2023年智慧家庭行业分析报告

2023年智慧家庭行业分析报告目录一、从窄到宽：PLC逆袭如何撬动物联网 PAGEREFToc373920237\h31、窄带+宽带：PLC正在打造“能源+控制+数据”的泛在物联网 PAGEREFToc373920238\h32、HomePlugVsHomeGrid：宽带PLC的竞争格局 PAGEREFToc373920239\h63、从智慧家庭到智能电网：PLC技术的猎物 PAGEREFToc373920230\h15二、融合通信：PLC与无线通信的竞合演进 PAGEREFToc373920231\h171、联盟结盟：PLC和无线通信的相互融合 PAGEREFToc373920232\h172、创新边界：PLC推动创新边界的不断扩大 PAGEREFToc373920233\h203、投资时序：从互联互通到物联网服务平台 PAGEREFToc373920234\h22三、投资策略和风险因素 PAGEREFToc373920235\h221、智慧家庭行业中长期投资策略 PAGEREFToc373920236\h222、重点企业：东软载波 PAGEREFToc373920237\h253、风险因素 PAGEREFToc373920238\h264、催化剂 PAGEREFToc373920239\h26一、从窄到宽：PLC逆袭如何撬动物联网1、窄带+宽带：PLC正在打造“能源+控制+数据”的泛在物联网PLC技术有望将电力线打造成最大的智能物联网。低压电力线载波通信（PowerLineCarrier，简称PLC）是以低压配电线（380V/220V）为信息传输媒介进行数据传输的一种特殊通信方式。从发展潜力看，电力线网络是目前覆盖最广的网络，PLC技术有望将电力线转变为全球最大的物联网络，实现能源供应和数据传输通信的功能升级。PLC技术由来已久，在国外已经有近百年的历史，行业经历了从窄到宽的演进路径。国外在很早的时候就开始使用PLC通信。早在1838年，英国的爱德华戴维就提出了利用遥控电表监测伦敦和利物浦周边无人区地点电压等级的方案。直到20世纪20年代，全球一些著名的公司和研究机构开始大规模投入PLC技术开发。1930年，德国西门子公司在波茨坦建立了用于低压电力线配电网络的波纹载波系统（RCS系统），该系统能够以最小的损耗通过低压配网实现对终端的远程管理。1958年，美国TI公司最早发明了用于PLC通信的集成电路。1971年，Intel公司的TedHoff发明了低功耗的PLC微处理器。2023年2月，Intellon公司在DEM200会议上展示了其用于住宅网络的PowerPacket产品，峰值速率达到1Mbps，开启了宽带PLC通信的先河。2023年，西班牙DS2公司率先推出了200Mbps的宽带芯片。时至今日，宽带PLC通信已经跨入了1Gbps的时代，最新的HomeGrid联盟的G.hn标准以及HomePlug联盟的AV2标准已经开启了1Gbps时代通信的大门，我们有理由相信PLC技术的逆袭将通过打造“智能供电网络”从而改变物联网的格局。我国的PLC通信发展相对较晚，但发展速度较快，相对较差的电力线通信环境反而成就了东软载波、福星晓程、上海弥亚微电子、深圳力合微电子等一批国内PLC优势厂商。我国的PLC通信研究开始于20世纪九十年代，最早由中国电力科学院对我国低压配电网传输特性和参数进行测试和分析，到九十年代末期，针对国内电网信道特性而设立的载波方案才接近实用。2023年前后，我国开始引进国外载波芯片方案，但是鉴于国外电力线信道相对较为清洁，国外PLC芯片方案在国内应用普遍存在抗干扰能力不足的缺陷。于是，后期国内PLC芯片厂商重点放在了抗干扰解决方案的研发上，最终东软载波、福星晓程、上海弥亚微电子、深圳力合微电子等一批优秀厂商脱颖而出，推出了符合我国电力线特性的PLC芯片解决方案，为国内智能电表的安装创造了技术条件。