项目一企业财务分析认知

企业财务分析项目一企业财务分析认知任务1.1

企业财务分析原理认知知识准备任务实施

李英明确企业管理的核心是财务管理，财务管理的基础是财务分析，开始了解企业财务分析学习内容。

为完成相关知识，完成财务报表分析这项工作，李英先做好以下准备：企业财务分析原理认知什么是企业财务分析企业财务分析是指分析人员根据信息使用者的需求，以企业财务报告为主要依据，结合企业内部及外部相关信息资料，运用一系列分析技术和方法，对企业财务状况、筹资活动、投资活动、经营活动及经营成果进行分析、研究和评价，并向信息使用者提供分析报告的一项管理活动。企业财务分析的作用有哪些？企业财务分析的含义1.广义2.狭义

【项目分析】角色：经营者

李英是一所高等职业技术学院的大三学生，毕业后进入中科公司担任会计工作，工作多年后被提升后主办会计，负责总账和报表的编制与分析工作。

为完成适应新角色，完成财务报表分析这项工作，李英先做好以下准备：曹春益梦幻任务任务1.1企业财务分析原理认知

任务1.3认知财务报表分析的基本方法任务1.2认知财务报表分析的内容

任务1.2

认知财务报表分析的内容知识准备任务实施任务1.2认知财务报表分析的内容课前任务：1.观看第10-26页幻灯片2.阅读教材P7-193.分组讨论，总结财务报表分析的作用、特征、主体及各自的关注点、内容。“财务分析之父”——本杰明•格雷厄姆巴菲特的老师享有“华尔街教父”的美誉。格雷厄姆说，“市场短期看是投票器，长期看是称重机”。你会发现，巴菲特研究的是称重机，去称每一个公司的重量，把握低估的买入机会。投资大师——巴菲特沃伦·巴菲特（WarrenBuffett）从小就极具投资意识，1941年，11岁的巴菲特购买了平生第一张股票。拜师于著名投资理论学家本杰明·格雷厄姆。在格雷厄姆门下,巴菲特秉承价值投资理念，通过财务报表分析企业投资价值如鱼得水。他的股票在30年间上涨了2000倍，而标准普尔500家指数内的股票平均才上涨了近50倍。卫哲——曾任阿里巴巴CEO他说，“看公司发展你不能只看损益表，还要看资产负债表和现金流量表，人生也是一样，职业规划也有三张财务报表（资产负债表、损益表和现金流量表）。”他分析，职业生涯早期是看资产负债表，要增加资产，例如管理、财务专业，减少负债；中期，累积的资产就有能力变现，看损益表；后期才考虑现金流量，累积退休老本。他解释，多数经理人短视的盯着损益表，收入多少？职位如何？他却逆势操作，他说：“我三次跳槽都是减薪跳槽。”收入、职位从来不是首要考虑，就业前期，他用跳槽累积资产.是不是能“在职进修”，是他最大考虑。

