高频考点119讲全讲义

第三编商法相关制度——第七章法律制最近一期截止日后6个月内有效；特殊情况可延长，最多不超过披露时间：年度（年度结束之日起4个月内）；中期（2个月内）；季度（1个月内）其余：决被依法销或无效；事1/3以上监事或经发生变5%以减资、分、解及；；股励；变更计政策会计差错。提示：自起算日或触及披2个日内及时披露。中，正确的有（）。（2010）【考题·单选题】（2010）上市公司董事、监事和高级管理人员在信息披露工作中应当履行相应的职责。下列表述中，符合法律制度规定的是（）。 【高频考点】信息超过该资产的30%；④重大损害赔偿责任；⑤上市公司的收购方案员将其持有的公司在买入后6个月内卖出，或者在卖出后6个月内又买（3）②股东有权要求董事会30日内执行，董事会不执行的，股东有权直接【考题·单选题】（2015年）为某知名投资咨询公司。该公司经常在重要媒以推荐，并于咨询报告发布后将卖出。根据法律制度的规定，的行为属于（）。C.市D.客【考题·单选题】（2014年）根据法律制度的规定，下列主体中，对招股说明虚假记载承担无过错责任的是（）。 VS非公非公开公司债象对量让市点地（1）（1）①人最近3年无违约或者迟延支付本息的事实②人最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍③债券信用达到AAA级等公开公司债券的募集说明书自最后签署之日起6个月内有效12内—行票3行 转让后，持有同次债券的合格投资者合计不得超过200人最近3年平均净资产收益率利息、违约金、损害赔偿金债权的费用。提示：修正后的转股价格不低于股东大会召开日前20日均价和前1日的均价。【考题·多选题】（2009年）根据法律制度的有关规定，下列各项中，属于公司债券应当符合的条件有（）。『答案解析』本题考核公司债券的条件。公开公司债券，应当符合下列条件：（1）股份的净资产不低于3000万元，公司的净资产不低于6000万元；一年的利息；（4）筹集的投向符合国家产业政策；（5）债券的利率不超过限定的利率水平；AD，BC【考题·单选题】（2010年）根据法律制度的规定，下列关于上市公司公开可转换公司债券的表述中正确的是（）。供担保，但最近一期末经审计的净资产不低于15亿元的公司除外；选项A错误。（2）证券公司或上市公司不得作为可转债的担保人，但上市商业银行除外；选项B正确，选项C错误。（3）基金财产不得用于向他人或者提供担保；选项D错误。 ②收购人最近2年有重大违法行为或有重大违法行为③收购人最近2年有严重的市场失信行为1/3通过转让系统达到公众公司已的10%有权益的拟达到或超过公众公司已的10%。每增加或减少5%（即其拥有权益的每达到5%的整数倍时）。2日内编制并披露权益变动报告书，报送转让至披露后2日内，不得再行该公众公司的司已的5%。约收购报告书披露日前6个月内取得该种所支付的最高价格。在要约收购期限届满后2日内，收购人应当披露本次要约收购的结果【高频考点】首次公开并上存续时间“满3年”：应自成立后，持续经营时间在3年以上。提示：公司从公司成立之日起计算，并达3年以上。最近36个月内 提示：有关违法行为虽然发生在36个月前，但目前仍处于持续状态。 最近2年连续1000超过3000万元（2）最近1年，最150003000（稳定2没有发生重大3没有发生重大变化，实际控制人没有200020%中止审核，12个月内不再受理相关保荐代表人推荐的申申请文书虚假36个月内不再受期满后2年内减持的，其减持价格不低于价。应提出上市后3年内公司股价低于每股净资产时稳定公司股价的预案向不特定对象公开的“票面总值”超过5000万元的，应当由“承销团”的代销、包销期限最长“不得超过90日”代销：向投资者的未达到拟公开70%的，为失败。