用区间换手率估算庄家持仓和成本(完整版)实用资料

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用区间换手率估算庄家持仓和成本

怎样才能从Ｋ线图和成交量中，计算庄家的持仓量和成本呢？其实，很简单，用换手率来计算应当是准确的。

换手率的计算公式：成交量/流通股数*100％。

因为我们要计算的是从庄家开始建仓到开始拉升时这段时间的总换手率，因此，以周线图的参考意义最大。参看个股的周K线图，周均线参数可设定为5、10、20，当周Ｋ线图的均线系统呈多头排列时，就可以证明该股有庄家介入。只有在庄家大量资金介入时，个股的成交量才会在低位持续放大，这是庄家建仓的特征。正因为筹码的供不应求，使股价逐步上升，才使周K线的均线系统呈多头排列，我们也就可初步认定找到了庄家。无论是短线、中线还是长线庄家，其控盘程度最少都应在20％以上，只有控盘达到20％的股票才做得起来，少于20％除非大市极好，否则是做不了庄的。如果控盘在20％~40％之间，股性最活，但浮筹较多，上涨空间较小，拉升难度较高；如果控盘量在40％~60％之间，这只股票的活跃程度更好，空间更大，这个程度就达到了相对控盘；若超过60％的控盘量，则活跃程度较差，但空间巨大，这就是绝对控盘，大黑马大多产生在这种控盘区。为什么会有这种规律呢？因为一只股票流通量的20％一般是锁定不动的，这些是绝对的长线投资者。而剩余的80％流通筹码中，只有其中的20％是最活跃的浮动筹码，如果你把这20％的筹码收集完毕，市场上就很少浮筹了，所以能够大体控盘。而最后的60％就是相对稳定的筹码，若庄家再吸纳一半，即30％，那么庄家手中的筹码就是50％的控盘，加上长线投资者的20％，等于庄家控制了70％的筹码。这样，庄家就能控制股价的运动方向。若庄家控盘60％以上，外面的浮筹只有20％。庄家就可以随心所欲地控制股价。投资者要跟庄时，最好跟持仓量超过50％的庄。一般而言，股价在上升时庄家占的成交量为30％左右，而在下跌时为20％，而上涨时放量，下跌时缩量，我们可初步假设放量：缩量＝2：1，则在一段时间内，庄家持仓量为(2×30％)－(1×20％)＝60％－20％＝40％，即在上升时换手率为100％，以及下跌时换手率亦为100％时，庄家的控筹程度初算结果。但这样计算过于复杂，我们可粗略计算，在这段换手总率为200％的时间内，庄家可能持筹40％，则当换手总率为100％时可吸纳的筹码应为(40％)/(200％)×100％＝20％。

我们从周KDJ指标低位金叉以及周成交量在低位温和放大之时开始计算，至你所计算的那一周为止，把各周成交量加起来为周成交量总量，然后再除以流通盘再乘以100％，即为换手总率。若换手总率为100％时，主力的持仓量为20％，若换手总率为200％时，庄家的持仓量为40％，若换手总率为300％时，庄家的持仓量为60％，若换手总率为400％时，庄家的持仓量为80％。这是依据每换手100％，庄家可吸筹20％的结果推算的，依此类推。接着，我们还要计算庄家的成本，我们将采用下列方法来估算：

一般而言，中线庄家建仓时间大约在40天~60天，即8周~12周，取其平均值为10周，则从周K线图上，10周均价线我们可客观认为是主力的成本区这种算法有一定的误差，但不会偏差10％。作为一个庄家，其操盘的个股升幅最少在50％以上，多数为100％。一般而言，一个股票从一波行情的最低点到最高点的升幅若为100％，则庄家的正常利润是40％，我们把主力的成本算出以后，然后在这价位上乘以150％，即为庄家的最低目标位，不管道路是多么曲折，股价迟早都会到达这个价位，庄家若非迫不得已，绝不会亏损离场，因为庄家资金大，都将面临进出两难的局面。这就是所应算出来的庄家的底细，看清了庄家的底牌，就可以做到在操作上有的放矢，不再惧怕庄家的软硬兼施，从而真正看清了股价的涨跌内质。其它，不过是庄家跟我们玩的心理博弈游戏罢了。用区间换手率估算庄家持仓和成本（完整版）实用资料(可以直接使用，可编辑完整版实用资料，欢迎下载）利用换手率判断洗盘是否结束、选择最佳介入时机、判断行情演变趋势如果你买入一只股票后不幸被套住了，你可以自己进行诊断，判断它未来的演变趋势如何？

1、上升通道是否保持完美。

2、查看并计算在波段高点连续几天的总换手率是多少？

3、查看并计算下跌或洗盘几天来总的换手率是多少?

4、如果上述第二条减去第三条之差大于50％，则该股还不具备拉升条件，表明洗盘还不彻底，包袱很重。如果这时拉出较大的阳线，一般属于反弹行情，你应果断减仓，准备再次回调时逢低买入做差价，因为这次出现V型反转的可能性很小，很可能是在做W底的第一个底。这样你就不至于由于担心自己的股票卖出后股价大幅上涨而吃大亏，所以你又坐了一次滑梯。

5、通过比较换手率的大小，你可据此判断该股的这次上涨是属于反弹行情还是反转行情呢？是V型反转还是再次回调形成W底的可能性大呢?

6、如果上述第二条减去第三条之差几乎等于0，表明该股洗盘已基本结束，具备了再次拉升的条件，这次才是你补仓或加码的最佳时机。那么这次上涨，极有可能突破前期阶段性高点或加速上升。在这次上升中当临近前期高点时，你要进行重点跟踪，一旦发现不能放量突破前期高点，一旦发现经过短暂的回调后仍无力上攻，你应立即逢次高点最少卖出50％的筹码，决不能再犹豫！否则它可能会再次回调整理，你又坐了一次代价昂贵的滑梯！

7、我发现很多人经常坐滑梯，但自己却不知道为什么？也找不到不坐滑梯的好方法。我的这条经验就基本上解决了你避免坐滑梯的问题。你不妨一试。就这么一个再简单不过的等式问题，有些股民在股海中混了十几年，也没有摸索出这条经验和规律。

8、通过比较换手率的大小，你可根据回调过程中近几天该股换手率的大小来计算一下，还有多长时间二者的换手率几乎等于0。例如：二者比较，在低位的换手率等于高位的换手率70%了，如果近几天的平均换手率等于3%，那么，要再完成未来30%的换手率，你用心算得知，大约还需要等待10天的时间。等到那时候，你知道最困难的时候已经过去，曙光即在前头，你的这只股票很可能再次启动了，这时候正是你重点跟踪和观察的时间，因为该股票又到了你收获利润的阶段。通过这样大致计算后，你就可以做到心中有数，从而有的放矢的进行顺势而为的操作了。

9、计算换手率的方法很简单，在K线窗显示状况下，利用软件中的左右游标先移动到前一个波段的高点的第一根K线上，然后回一次车，确定选取的左边第一点。然后再移动游标到高点的右边确定第二点。（所谓的高点不是指唯一的那个高点，而是相对于低点来说的那几天的高点都包括在内。）这样你就从数据框中得到在高点的累计换手率是多少了。然后你根据上述方法再求得在低位的换手率已经是多少的数据后，将二者进行比较，从而判断你的股票是否已经具备了再次启动的时机，这样以来，你就可以做到心中有数，而不至于盲目的等待了，或你的股票刚刚卖出，股价就大涨了，令你懊恼不已。好象诺大的盘子，就仅仅多了你那几千股而已。

10、如何确定高点和低点？例如一只股票的价格从前一个波段的高点10元回调到低点的9元，回调幅度的中值是9。5元。则9。5元以上视为高点，以下视为低点。因为如果回调的幅度太小，一剪头去尾，主力或做短线的投机客无利可图；如果回调的幅度太小，可能是上升途中的换档动作，一般几天或几个小时后就可以拉起来，则另当别论，不需要用换手率来判断。注意：在计算换手率时要注意K线的连贯性，不要把任何一天的K线排斥在外；如果遇到某根K线跨越中值，则按比例取值估算。

11、也许有人会说，你的计算依据是设定前一个波段高点的套牢盘全部割肉为计算基数的，我就没有割肉哩！我知道你说的是事实，但你也得承认我的设想也是根据事实得来的。毫无疑问，在波段低点的成交量是由不看好后市的上方止损盘和下方跟上来的止赢盘在此价格卖出，由看好后市的买入者在此价格买入而成交的。炒股讲究的是概率，不是精确的数学计算，任何人都不请楚到底止损和止赢的筹码到底占了多大的比例，也没有必要知道。但根据上述融化率来进行计算，却有着神奇的效果，准确率经常达到70%以上，尤其对中盘、大盘股的分析效果更佳。不信你检验一下我介绍的上述方法是否灵验？？

