高级会计师之高级会计实务自测模拟预测题库(名校卷)打印

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大题（共20题）一、某集团公司拥有全资控股的A、B、C三家子公司，其中A公司主营整车生产，B公司主营汽车零部件生产，C公司专营A公司的全部整车销售与售后服务。集团公司每年对A、B、C公司经理层进行绩效评价。假设A、B、C公司2005年度的有关财务数据如下表(金额单位：万元)：补充资料：(1)B公司生产的零部件主要供应给A公司，剩余部分外销，内销和外销价格相同，均以市场价定价;(2)集团公司设定C公司对A公司整车的关联采购价高于市场价格，市场价格仅为关联采购价的95%(上表中A、C公司的财务数据均以关联采购价为基础计算得出);(3)除企业所得税外，不考虑其他税费因素。要求：为了使绩效评价更加具有客观性，请按市场价格重新计算A公司、C公司2005年度的损益，并依据调整后的数据计算A公司、C公司2005年度的资产报酬率(计算时“资产总额”用“投资资本总额”代替)、净资产收益率和经济利润，将计算结果直接填写答题纸第10页表中相应栏目。【答案】1.按照市场价格定价标准，重新计算A和C两家公司的损益数据及业绩指标，填列如下：二、甲公司是一家制造企业，自2015年起实施全面预算管理。2017年10月，甲公司召开预算管理专题会议。（1）2017年第三季度利润预算目标是8000万元，实际完成6500万元，营业净利润预算目标是18％%，实际是16%。前三季度公司净利润的预算执行进度未完成阶段性预算目标（75%），但是管理费用指标已接近年度预算目标。会议要求，对于净利润要确保总量完成年度预算目标；对于管理费用，要对业务招待费、差旅费等项目分别加以控制。（2）为强化预算责任、加强预算控制，甲公司决定从2018年开始对预算内、预算外和超预算审批事项均严格按同一审批流程进行控制。要求：（1）根据资料（1），指出甲公司预算管理会议要求中体现了哪些预算控制方式。（2）根据资料（2），指出甲公司的做法是否恰当，并说明理由。【答案】三、甲公司是一家集成电路制造类的国有控股集团公司，在上海证券交易所上市。2017年末，公司的资产总额为150亿元，负债总额为90亿元。2018年初，公司召开了经营与财务工作务虚会。部分参会人员发言要点摘录如下：（1）总经理：回顾过去，公司产品连续3年取得了同行业省内市场占有率第一的成绩；展望未来，集成电路产业作为国家鼓励的战略性新兴技术产业，有着良好的发展前景，并将持续成为社会资本竞相追逐的投资“风口”，本公司具有较强的外部资源获取能力，要抓住难得的发展机遇。当前，公司正在拟定未来发展规划，总体目标是力争今后3年实现公司销售收入每年递增30%，市场占有率进入国内行业前五名，为维护稳定发展的公司形象，公司将继续执行每年利润固定比率（现金股利支付率15%）政策，秉承“从管理效率提升中求生存，从产品研发和创新中谋发展”的企业文件，不断巩固和强化公司产品的竞争优势，实现公司快速增长。（2）投资总监：实现销售收入增长30%，需要对现有加工车间进行扩建，以扩充生产能力。车间扩建项目有A、B两个风险相当的备选扩建方案；投资均为1亿元，建设期均为半年，当年均可以投产，运营期均为10年；A、B两方案年度平均现金流分别为0.25亿元和0.31亿元，回收期分别为2.5年和3.5年。（3）财务部经理：按照销售收入增长率30%测算，满足公司下一年度增长所需的净增投资额共计3亿元，必须全部通过外部融资解决。（4）财务总监：虽然公司发展已经取得了长足进步，但资产负债率也急剧上升，并高于行业平均水平（45%）。如果继续增加债务融资，将会加大公司财务风险。因此，应优化公司的资本结构，始终将公司最优资本结构下的资产负债率控制在45%这一常数点。（5）战略发展部经理：集团旗下参股和控股企业数量众多，内部资金往来交易量巨大。本集团已初步具备了成立财务公司的条件。为加强资金集中管理，建议着手组建集团财务公司：①成立专门工作组，动员成员单位积极入股，并适当吸收社会其他合格的机构投资者入股；②集团财务公司可以为成员单位办理票据承兑与贴现、办理贷款和承销股票等业务，从而拓宽成员单位资金的来源渠道。假定不考虑其他因素。要求：1.根据资料（1），判断总经理发言所体现的公司总体战略的具体类型，并指出甲公司是否符合该战略的适用条件。