【考题·多选题】（2015）甲公司委托乙公司以代销方式公开6000万股。代销期限届满。投资者甲公司的数量为4000万股，下列表述中，正确的有（）。的未达到拟公开70%的，为失败。人应当按照价并加算银行【高频考点】上市公司增发的条（1）最近12个月内不存在对外提供担保的行为（2）能力应具有可持续性：上市公司最近3个会计年度连续①高级管理人员和技术人员稳定，最近12个月内未发生重大不利变化②最近24个月内曾公开的，不存在当年营业利润比上年下降50%以上的情形30%。拟配售数量不超过本次配售前股本总额的30%最近3个会计年度平均净资产收益率平均不低于6%除金融类企业外，最近一期期末不存在持有金额较大的性金融资产和可供的金价格应不低于公告招股意向书前20个日公司均价或前一个日的均价解释：投资基金管理公司以其管理的两只以上基金的，视为一个对象；公司作为对象，只能以自有。大股东（境内外战略投资者）期：36个月内不得转让小股东期：12个月内不得转让价格不低于定价基准日前20个日公司均价的90%。【例题·多选题】上市公司发生下列情形时，属于法律制度其增发的有（）（2011『答案解析』本题考核增发法定。现任董事、监事和高级管理人员最近36个月内未受到过的行政处罚、最近12个月内未受到过所的公开谴责，因此选项B构成增发的；上市公司最近3个会计年度连续，因此选项C构成增发的；上市公司查，因此选项D构成增发的。【例题·单选题】甲上市公司拟非公开，其方案的下列内容中，符合法律制度规定的是（）。（2011） 计D.投资者在本次非公开中的，自结束之日起3个月内不得转让对象不超过10名；选项A错误。（2）公司作为对象，只能以自有；选项B错误。（3）本次的自结束之日起，除特定的对象，12个月内不得转让；选项D【高频考点】网上和网下同时机 提示：在2000万股（含）以下且无老股转让计划的，应当通过直接定价的方式 ①剔除部分不得低于10%，然后根据剩余报公开数≤4亿数量不少于10数量不少于20： 提示1236②网下和网上投资者缴款的数量合计不足本次公开数量的70%时，可以中止发安排；持有投资者30%以上及其亲属；在投资者处任职的高及其亲属。不得成为收购人的情形：大额未清偿；三年重大违法、失信；不得担监高报告义务：收购期限届满后15日内，收购人应当向所提交关于收购情况的1212，收购人不得再次对同一上市公司进行收购。价格：收购人进行要约收购的，对同一种类的要约价格，不得低于要约收购提示性公告日前6个月内收购人取得该种所支付的最高价格。预受要约的数量超过预定收购数量时，收购人应当按照“同等比例”收购预受要约的。收购期限届满后15日内，收购人应当向中国报送关于收购情况的报告，并予合并，导致投资者在一个上市公司中拥有权益的超过该公司已的比例超过30%；本，导致投资者在该公司中拥有权益的超过该公司已的30%。新股（承诺3年不转让）：投资者承诺三年内不转让本次向其的新股，且公司行的30%的，自上述事实发生之日起一年后，每12个月内增持不超过该公司已的2%的股提示：增持不超过的2%的锁定期为增持行为完成之日起6个月（1）资产净额/净资产≥50%且＞5000万：、的资产净额占上市公100%以上；100%以上；100%以上；100%以上；易日的的比例达到100%以上；③上市公司及其最近3年内的控股股东、实际控制人不存在因正被司法机关或违法正被中国的情形，但是，或违法的行为已经终止满3或者120个日的公司均价之一。3612东大会作出决议。下列关于该股东大会会议中召开和表决规则的表述中，正确的是（）。D.决议经股东所持表决权过半数同意即可通便利，选项A5%以上的股东以外，其他股东的投票情况应当单独统计并予以披露，选项B错误。