窄带PLC+宽带PLC相结合可以衍生出诸多“物联网”应用，覆盖多个新兴行业，家庭和社区智能物联只是开始。从占用频率带宽角度，可分为窄带PLC（NB-PLC）和宽带PLC（BB-PLC）。窄带PLC和宽带PLC的载波频率范围在不同国家和地区略有区别；1）窄带PLC频率范围：美国为50~450kHz，欧洲为3~148.5kHz（其中95kHz以下用于接入Access通信,95kHz以上用于户内In-house通信），中国则为40～500kHz。2）宽带PLC频率范围：在美国为4~20MHz（HomePlugSpecification1.0），主要用于室内通讯，欧洲ETSI标准为1.6~10MHz（Access）和10~30MHz（In-House），CENELEC标准分界点为13MHz，欧盟委员会从2023年开始正在协调统一。从技术角度来看，窄带PLC+宽带PLC相结合可以覆盖诸多物联网应用：窄带PLC比较适用于实时在线、具备低功耗需求、对数据传输吞吐量要求不高的控制类场景，例如远程智能抄表、建筑自动化、家庭自动化、智能家居、电动汽车充电智能管理等场景；宽带PLC比较适用于对大数据吞吐量要求高、对功耗不敏感或者低延时要求高的领域，例如家庭多媒体通信、电力线宽带覆盖、IPTV低成本接入、三网融合、实时智能电网管理等领域。综合上述分析，我们认为随着宽带PLC通信技术标准的陆续统一和产品繁荣，窄带PLC+宽带PLC将打造一张以电力线网络为基础的“泛在智能物联网”，电力线将在承担传统能源传输角色的基础上承接“能源+控制+数据”三位一体的功能，最终演进成为能为家庭和社区等社会单元提供增值服务的智能物联网平台。2、HomePlugVsHomeGrid：宽带PLC的竞争格局当前全球主流的宽带PLC通信主要分为两大阵营：HomePlug联盟和HomeGrid联盟。HomePlug联盟HomePlug联盟的全称是HomePlugPowerLineAlliance(家庭插座电力线联盟)，是一个非盈利的组织，该联盟由松下、英特尔、惠普、夏普等13家公司于2023年3月成立，现已发展成为由90多家公司组成的企业联盟，其宗旨是联合包括应用电子、消费电子、软件、硬件、零售等行业的著名公司，致力于为各种信息家电产品建立开放的电力线互联网络接入规范。其产业发展目标是，只需在事先安装好的万能插座上插入电源插头即可构筑起局域网。新技术运用普通的电力线可以传输因特网的资料，所有、机、电脑及电视、摄像机等家用电器将来都可以直接用墙壁的电线插座互联在一起。其实早在1991年美国电子工业协会的Cebus研究会已经把电力线作为了三种家庭总线中的一种，致力于创造共同的家用电线网络通讯技术标准。HomePlug在国际标准制定方面成果颇丰。从2023年成立以来，HomePlug陆续制订了一系列的PLC技术规范，包括HomePlugV1.0、HomePlug1.0-Turbo、HomePlugAV、HomePlugBPL、HomePlugCommand&Control，再到后来的HomePlugAV2，形成了一套完整的PLC技术标准体系，基本上覆盖了所有电力通信技术的应用领域。HomePlug产品销售具备完善的零售和服务保障。根据HomePlug联盟的最新数据统计，目前市场上已经有300多种经过认证的HomePlug产品销售，产品总量超过1亿，用户可以在BestBuy、亚马逊、京东、家乐福等电商或者实体店中方便的买到需要的产品。服务提供商方面，HomePlug已经授权60余家企业提供HomePlug产品服务。方便的零售和服务保障了HomePlug产品的大规模推广。