江苏省宿迁市中级会计职称财务管理模拟考试(含答案)

江苏省宿迁市中级会计职称财务管理模拟考试(含答案)学校:________班级:________姓名:________考号:________

一、单选题(25题)1.在两差异法下，固定制造费用的差异可以分解为()。

A.价格差异和产量差异B.耗费差异和效率差异C.能量差异和效率差异D.耗费差异和能量差异

2.

第

21

题

某公司全部资本为100万元，负债比率为40%，负债利率10%，当销售额为100万元时，息税前利润为20万，则该公司的财务杠杆系数为（）。

A.1.32B.1.25C.1.43D.1.56

3.某企业只生产甲产品，预计单位售价11元，单位变动成本8元，固定成本费用100万元，该企业要实现500万元的目标利润，则甲产品的销售量至少为()万件。

A.100B.200C.300D.400

4.如果企业的最高决策层直接从事各所属单位的日常管理，这样的企业组织形式为()。

A.U型组织B.H型组织C.M型组织D.V型组织

5.按照我国《公司法》规定，在企业成立时()。

A.实收资本与注册资本数额一致，否则企业不能成立

B.企业成立时的实收资本与注册资本不一致

C.成立时不一定一次筹足资本金总额，但规定了首期出资的数额或比例及最后一期缴清资本的期限

D.成立时一次应筹足资本金总额的50%以上

6.

第

13

题

在个别资金成本的计算中，不必考虑筹资费用影响的是（）。

A.债券成本B.普通股成本C.优先股成本D.留存收益成本

7.中大公司欲向正大公司投资，而正大公司需要中大公司的一处房产（假定中大公司不考虑土地增值税，印花税税率为0．5％），则下列说法正确的是（）。

A.采取货币资金出资，然后由正大公司向中大公司购人房产可使中大公司避免缴纳营业税和印花税

B.中大公司以该房产直接投资入股，参与利润分配，承担投资风险，可使中大公司避免缴纳营业税，但需要缴纳印花税

C.A和B都会导致中大公司缴纳印花税和营业税

D.A和B都不会导致中大公司缴纳印花税和营业税

8.

第

2

题

已知A、B组成的资产组合中，A、B收益率的协方差为l%，A的收益率的标准离差为9%，B的收益率的标准离差为15%，则A、B的相关系数为（）。

A.0.6B.0.74C.0.11D.0.07

9.上市公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的条件购买本公司一定数量股份的权利，这种股权激励模式是（）。

A.股票期权模式B.限制性股票模式C.股票增值权模式D.业绩股票激励模式

10.某企业年销售收入为720万元，信用条件为“1/10，n/30”时，预计有20%的选择享受现金折扣优惠，其余客户在信用期付款，变动成本率为70%，资金成本率为10%，则下列选项不正确的是()。

A.平均收账天数为26天

B.应收账款占用资金应计利息5.2万元

C.应收账款占用资金为36.4万元

D.应收账款占用资金应计利息为3.64万元

11.

第

13

题

公司采用固定或稳定增长股利政策发放股利的好处主要表现为（）。

A.降低资金成本B.维持股利稳定C.提高支付能力D.实现资本保全

12.通货膨胀对企业财务活动的影响不包括（）。

A.导致资金占用增加，引起资金需求增加

B.引起利润下降，资金因利润分配而流失

C.证券价格下跌，增加企业筹资难度

D.引起利率上升，加大企业筹资成本

13.

第

3

题

甲单位为财政全额拨款的事业单位，自2006年起实行国库集中支付制度。2006年，财政部门批准的年度预算为3000万元，其中：财政直接支付预算为2000万元，财政授权支付预算为1000万元，2006年，甲单位累计预算支出为2700万元，其中，1950万元已由财政直接支付，750万元已由财政授权支付。2006年12月31日，甲单位结转预算结余资金后，“财政应返还额度”项目的余额为（）万元。

A.50B.200C.250D.300

14.第

3

题

下列关于β系数，说法不正确的是（）。

A.β系数可用来衡量可分散风险的大小

B.某种股票的β系数越大，风险收益率越高，预期报酬率也越大

C.β系数反映个别股票的市场风险，β系数为0，说明该股票的市场风险为零

D.某种股票β系数为1，说明该种股票的风险与整个市场风险一致

15.下列关于风险矩阵应用的表述中，正确的是（）。A.风险矩阵的构建不受企业风险偏好的影响

B.可以为企业确定各项风险重要性等级提供可视化的工具

C.无需对风险发生可能性进行主观判断

D.可以对个别风险重要性等级通过数学运算得到总体风险的重要性等级

16.