上市公司股东大会就重大资产重组事项作出决议，必须经的股东所持表决权的2/3以上通过，选项D大华公司是在所挂牌的上市公司，主营业务为家电制造，股本总额为10亿元，公司董事长通过自己投资设立的华星，持有大华公司51%的。网商公司是一家公司，主营业务为电子商务，钱某持有该公司90%的股权，持有该公司10%的股2015年4月10日，与钱某就大华公司收购网商公司一事达成初步意向。大华公司委托夏华公司对网商公司进行调研并设计收购方案。公司发现：2012年至2014年，网选；方案一：大华公司向钱某和分别9亿股和1亿股，换取二人所持的网商公司全部自2013年以来一直持有大华公司500万股。其在股东大会讨论大华公司与网商公司股东大会作出重组决议后，大华公司的股价下跌，请求公司以合并前的股价回购其所持，被公司。遂请求大华公司监事会对提讼，称未尽董事义务，导致大华公司高价网商公司股权，严重损害了公司利益。监事会了的请求，遂直接向人民法院提出了股东代表。裁定不予受理。又向中国之妻交发现：之妻于5月11日将其个人账户中的，全部卖出，亏损80余万元；然后立刻全仓买入大华公司的。在听到的消息后，其于8月15日卖出全部大华公司的，亏损200万元。认为，大华公司与网商公司的并购构成信息，该2015510『参考答案』会导致控制权发生变更。大华公司采用换取网商公司的方式进行重组，后大华公司股本总额会扩张到20亿元，后华星控股持股比例下降为25.5%100%以上的，主板（含中小企业板）上市公司的资产对应的经营实体应当是或者公司，且符合《首次公开发行并上市管理办法》中规定的首发条件。本题中，网商公司的资产总额为大华公司的1.5倍（超过100%），而大华公司通过股行人最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过3000万元，而网商公司2012年至公司总额的30%（5/15＝33.33%），虽然触发了要约收购义务。但根据规定，在一个上市公司中拥有权益的达到或者超过该公司已的50%的，继续增加其在该公司拥有的权益『参考答案』无义务回购的。对公司股东大会作出的公司合并决议持异议，要求公司收购其虽然属于收购本公司的情形，但在股东大会表决中投了赞成票，股东行使异议股东回购请求权的前提应该是“投票”，此时大华公司无义务回购李某的。或合计持有公司1%以上的股东，本题中，持有大华公司500万股，持股比例未达到1%，因此不具备股东资格，可以不受理其请求。息。是大华公司的实际控制人，属于信息知，妻子属于信息知员的近亲属，如果在信息敏感期内，从事与该信息有关的、，相关行为明显案情：嘉业（简称嘉业）是一家在所上市的公司，股本总额为8亿元，最近一期期末经审计的净资产为6亿元。2014年3月5日，嘉业董事会对以下几种融优先股方案。该方案主要内容为：a.公开优先股3亿股，筹资4亿元；b.股息率暂定6%，每年根据市场情况调整一次；c.公司每年可分配税后利润，须按约定向优先股股定向增发方案。该方案主要内容为：非公开普通股2亿股；对象为：一家投资基金管理的3只基金、7名自然人和一家战略投资者（战略投资者将在结束后报相关部门备案）；战略投资者的自12公司债券方案。该方案主要内容为：公司债券35处，也不适合公司实际情况；优先股方案符合公司需要，但部分内容不符合法律规定，应予修改。2014年4月15日，修改后的优先股方案获股东大会通过，后经中国核准。9月10日，A公司再次发布公告，称其又增持了嘉业5%的，但因股价持续走高，未来12个月内将不再增持。经查，8月25日，A公司持有嘉业5%的普通股；9月10日，A公司持有嘉业7%的普通股和3%的优先股。（1）2014年3月5日嘉业董事会讨论的优先股方案中，有哪些内容不符合相关规50%。第二，关于股息率每年调整一次的内容不符合法律规定。因为公开优先股，必须采取固定（2）2014年3月5日嘉业董事会讨论的定向增发方案中，对象的数量是否符合法律金管理公司以其管理的两只以上基金的，视为一个对象。