HomeGrid论坛—为“三线合一”的统一标准而生2023年，由Intel等11家公司共同发起成立了HomeGrid论坛，目的是促进国际电信联盟(ITU)G.hn委员会为电力线、同轴电缆、线三种物理传输媒介互联互通建立统一的物理层和媒体访问控制芯片制定标准，并将其推向市场。其建立的初衷就是为了改变有线互联领域标准众多，无法实现统一管理和互联互通的问题。2023年，HomeGrid和HomePNA两种标准合一，推动G.hn体系的统一标准向前迈了一大步。ITU的G.hn委员会成立于2023年，通常每月举行一次工作会议，每季度召开一次面对面会议。HomeGrid将每周举行一次技术工作会议以便加速ITU工作的进程。此外，该论坛还将承担市场推广和认证的工作，以确保ITU制定的标准被接纳，就象Wi-Fi联盟在IEEE802.11规范上所做的一样。G.hn于2023年6月11日通过ITU-T认证成为正式标准，主要协议包含三层：物理层标准（G.hnPHY，对应ITUG.9960）、数据链路层标准（G.hnDLL，对应ITUG.9961）以及未来采用G.hn标准的产品能与其他标准的设备互联互通的共存协议标准（G.cx，对应ITUG.9972）。从G.hn最终出台的标准来看，基本遵循了主流电力线通信规范。我们探究其原因，主要是由于G.hn必须满足电力线、线、同轴电缆三种线路的需求，而电力线是其中最为复杂的一块，若能满足电力线通信要求，那么线和同轴电缆的通信需求便较为容易满足，因此从G.hn物理层规范来看，例如频率开窗（WindowedOFDM技术）、OFDM子载波规范等基本上是基于电力线通信的标准为基础。从通信速率来看，G.hn技术相比于原有的单独在同轴电缆、线以及电力线中的技术有较大程度的提升，基本上从300~400Mbps的水平提升到了1Gbps的理论水平，可以预期其将成为非常有竞争力的家庭高速互联方案。接下来我们从两个方面来分析G.hn对行业的影响：1）为什么G.hn比传统技术传输的更快？2）G.hn统一电力线、线和同轴电缆以后如何实现拓扑管理？问题一：为什么G.hn具有更快的传输速率？从传输速率来看，G.hn标准相比原有的HomePlugAV以及HomePNA和MoCA等技术大幅提升，达到1Gbps。从技术实现的角度来看，主要是通过以下三个方面：1)增加使用物理频带；2）采用更加高效的前向纠错编码（FEC）—LDPC纠错码；3）应用多输入多输出（MIMO）技术来实现。通过增加物理频带提升传输速率。在增加物理频带方面，G.hn标准专门为电力线通信划分100MHz~200MHz的通带频率（Passbandbandplans）以及专门为同轴电缆划分了射频通信频带（RFbandplans），从而实现传输速率的大幅提升。为了进一步提升传输速率，G.hn采用了多输入多输出（MIMO）技术，通过增加并行信道实现传输速率的进一步提升。综上所述，G.hn技术通过技术升级实现了传输速率的大幅提升，而且应用了较多最新的通信技术，相比于现有的宽带网络基本上有数倍的增长，为未来建设宽带家庭互联网络打下了技术基础。问题二：G.hn如何实现跨媒介的网络拓扑管理？从G.hn的网络架构来看，由于统一了不同的传输介质，G.hn定义了域的概念，不同的域之间需要跨域桥接设备进行逻辑耦合。域内通信以DomainMasterNode承担管理中心的功能。在G.hn每一个定义域内，有个节点（某个实体设备）承担中心节点的角色，对域内的其它节点进行管理。从管理数量来看，DomainMasterNode最少需要具备管理32个节点的能力，最多可以拓展到250个节点，基本满足了单个家庭/楼宇之间的通信覆盖需求。通过定义域以及域之间的桥接节点，G.hn实现了跨媒介通信的网络拓扑管理，为实现大规模网络拓扑管理奠定了基础。