第

22

题

能保证预算的连续性，对未来有较好原期指导性的预算编制方法是（）。

A.固定预算B.弹性预算C.滚动预算D.零基预算

17.在确定最佳现金持有量时，成本分析模式和存货模式均需考虑的因素是()。

A.持有现金的机会成本B.固定性转换成本C.现金短缺成本D.现金保管费用

18.假设企业不存在优先股，某企业资产总额为150万元，权益资本占55%，负债平均利率为12%，当前销售额100万元，息税前利润20万元，则财务杠杆系数为（）A.2.5B.1.68C.1.15D.2.0

19.以下有关筹资分类的说法中，正确的是（）。

A.间接筹资的基本方式是银行借款和发行债券

B.按企业取得资金的权益特性不同，分为股权筹资、债务筹资及衍生工具筹资

C.按资金来源范围不同，分为直接筹资和间接筹资

D.短期筹资经常利用商业信用、短期借款、融资租赁等方式

20.第

21

题

根据财务管理的理论，企业特有风险是（）。

A.不可分散风险B.非系统风险C.基本风险D.系统风险

21.下列各项中，不属于投资中心特征的有()。

A.拥有投资决策权B.一般为独立法人C.处于责任中心的最高层D.只需要对投资的效果负责，无须对成本负责

22.下列各项中，不属于增量预算法基本假定的是()。

A.企业现有业务活动是不合理的，需要进行调整

B.以现有业务活动和各项活动的开支水平，确定预算期各项活动的预算数

C.企业现有各项业务的开支水平是合理的，在预算期予以保持

D.企业现有业务活动是合理的，不需要进行调整

23.成本按其性态可划分为（）。A.约束成本和酌量成本B.固定成本、变动成本和混合成本C.相关成本和无关成本D.付现成本和非付现成本

24.

第

11

题

某公司发行债券，债券面值为1000元，票面利率5%，每年付息一次，到期还本，债券发行价1010元，筹资费为发行价的2%，企业所得税税率为40%，则该债券的资本成本为（）。（不考虑时间价值）

25.关于现金周转期的计算，下列公式正确的是（）。

A.现金周转期=存货周转期+应收账款周转期+应付账款周转期

B.现金周转期=应收账款周转期+应付账款周转期一存货周转期

C.现金周转期=存货周转期+应收账款周转期一应付账款周转期

D.现金周转期=存货周转期+应付账款周转期一应收账款周转期

二、多选题(20题)26.按照财务控制的对象，财务控制可以分为（）。

A.预算控制B.制度控制C.现金控制D.收支控制

27.

第

27

题

目前关于公司价值的内容和测算基础与方法的认识主要包括（）两种。

A.公司价值等于其未来净收益的现值

B.公司价值等于其股票的现行市场价值

C.公司价值等于其债券的现行市场价值

D.公司价值等于其长期债务和股票的折现价值之和

28.

第

31

题

集团企业资金集中管理模式主要包括（）。

29.进行财务分析时的弥补措施包括（）。

A.尽可能去异求同B.将资金时间价值有机纳入分析过程C.注意各种指标的综合运用D.善于利用“例外管理”原则

30.下列选项中，属于企业投资纳税管理的有（）。

A.企业直接投资纳税管理B.企业间接投资纳税管理C.直接对外投资纳税管理D.直接对内投资纳税管理

31.甲公司拟投资一条生产线，该项目投资期限10年，资本成本率10％，净现值200万元。下列说法中，正确的有（）。

A.项目现值指数大于1B.项目年金净流量大于0C.项目动态回收期大于10年D.项目内含收益率大于10％

32.

第

34

题

下列各项中，企业应确认为无形资产的有（）。

A.吸收投资取得的土地使用权

B.因转让土地使用权补交的土地出让金

C.自行开发并按法律程序申请取得的无形资产

D.无偿划拨取得的土地使用权

33.下列关于企业产品价格运用策略的说法中，正确的有（）。

A.折让定价策略是以降低产品的销售价格来刺激购买者，从而达到扩大产品销售量的目的

B.名牌产品的价格相对较高，这是厂家利用了心理定价策略

C.组合定价策略有利于企业整体效益的提高

D.衰退期的产品由于市场竞争力下降，销售量下滑，所以必须降价促销

34.下列各项中，属于企业财务管理的经济环境的有（）A.会计信息化的水平B.金融市场的规模C.通货膨胀水平D.国家的宏观经济政策

35.

第

34

题

放弃现金折扣的成本受折扣百分比、折扣期和信用期的影响。下列各项中，使放弃现金折扣成本提高的有（）。

A.信用期、折扣期不变，折扣百分比提高

B.折扣期、折扣百分比不变，信用期延长

C.折扣百分比不变，信用期和折扣期等量延长

D.折扣百分比、信用期不变，折扣期延长

36.