（3）2014年3月5日嘉业董事会讨论的定向增发方案中，引入战略投资者的程根据规定，对象为战略投资者的，应当经相关部门事先批准。根据规定，战略投资者的，自结束之日起36个月内不得转让。（4）2014年3月5日嘉业董事会的公司债券方案中，有哪些内容不符合法律规定？第一，关于3亿元公司债券的内容不符合法律规定。根据规定，公司累计债券余额不得超40%。第二，关于30个月内完毕的内容不符合法律规定。根据规定，公司债券应自核准之日起24个月内完毕。要公告；在计算收购人持有上市公司已的比例时，表决权未恢复的优先股不计入持股比亿元，最近3年可分配利润分别为3000万元、2000万元和1000万元。20142月，大华公司董事会决定，拟公司债券筹资5亿元，期限为5年，年利率为6%。财务顾问公司认为，大华公司的净资产和利润情况均不符合公司债券的条件，建议考虑其他融资途径。20143月，大华公司董事会做出决议，拟公开优先股，并制定方案如下：（1）427有的大华公司7%的股权。与此同时，甲宣布将在未来12个月内增持大华公司不超过2%的。某经后披露，丙与乙共同设有一普通合伙企业，因此，丙与乙构成一致行动人，丙在收购有的大华公司7%的股权时必须采取要约收购方式。该还披露：2014年4月28日，股民A和B均在亏本卖出其账户中的全部后，分别买入大华公司10万股和15万股；此前两人均未过大华公司；A是股东；B与丙公司董事长C系好友。中国发现，B与C曾于4月27日晚间通话，两人对此次均未提供合理解释；有关披露的情况属实。【答案】①净资产不符合条件判断正确。根据规定，后累计公司债券余额不得超过公司最近一期期末净资产额的40%。大华公司一期期末净资产额为10亿元，本次拟额为5亿不少于公司债券1年的利息。大华公司拟的公司债券1年的利息为3000万元，而其最近三年普通股总数的50%，大华公司已的普通股总数为5亿股，拟优先股3亿股，超过50%。定，公开的优先股，优先股股东分配股息后，不再同普通股股东一起参加剩余利润分配。【答案】符合法律规定。根据规定，一致行动人应当合并计算所持有的。通过，投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已的达到30%时，继续30%。【答案】①A大华公司的行为构成。A系信息知的配偶，且其②B大华公司的行为构成。B在信息公开前，与信息知员联案情 例为35%。乙持有A公司192万股。2007年8月20日，乙听到A公司欲进行产业的传 向A公司提出查阅董事会近一年来历次会议决议的要求。次日，A公司以乙未提出请求为由予以。同年9月30日，A公司召开临时股东大会，通过如下决议：（1）公司变更主营业务，下属工厂；（2）董事会适时增持B上市公司（简称B公司）的，使A公司持有的B公司股份从3%增至30%。此时，C公司（简称C公司）持有B公司5%的，而甲则持有C公司51%的股权。在股东大会上，乙对两项决议均投票。10月11日，乙要求A公司回购其，遭。丙持有B公司51%的。2007年10月12日，A公司与丙商谈收购丙所持B公司事宜。自10月15日起，B公司股价连续两日涨停。B公司遂披露公司控股股东正在商谈转让事宜，但未有实质性进展。1025，AB22%的股份，另再通过要约收购方式增持B公司5%的。10月26日，A公司发布《要约收购报告书 》，宣布拟向B股东要约收购5%的股B股东发出收购其所持有的全部的要约，同时认为要约收购的价款支付应当采用现金方式。中国接到后未采取行动。11月20日，A公司正式发布要约。要约期满，预受要约的达到B公司总额的8%。收购顺利完成。2008年6月10日，因流动紧张，A公司向C公司卖出所持的B公司部分，获利800万元。此举B公司股价下挫。