12、方法是死的，人是活的。为提高判断的成功率，当然你在判断个股演变行情时不要离开对大盘的分析，而孤立的去分析个股。

13、特别说明：上述方法不适用于庄家已经出逃的股票或处于下降通道中的股票，也不使用于主力高度控盘的小盘袖珍股。完整的周线技术分析资料【周线技术之一】周移动平均线的运用方法

关于周K线的运用方法其实并没有一种非常成熟的系统的理论体系，我们平时看到的关于周K线的运用方法大都是很零散的东西，真正成书公开发表的更少，我本人在1997年看到过夏日风的《周K线图测市应用》一本书，他用了半本书的篇幅讲了如何用周K线，这已经是较系统的了，但对许多的技术指标的运用也没有涉及，他也说这种新技术要不断改进和完善。其他的我还看过朱耀忠的《赢家周线》，但此书不如夏日风的书写得好，另外就没有看到过有关于周K线的书。夏日风的书成了我学习周K线的启蒙，后来我在实际的运用中又加了许多自己的实战经验，把夏老师的方法和我的方法结合起来了。希望有周K线运用经验的朋友在我的贴子后进行跟贴，把自己的不同的观点提出来，进行善意的讨论，共同提高，同时也使广大朋友受益。我们的股民朋友在操作时，基本都会看看各种股票软件的K线图，看看是不是能买和卖。

可是我经常碰到有的股民朋友问我，明明K线在高位，指标也在高位，但我卖出股票，它却又大幅上涨。而有时明明K线在低位，我买进股票，却又不断下跌。为什么？我问他，你看的是什么K线？他说日K线呀。我就说：问题就出在这里。可以告诉大家的是，其实从实战的角度来说，日K线并不是我们散户朋友特别需要关注的技术指标。有的时候，它更多的是被机构、庄家利用来做骗线和在牛皮市（也有人叫鹿市、猴市）时那些短线高手用来快速进出的指标。为什么呢？因为它是一天一条线，机构要使指标好看，集中力量一拉盘，技术指标马上变好。机构要使指标难看，一砸盘，马上技术指标就变坏了。日K线还有一个大问题，就是它可以长期钝化，在大牛市时，它可以长期在高位不动，而在熊市时，它又可以长期在低位盘桓。这就是人们说的指标失效的情况。这时看日K线根本没用。那么是不是日K线一点用都没有呢？那也不是，我的经验是散户朋友平时可以少看日K线，只是在要买卖时，做为一个短线的指标，参考一下，尽量使自己的买卖更加合理一点。也就是大不看，小看。那我们散户朋友看什么K线呢？我的经验是尽量多看看周K线，为什么？因为股市的走势是讲趋势的，一个趋势一但形成，短时间内无法一下子改变。那么大家知道日K线肯定不能正确地反映中长期的趋势，因为它有太多的变化和容易产生太多的杂乱的信息。而月K线总体来说反应太慢，它所反映的是特别长的有时是几年的走势，因此很难反映出我们需要的一年中的一到二波的大波段的走势。所以只有周K线是中线大波段的真正代表，是我们特别需要关注的技术指标，而且周K线能最正确地反映出大波段的走势，这也正是我们在操作中所最需要认真掌握的技术指标。看周K线，做中长线还有一个大好处，那就是不容易受机构庄家的骗。为什么？因为周K线一星期才有一条线，要做这样的骗线，机构庄家不但要化大量的时间和金钱，而且很容易被发现，这样做对他们是极其不利的，也是很困难的。周K线与日K线相比有以下优点：1准确性更高。2看得更长远。3信号更明确，波段更分明。4周K线还兼容了部分日K线的优点。周K线与日K线有本质的区别，不能将周K线当日K线来分析，把日K线的那一套拿过来分析周K线，周线与日线的本质区别在日线反映一天的股价，周线反映一周的股价，我们要学会习惯用周K线的思维来研究周K线图。

【周线技术之二】单根周阳线的市场含义和运用

先做点交代：因为周线理论没有公认的系统标准，所以欢迎大家一起来做善意讨论，只要不是进行人身攻击的文章，都欢迎在后面跟贴。下面我们谈的是单根周K线的测市方法，要注意的是，单根周线测市，只是周K线运用的基础，不要机械简单的运用，要注意结合K线的位置和其他的周技术指标以及组合几根周K线来综合运用，那样才会比较准确。

一、单根周阳线的市场含义和运用

第1号、我们先来看单根周线中的光头光脚周阳线，它说明了在一周的交易时间里，买方有明显优势，卖方无还手之力，如果是大的光头光脚周阳线的话，就孕育着危险，下周走势由向上而变为下跌的可能大，但如果是一根较小的周阳线的话，经过换手，大市还有上升空间。

第2号：短下影光头周阳线：指本周卖方一度出击，但买方在后面反击，并大胜。这种线出现在短线反弹中为多，后面多为长上影十字或带上影阴线。但是，如果股价是经持续下跌，并K线较短，下周继续上扬，如果是上升途中，并本周跳空高开，下周回调。

第3号：上下影周阳线：指全周有多空双方的较量，走势有反复。买方力量仍大，但卖方也有一定力量。意义：1股价经持续或大幅下跌，产生这种实体不是很大的周阳线，股价继续上升。2股价经持续或大幅上升，有这种线，且实体较大，股价会下跌。3上升途中，有与上周阳线相似的这种线，股价再上升。但上下影明显大于上周，拉高出货可能大。

第4号：短上影光脚周阳线：本周一开盘，买方拉高股价，但在高位出现卖压，使买方不能以最高价收盘，这可能是买方主动的短线调整，说明买方主力控制了局面，行情不会马上结束。这是最强的周阳线。

第5号：长下影光头周阳线：说明上半周卖方一度占据上风，买方后发动反攻，并收复失地，以最高价收盘，表面看买方胜，实际上卖方已动摇了人们的信心，拉高所产生的获利盘有回吐的念头，她表现为一种短线的行情，下周将面临着较重的抛压。

第6号：长上影光脚周阳线：一周冲高受阻回落，买方先发动攻势，卖方在后面反攻，买方在全周仍占一定优势，但买卖双方力量已发生变化，买盘渐弱，卖盘渐强，走势发生逆转的可能性增大。

第7号：长下影周阳线：本周卖方先发动攻势，但买方把价格拉了回来，但上档卖压明显，买方不能以最高价报收，它反映了双方的争持，买方在较低的价位有较强的实力，卖方在较高价位也有力量，它是一种整理行情，而且往往表现为反弹行情的完结，将重返跌势。

第8号：长上影周阳线：买方顶住了卖方的试探性进攻，并大幅推高股价，但卖方在上档也很强大，将大部分地盘又收了回来，买方在较低价位实力不弱，终于以高于开市价的价位报收。出现了双方分庭抗礼的局面，是进入整理行情的标志。

【周线技术之三】周阴线和周十字星的含义及运用

一、周阴线的含义及运用

1、光头光脚周阴线：本周卖方占尽了优势，买方力量薄弱，毫无还击之力，卖压在很大程度上的得到释放，下半周前半段还会有一定卖压，但力度削弱，技术上有反弹要求，，常出现在下跌过程中。

2、短上影光脚周阴线：买方一度试图推高股价，后卖方反攻，将股价节节压低，以最低价报收，它的短上影有二种可能，（1）上档卖压重。（2）买方拉高出货。下周应顺势卖出。

3、短下影光头周阴线：本周开盘股价被卖方压低，但在低位有较好的承接力，使股价不能以最低价报收。本周市场以做空为主导，若股价在下跌之初，则下影线是下跌抵抗，若股价在持续下跌之后，说明低位有建仓盘。

4、上下影周阴线：本周买方一度推高股价，但被卖方打了下来，但在低位买方顽强抵抗。这种周阴线常出现在由上升转向下跌的转折点，或跌势将尽的前一周，有预警的意味。

5、长上影光脚周阴线：本周开市后买方展开积极的攻势，但卖方在较高的位置组织反攻，将股价压低到最低点收盘。它表示买方正试探卖方实力，不动声色地组织一轮上升攻势。

6、长下影光头周阴线：本周开盘，卖方发起进攻，当股价压低到一定程度的时候，买盘显露出来，且愿意以较高的价格买人，买方在低位建仓显露无遗。

7、长上影周阴线：本周买方曾发动一轮攻势，但上档卖压沉重，股价被打了下来，买方于是在较低价位抵抗，使卖方不能以最低位收盘，它有2种行情，

（1）上升行情中冲高受阻，发生逆转可能性大。

（2）在经下跌后的低位，它反映整理寻求突破的行情。

8、长下影周阴线：本周买方一度推高股价，但很快被卖方压了下来，但当卖方将股价压得较低时，又遭买方反击，显示买方在低位仍有优势。这种周线往往出现在由强转弱的关口，其长长的下影线是下跌抵抗形态，或是买方的拉高出货。