2.根据资料（2），分别计算A、B两方案的投资收益率，指出甲公司采用投资收益率法和回收期法的决策结论是否一致，并说明理由。3.根据资料（3）和（1），结合融资规划和企业增长原理，判断财务部经理关于年度所需的净增投资额必须全部通过外部融资解决的观点是否恰当；如不恰当，说明理由。4.根据资料（4），判断财务总监的观点是否恰当；如不恰当，指出不当之处并说明理由。【答案】1.①成长型战略中的密集型战略。评分说明：仅答出成长型战略的，得分值的一半；答出密集型战略或密集型战略下级分类（市场渗透战略、市场开发战略、产品开发战略）之一的，得相应分值。②甲公司符合该战略的适用条件。评分说明：如果①不得分，则②也不得分。2.①A方案投资收益率＝0.25÷1×100%＝25%B方案投资收益率＝0.31÷1×100%＝31%评分说明：可不列示计算过程，计算结果正确即得相应分值；计算过程正确，但计算结果错误的，得相应分值的一半。②采用两种方法决策结论不一致。理由：采用回收期法，A方案回收期短，优于B方案；采用投资收益率法，B方案投资收益率较大，优于A方案。【提示】“投资收益率”已改为“会计收益率”，计算公式为会计收益率＝年均收益额/原始投资额×100%，建议按照新内容掌握。3.①不恰当。②理由：企业增长所需的净增投资额等于内部融资与外部融资之和，由于企业有内部融资量（留存率85%），实际外部融资量小于3亿元。4.①不恰当。四、甲公司是一家生产和销售钢铁的A股上市公司，其母公司为XYZ集团公司，甲公司为实现规模化经营、提升市场竞争力，多次通过资本市场融资成功进行了同行业并购，迅速扩大和提高了公司的生产能力和技术创新能力，奠定了公司在钢铁行业的地位，实现了跨越式发展，在一系列并购过程中，甲公司根据目标公司的具体情况，主要采取了现金购买、承债和股份置换三种方式并购了乙、丙、丁公司。乙、丙、丁公司的有关资料如下：乙公司是XYZ集团公司于2000年设立的一家全资子公司，其主营业务是生产和销售钢铁；丙公司同为一家钢铁制造企业，丙公司与甲公司并购前不存在关联方关系。丁公司是一家专门生产铁矿石的A股上市公司，丁公司与甲公司并购前不存在关联方关系。假定不考虑其他因素。要求：根据上述资料，指出甲公司并购乙公司、丙公司和丁公司是属于横向并购还是纵向并购，并逐项说明理由。【答案】（1）甲公司并购乙公司属于横向并购。理由：生产经营相同（或相似）产品或生产工艺相近的企业之间的并购属于横向并购。或：甲公司和乙公司都是生产和销售钢铁的企业。（2）甲公司并购丙公司属于横向并购。理由：生产经营相同（或相似）产品或生产工艺相近的企业之间的并购属于横向并购。或：甲公司和丙公司都是钢铁制造企业。或：（1）（2）合并，即：甲公司并购乙公司、甲公司并购丙公司属于横向并购。理由：生产经营相同（或相似）产品或生产工艺相近的企业之间的并购属于横向并购。（3）甲公司并购丁公司属于纵向并购。理由：与企业的供应商或客户的合并属于纵向并购。或：形成纵向生产一体化（或上下游产业）的企业合并属于纵向并购。五、甲公司总经理在工作报告中对该公司的风险管理作了如下介绍和描述：（1）公司在上年度完成了风险管理；（2）公司风险管理的有效实施有赖于公司中层以上管理人员的工作；（3）公司的风险管理是企业层面的一项战略工作；（4）公司风险管理将确保各项工作符合公司的目标。假定不考虑其他因素。要求：请逐条分析上述四点关于公司风险管理的理解是否恰当。存在不当之处的，请说明理由。【答案】六、佳宝公司是国内一家知名的家用厨房电器制造商，主要生产三大类厨房用电器，分别是电烤箱、洗碗机和消毒柜，全部供应国内市场。佳宝公司的三种产品市场增长率分别为：电烤箱的市场增长率为4%，洗碗机的市场增长率为9%，消毒柜的市场增长率为20%。假设市场增长率以10%为分界线，10%以上为高增长率，10%以下为低增长率。佳宝公司的三种产品的市场占有率分别为：电烤箱的市场占有率为8%，洗碗机的市场占有率为30%，消毒柜的市场占有率为30%。以企业某项业务的市场份额与这个市场上最大的竞争对手的市场份额之比衡量企业的市场占有率高低，某项业务的市场份额与这个市场上最大的竞争对手的市场份额之比大于1表明市场占有率高。