资本金总额的比率。②销售收入利润率：是企业的利润总额与销售收入净额的比率。③成本费用利润率：是企业的利润总额与成本费用总额的比率。

第四十八页，共67页。消费税营业税城乡维护建设税教育费附加所得税税后利润制造成本管理费用财务费用销售费用利润总额图2-5销售收入、成本、税金、利润之间关系图总成本费用销售税金及附加销售收入资源税第四十九页，共67页。投资选择中的基本原则投资少？收入多？正确的决策准则：在投入相同的条件下，产出最多；在产出相同的情况下，投入最少；按目标条件测算的收益和成本之间的差额最大的方案为最优方案。第五十页，共67页。国内的工程经济分析决策程序①确定分析目标②调查研究、搜集资料③设计各种可能方案④分析方案⑤拟订技术经济分析评价指标⑥方案综合分析评价⑦确定最优方案⑧最终完善方案第五十一页，共67页。会计分析与工程经济分析的区别工程经济分析人员在税前分析中将忽视沉没成本；会计将它包括在资产成本中。工程经济分析人员不把折旧作为一项成本；会计则把它包括在成本中。工程经济分析人员不把分摊费用作为一项成本；会计则按照会计公式计算并分摊它们；会计不考虑资金的时间价值，认为今天收到的1万元与1年后收到的1万元是相同的金额；工程经济分析人员则认为这两笔数额相同的钱有着不同的价值。第五十二页，共67页。工程经济分析的比较原理

满足需要（1）产量——单位化处理；（2）质量——“使用效果系数”进行方案的调整；（3）品种——折算系数折算或用“使用效果系数”修正。消耗费用：统一计算原则和计算方法价格指标：现行价格与影子价格时间因素：统一的计算期资金的时间价值第五十三页，共67页。现金流量——概念现金流量是指把投资项目看作是一个独立的系统，在一定时期内（项目寿命期内）流出或流入项目系统的资金活动。流入系统的实际收入称为现金流入；流出系统的实际支出称为现金流出；现金流入与现金流出之差称为净现金流量。第五十四页，共67页。现金流量——概念现金流量的构成有三要素：大小（资金数额大小）、方向、时间点。工程项目财务分析中的现金流量包括：现金流入量：销售收入、回收的固定资产残值；项目寿命期末回收的流动资金。现金流出量：固定资产投资、固定资产投资方向调节税、建设期利息、流动资金投资、经营成本、税金等。第五十五页，共67页。现金流量发生时间的处理方法：①年初投资年末收益法把投资计在发生年年初，而把其他的收益与支出计在发生年年末；②年（期）末习惯法每年发生的现金流量都计在发生年的年末。建设部颁布的《建设项目经济评价方法与参数》规定，项目经济评价采用年末习惯法。这两种处理方法的结果的差别。一般在工程经济分析原理中大多采用第1种处理方法；在工程经济分析实务中我国规定采用第2种处理方法。第五十六页，共67页。现金流量的表示现金流量图现金流量表第五十七页，共67页。[例]某工程项目，其建设期为3年，生产期为10年，前3年的固定资产投资分别为1000万元、500万元和500万元。第4年初项目投产，并达产运行。项目投产时需流动资金500万元，于第3年年末投入。投产后，每年获销售收入1200万元，年经营成本和销售税金支出800万元；生产期最后一年年末回收固定资产残值300万元和全部流动资金。试画出现金流量图。

第五十八页，共67页。现金流量表序号

年份建设期投产期达产期12345678910

11.11.21.322.12.22.32.42.52.6生产负荷（%）现金流入销售收入残值回收流动资金回收现金流出固定资产投资流动资金投资经营成本销售税金所得税特种基金

10009001000500400

12001200…12001200…

800800…

800800…

18001200200400800

800

345

6净现金流量（1-2）累计净现金流量 税前净现金流量（3+2.5+2.6）税前累计净现金流量-1000–900-1000-1900400400…-1500–1100–700–30010050090010001000评价指标：所得税前：NPV=所得税后：NPV=IRR=IRR=

第五十九页，共67页。资金时间价值资金的时间价值是指把资金投入到生产和流通领域，随着时间的推移，会发生增值现象，所增值的部分就称为资金的时间价值。换句话说，资金的时间价值就是，不同时间发生的等额资金在价值上的差别。注意：资金时间价值既不是货币本身产生的，也不是时间产生的，而是在资金运动中产生的，资金在运动中所以能增加价值，是由于劳动者在生产过程中创造了新的价值。第六十页，共67页。时值以某个时间为基准，运动着的资金所处的相对时间位置上的价值就称为资金的时值。时值是资金在特定时间位置上的价值。时值受两个因素的影响：其一为利率；其二为时间。因此，时值是利率和时间的函数。时值有两种基本形式：①未来时值（F）,也称为将来值