刘姝威——中国企业研究中心主任2001年，刘姝威无意中发现蓝田公司的财务报表存在重大虚假信息。她立即写了一篇600字的短文《应立即停止对蓝田股份发放贷款》，此后不久，国家有关银行相继停止对蓝田股份发放新的贷款。由于坚守学者的独立性、良知以及社会责任，刘姝威先后被评选为“CCTV2002经济年度人物”“CCTV2002年感动中国人物并荣获2003年全国五一劳动奖章。望靖东——格力电器股份有限公司CFO格力电器2012年第三季度财报显示，2012年第三季度,毛利率达到了28%,这几乎是中国家电制造业平均毛利率的1倍。面对如此“暴利”，身为CFO的望靖东份外冷静，他说“没有Surprise的财务管理，才是最好的管理。”望靖东表示，“格力的财务管理模式主要基于‘三个中心’：以财务报表为中心、财务管理为中心和以资金管理为中心。格力电器有8万人，20个工厂，销售收入超1000亿元，但招待费用却没有超过500万元。宋延庆——兰德咨询总裁宋延庆，北京凯实雷德投资公司董事长，中房协经营管理委员会副秘书长。1999年创办兰德房地产咨询公司。还兼任两个城市特聘专家顾问，7家知名房地产企业独立董事；清华大学、北京大学房地产MBA/EMBA/总裁班特聘讲师；中国房地产报、楼市、财经等11家媒体特约撰稿人或评论员。曾在博客上将上市房地产公司的年报数据称为“真实的谎言”，在他看来，年报数据一般都是经过“粉饰”的。财务报表分析离我们有多远？全国工商联曾经对21个城市进行抽样调查，发现有40%的企业主根本看不懂财务报表。有位财务人员在网上发帖说：“我们老板只勉强看得懂利润表的最后几行，资产负债表、现金流量表都看不懂，怎么办？老板说他不是学财务的，以后不希望听到借和贷这两个字，要求我用其他字词来代替。要求我用几个表格能让他一目了然看清公司的财务状况。苦恼……..哪位大师能帮帮我？”作为专业的财务人员怎样才能让老板和其他非专业人员明白财务报表上那些枯燥的数字的含义呢？这就必须借助财务分析报告，因此，撰写财务分析报告是财务分析人员的基本功。课程介绍我们生活在信息高度发达的21世纪，了解、掌握和有效地利用信息，是企业及个人生存发展应具备的最基本的能力。凸现财务状况的真实画面记载经营过程的客观历史反映现金流量的生动写照维护投资者权益的有力工具诊断企业经济状况的X光片评估企业价值的事实依据财务报表分析的内容1．财务报表初步分析财务报表初步分析，是指在了解企业基本情况及所处行业背景的前提下，初步了解各项目总量和结构及其变动情况，分析其总量增减和结构变动是否合理，初步判断财务状况、经营成果和现金流的发展趋势是否有利，并找到需重点分析的报表项目。对财务报表的初步分析又可分为两个方面：（1）水平分析，又称横向比较法，是将财务报表各项目报告期的数据与上一期的数据进行对比，分析企业财务数据变动情况。水平分析进行的对比，一般不是只对比一两个项目，而是把财务报表报告期的所有项目与上一期进行全面的综合的对比分析，揭示各方面存在的问题，为进一步全面深入分析企业财务状况打下了基础，这种本期与上期的对比分析，既要包括增减变动的绝对值，又要包括增减变动比率的相对值，才可以防止得出片面的结论。通过水平分析可以确定财务报表年度变化较大的重要项目进行具体分析。每年巴菲特致股东的信第一句就是说伯克希尔公司每股净资产比上一年度增长的百分比。【应用举例】（2）垂直分析垂直分析，又称为纵向分析，实质上是结构分析。第一步，首先计算确定财务报表中各项目占总额的比重或百分比。第二步，通过各项目的占比，分析其在企业经营中的重要性。一般项目占比越大，其重要程度越高，对公司总体的影响程度越大。第三步，将分析期各项目的比重与前期同项目比重对比，研究各项目的比重变动情况，确定财务报表结构占比较大及结构变动较大的重要项目进一步分析。通过观察资产负债表中流动资产在总资产中的比重，可以明确企业当前是否面临较大的流动性风险，是否对长期资产投入过少，是否影响了资产整体的盈利能力等。巴菲特非常关注销售毛利率、销售税前利润率、销售净利率，这实质上就是对利润表进行垂直分析。【应用举例】2.财务报表项目分析财务报表项目分析，指对通过初步分析确定的重点项目进行分析，分析其变动的原因及是否具有合理性。对于异常变动应结合附注、报表间的勾稽关系进一步分析其深层原因，以及这种变动对企业财务状况和经营业绩的影响，为报表使用人决策提供帮助。3．财务比率分析财务比率，是根据表内或表间各项目之间存在的相互关系，计算出一系列反映企业财务能力的各项指标。财务比率分析是财务报表分析的中心内容，即根据计算得出的各项指标，结合科学合理的评价标准进行比较分析，以期深入揭示企业的财务问题，客观评价企业的经济活动，预测企业的发展前景。财务比率分析主要包括以下内容：（1）偿债能力分析（2）盈利能力分析（3）营运能力分析（4）发展能力分析（5）财务综合分析任务1.3认知财务报表分析的基本方法知识准备任务实施任务1.3认知财务报表分析的基本方法课前任务：

1.观看第28-37页PPT.完成第28-30页能力训练题。

2.参阅教材第20-27页

3.分组讨论第27页案例，总结财务报表分析方法的局限性。

财务报表分析的方法一、比较分析法1．比较分析法的含义：比较分析法是通过指标对比，从数量上确定差异，并进一步分析原因的分析方法，它是财务报表分析中最基本的方法。

2．比较形式与计划比横向比较：与行业标准比

(行业标准是指某项指标的同行业平均水平或同行业的先进水平）纵向比较（趋势分析）财务报表分析的方法（1）定基动态比率分析特点：将某一时期数额固定为基期数额（比较基础），而计算出一系列的动态比率，借以分析该指标同比变动趋势的分析方法。财务报表分析的方法（2）环比动态比率分析特点：以每一分析期的前期数额作为基期数额（比较基础）而计算出一系列的动态比率，借以分析该指标环比变动趋势的分析方法。财务报表分析的方法３．小提示在财务报表分析中，经常对业利润、净利润等指标进行动态计算总资产、营与分析，借以揭示企业规模的发展趋势及长期获利能力。能力训练华隆公司自2010年至2014年连续5年的营业收入分别为20000元、21000元、25200元、27720元、29940元，营业利润分别为1000万元、1200万元、1440万元、1512万元和1560万元。你如何评价华隆公司近年来经营成果的发展趋势？（提示：根据上述资料，计算填列动态比率分析表）项目2010年2011年2012年2013年2014年绝对金额营业收入营业利润200001000210001200252001440277201512299401560定基比率(%)营业收入营业利润定基增长速度(%)营业收入营业利润环比比率(%)营业收入营业利润环比增长速度(%)营业收入营业利润财务报表分析的方法二、比率分析法1．比率分析法的含义2．比率分析法的特点：不受规模限制，应用广泛。3．常用的