二、周十字星的含义和运用：周十字反映买卖双方处于一种相持阶段。阴阳对周线来说，意义不大，重要的是它所处的位置和与其他K线的组合，在大多数情况下，周十字预示股价走势经短期整理，原有发展趋势不变。

【周线技术之四】周线组合1--见底回升信号

周线组合有无数，夏日风老师从中总结出部分有实用价值的5类组合，我们主要谈里面最重要的2类，见底回升信号和见顶回落信号。（声明：并不是见顶、见底一定要有这种组合，而是有这样的组合，见顶、见底可能性较大。）

一、见底回升信号：

1、三阴见底：指在二根大的周阴线之后，紧接着出现一根长下影光头周阴线，这种组合意味着股价已达到中长期的底部，大势将逆转。上海股市中的许多个股有这样的情况。

2、双阴变势：指股价走势在接连拉出数根阴线后，出现了2根阴线孕育阴线的周K线，第2根周阴线的最高最低价，均没超出前面1根周阴线的范围，这种周线组合如果处于下跌一段时间之后，则孕育着上升行情的到来，上证指数有许多这样的情况。

3、上影召阳：指在2根或2根以上的周阴线后面，紧跟着拉出1根上影线很长的阴十字星或上影线很长的周阴线的走势，它召唤着大阳的到来，如果它是在大跌之后，那它是见大底了，如果只是在小跌之后，就意味着有反弹行情。

【周线技术之五】周线组合2--见顶回落信号

二、见顶回落信号

1、黑柱擎天：指股价经持续上升或大幅急升之后，在一根很大的周阳线后面，紧跟着拉一根长上影大阴线的周线组合，并且成交量较大，这种组合往往出现在股价中长期上升的尽头，它的杀伤力惊人，避开为妙。

2、上影孕阳：指股价走势拉出一根带有长上影的阳线之后，再拉出一根最高价未能超越这根长上影阳线的小阳线的周线组合，一般第二根小阳线的成交量小于前面那根阳线，它反映了上升乏力，买方力量竭尽，通常出现在中期的顶部或大幅反弹之后。大家应逢高卖出。

3、阴阳齐天：股价走势出现一阳一阴，先阳后阴，长度大致相等的周线组合，阴线的成交量小于阳线，通常出现在股价经过急跌之后，中级反弹的顶部，它是中期见顶的信号，大家应逢高卖出。

[周线技术之六]周移动平均线的运用方法

移动平均线是将一段时间内股票收市价的平均值连成一条趋势线，用于分析股市的一种工具。

周移动平均线的运用方法为：

1、周移动平均线的时间参数的设置为5周、13周、34周。

2、当股价在5周均线之上收阳，而5周均线也同步上扬，其后收阳可能大。

当股价在5周均线之上收阴，但没破5周均线，且5周线继续上升，股价为短线调整，下周继续上升可能大。

3、当股价在5周均线之下收阴，且5周线处下行状态，其后下行可能大。

当股价在5周均线之下收阳，而5周线仍处下跌状态，为短线反弹，其后下跌可能大。

4、当股价持续上升后收周阴线，且破5周线，而且下周均线掉头下行并且高于股价，则股价要作中线调整，应离场。

5、当股价持续下跌后收周阳线，且收市价高于5周线，而且下周均线掉头上行并且低于股价，则有中级上升行情，应中线持股。

6、短期周均线与中长期周均线形成黄金交*，且中长期均线横走或开始上升，股价有中长期的升势，短期周均线与中长期周均线形成死亡交*，且中长期均线横走或开始下跌，股价有中长期的调整，

7、当股价处中期盘整，均线无大的意义，应多注重周线本身的分析和成交量的变化。

【周线技术之七】周线相对强弱指数（RSI）的实战应用

相对强弱指数（RSI）是通过对一段时间内收市价涨幅和收市价跌幅的平均比率，来反映股市买卖双方力量的强弱。

在周K线中，一般采用4周RSI能够较好地反映股市的走势。

周线RSI的应用原则如下：

1、只有处于牛市，4RSI才会进入80以上的超买区，而反弹行情4RSI大多只能到75左右，而且最多只能维持一周，就掉头回落。

2、周线4RSI一旦有效进入80以上的超买区，股市不但不会下跌，反而会在一段时间内呈现强劲的上升。

3、4周RSI到76以上，进入警戒区，但并非要立即卖出，而是要提高警觉，一旦股价和4RSI都回落，应卖出，并中期空仓。

4、股价突破前一高点，并创新高，而4RSI却没有突破前一高点创新高，或回落，是顶背驰现象，这意味着股市走势发生逆转，要进入中期调整，此时应卖光手中股票，离场观望。

5、当周线的4RSI值跌至15以下时，对中长线投资者来说，是适量买入时机。

6、当股价已经跌穿前一低点，而4RSI值仍高于前一低点时的值，或上升，是底背驰现象，这是股市将有中级行情的信号，应买入股票，中线持有。

7、在小幅盘整时期，可以不看4RSI，而着重研究周线的单根形态及其组合形态，作出正确的判断。

周线RSI的运用，可以用4RSI和10RSI二个参数，以形成金*和死*，从而对股市走势作出正确的判断。

【周线技术之八】周线能量潮（OBV）的运用

能量潮的应用注意以下几点：

1、当股价、OBV同步上升，说明升势稳健，后势继续上升：当股价和OBV同步下跌，说明跌势未减，后势继续下跌。

2、股价上升创新高，而OBV却没创新高，是顶背驰现象，股价将回落。

3、股价没有创新高，OBV却创新高，是超买现象，股价将回落。

4、股价创新低，而OBV没有创新低是底背驰现象，是买入信号。

5、股价下跌幅度不大，而OBV却大幅下跌，是超卖现象，如果在超卖之后，OBV跌势明显减缓，可以考虑买入

【周线技术之九】周线随机指标（KDJ）的实战运用

周线随机指数（KDJ）是通过计算几周的最高价、最低价以及收市价的波动比率，来反映股市强弱的一种技术指标。

周线KDJ应用的参数设置为3K、3D、9J。

周线随机指数（KDJ）的测市应用原则是：

1、J线：

（1）当9J经过高位回落，在20以下形成双底上升应买人。如果只是单底，可能只是一种反弹。

（2）当9J进入90以上的区域，为超买警戒信号，应提高警觉，但是否马上卖出应结合其他指标综合判断。

2、当3K的数值高于3D，且呈上升状态，股价继续上升可能大。当3D的数值高于3K，且呈下跌状态，则继续下跌的可能大。

3、当3K与3D跌至20以下为超卖，应关注，但不一定马上买入，可*的买入信号是当3K在超卖区上穿3D，形成黄金交*，尤其是9J也形成双底，这时是绝对买入时机。

4、超买现象要重点观察3D，3D进入65以上是超买，这时不一定马上卖出，应关注，可*的卖出信号是3D在超买区掉头回落，并且3K下穿3D，形成死*之时，如果同时9J也在高位形成双头，并与3K、3D死*，那更是绝对卖出时机。