6月13日，乙向中国，认为收购人收购的在收购完成后12个月内不得转让。中国亦未采取行动。7月2日，乙向B公司董事会提出，A公司转让B公司所得800万元利润，应归B。取形式。（3）B时，公司必须及时披露相关事项的现状、可能影响进展的风险因素等信息。 【答案】不能。ACB行动人，其所持有的B公司应合并计算，即8%。根据法律制度规定，在此情况下A公司最多只能向丙协议收购B公司22%的，其余部分必须以要约收购的方式进行，除非获得乙关于A公司应向B公司全体股东发出收购其所持全部的要约的主张是否成立？并购股东发出收购其所持有的全部或者部分的要约。【答案】不成立。根据规定，收购上市公司时，收购人可以采用现金、、现金与相结（7）A公司拟要约收购B公司总额的5%，而实际预受要约的达到了总额的8%，A公【答案】根据规定，收购期限届满，预受要约的数量超过预定收购数量时，收购人A公司12乙关于A公司向C公司卖出B公司部分所得利润应归B的观点是否成立？【答案】成立。根据规定，持有上市公司5%以上的股东，将其持有的该公司在买入62007122020086106甲为A公司的实际控制人，通过B公司持有A公司34%的。甲担任A公司的董2010年3月1日，C银行通知A公司，B公司的借期未还，要求A公司承担保证责任。A公司为此向C4000乙在2009年12月至2010年2月底期间连续买入A公司，持有A公司总额达到3%。A公司为B公司承担保证责任后，乙于2010年3月5日直接向提起股东代表，要求甲赔偿A公司因承担保证责任造成的损失。甲则辩称：乙在前未向公司监事会提出请（3）2010310A413董事候选人，其中，候选人丙为B公司财务主管，候选人有A公司总额1%的。董事职务。A公司董事会当即将该临时提案列为年度股东大会审议事项。3月25日，乙联合持有A公司总额8%的股东，共同公告拟于4月1日在同一地点召开A公司临时股东大会。4月1日，A公司的两个“股东大会”在同一酒店同时召开。出席“年度股东大会”的股东所持A公司总额为35%：出席“临时股东大会”的股东所持A公司总额为40%。后者通过了对甲的董事案，并乙为A公司董事。（5）2010421B423AB公布了该协议内容：B公司将所持A公司27%的转让给乙，转让后B公司仍持有A公司7%的股份；同时，乙向A公司全体股东发出要约，拟另行收购A公司已的4%。随后，甲辞职，乙被股东大会为董事。（6）2010年6月3日，A公司董事会通过决议，决定乙控制的c公司100%的股权，该交易金额达到A公司资产总额的25%。12月6日，A公司董事会又通过决议，决定乙所持D公司的全部股权，该金额达到A公司资产总额的20%。在上述两项股权公告前，A公司的股价均出现了异常波动。经发现：乙借用他201061123A公司的：董事戊于126开会期间，委托买入A公司1万股；A公司庚在电梯中听到公司高管议论公司重组事宜后，于12月3日买入公司2000股。因受市场，上述人员买入A公司后均未获利，其中，乙账面亏损达3亿元；戊账面亏损2万元；庚已卖出，亏损2000元：AB乙是否具备对甲提起股东代表的资格？甲请求驳回乙的理由是否成『正确答案』①不具备。董事、高级管理人员执行公司职务时法律、行政或者公司章程的规定，给公司造成损失的，连续180日以上单独或者合计持有公司1%以上的股东，可以请求监事会向提讼。题目中，乙在2009年12月至2010年2月底期间连续买入A公司，持有A公司总3%1805%以上的股东单位任职的人员不得担任该上市公司的独立董事。题目中，B34%，B②根据规定，直接或间接持有上市公司已1%以上或者是上市公司前十名股东中的自然人股东及其直系亲属；不得担任独立董事。题目中，有A公司总额1%的，所1日，乙与股东共同召集A公司临时股东大会的程序是否合法？分别说明理由3%以上的股东，可以在股东大会召开10日前提出临时提案并提交董事会。