2023年的互通性测试大会成为G.hn历史上最好的一次开发者市场营销。为了充分展示G.hn的发展成果，同时检验G.hn主要芯片提供商解决方案的连通性，HomeGrid论坛于2023年5月23日~27日在瑞士日内瓦的ITU-T全球总部主办第一次G.hn开放式互通性插拔测试大会（OpenG.hnInteroperabilityPlugfest），对Lantiq,Marvell半导体,Metanoia以及SigmaDesigns等四家企业的产品进行了互通性测试，此次互联互通大会验证了G.hn的可行性以及成熟度，推动G.hn产品快速推广。自此，多家芯片生产商和智慧家庭产品提供商加入到G.hn阵营中来。3、从智慧家庭到智能电网：PLC技术的猎物从目前的G.hn技术框架和应用前景来看，基本上定义了包含智慧家庭/社区和智能电网等在内的信息平台和商业应用。我们认为，以G.hn为框架的电力线通信已经为我们构建了一个无处不在的“智慧物联网”平台，从智能家居到智慧家庭/社区，再到智能电网，“平台就在这里，应用将日益丰富”，当G.hn物联网络中的应用像当前我们手机中的APP一样无处不在的时候，也许关于“到底智慧家庭/社区是否是消费者必需品”的争论也就没有什么意义了！关于G.hn技术的应用，目前我们可以看到以下潜在的领域：1）可以透过电力线提供高速上网服务，大幅节省最后一公里接入成本；2）以IPTV为代表的三网融合应用大爆发；3）G.hnem标准为真正的智能电网建设提供了早期参考；4）开启“全IP”时代高速家庭互联，家庭互联网入口快速膨胀；5）G.hn可以有效深化物联网产业的基础设施建设，带动整体产业效益。我们认为，进入智慧家庭/社区物联网时代，整个行业发展将遵循“技术搭台、应用唱戏、服务决胜”的竞争轮回，G.hn只是开始！二、融合通信：PLC与无线通信的竞合演进1、联盟结盟：PLC和无线通信的相互融合从技术发展和市场需求两个维度来看，没有哪种单一技术可以单独满足市场的性能和覆盖两个方面的需求，未来多种技术融合提供无缝接入是行业发展的最终趋势。不管是HomePlug联盟还是G.hn标准，都开始寻求融合发展道路。IEEE1905.1标准通过在协议栈中定义“抽象层”实现底层多种技术的融合。从技术的角度来看，IEEE1905.1是通过在传统协议栈第二层和第三层之间加入抽象层实现多个底层技术的扩展和融合。技术联盟开始结盟，多技术融合互补，智能电网已经先行一步。2023年8月，Wi-Fi联盟与HomePlug联盟、HomeGrid论坛以及ZigBee联盟达成协议，共同创建SEP2（智能能源配置2）可互操作性联盟。新联盟将帮助拥有互联网IP通信技术的企业组织根据统一的测试计划认证SEP2。SEP2被美国国家标准与技术研究院（NIST）选为家庭设备智能能源管理的标准，适用于运行于多种基于IP的技术平台上的应用。新组建的联盟建立起了通信技术不可知型（technology-agnostic）论坛，旨在通过联合测试和认证项目统一和加快可互操作SEP2产品的实施。新联盟计划在智能电网测试和认证项目中运用智能电网可互操作工作组（SGIP）推荐的流程和最佳实践。我们认为，在未来智慧家庭/社区的解决方案中，“PLC通信+无线通信”结合的融合通信方案将成为最终的应用产业生态，“有线+无线”搭台，“应用和服务”唱戏的大平台多服务模式将会最终被市场认可。2、创新边界：PLC推动创新边界的不断扩大从整个信息产业的发展来看，我们认为创新的边界正在扩大，创新的模式也正在发生改变。回顾过去三到五年信息产业的发展，事实上整个产业以智能手机和平板电脑为创新核心，我们按照创新的边界进行定义，称之为“1米界”，涵盖以个人为中心，主要针对身边一米范围内的信息交互创新。在“一米界”创新范围内，智能手机和平板电脑扮演了信息中心的角色。