佳宝公司三种产品最大竞争对手的市场占有率分别为：电烤箱市场的最大竞争对手是华夏公司，其市场占有率为40%；洗碗机市场的最大竞争对手是海蓝公司，其市场占有率为15%；消毒柜市场的最大竞争对手是达能公司，其市场占有率为20%。假定不考虑其他因素。<1>?、请简要说明波士顿矩阵的原理。<2>?、简要分析佳宝公司三种产品分别属于波士顿矩阵中的哪类业务，并说明其特点。【答案】1.波士顿矩阵是把企业生产经营的全部产品或业务组合作为一个整体进行分析，通常用来分析企业相关经营业务之间现金流量的平衡问题，以便将企业有限的资源有效地分配到合理的产品结构中去。（2.5分）2.佳宝公司洗碗机的市场增长率为9%，小于10%，属于低速增长。相对市场占有率为30%÷15%＝2，大于1。因此可以判断洗碗机属于现金牛业务。该类业务具有低增长、强竞争地位，处于成熟的低速增长市场，市场地位有利，盈利率高，不仅本身不需要投资，而且能为企业带来大量现金，用以支持其他业务发展。（2.5分）消毒柜的市场增长率为20%，大于10%，属于高速增长，相对市场占有率为30%÷20%＝1.5，大于1，因此可以判断消毒柜属于明星业务。该类业务具有高增长、强竞争地位，是企业资源的主要消耗者，需要大量投资。企业应对之进行资源倾斜。（2.5分）电烤箱的市场增长率为4%，小于10%，属于低速增长，相对市场占有率为8%÷40%＝0.2，小于1，因此可以判断电烤箱属于瘦狗业务。该类业务具有低增长、弱竞争地位，处于饱和的市场之中，竞争激烈、盈利率低，不能成为现金来源。若能自我维持，则应收缩经营范围；若是难以为谜，则应果断清理。（2.5分）七、甲公司是国内一家从事建筑材料生产与销售的国有控股上市公司（以下简称“公司”）。2014年公司销售收入达100亿元，资产负债率约为70%，现金股利支付率为50%，销售净利率为5%。公司预计2015年销售收入将增长60%，资产、负债占销售收入的百分比分别为50%、35%，销售净利率为5%。公司目前财务风险偏高，应当调整财务战略，适当降低资产负债率。2015年销售增长所需资金从外部筹集，考虑到公司目前付息压力较大，其中3亿元资金缺口由大股东及其他战略投资者的股权投资来弥补，剩余资金通过发行债券的方式进行筹集。2014年12月，甲公司管理层提出了两种筹资方案：方案1：于2015年1月1日平价发行5年期公司债券，债券面值为1000元，票面利率10%，每年末支付一次利息。方案2：于2015年1月1日发行5年期可转换债券，债券面值为1000元，票面利率2%，从发行日起算，每年末支付一次利息。持有者在可转债发行满3年后方可将债券转换为普通股，转换价格为20元，另外，赎回条款规定甲公司可在可转债发行满4年后按一定价格赎回可转债。假设普通债券的市场利率为10%，不考虑其他因素。<1>?、根据资料计算甲公司的外部融资需要量。<2>?、若按照方案1发行5年期公司债券，计算甲公司需要发行多少份债券。<3>?、若按照方案2发行可转换公司债券，且2017年12月31日甲公司股票市场价格为26.5元/股，当2017年12月31日投资者选择行使转换权，计算可转换债券的转换比率和转换价值。<4>?、相对于其他证券融资，说明可转换债券融资对投资者的吸引力有哪些。【答案】1.外部融资需要量＝100×60%×（50%－35%）－100×（1＋60%）×5%×（1－50%）＝5（亿元）（2分）2.债券价格＝1000（元）（1分）需要发行的公司债券份数＝（500000000－300000000）/1000＝200000（份）＝20（万份）（2分）3.转换比率＝债券面值/转换价格＝1000/20＝50（1分）可转债公司债券的转换价值＝50×26.5＝1325（元）（2分）4.可转换债券的吸引力体现在两个方面：一是使投资者获得固定收益；二是为投资者提供转股选择权，使其拥有分享公司利润的机会。（2分）八、甲公司是一家玩具制造商，拟实施包括实现规模经济、针对3岁以下的幼儿设计独有的“幼童速成学习法”玩具系列等在内的战略方案，以增加其业务的竞争优势。要求：根据资料，指出甲公司采用的经营战略类型，并说明理由。【答案】甲公司采用的是成本领先战略和集中差异化战略（或差别集中化战略）。理由：该制造商实施规模经济，属于成本领先战略；针对3岁以下的幼儿设计独有的“幼童速成学习法”玩具系列，属于集中差异化战略（或差别集中化战略）。