5、随机指标的顶背驰是指当股价创新高，KD并没有创新高，是卖出的预警信号。随机指标的底背驰是指股价创新底，KD并没有创新底，是买入的预警信号。

【周线技术之十】周平滑差异（MACD）的运用

平滑差异（MACD）是在移动平均线的基础上发展而来的，可根据短期均线与相对长期均线之间差异的程度予以数值化，从而对股价的走势作出更全面的判断。

周MACD时间参数的设置、以6周为快速移动平均线，12周为慢速移动平均线和9周的差异值配合使用较为适合。

周MACD的运用：

1：当周MACD在0值之上拉正柱，且正柱呈拉长趋势，股价处强势。

当周MACD在0值之下拉负柱，且负柱呈拉长趋势，股价处弱势。

2：当股价上升，周MACD只在0值之下缩短负柱，股价只是反弹。

当股价下跌，周MACD只在0值之上缩短正柱，股价只是短线调整。

3：当股价上升，周MACD的正柱却没有相应拉长，反而缩短，是顶背驰。

当股价下跌，周MACD的负柱却没有相应拉长，反而缩短，是底背驰。

4：当周线6DIF从0值之下上穿12DIF时，且6DIF在近期形成双底，为买入信号。

当周线6DIF从0值之上下穿12DIF时，为卖出信号。

在实际操作中，本人发现该指标通常相对比较滞后，所以在实际运用中还使用一种更为简便的方法，即主要看红绿柱的变化来判断股市的变化。

具体如下：

1、当周MACD红柱已连拉数根，且开始由拉长变为缩短，这时应引起注意，是否到了要卖出的时刻，这时我就同时参考其他周指标，作出最后的判断。

2、当周MACD绿柱已连拉数根，且开始由拉长变为缩短，这时应引起注意，是否到了要买入的时刻，这时我就同时参考其他周指标，作出最后的判断。

3、当红、绿柱已经缩短到将要没有了，而反方向的绿、红柱将要出来时，大盘基本可以判定已经要转向了。

这样可以比较快速正确地判断股市的变化。

【周线技术之十一】论技术运用的基本理念（代小结）

前面用了十章的篇幅谈了一些关于周K线的实战运用方法，其实周线的技术还有许多，这里讲的是本人在实战中用的比较有心得，并且是成功的一些指标的简单运用方法，对其他不常用和不是很熟悉指标，以及那些虽然我也用，但比较麻烦的（如周线中心值运用等等），就不讲了，以免误导大家。

总之周线的运用是要在周指标低位或高位时关注，底背离或金*时买人，顶背离或死*时卖出，特别要注意周线指标钝化后的二次见底及二次见顶的情况，在各种指标中要有一到二种自己用的比较好的或用起来比较正确的为主，再辅以其他的三到五个指标，互相印证，以提高准确率。

此外想说的是，技术分析是一门大的理论体系，在这个体系当中，分支林立，学派众多，常见的有指标学派、K线学派、切线学派、波浪学派、形态学派、以及周期学派等，各种不同的学派、不同的技术指标、不同的分析方法各有不同的侧重点，大家必须要熟练掌握一种最适合自己的方法，再参考其他的方法，这样分析起股票来才会得心应手。

现在，股市上的大部人都是使用日K线指标来分析股票的，如果你再看看周K线组合形态和周线的技术指标的话，相信你的判断会更加准确。

另外，做技术分析，应该是综合性的、全面性的，如果是中长线的操作分析至少将以下的分析结合起来：宏观基本面、波浪分析、周K线组合形态以及周成交量、周RSI（相对强弱指数）、周KDJ（随机指数）、周MACD（平滑差异）、中长期移动平均线等。

还有，技术指标的分析必须要客观，要跳出自己有股或无股的立场，以客观的眼光来进行分析，不能有股看多，无股看空，只有这样才能在分析后得出客观正确的结论。

最后，技术分析还必须与国家的政策面、股票的基本面结合起来，这样你的分析才会更准确。如何利用筹码分布分析主力行为主力的仓位是这个市场中最大的秘密。知道了这个秘密，对散户来说就象知道了埋金子的地方，甚至无异于在阿里巴巴的宝库门前喊了一声："芝麻开门"。一、探知主力仓位的原理在现实情况中，人们一般是很难探知这个秘密的。这个秘密主力不会讲，也没地方打听。某些投资者希望通过累积盘面上的大额成交单去计算主力的仓位，但这种方法，其实与事实的出入非常大。因为就我们所知，为了反追踪，主力常常把自己的筹码分成若干份，像已经公告过的亿安科技的主力，他就一共用了600多个散户帐号，来进行一只股票的运作。假定一个10个亿的资金在盘面上运作。10个亿应该算是比较大的资金了，但当它被分割成100份、或者被分成1000份的时候，它就不那么引人注目了。因为即便是10个亿的大资金，如果分布在1000个帐户上，那每个帐户上就只剩下100万，那么在盘面所看到的交易量，无非是一个中户的交易量，你找不出庄家在哪。也就是由于大家特别关注这些大笔的成交，反而使得主力又多了一种骗线的方法。如果主力想吸筹的时候，他会故意放出一个大单子做为抛压，让你以为有大户要离场，他却可以用小单子完成吸筹。反过来，主力要出货的时候呢？可以用单笔大成交单买进，然后再用10倍于大成交单的小成交单渗透式卖出，你拿主力一点办法也没有。很多人幻想可以通过结交操盘手个人来获知主力的持仓。市场上的传闻有很多，但是这些传闻也有相当大的问题。回忆一下，我们确实听说过某个主力拥有某上市公司股票的传闻，但我们从来没有听说过主力在哪只股票上减仓的消息。这个市场事实又一次说明，主力拥有哪只股票的消息很可能是故意泄露的，主力暴露自己持仓和公开自己所获知的信息的目的是一样的，无非是想在其拉抬的过程中引诱大家抬轿，甚至是在其出货的时候引诱公众资金入场。我们不妨再回忆一个细节，每每当我们获知某只股票的消息的时候，这些股票的价格一般都不低，既然这些市场灵通人士可以打探到主力仓位这个核心秘密，那为什么在主力低位吸筹期间却毫无消息传出？在主力出货期间，更无从获得警告。看来，庄家们为了自身的利益，经常不惜拿自己的熟人和朋友开涮。本人曾经跟一位股友争论了不下一个小时，这位朋友说，庄家亲口告诉他，他们（庄家）仍然在东方明珠这只股票中没有走，而这个时候东方明珠恰恰处在暴跌前最危险的高位上。还有更滑稽的故事，某些著名电视台及报刊的编辑部，经常是一个办公室，从上到下全套在一只股票上，谁骗了他们？有意思的是，这些大记者居然还在为他的庄家朋友辩护，意思是说他的朋友原本打算护盘，无奈抛压太重，想扛也扛不住。在这种情况下怎么测算主力仓位呢？先看获利盘。试问，你平时的习惯一般是获利多少抛出呢？大部分散户的回答是获利10%-20%抛出手中筹码，即散户很难将股票的浮动盈利做到20%以上，于是我们就有了第一个原理：获利不抛的筹码是主力的筹码。再看解套盘，散户的普遍持股心理是“获利则焦躁不安，深度被套则异常平静”。大熊市中，证券营业部基本是人去楼空，别说是买卖股票，散户们连看盘都懒得看。而当股价见底反弹，投资者接近解套的状态，股市就重新活跃起来。当股价回到前期套牢区附近，大都会引发比较大的成交量，说明这些早期被套的投资者一旦解套，便纷纷选择了离场观望。这就象这样的情景：一群旅游者在溶洞的迷宫中遇险，他们迷路了，已经好几天迷失在错纵复杂的洞穴中，黑暗、寒冷、饥饿和恐惧包围着他们。这时候，忽然找到了一个洞口，射进来的一束阳光让他们欢呼，这意味着他们得救了。他们会怎么做呢？他们一定会迅速逃离这黑暗的地方。这是人之常情。很少有人如此浪漫：说既然已经得救了，那我何必着急走呢？这经历还是很难忘的吗，那就让我多住上两天，体会体会这难忘的洞穴经历。这样的旅游者大概不会有的。所以，解套离场是散户普遍的行为准则。但事情总有例外，如图5-1，就有些令人费解。图5-1：方正科技（600601）2001/03/30这只股票的技术图线乍一看没什么特别，股票自高位下跌了20%，随后又缓缓推高，当初被套筹码获得了解套。从成交量上看，也呈现出了解套放量的态势。但仔细观察该股的换手率，我们发现它的换手率事实上非常低，比如最后一根K线（2001/03/30），其换手率仅为0.43%。熟悉换手率的朋友都知道，一旦一只股票的换手率小于1%，从分时图上观察，这只股票基本没有交易，这种状况在技术上称之为无量。方才我们谈到，在一般情况下，一旦套牢盘被解套，市场会涌现出足够数量的解套抛压，但是该股在60%的筹码获得解套的状况下，没有解套抛压产生。为什么方正科技这只股票的投资者如此坚强？难道他们被套一次之后，死不悔改，不惧怕再次被套？该股随后的走势揭开了谜底。这只股票几天之后迅速被拉高，显然主力已经在拉抬之前就准备好了仓位，这些解套不卖的筹码，事实上是主力的筹码。这不难理解，假如主力持有超过流通盘50%以上的筹码，即使是解套也没有出货的机会。因为如此诸多的筹码一旦抛出，股价会重新下跌，主力将面临的是再度被套。所以即使主力想走，也必须把股价再拉高若干个涨停板，给自己构造一个足够的出货空间。这是股市的另一个重要的原理：解套不卖的筹码是主力的筹码。散户最烦什么？散户不怕股票下跌，股价下跌了，拿着就是了，心态好得很。最烦的是股价长期不涨。一个月的时间内，甚至两三个月的时间内，一会儿让你挣10%，一会儿让你赔10%，一会儿再让你挣10%，一会儿再让你赔10%，这两三个月折腾来折腾去的，任凭谁也受不了这样的心理折磨。因此，股价的长期震荡横盘，散户往往会忍耐不住，在某个位置上把股票抛掉--惹不起还躲不起吗？于是我们又有了第三个原理：横盘洗不掉的筹码是主力的筹码。这样，我们通过对散户的研究获得了判断主力仓位的三个基本原理，用这些原理可以进一步寻找精确计算主力仓位的技术方法。二、下移法测量主力仓位