从发展阶段来看，“一米界”内的创新已经进入了成熟阶段，围绕智能手机和平板电脑出现革命性用户体验的概率再降低。我们认为，在“一米界”范围内比较有创新机会的是可穿戴装备行业。信息行业正在进行从创新“1米界”到“10米界”的扩展，PLC技术有望推动智慧家庭行业成为创新的下一波。我们认为当前信息产业的创新正处在从“一米界”到“10米界”拓展的过程之中，主要原因有以下几点：1）“1米2）尽管可穿戴装备在2023年甚嚣尘上，各种类型的智能手表也已经不断投放市场，但是目前可穿戴产业链的成熟度不管是从核心零部件来看也好，还是到产品应用平台的搭建也好，还处于早期，产业链亟待成熟，短期内难以出现前一波智能手机和平板电脑那样的创新高潮；3）从用户体验来看，用户对“1米界”的控制欲望已经得到满足，对于“10米界”范围内的设备控制和交互欲望还处于起步和培养的阶段，在“10米4）PLC技术的成熟，尤其是芯片技术和产品体系的日趋完善将加速打破“1米界”的创新限制，加速“10从竞争焦点来看，我们认为，“1米界”的创新焦点是产品，做出类似于Iphone和Ipad等高集成度核心产品是竞争的焦点。对于未来的“10米界”和“无边界”创新而言，竞争的焦点已经转向了平台。由于交互距离和交互方式的转变，用户已经不能像“1米界”时代那样仅仅和单独一个设备/产品之间的交互，更多是和平台上的设备交互完成信息的传递和终极需求的满足。这种竞争焦点和竞争模式的变化，相应地要求我们对于投资标的的分析角度和模式发生变化。3、投资时序：从互联互通到物联网服务平台基于前面上述对“1米界”和“10米界”创新模式以及产业链成熟度的差异，我们认为拥抱“10米界”盛宴的投资时序为：通信类企业创意产品类企业平台类企业，基本按照“解决通信问题”“解决应用问题”“搭建平台，向应用收租”的逻辑进行。三、投资策略和风险因素结合我们在前述章节的分析，我们提出在“10米界”创新即将爆发的时点，面向智慧家庭行业的投资策略。1、智慧家庭行业中长期投资策略观点一：投资主逻辑：成本大幅下行是智能家居行业即将爆发的最根本驱动力。我们认为智能家居行业即将进入发展快车道，主要逻辑支撑来源于当前智能家居产品价格大幅下行。目前，以三室两厅100~150平米左右的典型住房，不管是用载波通信方案还是无线通信方案，配置一套智能家居系统，成本均可以达到万元以内的水平。从消费者需求来讲，随着智能电网建设和阶梯电价的推出，消费者需求将从舒适性需求逐步升级到经济性需求。观点二：PLC技术成熟将快速推动信息产业创新进入“10米边界”时代，通信类企业是当前的投资首选。如前所述，PLC技术的成熟不只体现在窄带智能抄表行业的应用，宽带芯片的不断推出将对传统的宽带接入、IPTV以及三网融合等领域发起挑战。我们认为，PLC技术对产业的颠覆体现在以下两个方面：1）覆盖的“广度”：窄带低成本PLC覆盖将颠覆智能楼宇等行业，低成本PLC通信覆盖将打造空前的“电力线物联网”，这是一个大基数的工程，空间巨大；2）宽带PLC带来的“速度提升”挑战传统行业：宽带PLC技术将信息交互速度提升到G时代，无需布线的低成本优势将改变传统IPTV等互联网行业的接入模式，宽带PLC技术将为市场引入新的竞争者。建议积极关注东软载波等通信芯片龙头公司。观点三：创意类产品将更加注重市场细分和产品细节。从投资时序来看，目前产业链前端的通信环节正在迅速成熟，以窄带和宽带系列芯片的普及为代表。可以预期，后期创意应用类产品将接棒通信芯片大发展。创意类产品更加注重细节和细分市场，类似于手机APP的功能性创意产品有望大发展。美国的NEST、Lumawake、DoorBOT等创意产品类公司的快速发展已经印证了这一点。观点四：平台竞争模式将推动行业内诞生伟大的平台型“云服务公司”。