九、甲公司为一家拟上市的医药生产公司，该公司董事会目前正在审查公司的内部控制系统。甲公司管理层一直致力于实现最高水平的内部控制，以使股东对公司的管理层更加有信心，同时提高甲公司的社会信誉。但是最近甲公司的信誉由于内部出现的事件而受到了负面影响。事件的起因是，一种口服药的部分批次所包含的菌群和菌落超出了相关药品安全标准的规定，药品生产质量检验部的一名员工对外进行了披露。该员工曾就此问题向其所在部门的领导进行反映，但并未得到任何答复，遂向媒体投诉。在接受媒体采访时，该员工指出，甲公司一向缺乏严谨的工作作风，此次漠视药品安全标准规定只是公司对待类似问题的一个例子。要求：【答案】根据上述资料可知，甲公司目前面临的风险主要包括：①战略风险，由于产品不符合相关药品安全标准的规定，而且甲公司一向缺乏严谨的工作作风，此次漠视药品安全标准规定只是公司对待类似问题的一个例子，这会对使公司战略实施能力削弱，带来严重的长期影响；②法律风险，该公司一种口服药的部分批次所包含的菌群和菌落超出了相关药品安全标准的规定，违法了相关法律规定；③运营风险，产品质量不过关说明质量管理环节存在漏洞，业务流程存在缺陷。一十、乙公司系一家国有控股上市公司(以下简称“公司”)。近3年的公司年报显示，公司资产负债率一直在75%左右。为进一步开拓市场，应对各种风险，公司于2015年3月召开了由董事、管理层、职能部门经理，主要项目公司经理参加的“公司投融资与财务政策”战略务虚会。部分人员的发言要点如下：(1)财务经理：公司目前打算添置一条新的PC生产线，经过财务部门测算，新的PC生产线将能够为公司贡献正的价值，净现值大于零，因此报请公司管理层通过采购预算。而原有的机器设备其实按照工厂的测算，仍然可以继续使用，如果继续使用，仍然能够给公司带来价值。(2)项目公司经理：项目公司目前经合作方介绍正围绕一个新的投资项目进行论证，该项目作为一个水利发电项目，初始投资额为3亿元。公司的加权平均资本成本为6%，该项目考虑风险后的资本成本为4%。经测算，采用6%作为风险比例进行贴现时计算出来的净现值为零，因此项目公司经理认为该项目还是能够实施。(3)董事会秘书：公司为实现国际化经营目标，大力推进国际化并购项目。为了筹集资金，公司作为基金发起方负责发起了一项国际基金，共融资10亿美元，用于跨国项目收购。其中，公司在基金中承担基金管理人角色，代表整个基金对外行使权力并管理基金，作为回报公司可以活动分红和基金管理费。公司也积极招募了一些其他机构参与此项基金，但这些机构只负责出资，以出资额为限承担连带责任。假定不考虑其他因素。要求：【答案】财务经理的决策并不正确。理由是，该投资生产线的决策不属于独立项目决策，而是互斥项目决策。也就是说不能够单纯看新的PC生产线能否产生正的NPV，以此作为评价依据，需要考虑被替换机器设备带来的整体损失，两者整体比较才能够得到替换决策是否正确。一十一、甲公司为国内上市公司，是一家玩具制造商。甲公司总部设在北京，在欧洲拥有众多子公司(占其子公司总数的80%)。甲公司2017年度财务报表附注中列示的有关负债明细情况如下：要求：近期人民币处在贬值通道，当人民币对美元和欧元均贬值9%时，计算甲公司因负债所面临的损失金额。【答案】美元负债40百万美元，欧元负债106百万欧元，预计人民币贬值9%，外币借款本金产生的汇兑损失=40*9%＋106*9%=13.14(百万元人民币)注：如果持有负债40万美元，按照1美元=6.2元人民币，相当于人民币负债248万元(40*6.2)；假设人民币贬值到1:6.9，则40万美元负债相当于人民币负债276万元(40*6.9)，发生汇兑损失28万元人民币(276－248)。可见，在持有美元负债情况下，人民币发生贬值，将产生汇兑损失，这就是汇率风险。一十二、北方公司是A股上市公司，主要从事黑色金属冶炼和加工，所需原料铁矿石主要依赖国外进口，产品主要在国内市场销售。面对铁矿石价格总体上涨趋势，北方公司董事会决定通过境外衍生品市场开展套期保值业务，以有效锁定铁矿石采购价格，并责成公司经理层做好相关准备工作。为此，北方公司总经理杨某于近日召集有关人员进行了专题讨论，相关人员发言要点如下：总经理杨某：第一，应当充分认识通过境外衍生品市场开展套期保值业务的必要性和复杂性；第二，应当充分了解境外衍生品市场运行特点，认真研究境外衍生品市场相关交易规则和管理制度；第三，应当建立健全相关组织机构和管理制度，成立套期保值业务管理委员会和套期保值业务工作小组，建议由总会计师朱某牵头负责。