接下来，我们统计一下有多少筹码获利不卖。

首先，获利多少叫获利？大家各有各的说法。我给大家一个参考标准：获利25%依然不卖的筹码是主力筹码。因为按照散户的操作习惯，这25%足够促成获利了结了。但大家显然不愿意每次都用计算器来算算25%的位置是几元几角，好在软件上有一个10%等比坐标线，每两根线的间隔是一个10%的涨跌停板，从图上大致估计两个半涨跌停板的位置还是比较方便的。我们用此来代替刚才所说的25%（两个半涨跌停板的价格幅度是27%）：先左右移动K线图上的光标，把它指向您所关心的那一根K线，再上下移动光标，光标自近期最高价下移两个半跌停板，然后再从筹码分布窗口中，读出光标下方的筹码数量，这个筹码数量就是主力持仓量。

图5-2是著名的亿安科技，其最后交易日是1999年6月11日。这时亿安科技的股价并不高，当天最高价是29.48元。把K线图的光标从29.48元这个近期最高价下移两个半跌停板，大致移到23元左右的位置，然后再看筹码分布窗口右下角的那个随光标移动的数字，这就是现在在光标位置上可以看到的89.95的数值，意思是自光标以下的筹码总量为流通盘的89.95%，这就是我们测量出来的主力持仓量。图5-2：亿安科技（0008）1999/06/11这种测量方法到底准不准确？

由于我们没有资格去交易所查人家的帐，又由于主力采用的是分仓手法，所以很长时间里大家对这种测量方法心里没底，恰恰是亿安科技这只股票给了我们验证该方法准确性的机会。2001年，随着亿安科技操纵市场的行为被全面爆光，管理部门组织了一次司法调查。最终查实：从1998年10月5日起，亿安科技的四个庄家公司――广东欣盛投资、中百投资、百源投资和金易投资是利用627个个人股票帐户及3个法人股票帐户，大量买入亿安科技之前身"深锦兴"股票的。四公司其时据称共持有公司股票53万股，占流通股的1.52%。而到2000年1月12日止，四公司所持亿安科技股票已达3001万股，占到了流通股的85%。（据《财经》杂志2001年6月号报道）。于是我们把光标移到2001年1月12日，再下移两个半跌停板来估计一下当时主力的持仓量，结果是主力持仓约为86.87%，与政府调查的结果仅相差了不到2个百分点。看来这种测量方法的准确度还是可靠的。

我们定义这种测量主力仓位的方法叫"下移法"。它开创了技术分析的一个新时期，在此之前精确计算主力仓位几乎是不可能的。开个玩笑说，这个方法发现于2000年有些遗憾，如果它早些问世，我们就可以在1999年亿安科技的股价仅为20多元的时候发现这只股票庄家高度持仓，那时和庄家玩一把会很有意思。而到了2000年2月，该股已涨到了126元，就是借给我十个胆子我也不敢"与庄共舞"了。我们再看一下1999年6月24日的东方明珠。见图5—3。图5—3：东方明珠（600832）1999/06/24图5—3与图5—2有一个小小的区别，图5—2所测量的那个交易日是该股最高的收盘价，但图5—3的股价已经从近期最高价向下做了一些小幅调整。请大家记住，下移法测量主力仓位，光标要从近期最高价格向下移动，在图5—3中，近期的最高价出现在11个交易日之前，从该日的收盘价下移两个半跌停板，大致移到30元股价附近，同时把光标对准你要测量的那一根K线，就是图中最后一根K线（1999/06/24），随后，我们读出光标之下的筹码量是6.71%。东方明珠此时此刻是非常危险的。因为在一个月以前，同样是用下移法测量，我们测出主力的持仓量约为60%，而现在主力持仓量只有大约6.7%了，剩下的筹码到哪里去了？不能排除主力出货的可能性。尤其是1999年6月份，东方明珠高位强势横盘，沪市股市大旗不倒，非常风光。接下来甚至又创了一个小小的新高。其主力在充分搭建了市场公众对这只股票的想象空间之后，该股风云突变：两周内跌去了6个跌停板，中小投资者全线被套，苦不堪言。

但下移法也有缺点：如果股价不实现向上突破，我们就无法采用下移法测量。尤其是那些低位横盘的个股，主力筹码、散户筹码混在一起，用下移两个半跌停板的方法几乎看不见任何筹码，因此下移法主要适用于正在强劲上扬的拉升期的个股。三、横盘法测量主力仓位既然下移法是一种测量股票拉升期主力仓位的技术方法，那么，有没有在股价的相对低位区精确测量主力仓位的方法呢？有，这种方法叫"横盘法测量主力仓位"。图5-4：山东巨力（0880）1999/12/21这只股票自1999年10月26日开始，已经进行了两个月的横盘，其间震荡幅度为10%。从K线图上看，在这个震荡空间内有很多大阳线和大阴线，盘面上非常热闹。而在这个长达两个月的横盘中，我们把光标对齐这个横盘箱的箱底，结果发现，有高达58%的筹码在长达两个月的横盘震荡中，没有被洗掉。因而可以肯定，该股主力的持仓量不会低于58%。

这种测量主力仓位的方法就叫横盘法。横盘法要求一只股票要在一个横盘箱体内横盘两个月以上。这时候把K线图的光标对准横盘箱体的下沿，然后再从筹码分布窗口中读出光标之下的筹码量，这个筹码量就是主力的持仓量。

这只股票的主力在完成了吸筹之后，于2000年1月26日向上突破，半年内总上涨空间约为70%。可以说是一个相当不错的大黑马庄股，在其股价向上突破后，我们用下移法测量了该股的主力持仓量，其结果是61%，这个数据与当初横盘法测量的主力仓位非常接近。由此看来，获知主力的仓位状况并不困难，你需要知道一些原理，再用一个最简单的工具--筹码分布就可以了。而一旦在低价位区发现高控盘主力，你最少也会有30%的获利空间。在大多数情况下，主力高控盘庄股的总涨幅要在一倍左右，否则主力要出货是非常困难的。四、估计主力仓位的其他方法上述方法是我们探知主力仓位的主要技术手段，但复杂而多变的股市不会给我们如此的幸运，让主力老老实实的按照固定的套路去操作并暴露自己的真实意图。相反，神机妙算的主力恨不得自己是百变金刚，千方百计的掩盖其仓位、动向及一切真面目。而我们也必须多练几手，总结出更多的探寻主力仓位特征的方法。A、筹码密集区的低位无量上穿主力吸筹往往在筹码分布上留下一个低位密集区。在大多数情况下，主力完成低位吸筹之后并不急于拉抬，甚至主力要把股价故意再作回到低位密集区的下方，因为这个地方市场基本没有抛压，所有投资者处在浅套状态，护盘相对容易一些。一旦时机成熟，主力从低位密集区的下方首先将股价拉抬到密集区的上方，形成对筹码密集区的向上穿越，这个穿越过程极易暴露主力的持仓状况，如果主力巨量持仓的话，盘面上就不会出现太多的解套抛压。即股价上穿密集区而呈现无量状况，这个时候我们就知道该股已由主力高度持仓了。技术上我们必须对“无量”这个市场特征给出较明确的参考标准：即用换手率来精确估计成交量。通常我们不单纯使用成交量这个技术参数，因为股票的流通盘有大有小，同样的绝对成交量并不能说明这只股票是换手巨大还是基本没有换手。如每天900万股的交易，对于中国石化（600028）来说仅占其流通盘的千分之5.8，而对于胶带股份（600614），这900万股已经是它流通盘的全部了。用放量与缩量来监控获利抛压也不是一个好主意。而换手率则本质得多。依照本人的经验，我们可以把换手率分成如下个级别：绝对地量：小于1%