基于我们的创新边界分析框架，“10米界”创新的终极竞争是平台，我们认为智慧家庭行业未来将诞生伟大的平台型云服务公司。具备云服务能力，未来有望成长为平台公司的企业主要有两类，一类是家电企业转型“产品+云服务”，另一类是互联网公司。不管是何种企业最后胜出，智慧家庭行业都将以互联网的逻辑快速成长。投资建议总结：1）智慧家庭产业链尚处在成长期，创意类和平台类的竞争格局尚不明确，上游通信类环节收益下游成长较为确定，目前最值得投资，建议积极关注东软载波。2）密切关注家电转型以及智慧家庭云服务行业的竞争变化。2、重点企业：东软载波东软载波投资亮点：经历了智能电表行业大发展，奠定了公司低压电力线载波领域的龙头地位。公司以低压电力线载波通信产品的研发、生产、销售和服务为主营业务，是国内电力线载波通信行业的领军企业。过去几年公司成长的逻辑在于持续受益于下游智能电表行业景气度，公司的载波芯片产品在国内低压PLC智能电表市场占据40%的份额，行业优势明显。大手笔进军智能家居行业，凭借技术便利覆盖房地产增量和存量两个市场，打造电力线载波产品新的增长点。公司基于电力线载波通信的智能家居系统基于“四N”设计理念，即无需布线（NoWiring）、简单易用（NoGreek）、节能环保（NoWaste）、无辐射（NoRadiation），目前已研发完成多款产品，公司已经公告的产品主要有智能触摸开关、智能灯电源控制器、智能网关、智能插座、智能电力载波（PLC）转红外控制器、配套开关电源等多款产品。窄带OFDM芯片+最新的宽带G.hn芯片将彻底转型为物联网芯片供应商。公司窄带OFDM五代芯片已经小批量量产，将用于胶州开发区智能化项目。公司正在积极研发G.hn宽带芯片，有望在明年推出相关产品，有望成长为为国内宽带PLC行业的领导者，通信媒介从电力线拓展到同轴电缆和线，为打造宽带家庭互联打下基础。我们看好公司凭借窄带OFDM技术进军智慧家庭领域的发展前景，看好公司PLC技术向照明和家电领域的渗透，预计13~14年EPS为1.30、1.65元。3、风险因素（1）智慧家庭类产品市场推广低于预期；（2）家电厂商推出智能家居产品的步伐低于预期。4、催化剂（1）国家出台智慧家庭行业鼓励政策或者对现有楼宇进行智能化改造的措施；（2）阶梯电价等能源类政策出台利好智慧家庭产品的经济性需求；（3）房地产企业加快在新增楼盘中推广智能家居系统。

2023年健康服务行业分析报告目录一、综述 PAGEREFToc370156108\h41、政策 PAGEREFToc370156109\h42、主要发展方向 PAGEREFToc370156110\h4（1）发展目标十分明确，涵盖领域广泛 PAGEREFToc370156111\h5（2）加大医疗服务领域开放力度，全面发展中医药医疗保健服务 PAGEREFToc370156112\h5（3）重点扶持领域涵盖广泛 PAGEREFToc370156113\h6（4）着力加大服务业的开放力度 PAGEREFToc370156114\h6（5）全面发展中医药医疗保健服务 PAGEREFToc370156115\h7二、医疗服务 PAGEREFToc370156116\h71、放宽准入条件，明确法无禁止则准入 PAGEREFToc370156117\h72、公立医院改制试点 PAGEREFToc370156118\h83、体制内外平等政策 PAGEREFToc370156119\h84、非公立医疗机构医疗服务价格实行市场调节价 PAGEREFToc370156120\h95、大力发展第三方服务 PAGEREFToc370156121\h96、其他服务业 PAGEREFToc370156122\h10三、医疗器械 PAGEREFToc370156123\h11四、商业保险 PAGEREFToc370156124\h13五、医疗信息化 PAGEREFToc370156125\h15六、中医药 PAGEREFToc370156126\h15七、医疗旅游 PAGEREFToc370156127\h16一、综述1、政策国务院印发《关于促进健康服务业发展的若干意见》，力争到2023年，基本建立覆盖全生命周期、内涵丰富、结构合理的健康服务业体系，健康服务业总规模达到8万亿元以上。