总会计师朱某：第一，完全同意总经理杨某的意见；第二，公司应当在符合国家相关法律法规的前提下，积极利用境外衍生品市场对进口铁矿石进行套期保值；第三，考虑到公司目前对境外衍生品市场尚不熟悉，建议对境外衍生品投资进行决策时寻求专业第三方支持；第四，考虑到铁矿石价格总体呈上涨趋势，建议采用卖出套期保值方式对进口铁矿石进行套期保值。财务部经理王某：第一，赞同总会计师朱某的意见；第二，鉴于企业会计准则要求采用公允价值计量衍生品投资，而公司目前尚无这方面技术力量，因此，建议有关业务只作表外披露，待结清时再记入表内；第三，鉴于公司开展套期保值业务主要目的是锁定铁矿石采购价格，因此，应当作为公允价值套期，并在符合企业会计准则规定条件的基础上采用套期保值会计方法进行处理。风险管理部经理胡某：第一，开展套期保值业务应当坚持衍生品市场和现货市场买卖商品方向相同原则；第二，公司应当建立健全境外衍生品交易业务前台、中台、后台风险管理机制；第三，公司应当建立健全境外衍生品交易业务报批程序，但在市场发生特殊变化时可先交易后补办报批手续；第四，公司应当建立健全突发事件应急处理机制。假定不考虑其他因素。要求：【答案】1．总经理杨某的发言不存在不当之处。（0.5分）2．总会计师朱某的发言存在不当之处。（0.5分）不当之处：采用卖出套期保值方式对进口铁矿石进行套期保值。（0.5分）理由：卖出套期保值主要防范价格下跌风险。买入套期保值（或：多头套期保值；或：买期保值）才能防范价格上涨风险。（0.5分）3．财务部经理王某的发言存在不当之处。（0.5分）（1）不当之处：衍生品投资业务只作表外披露，待结清时再记入表内。（1分）理由：衍生品投资属于金融工具，应当采用公允价值计量，并在表内列示。（1分）（2）不当之处：开展套期保值业务锁定铁矿石价格作为公允价值套期。（1分）理由：开展套期保值业务主要目的是锁定铁矿石价格，属于对预期交易进行套期保值，应当作为现金流量套期。（1分）4.风险管理部经理胡某的发言存在不当之处。（0.5分）（1）不当之处：开展套期保值业务应当坚持衍生品市场和现货市场买卖商品方向相同原则。（0.5分）一十三、时代网络科技发展有限公司(以下简称“时代公司”)是一家由海归人才与国内大型物流企业嫁接而成的新型电子商务公司。2015年1月1日，时代公司董事会批准了一项股份支付协议。协议规定，2015年1月1日，公司向其200名管理人员每人授予100份股票期权，这些管理人员必须从2015年1月1日起在公司连续服务3年，服务期满时才能够以每股4元购买100股时代公司股票。公司估计该期权在授予日(2015年1月1日)的公允价值为15元。第一年有20名管理人员离开时代公司，时代公司估计三年中离开的管理人员比例将达到20%；第二年又有10名管理人员离开公司，公司将估计的管理人员离开比例修正为15%；第三年又有15名管理人员离开。要求：【答案】正确的说法是：ABCD。等待期是指可行权条件得到满足的期间。股份支付中通常涉及可行权条件，在满足这些条件之前，职工无法获得股份。可行权条件包括服务期限条件和业绩条件。服务期限条件是指职工完成规定服务期间才可行权的条件。业绩条件是指企业达到特定业绩目标职工才可行权的条件，具体包括市场条件和非市场条件。市场条件是指行权价格、可行权条件以及行权可能性与权益工具的市场价格相关的业绩条件，如股份支付协议中关于股价至少上升至何种水平职工可相应取得多少股份的规定。企业在确定权益工具在授予日的公允价值时，应考虑市场条件的影响，而不考虑非市场条件的影响。但市场条件是否得到满足，不影响企业对预计可行权情况的估计。非市场条件是指除市场条件之外的其他业绩条件，如股份支付协议中关于达到最低盈利目标或销售目标才可行权的规定。企业在确定权益工具在授予日的公允价值时，不考虑非市场条件的影响。但非市场条件是否得到满足，影响企业对预计可行权情况的估计。对于可行权条件为业绩条件的股份支付，只要职工满足了其他所有非市场条件(如利润增长率、服务期限等)，企业就应当确认已取得的服务。一十四、甲公司为一家境内上市的集团企业，主要从事能源电力及基础设施建设与投资。2016年初，甲公司召开X、Y两个项目的投融资评审会。