成交低靡：1%——2%

成交温和：2%——3%

成交活跃：3%——5%

带量：5%——8%

放量：8%——15%

巨量：15%——25%

成交怪异：大于25%我们常使用3%以下这个标准，并将小于3%的成交额称为“无量”，更为严格的标准是2%。下面我们看一个例子（图5—5）：图5—5：综艺股份（600770）1999/03/23这是综艺股份（图5—5）1999年3月末的K线图。当时这只股票的价格仅为8.11元（复权价）。我们从图上可以看到该股正在从筹码密集区的下方实施向上的穿越，但它的换手率非常小，3月23日那一天的换手率仅为1.74%，属于成交低靡范畴，而在上穿筹码密集区的过程中有约60%的筹码得到了解放。于是，解套不卖的筹码占了流通盘的60%。我们由此可以认定，这60%的筹码大部分为主力所有，于是这只股票的庄家持仓量已经合格了。该股后来的走势是众所周知的，到了2000年2月21日，该股创下了63.95元的最高价。以上是通过筹码密集区的无量上穿来判断主力的持仓量的方法，即一旦发现筹码密集区以低靡成交量向上穿越，则被穿越的筹码大部分是主力持仓。这种估计主力持仓的方法尽管简单，但对于低位捉庄的参考价值却是巨大的。这个方法有一个小小的缺陷，因为它没有实现指标化，设计和实现电脑自动识别系统时会感到复杂，于是就有了如下的指标量化分析：B、博弈K线低位无量长阳很多技术分析指标是因需求而设计的，博弈K线的出现是因为大家需要一个技术指标用来计算每个交易日被穿越的筹码量。博弈K线的长度即博弈K线的开盘与收盘之差，是博弈K线的衍生指标，叫“博弈K线长”（CYQKLEN）。博弈K线长阳线的技术标准是：我们认为博弈K线长大于18即为博弈K线的长阳线。从市场含义上看，CYQKLEN大于18的那个交易日，当日有18%以上的套牢盘被解套，观察这些解套盘的解套抛压具有足够的参考价值。我们定义当CYQKLEN大于18%，同时换手率低于3%，为博弈K线的无量长阳。这种技术特征的市场含义是：解套无抛压，即为主力控盘标志。下面我们做一个测试：用指南针的鬼域平台将买入条件设置为CYQKLEN大于18，换手率小于3，而卖出条件设置为获利10%卖出，套牢20%止损。结果是赢利的，但成功率仅为55%。这说明，仅仅知道主力的高度控盘是不够的。因为虽然主力持有了相当多的筹码，但我们很难推测主力下一步要做什么。就像亿安科技，从几元钱到100多元钱，一路上都是主力高度控盘，但是100元的主力高度控盘，只说明主力现在还没离场，至于他明天是否开始出货却不得而知。主力是否有出货意图，与这只股票的位置显然有很大关系，利用指南针软件上的指标评价功能，我们可以清晰地看到买入博弈K线无量长阳的个股，其收益率与个股年相对价位之间的关系：图5—6：不同年相对价位（RPY1）上的博弈K线低位无量长阳的收益率这张图的横坐标是个股的年相对价位（RPY1），这个指标是以循环年最高价及最低价为基准，测试个股在其间的相对位置，其算法为：RPY1=（当前价-循环年最低价）/（循环年最高价-循环年最低价）×100%图上大家可以看到红色或绿色的柱状线，其高度表示资金收益率，红色代表挣钱，绿色代表赔钱。在这张图上可以清楚的看到RPY1越小，买入博弈K线无量长阳的个股越赚钱。在“RPY1”28以下可以获得50%左右的资金收益率，这是个很不错的结果，而“RPY1”小于28其市场含义是股价在本年度内处在相对偏低的位置。这就是说，买入博弈K线低位无量长阳的个股是赚钱的。研究发现，即使加上低位条件依然是不够的。鬼域平台给了我们另外的一些信息：当0AMV指数的CYEM指标大于4.2之后，博弈K线的无量长阳收益率迅速上升，平均可以得到超过200%的资金收益率。0AMV—CYEM代表了中线资金入场的速度，这个指标大于4，表示的是每天有4%的增量资金入场。这个结论告诉我们，在增量资金大举入场的大盘环境下，低位高控盘庄股普遍有向上启动拉抬的机会。下面我们看一个博弈K线的应用案例（图5—7）。图5—7：华立控股（0607）2000/02/14这张图专门标出了2000年1月13日的那根K线，位于图的中间偏右一点，图的下方是博弈K线。我们可以看到在2000年1月13日左右，这只股票上出现了大量的博弈K线无量长阳，1月13日的换手率仅仅为1.58%。这一天的大盘指标是0AMV—CYEM为4.37%，显示了资金大举入场的信息。这只股票的后续走势相当理想，它几乎涨了整整一年，到了2001年1月，其股价已经从6元多涨到了17元以上，近乎两倍。大盘条件与低位条件哪一个更重要，这是需进一步讨论的问题。2001年的操作表明，大盘是相当重要的获利因素，尤其对于技术上呈现博弈K线低位无量长阳的个股。因为这个指标反映了主力的战略性建仓，而他何时开始运做则要配合大盘。在良好的大盘情况下，个股相对位置可以放宽松一些，不一定非得绝对低位不可，中价位的股票也是可以做的。像方才的华立控股，它2000年1月13日的RPY1为50.77，就是个标准的中价位。用博弈K线捕捉庄家的高控盘，涉及到了许多不同的技术分析指标，这增加了投资者使用该技术的复杂性，况且只有指南针等少数软件才涉及了0AMV等指标。但是由博弈K线衍生出的分析及获利方法，其获利能力非常强，因而以技术复杂性为代价，换取较高收益是值得的。C、90比390比3是另一种判断主力高度控盘的方法。意思是说如果一只股票在筹码分布上获利盘大于90%，同时换手率低于3%，则可以认定主力高度控盘。如图5—8。图5—8：烟台万华（600309）尚未达到绝对高位前的90比3在图5—8中，我们把光标移动到了画面的左半部分，并把筹码分布锁定在2001年3月9日的那一天。这时我们看到这只股票在17.6元左右的价位上呈现出满盘获利的格局，获利盘高达99.26%，而该日的换手率仅有1.55%，这是极为典型的满盘获利无抛压，显示出主力的控盘度非常之高。而随后的6个涨停板的持续上涨完全是主力控盘的结果，而并非烟台万华的基本面有多么出色。同样，我们依然要讨论90比3与大盘有什么关系。90比3是一种高位高控盘的庄股，不仅高位而且有风险。但股市里还有另一句话，叫越是有风险的地方越安全，关键要看所谓的高位风险是否有条件释放。经验表明，在大盘熊市期间，买一些高位的股票反而可以挣到钱。个股高风险再加上大盘熊市，表面上看是雪上加霜，但两件坏事加在一起反而是好事，就象数学上的负负得正。因为在大盘低迷期间主力不可能有出货机会，因而这些高位高控盘的个股，为了保持高位形象，主力不得不花费很多金钱，当大盘真正转好的时候，主力便顺势把它们推得更高，然后再考虑出货问题。于是在大盘低迷时的高位个股，反而比同期的低位个股更安全。但是上述熊市做高位股票的理论，说不定哪天就失灵了。因为万一各位读者看了以上的作法而都去依法操作的话，主力就有了高位出货的机会。即使历史证明熊市的高位个股反而有抗跌性，在下也建议大家不碰为好。2000年3月9日的大盘环境处在一种震荡横盘的状态，市场氛围不很活跃。在这种情况下，虽然大家看到了烟台万华的强劲上扬，但跟风盘依然不多，于是主力显得非常孤独，只好一味的推高。终于，在股价自15元翻了一倍涨到30元之后，这只股票才开始放量，散户的跟风盘逐渐涌入，主力才得以脱身。最后我们要重申：90比3所找到的是主力相对高位的高控盘庄股，一旦这种股票处在了绝对高位，要充分注意其潜在的巨大风险。D、成本均线发散及筹码低位锁定在前面《筹码分布的基础知识》中，谈到了一种称为筹码低位锁定的形态，该种形态也是非常典型的主力高度控盘特征，用肉眼极易观察。当发现筹码的低位锁定时，我们不妨再用下移法精确测量主力的仓位，再结合主力的建仓成本，最后决定是否跟进。而主力的建仓成本，可以通过低位密集区的峰价位来估计。用成本均线也能获知主力的高度持仓。成本均线很像大家常用的移动均线，这种均线是一种量价的均线，它计算的不是一段时间内的股价，而是一段时间内的平均持仓成本。由于成本均线中含有成交量的因素，因而它们是一种更合理的均线系统。成本均线的形态也分为密集和发散两种。在股价的拉升期间，成本均线的密集或发散反映了不同的市场状态，成本均线的密集被认为是主力中度持仓的标志，即主力持仓量约占流通盘的60%左右；而成本均线的发散，可以认为主力的持仓量在70%左右甚至更高一些。我们比较两只股票，以体会成本均线的密集与发散状态的不同的市场含义。为英豪科教，它的成本均线散的很开，其黄色的五日成本线比兰色的无穷成本线高出四个涨停板；而右图的马钢股份，几条成本均线密集的挤在一起，五日成本线距离无穷成本均线仅为两个涨停板。成本均线发散的市场含义是：投资者持仓成本差异巨大，而成本均线密集则反映市场各个不同时期的平均成本相差不多。进一步解释这种差异，可以做如此结论：如果主力持仓量巨大，当个股巨幅上涨之后，由于大部分筹码依然是低位区的主力持仓，因而近期短线追涨盘的成本就和主力底仓形成巨大差距；但如果主力在低位区没有巨量持仓，那么随着股价上扬中的中小投资者获利了结，及新的追涨盘的继续接棒，其建仓位置很难高于早期获利盘20%，于是造成了成本均线的相对密集。这样就有了一个结论和一个技术标准。结论是：股价上升过程中成本均线呈现发散状态，这只股票是主力高度控盘；如果股价上升过程中成本均线密集，则该股为主力的中度控盘。相应的技术标准是：五日成本均线高于无穷成本均线四个涨停板以上，则该股为主力的高度持仓，主力持仓量为70%左右甚至更高一些。经过下移法测量图5—9中的英豪科教，其主力持仓约为流通盘的76%，马钢股份主力的持仓量约为流通盘的65%。对主力仓位的估算是技术分析中最具魅力的部分，就如同打牌时翻看了人家的底牌。股市的不确定性随主力仓位的透明而逐渐消失，图5—9：成本均线的发散与密集图5—9中的两只股票，一只是1998年5月14日的英豪科教（600672），另一只是2000年4月17日的马钢股份（600808）。这两只股票的上涨幅度很接近，均为8个涨停板，其上涨所经历的时间也一致，均为两个月左右。但它们的成本均线状态却迥然不同，左图而使我们的判断有了更大的把握。可以这样通俗的叙述：如果主力高度控盘，如果主力没挣到钱，如果该股还不上涨，那么难受的是主力。退一万步讲，就算主力弃庄而逃，所承受的损失也比散户大的多。所以，只要能够在不高的价位上发现个股主力的高度持仓，起码中线范畴就赢定了。MACD与均线买卖细节1、就在买点买，卖点卖；当然，买点并不一定是一个点，一个价位，级别越大的，可以容忍的区间越大。2、散户绝对不要抄底，一定要等股票走稳即将启动才介入；如果是短线，一定要在均线粘合时介入，这样就不用浪费时间。记住5周线是中线生命线，5日线是短线生命线。