提出了促进健康服务业发展的政策措施。一是放宽市场准入，简化紧缺型医疗机构和连锁经营服务企业的审批、登记手续，放宽对营利性医院市场准入和配置大型设备的限制。二是加强规划布局和用地保障，扩大健康服务业用地供给，优先保障非营利性机构用地。三是优化投融资引导政策，鼓励金融机构创新适合健康服务业特点的金融产品和服务方式。2、主要发展方向文件指出了主要发展方向：一是大力发展医疗服务。加快形成多元办医格局，落实鼓励社会办医的各项优惠政策，优化医疗服务资源配置，促进优质资源向贫困地区和农村延伸。推动发展专业规范的护理服务。二是加快发展健康养老服务，推进医疗机构与养老机构等加强合作，提高社区为老年人提供日常护理、慢性病管理、中医保健等医疗服务的能力。三是积极发展健康保险。四是全面发展中医药医疗保健服务。以及发展健康体检咨询、培育健康服务业相关支撑产业、大力发展第三方检验检查、评价、研发等服务。（1）发展目标十分明确，涵盖领域广泛1、本次意见提出到2023年健康服务业总规模达到8万亿以上，按照目前占GDP5%左右的规模计算，未来行业增速将在15%左右。2、到2023年，基本建立覆盖全生命周期、内涵丰富、结构合理的健康服务业体系，打造一批具国际竞争力的健康服务产业集群。明显提高医疗服务能力，健康管理和服务水平，完善健康保险，提高商业保险在卫生总费用中的比重，扩大健康服务相关产业规模，优化健康服务业发展环境。（2）加大医疗服务领域开放力度，全面发展中医药医疗保健服务本次意见涵盖广泛，主要对医院、诊断检验、养老产业、商业保险、中医药保健、体检咨询、服务外包、健康信息化、医疗器械等领域的市场准入，规划布局和用地保障、投融资引导政策、财税价格政策等方面以大力支持。积极支持社会资本进入医疗服务行业，并首次在细节上给予充分支持，明确法律法规没有明令禁入的领域，都须向社会资本开放，对待非公立和公立机构一视同仁，有利于民营资本真正进入医疗服务领域，加快设立各类医疗机构的步伐。发展中医药医疗保健服务包括推动中医服务，包括推动医疗机构开设中医服务和鼓励药店中医坐诊，开发药食同用的中药材和保健品等，有利于保健品和中药材行业的长期发展。（3）重点扶持领域涵盖广泛此次促进健康服务业发展的若干意见主要涉及医院、诊断检验、健康信息化、养老产业、商业保险、中医药保健、体检咨询、医疗器械、服务外包等几个方面。（4）着力加大服务业的开放力度支持社会资本进入医疗服务行业，最初在2023年《关于进一步鼓励和引导社会资本举办医疗机构意见》中系统提出，但始终未能涉及细节，由于缺乏具体的政策和措施，非公立医院尤其是营利性医院的发展在过去一直受到制约，此次意见明确要各地取消不合理的规定，加快落实非公立和公立医疗机构在市场准入、社保定点、重点专科建设、职称评定、学术地位、等级评审、技术准入等方面同等对待的政策。加大服务业的开放力度有利于社会资本更快进入医疗服务领域。此外，该意见还鼓励发展医院管理集团，引导非公立医疗机构规模化发展，有利于连锁专科和综合性医院集团的发展。我们认为加大服务业开放力度将利好连锁医疗机构：通策医疗、爱尔眼科，迪安诊断，达安基因，复星医药，金陵药业，开元投资。（5）全面发展中医药医疗保健服务发展中医药医疗保健服务主要包括两个方面：1、提升中医药服务能力，包括推动医疗机构中医服务，鼓励零售药店提供中医坐堂诊疗；2、开发中医保健产品，包括种植中药材及其产品研发和应用，推动中医养生保健等。