有关人员发言要点如下：(1)能源电力事业部经理：X项目为一个风能发电项目，初始投资额为5亿元。公司的加权平均资本成本为7%，该项目考虑风险后的加权平均资本成本为8%。经测算，该项目按公司加权平均资本成本7%折现计算的净现值等于0，说明该项目收益能够补偿公司投入的本金及所要求获得的投资收益。因此，该项目投资可行。(2)基础设施事业部经理：Y项目为一个地下综合管廊项目，采用“建设一经验一转让”(BOT)模式实施。该项目预计投资总额为20亿元(在项目开始时一次性投入)，建设期为1年，运营期为10年，运营期每年现金净流量为3亿元；运营期结束后，该项目无偿转让给当地政府，净残值为0。该项目前期市场调研时已支付中介机构咨询费0.02亿元。此外，该项目投资总额的70%采取银行贷款方式进行解决，贷款年利率为5%，该项目考虑风险后的加权平均资本成本为6%，公司加权平均资本成本为7%。Y项目对于提升公司在地下综合管廊基础设施市场的竞争力具有战略意义，建议投资该项目。部分现值系数如表1所示：(3)财务部经理：随着公司投资项目的不断增加，债务融资压力越来越大。建议今年加快实施定向增发普通股方案，如果公司决定投资X项目和Y项目，可将这两个项目纳人募集资金使用范围；同时，有选择地出售部分非主业资产，以便有充裕的资金支持今年的投资计划。(4)财务总监：公司带息负债增长迅速，债务融资占比过高，资本结构亟待优化，2015年末资产负债率已经达到80%，同意财务部经理将X、Y两个项目纳入募集资金使用范围的意见。此外，为进一步强化集团资金集中管理，提高集团资金使用效率，公司计划年内成立财务公司。财务公司成立之后，公司可以借助这个金融平台，一方面支持2016年投资计划及公司“十三五”投资战略的实施：另一方面为集团内、外部单位提供结算、融资等服务，为集团培育新的利润增长点。假定不考虑其他因素。要求：根据资料(4)，指出甲公司是否满足设立财务公司的规定条件，并说明理由。【答案】不满足。理由：甲公司的资产负债率为80%，表明其净资产率为20%，而设立财务公司按有关规定的净资产率不应低于30%【或：资产负债率不应高于70%】。一十五、（1）甲公司发行的优先股要求每年按6%的股息率支付优先股股息，且甲公司承担了支付未来每年6%股息的合同义务，因此甲公司就该强制付息的合同义务确认金融负债。?（2）乙公司发行的一项永续债，无固定还款期限且不可赎回、每年按8%的利率强制付息；该项工具的期限永续且不可赎回，但乙公司承担了以利息形式永续支付现金的合同义务，所以乙公司将该强制付息的合同义务确认金融负债。?（3）2019年1月1日，丙公司向丁公司发行以自身普通股为标的的看涨期权。根据期权合同，如果丁公司行权，丁公司有权以每股10元的价格从丙公司购入普通股100万股；该期权以现金换普通股的方式结算。丙公司将该看涨期权确认为金融负债。?（4）2月3日，甲公司向A公司转让其所持有的丙公司5%的股份，转让价款1200万元；同时双方签订了一项看涨期权合同，合同中约定如果6个月后丙公司股价上涨未达到4.5%，A公司有权要求甲公司回购上述股份，回购价款为1350万元，且需以甲公司的自身股份作为支付对价，股份数量按回购时甲公司的股票市价来计算。甲公司将该期权合同作为权益工具核算。假定不考虑其他因素。1、根据资料（1）至（3），逐项判断上述事项中对相关金融工具的分类是否正确，如不正确，分别说明理由并指出正确的分类。【答案】一十六、A集团公司是全球领先的综合通信供应商，拥有通信业界最完整的产品线，通过全系列的无线、有线、业务、终端产品和专业通信服务，灵活满足不同运营商和企业客户的差异化需求。随着业务的发展，公司规模逐步扩大、组织结构日益复杂，无论是总部还是各分子公司的财务人员都在急剧增长，对各级公司的管理半径及专业化提出了更高的要求。随着现代互联网技术的不断发展进步，集团计划建立财务共享服务中心，并对此进行研讨，相关资料如下：假定不考虑其他因素。（1）总经理：集团公司的分支机构分布在全球不同地域，不同地域的文化差异及信息传递时间差导致信息质量难以保证，集团运行效率降低，集团公司下达的政策执行力度和效果不能得到保障。集团公司通过将全球的会计处理集中在财务共享服务中心，以此来提升会计信息的及时性和可靠性，解决部分集团管控问题，促使集团公司更好的发展。