3、中线的顶不是一天形成的，只有筑顶一定时间后才会出现那种大阴线，而上升途中的大阴线，只会引发多头更凶猛的反扑。

4、一定要习惯于在放量突破回调时买股票，这样风险小很多。不要在以巨量大阴线构造顶部的下跌反抽中介入，这是投资中的大忌。

5、不要追高介入任何股票，一定要在调整结束后，将启动时介入，这是市场生存的最好的办法。要养成绝对不追高的好习惯，不要在所有均线都向下发散时买股票，风险太大。

6、记住，最好的当然是卖得准，但如果不能；宁愿早了，千万别晚了。

7、如果你怕大调整，就去看30分的第一类卖点。一个日线级别的调整，就必然在30分上有三段走势。

8、30分图上，如果你用MACD判断背驰，MACD从0轴刚上来，不存在背驰的问题。首先是要上0轴后有一次拉升，然后回抽0轴，回抽0轴可以破0轴，但不能太深，一般都在0轴附近.，再拉升。它明显走出三次红柱，一次比一次低,股价新高而两线及柱子都不新高。

9、MACD定律：第一类买点都是在0轴之下背驰形成的，第二类买点都是第一次上0轴后回抽确认形成的。

10、要找日线的第三类买点就看一个30分钟的回抽，而该回抽低点，就看5分钟的背弛，必须三个级别共同来才可以。第三类买点一定要等到次级别的背驰或双次回拉确认。日线的第三类买点至少是一个30分钟的回拉，不可能是一天完成的。一般第三类买点突破，都有至少20%以上的涨幅，然后等30分钟背弛就出来，换别的第三类买点的，这样来回几次，资金利用率就高了。

11、一个最基本的原则就是，在某级别买点买的，就在某级别的卖点卖。买了股票，就一定要从买点一直持有到至少是同级别的第一卖点。除非你的短线技术特别好，否则就不要乱动，没必要为券商打工。只要不追高,严格按买点买入,不会有大问题的.如果你是在日线级别买的，那么30分钟的调整基本可以不看。当然，如果你时间充裕，可以按照30分钟的卖点来打短差，在30分钟的卖点出，30分钟的买点回补。

12、无论哪类买点，都是在下跌或回试中形成的，一定要养成习惯，不要回调不敢买反而追高买。

13、所有买点，归根结底都是第一类买点，要找第二、三类，其精确的，都要下次级别以下找第一类。第三类买点，一定要在第一个中枢后效果最好。

第三类买点最有效的，就是最底部那个中枢所产生的，因为即使变成较大的中枢，问题也不大。而在日线上出现第二个以上中枢时，就别用什么第三类买点了。那时候完全可以用低级别的第一类买点找到中枢震荡的低点。特别是第二次下探的低点。所有买点都肯定是调整时出现的.一个30分钟的买点到卖点所产生的利润，比日线启动初期要大多了。对于日线上的第三类买点，只要一个30分钟级别的回抽不破日线中枢就可以了.标准的第三类买点产生的上扬，怎么都该等到次级别的背弛卖点出来才走。要养成好习惯，别荡两下就晕了。

14、一般双次拉回都上不去，一定有再次下跌，这种双次拉回的第二次，都是构成下跌中的第一个中枢的最小级别的第三类卖点。

15、第一类买点次级别上涨后，第一次次级别回调构成的第二类买点，其后肯定有利润，但经常会演化成大级别的盘整，特别在一些超级底部里，所以那时就要看中枢的演化情况，根据中枢的次级别的走势来决定大型中枢的第二类买点；而第三类买点和第二类买点在判断上唯一不同就是，第三类买点的中枢级别比下面突破那中枢要小

16、第一个中枢后上扬的一段，如果不出现背驰段，就会形成第二中枢，如果这个中枢的级别比第一个低，那这个上涨就厉害了，所以不用急。任何能第一二三类买点完美出现的基本比较厉害。

17、如果你的资金量不大，不能短线操作，那看30分的买点就足够了，当然，最好日线不能在背驰段里

18、选股票要找好买点，在牛市里，第三类买点的爆发力是最强的，例如日线上的，如果实在找不到，就找30分上的。你可以把一些有潜力的板块，价位不高的，周线还没有拉升的当成自选，弄个100，几十只的，然后每天在这些股票里选买点，这样就不会太累了。节奏弄好了，基本可以达到出了马上可以买别的地步，这样资金利用率就高的。把已经走坏的挑出你的股票池，不断换入有潜力的新板块，这样不断下去，一定会有大成果的。

19、盘整就要敢抛敢买，一旦出现第三类卖点进入破位急跌，就要等跌透，有点级别背驰再进入，这样才能既避开下跌，又不浪费盘整的震荡机会。

20、关于定理三的两个次级别组合：趋势+反趋势，趋势+盘整，盘整+反趋势；这两个“次级别”和连接的结合性有关，简单的说，只要能分解出两段次级别走势就可以。

21、炒股必须有一定的节奏韵律，如果高没走，低位去回补等于加仓，这样不好，一定要搞清楚向下段与向上段。特别资金不大的，买就全买，回补如果信心不足，可以分单回补。只要是先卖的，回补起来就不会害怕了。

22、除非有较大级别的买点，否则买股票都应该在下午，特别在走势不明朗的时侯。

23、30分级别操作的，一个5分级别的背驰是在你操作的忍受范围内的；5分的背驰，正常情况下只能引发对5分走势类型的修正，一旦该修正的第一个中枢级别大于5分，那就要先出来，因为这里至少形成30分的盘整，这就是为什么需要第二类卖点的原因。

24、大盘震荡，具体的个股要根据自己的走势来决定进出，很多比大盘强的个股，就算大盘要补缺口反而大幅上扬。个股操作一定要注意，技术不好的，即使是短线，也就看5日线，不破就拿着，不要习惯性乱跑，否则大盘一震荡，左右挨巴掌。另外心态一定要好，如果卖早卖错了，也没必要追高，等一个短线买点再介入不迟，大盘震荡中这种买点不难发现。