我们认为通过中医养生防未病治已病，是国家节省医疗资源的方式，有利于中医药产业和保健品行业的长期发展，利好康美药业，汤臣倍健，东阿阿胶，同仁堂。二、医疗服务1、放宽准入条件，明确法无禁止则准入医疗服务业的准入标准得以明确，有望进入野蛮生长阶段。2、公立医院改制试点鼓励企业、慈善机构、基金会、商业保险机构等以出资新建、参与改制、托管、公办民营等多种形式投资医疗服务业。重点在于《意见》明确提出将在部分地区建立公立医院改制试点。鼓励各界投资医疗服务是之前一贯的政策，，但投资形式的叙述更为具体。3、体制内外平等政策非公立医疗机构与公立医疗机构在市场准入、社会保险定点、重点专科建设、职称评定、学术地位、等级评审、技术准入、水电热同价等方面实行平等对待的政策。市场准入、社会保险定点、重点专科建设、水电热同价等方面的平等政策显然有利于非公立医疗机构的建设。但制约非公立医疗机构发展的根本因素并不是以上因素，而是公立医疗机构的人才优势，因此职称评定、学术地位等方面的平等政策才是非公立医疗机构能够发展的根本保障。同时，《意见》的内容还包括促进人才流动的政策，例如，加快推进规范的医师多点执业，以及在人才培养、培训和进修等给予非公立医疗机构支持，并探索公立医疗机构与非公立医疗机构在技术和人才等方面的合作机制。此外，公立医院改制也是人才向非公立流动的一个重要来源。在以上人才流动政策的支持下，未来公立医疗机构的高端人才有望向非公立医疗机构流动，这是未来非公立医疗机构能够最终发展壮大的根本保障，如果相关意见能够得以贯彻实施，那么对于现行医疗服务体系的改变将是巨大的，非公立医疗机构的发展也将进入黄金时代。主营医院业务的上市公司有通策医疗、爱尔眼科。从事医院建设、洁净手术室建设的上市公司尚荣医疗也将受益。兼营医院业务的上市公司有复星医药、马应龙、开元投资、金陵药业、益佰制药、诚志股份、双鹭药业、康美药业、三精制药、华润三九等。4、非公立医疗机构医疗服务价格实行市场调节价非公立医疗机构医疗服务价格实行市场调节价是非公立相对于公立的一个最大的“不公平”，由于国家定位公立医疗机构主要保障基本医疗需求，因此对于医疗服务价格必然有所限制，因此公立医疗机构大多盈利很少。非公立医疗机构不受此限制，其盈利能力将大幅提高，也有利于吸引更多的投资进入医疗领域。在资金充裕的前提下，非公立医疗机构更容易发展高端医疗，并为高端人才支付更高的薪酬，从而在吸引人才方面具有更大的优势。如果说平等政策使得非公立与公立可以平等竞争，那么该项政策毫无疑问使得非公立医疗机构具有了巨大的优势，甚至是决定性的优势。5、大力发展第三方服务引导发展专业的医学检验中心和影像中心。支持发展第三方的医疗服务评价、健康管理服务评价，以及健康市场调查和咨询服务。公平对待社会力量提供食品药品检测服务。鼓励药学研究、临床试验等生物医药研发服务外包。完善科技中介体系，大力发展专业化、市场化的医药科技成果转化服务。（1）引导发展专业的医学检验中心和影像中心。利好检测试剂（科华生物，达安基因，迪安诊断、博晖创新、阳普医疗等）和影像设备生产企业（华润万东、东软集团、理邦仪器、新华医疗、乐普医疗）。（2）公平对待社会力量提供食品药品检测服务。相关个股达安基因：公司与三元科技合资创立的广东达元食品药品安全技术公司，从事食品安检产品的开发研究，公司持股40%。（3）鼓励药学研究、临床试验等生物医药研发服务外包（泰格医药）6、其他服务业发展健康体检、咨询等健康服务业。相关个股：慈铭体检。三、医疗器械医疗服务的发展，其硬件基础是医疗器械，如果说医疗服务的发展迎来了黄金发展期，那医疗器械毫无疑问将率先受益，并且即使医疗服务仍然处在发展过程中的投入期，医疗服务尚未真正盈利的时期，医疗器械仍然可以大幅盈利。因