（2）财务总监：集团下属企业板块众多，分散在全国各大中小企业，每个单位都要进行会计核算，主要业务包括上游的付款单据匹配、下游的收款认领业务、费用报销等。集团规定，各分子公司的业务，统一按照企业会计准则进行会计核算。（3）业务总监：建议打造一个为业务服务、提升集团管控水平的财务共享服务信息化平台。依靠扫描和影像系统解决凭证异地传递问题。集团可以采取设立一家独立法人的有限公司方式组建财务共享服务中心，承接一线公司的财务核算，依靠其专业技能和优质服务在市场上立足。（4）信息总监：目前云软件技术发展迅猛，而我集团公司业务大量地需要与第三方供应商发生交易，员工在业务过程中已经可以在线获得订单收据、电子发票，系统在财务转型过程中需要充分考虑搭建云平台的可能性。（5）人力资源总监：如果将分子公司财务会计核算人员集中到财务共享中心，财务共享中心的人员职能和原分子公司的财务人员的职能要进行合理安排。要求：（1）根据资料（1），指出财务共享服务的特点。（2）根据资料（2），指出会计核算采用财务共享服务模式的原因。（3）根据资料（3），分别指出A集团公司财务共享服务的类型。（4）根据资料（4），指出信息总监的建议针对的财务共享服务模式以及带来的革新。（5）根据资料（5），指出分子公司财务部门、财务共享中心、企业集团财务管理部门的职责如何划分。【答案】一十七、（2014年）甲公司、乙公司和丙公司为三家新能源领域的高科技企业，经营同类业务。甲公司为上市公司，乙公司、丙公司为非上市公司。甲公司总部在北京，乙公司总部在上海，丙公司总部在广州。甲公司财务状况和银行信用良好，对于银行贷款能够提供足额担保。（1）甲公司为扩大市场规模，于2013年1月着手筹备收购乙公司100%的股权。经双方协商同意，聘请具有证券资格的资产评估机构进行价值评估。经过评估，甲公司价值为50亿元，乙公司价值为18亿元，预计并购后的整体公司价值为75亿元。从价值评估结果看，甲公司收购乙公司能够产生良好的并购协同效应。经过一系列并购流程后，双方于2013年4月1日签署了并购合同。合同约定，甲公司需支付并购对价20亿元，在并购合同签署后5个月内支付完毕。甲公司因自有资金不足以全额支付并购对价，需从外部融资10亿元。甲公司决定发行可转换公司债券筹集该并购资金，并于2013年8月5日按面值发行5年期可转换公司债券10亿元，每份面值100元，票面年利率1.2%，按年支付利息；3年后可按面值转股，转换价格16元/股；不考虑可转换公司债券发行费用。2013年8月底前，甲公司全额支付了并购对价，并办理完毕全部并购交易相关手续。甲公司在并购后整合过程中，为保证乙公司经营管理顺利过渡，留用了乙公司原管理层的主要人员及业务骨干，并对其他人员进行了必要的调整；将本公司行之有效的管理模式移植到乙公司；重点加强了财务一体化管理，向乙公司派出财务总监，实行资金集中管理，统一会计政策和会计核算体系。（2）2014年1月，在成功并购乙公司的基础上，甲公司又着手筹备并购丙公司。2014年5月，双方经过多轮谈判后签署并购合同。合同约定，甲公司需支付并购对价15亿元。甲公司因自有资金不足以全额支付并购对价，需从外部融资6亿元。甲公司就此并购有两种外部融资方式可供选择：一是并购贷款；二是定向增发普通股。甲公司董事会根据公司实际情况，就选择外部融资方式提出如下要求：一是尽量不稀释原有股东股权比例；二是融资需时最短，不影响并购项目的如期完成。假定不考虑其他因素。要求：1.根据资料（1），计算甲公司并购乙公司预计产生的并购收益。2.根据资料（1），如果2016年8月5日可转换公司债券持有人行使转换权，分别计算每份可转换公司债券的转换比率和转换价值（假定转换日甲公司股票市价为18元/股）。3.根据资料（1），指出甲公司2013年对乙公司主要进行了哪些方面的并购后的整合。4.根据资料（2），分析甲公司在并购丙公司时应选择何种外部融资方式，并说明理由。【答案】1.预计并购收益＝75－（50＋18）＝7（亿元）2.每份可转换公司债券转换比率＝100/16＝6.25每份可转换公司债券转换价值＝6.25×18＝112.5（元）3.甲公司2013年对乙公司主要进行了人力资源整合、管理整合和财务整合。4.甲公司应选择的外部融资方式是并购贷款。理由：并购贷款不稀释原有股东股权比例，并且融资完成时间较短，符合董事会要求。