题目中乙的提案不是1090司10%以上的股东可以自行召集和主持。在本题中，即使董事会召集临时股东大会，乙（5）乙在受让B公司转让的A公司27%的时，向A公司全体股东发出要约收购4%的比例不得低于该上市公司已的5%。（6）2010年12月6日，A公司董事会通过的乙所持D公司股权的决议是否有效？并说明『正确答案』无效。根据规定，上市公司在一年内、重大资产或者担保金额超过公司资产总额30%的，应当由股东大会作出决议，并经的股东所持表决权的2/3以上通过。题目中，A公司C公司股权的金额已经达到资产总额的25%，又D公司股权，此时是1年内重大资产的金额超过公司资产总额30%的，应当由股东大会作出决议，而题目中是董事会 『正确答案』乙、戊、存在行为。根据规定，人的董事（乙、戊）、由于所任公司职务可以获取公司有关信息的人员（庚）属于信息知员，在该信息公开前不得该公司，否则构成。2004年2月，A公司和B公司共同投资设立西电公司（以下简称西电公司），资1000A30%的股权，B70%的股权。20053，ACD10%的股权。2006年3月，西电公司的资本增至5000万元，其中：原股东以资本公积及未分配利润按照出资比例转增股本；新股东E600020%的股权。2008年3月，西电公司按原账面净资产值拆股整体改制为，拟申请首次公开发行并在所中小企业板上市，同时聘请F公司，G和H会计师事务2009年4月，F公司作为保荐人，向中国报送西电公司首次公开的材料。在预审过程中，预审员反馈意见之一是：请说明西电公司作为公司成立不足三年符合首2009年7月，中国核准西电公司首次公开申请。8月21日，西电公司成功完成公开，募金3亿元，并于8月28日在所中小企业板挂牌上市。20106220055B的股权全部转让给公司董事长，双方签订了股权转让协议，已向B公司支付了股权转让款，但未办理股权过户登记手续；2010年6月1日，B公司已正式将上述股权过户登记至名2010年7月16日，中国宣布：经，B公司实际是从2005年5月开始至办理股权过公司处以罚款50万元，对处以罚款30万元。5000元；于2010年5月31日买入西电公司2万股，于7月13日卖出，亏损3万元。李某和于2010年8月2日分别向提起民事赔偿，要求西电公司、F公司、G律师、董事长和独立董事钱某赔偿其因违法行为的投资损失。经查：F公司和G在核查西电公司股权事项时，认真调阅了公司股东名册、工商登记等资料，均未发现B公司向转让西电公司股权和B公司代持有西电公司的事实，也未从西电公司和以及其他方面获悉该事实。钱某自2009年12月起一直担任西电公司独立董事，在2010年6月2日西电公司公告前，其对B公司和之间的股权转让事项并不知情。（1）20053，ACDBB『正确答案』增加资本的程序：①由董事会制订增加资本的方案；②由股东会以特别决30）。（3）2006年3月，西电公司完成增加资本后，除E公司外，如不考虑B公司代持有公司股权的因素，ABCD ACD10%，B70%.增资后，E20%，ABCD8080%中，AC司、D10%，B80%；所以在公司的全部股权（100%）中，ACD100%×80%×10%=8%，B100%×80%×70%=56%。如何回答预审员“西电公司作为公司成立不足三年符合首次公开条『正确答案』该反馈意见不符合规定。根据规定，人自成立后，持续经营时间应当在3年以上，但经批准的除外。公司按原账面净资产值折股整体变更为的，持续经营时间可以从公司成立之日起计算。题目中，该公司是在2004年2月设立，于2008年3月按原账面净资产值折股整体变更为，所以是从2004年2『正确答案』和的请求均不能得到支持。根据规定：举证证明在虚假陈述日或者更正日之前已经卖出的，应当认定虚假陈述与损害结果之间不存在因果关系