25、一定要学会用MACD黄白线第一次上0轴后回抽0轴形成第二类买点的判断.请用Ctrl+C复制后贴给好友。15+30+60分钟k线技巧15分钟的金叉死叉可以预测半天的走势。

30分钟的金叉死叉可以预测1天的走势。

60分钟的金叉死叉可以预测2天的走势。

用分时图来操作短线，比日线图要精确的多，而且买卖价格更加适合。

用60分钟威廉指标或者布林线逃顶，比日线要提前，基本上能得到理想的效果，基本用法是：60分钟步林线中轨被跌破后全部卖光股票。

用15分钟的均线金叉(死叉)、均量线金叉(死叉)、MACD金叉(死叉)来买进或者逃顶的效果也相当好。

用15分钟、30分钟、60分钟的EXPMA指标对大盘或者个股的支撑点位、压力点位的预测极其有参考价值。

在分时图上，运用日线的理论往往能受到奇效，象波浪理论、形态理论等等都有大有可为的天地，并且在T+0方面更是神奇的妙法。

还有一些做短线的看盘方法，总结后介绍给大家。需要说明的是:

(1)这些方法只是对前人的理论进行了实践。并且在实践中多次得到了证实。

(2)以下的看盘方法可能不是每一个都实用，也不是有了这些方法就能保证你只赚不亏。希望大家举一翻三。

1、每个板块都有自己的领头者，看见领头的动了。就马上看第二个以后的股票。如看到天大天财就要想到清华同方和东大阿派。

2、密切关注成交量。成交量小时分步买。成交量在低位放大时全部买。成交量在高位放大时全部卖。

3、回缩量时买进。回量增卖出。一般来说回量增在主力出货时，第二天会高开。高盘价大于第一天的收盘价，或开盘不久会高过昨天的收盘价，跳空缺口也可能出现，但这样更不好出货。

4、RSI在低位徘徊三次时买入。在RSI小于10时买。在RSI高于85时买卖出。RSI在高位徘徊三次时卖出。股价创新高，RSI不能创新高一定要卖出。KDJ可以做参考。但主力经常在尾市拉高达到骗线的目的，专整技术人士。故一定不能只相信KDJ。在短线中，WR％指标很重要。一定要认真看。长线多看TRIX。

5、心中不必有绩优股与绩差股之分。只有强庄和弱庄之分。股票也只有强势股和弱势股之分。

6、均线交叉时一般有一个技术回调。交叉向上回时买进。交叉向下回时卖出。5日和10日线都向上，且5日在10日线上时买进。只要不破10日线就不卖。这一般是在做指标技术修复。如果确认破了10日线，5日线调头向下卖出。因为10日线对于做庄的人来说很重要。这是他们的成本价。他们一般不是让股价跌破。但也有特强的庄在洗盘时会跌破10线。可20日线一般不会破。否则大势不好他无法收拾。

7、追涨跌有时用处很大。强者恒强，弱者恒弱。炒股时间概念很重要。不要跟自己过不去。

8、大盘狂跌时最好选股。就把钱全部买成涨得第一或跌得最少的股票!!!

9、高位连续三根长阴快跑。亏了也要跑。低位三根长阳买进，这是通常回升的开始。

10、在涨势中不要轻视冷门股。这通常是一支大黑马。在涨势中也不要轻视问题股，这也可能是一支大黑马。但这种马不是胆大有赌性的人，心理素质不好的人不要骑。

11、设立止损位。这是许多人都不愿做的。但这是许多人亏的原因。一般把止损点设在跌10％的位置为好。跌破止跌点要认输，不要自己用压它几个月当存款的话来骗自己。钱是自己的!精准成本控制与全面预算管理课程背景有效的成本控制是企业在激烈的市场竞争中成功重要因素。但成本控制绝对不仅仅是单纯的压缩成本，需要建立起科学合理的成本分析与控制系统，让企业的管理者清楚地掌握公司的成本构架、盈利情况和决策的正确方向，成为企业内部决策的关键支持，从根本上改善企业成本状况，从而真正实现有效的成本控制。课程收益学习如何准确地核算、分析和控制产品制造成本、质量成本、效率成本、资金占用成本、采购成本、营销成本等成本；学习如何从整个价值链（供应链-制造链-销售链）的角度分析和控制包括七大浪费等在内的管理不善成本；学习如何建立工厂全面的成本绩效指标（KPI）；学习基于企业整个价值链上的质量成本、采购成本、营销成本的预算。课程提纲概述什么是管理不善成本？丰田汽车公司定义的七大浪费从成本控制角度看精益生产一、成本控制的基础1.1基本概念1.2成本性质的分类1.3企业价值链成本的构成状况1.4企业成本控制的基本思路1.5基于成本效益原则的体系化管理结构图二、精准成本核算-多因多果的成本核算方法2.1传统成本管理的局限性：多因一果的成本核算方法2.2多因多果的成本核算2.3成本核算表格的设计三、精准成本分析与控制（预算）3.1产品纯生产成本3.2质量成本3.3效率成本3.4资金占用成本3.5采购成本3.6人力资源成本3.7风险成本四、以利润和成本为导向的价值分析和管理4.1基于利润回报结果的价值决策4.2以成本结果为导向的价值分析4.3面向对象的持续改善方法(DAPDCI)五、多因多果的全面预算管理5.1传统全面预算管理的局限性5.2多因多果的全面预算管理5.3多因多果的平衡计分卡讲师简介林老师澳大利亚新南威尔士大学国际会计硕士；暨南大学数学专业学士；微软MCSD软件专家；清华大学、上海交通大学、中山大学等大学EMBA讲师；《成本运筹与控制学》的创始人；《CSS成本体系标准》的创始人；《多因多果成本管理软件》的著作权人；澳大利亚注册会计师公会会员；德国莱茵（TUV）公司和挪威船级社（DNV）指定的《全面质量成本管理》课程导师。林先生是国际成本控制技术领域的领先者，在成本控制体系构建、质量成本、效率成本、风险成本、采购成本、客户关系成本、人力资源成本、环保成本、作业成本等方面有系统的研究和独特的实践经验。特别是在成本控制体系构建方面，提出了符合实际的“多因多果+面向对象+体系化管理”理论和手段，否定了以美国哈佛商学院教授、会计学权威罗宾?库珀（RobinCooper）和罗伯特?卡普兰（RobertKaplan）为代表所建立的基于“多因一果”成本核算的作业成本法（Activity-BasedCosting/Management,ABC/M）和改进了德国弹性边际成本法（GPK），彻底改变了目前我国企业管理理论西化问题，以东方“合”的思想统一了西方“分散”在各个管理方面的理论、方法和工具，包括：1）ISO9000质量体系、CRM客户关系管理体系、SCM供应链管理体系、HR人力资源管理体系、ERM风险管理体系、ISO14000环保管理体系等；2）日本丰田CCC21成本控制方法、6西格玛方法、数学模型方法、PDCA戴明环、标杆管理方法等；3）ERP企业资源管理软件、CRM客户关系管理软件、PM项目管理软件等。在学术成果方面，林先生于2003年6月在美国国际学报“AdvancesinSystemsScienceandApplications”（国际刊号：ISSN1078-6236）发表文章《泛系成本运筹学原理：多因多果的作业成本管理》（《PansystemsCost-OperationsResearch(PansysCOR):CostManagementSystem(ABC/M)》；2004年4月在中国“计算机与数字工程”杂志发表文章《泛系成本运筹学与应用》；2006年从理论上以“动态多因多果”命题超越了日本东京大学会计同行研究的“动态合因多果”命题。在实践操作方面，林先生做过管理咨询和培训的著名企业有：主持过管理咨询和培训的著名企业有：制造业：比亚迪汽车、三一重工、一汽集团、北京奔驰、奇瑞汽车、广汽本田、东风汽车、长安汽车、五羊摩托车、玉柴集团、中国北车、雅戈尔、华凌空调、美国约克空调、日立电梯、海信电器、摩恩、佳通轮胎、阿迪达斯、奥的斯、雅芳、立白集团、深圳莱英达集团、中集集团、美的集团、嘉宝莉涂料、三星电机、浙江正泰、株州硬合金、金发科技、江山制药等；IT行业：TCL电脑、北京派普集团等；通讯行业：中兴通讯、广东移动等；港口行业：盐田港、广州新港等；房地产行业：广州城市建设开发总公司等。浅谈煤炭企业基于成本控制的全面预算管理[摘要]虽然全面预算管理在煤炭企业开展有近10年时间,取得了很好的成就,但也还存在许多问题,基于成本控制实施全面预算管理是煤炭企业实现精细化管理、提高经济效益的正确