甲公司和丙公司之间具有较高的产业相关度和战略相关性，并购贷款额度6亿元不超过并购对价的50%，并且甲公司财务状况和银行信用良好，对于银行贷款能够提供足额的担保，符合银行对于并购贷款的相关要求（提示：企业申请并购贷款应符合的基本条件现行教材已经删除）。一十八、静观公司是一家生产和销售新能源照明产品的股份有限公司，拥有专业研发中心、制造基地、运营中心和品牌专卖店，其母公司为泰和集团公司。为实现规模化经营、提升市场竞争力，静观公司进行了多次融资并成功进行了多次并购，迅速扩大和提高了公司的生产能力和技术创新能力，奠定了公司在行业中的地位，实现了跨越式发展。请分析如下相关业务，并进行相应的分析处理：1.2012年初，静观公司为其研发中心200名专业人员每人授予10000份现金股票增值权，这些职员从2012年1月1日起在该公司连续服务3年，即可按照当时股价的增长幅度获得现金，该增值权应在2015年12月31日之前行使。静观公司在2012年12月31日，全体专业人员提供的服务计入成本费用，计入成本费用的金额取决于公司股票的公允价值或职工认可价格的较低值确定。2.静观公司实施对润迅公司的收购。经过行业分析，静观公司强烈地意识到，全球性的环境和能源危机进一步加剧，节能减排成为政府、社会以及个人的迫切需求。为提高产品在节能灯生产方面的技术含量、扩大节能灯的生产规模、在更大范围内实现专业分工协作，静观公司收购了研发力量雄厚的润迅公司。润迅公司是泰和集团公司于2000年设立的一家全资子公司，其主营业务是生产和销售新型节能灯。2015年6月30日，静观公司采用承担润迅公司全部债务的方式收购润迅公司，取得了控制权。当日，静观公司的股本为50亿元，资本公积(股本溢价)为60亿元，留存收益为25亿元；润迅公司净资产账面价值为0.3亿元(公允价值为0.5亿元)，负债合计为0.5亿元(公允价值与账面价值相同)。3.静观公司收购润达公司。经过市场调研，静观公司得知润达公司为一家灯具配件制造企业，为静观公司灯饰配件的供应商，其主要产品是格栅灯盘、支架和筒灯等。润达公司与静观公司并购前不存在关联方关系。为实现专业化生产，缩短生产周期并节约仓储费用，2014年3月31日，静观公司支付现金3亿元(通过发行可转换债券募得)成功收购了润达公司的全部可辨认净资产(账面价值为2.6亿元，公允价值为2.8亿元)，取得了控制权。并购完成后，静观公司对润达公司引入了科学运行机制、管理制度和先进经营理念，将其主灯生产业务剥离出来，使其业务更加集中于灯饰配件，同时追加资金0.8亿元对润达公司的生产技术进行改造，极大地提高了润达公司产品质量和市场竞争力。4.静观公司收购山水公司。如何实现产业链延伸，静观公司将并购的眼光聚焦于山水公司。山水公司是一家灯饰产品的经销商，在全国拥有2000多家销售网点，与静观公司不存在关联关系。为取得山水公司的销售网络资源，静观公司对其实施了并购。2013年3月1日，静观公司以公允价值为2.5亿元的非货币性资产作为对价购买了山水公司35%的有表决权股份，该日，山水公司净资产的账面价值为7.0亿元、公允价值为7.1亿元；2015年下半年，静观公司采取发行可转换公司债券的方式筹集到足够资金，以现金4亿元作为对价再次购买了山水公司45%的有表决权股份，该日，山水公司净资产的账面价值为8亿元、公允价值为9亿元，静观公司之前所取得的35%的股份的公允价值为3.10亿元。5.收购步兴公司。为进取西北地区的市场发展，2014年12月1日，以现金0.24亿元作为对价购买了不存在关联关系的步兴公司90%的有表决权股份。步兴公司为2012年新成立的公司，截至2014年11月30日，步兴公司持有货币资金为0.26亿元，实收资本为0.2亿元，资本公积为0.06亿元。假定不考虑其他情况。要求：针对静观公司的股份支付业务，分析判断其在2012年的会计处理是否正确，如有错误，请说明理由。【答案】2012年12月31日的会计处理错误，理由：在等待期内每个资产负债表日，企业应将取得的职工提供的服务计入成本费用，计入成本费用的金额应当按照权益工具的公允价值计量。一十九、12月1日，光明公司财务王经理召开部门会议，重点部署下一年度的预算工作开展。他指示费用会计小李要参照去年的预算通知，尽快草拟出一个通知文件，他要找总经理尽快将通知签发出去：另外，他还要小李在