第

36

题

下列选项中，造成合营企业不能被批准的情形有（）。

A.有损中国主权的B.违反中国法律的C.造成环境污染的D.签订的合同显属不公平的

37.对于资金时间价值，下列表述正确的有（）。

A.一般情况下应按复利方式来计算

B.可以直接用短期国债利率来表示

C.是指一定量资金在不同时点上的价值量差额

D.相当于没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率

38.下列关于保守型融资策略的表述中，正确的有（）

A.是一种风险与收益均较低的融资策略

B.临时性流动负债比波动性流动资产少

C.长期融资支持非流动资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产

D.融资成本较低

39.下列措施中有利于降低企业复合风险的有()。

A.提高产品市场占有率B.增加广告费用C.降低公司资产负债率D.降低单位产品材料成本

40.销售预测的定量分析法，一般包括趋势预测分析法和因果预测分析法两大类，下列属于趋势预测分析法的有（）

A.移动平均法B.指数平滑法C.回归分析法D.加权平均法

41.下列财务指标中属于衡量企业获取现金能力的财务比率指标有（）

A.营业现金比率B.每股营业现金净流量C.现金比率D.全部资产现金回收率

42.允许缺货的情况下，企业经济进货批量的确定需对()加以考虑。A.A.进价成本B.变动性进货费用C.变动性储存费用D.缺货成本

43.

第

28

题

关于证券市场线的说法正确的是（）。

A.证券市场线的一个重要暗示是“只有系统风险才有资格要求补偿”

B.斜率是市场风险溢酬

C.截距是无风险收益率

D.当无风险收益率变大而其他条件不变时，证券市场线会整体向上平移

44.

第

29

题

下列有关委托贷款说法正确的是（）。

A.委托贷款应按期计提利息，计入损益

B.原按期计提的利息到付息期不能收回时，应停止计提委托贷款利息，并将原已计提的利息冲销。其后，已冲销的利息又收回时，应冲减委托贷款本金

C.期末，企业的委托贷款应按资产减值要求，计提相应的减值准备。计提的减值准备冲减投资收益

D.在资产负债表中，委托贷款按长短期性质，分别在短期投资或长期投资项目中反映

45.下列各项中，可能导致企业权益乘数不变的经济业务有（）

A.赊购原材料

B.用现金购买债券（不考虑手续费）

C.接受股东投资转入的固定资产

D.以固定资产对外投资（按账面价值作价）

三、判断题(10题)46.

第

38

题

债券投资收益通常是事前预定的，收益率通常不及股票高，投资风险较大。（）

A.是B.否

47.

第

39

题

上市公司将其应收债权转移给关联企业时，应按实际交易价格超过应收债权账面价值的差额部分，记入“资本公积——关联交易差价”科目，可用于转增资本或弥补亏损。（）

A.是B.否

48.在财务分析中，企业经营者应对企业财务状况进行全面的综合分析，并关注企业财务风险和经营风险。()

A.是B.否

49.永续债实质是一种股权融资工具。（）

A.是B.否

50.总预算是企业所有以货币及其他数量形式反映的、有关企业未来一段时期内全部经营活动各项目标的行动计划与相应措施的数量说明。()

A.是B.否

51.

第

44

题

建立保险储备量的目的，是为了寻求缺货成本的最小化。（）

A.是B.否

52.投资者投入的无形资产，应按该无形资产在投资方的账面价值作为入账价值。（）

A.是B.否

53.

第

43

题

对于单纯固定资产投资项目而言，原始投资等于固定资产投资。（）

A.是B.否

54.不考虑其他因素的影响，通货膨胀一般导致市场利率下降，从而降低筹资难度（）

A.是B.否

55.弹性预算编制方法中列表法比公式法编制预算的工作量大。()

A.是B.否

四、综合题(5题)56.

第

51

题

某公司2005、2006、2007年的有关资料如下表所示：2005年2006年2007年营业收入（万元）60007000净利润（万元）15001800年末资产总额（万元）620076008200年末负债总额（万元）240036004000年末普通股股数（万股）100010001000年末股票市价（元/股）3039.6现金股利（万元）450540年末股东权益总额380040004200

要求：

（1）计算2006、2007年的营业净利率、总资产周转率、权益乘数、平均每股净资产、每股股利、股利支付率、市盈率（计算中涉及到资产负债表中的数据一律使用平均数计算，将计算结果填入下表）；2005年2006年2007年营业收入（万元）60007000净利润（万元）15001800年末资产总额（万元）620076008200年末负债总额（万元）240036004000年末普通股股数（万股）10001000lOOO年末股票市价（元/股）3039.6现金股利（万元）450540年末股东权益总额380040004200平均股东权益总额资产平均总额营业净利率总资产周转率权益乘数平均每股净资产每股股利（元/股）股利支付率市盈率（2）分析2007年营业净利率、总资产周转率、权益乘数和平均每股净资产变动对每股收益的影响；

（3）利用杜邦财务分析体系对2007年该公司的财务情况进行评价；

（4）计算2007年的总杠杆系数。

57.第

50

题

某公司2007年的有关资料如下：

（1）公司银行借款的年利率为8.93%；

（2）公司债券面值为1元，票面利率为8%，期限为10年，分期付息，当前市价为0.85元；如果发行债券将按公司债券当前市价发行新的债券，发行费用为市价的4%；

（3）公司普通股面值为1元，每股市价为5.5元，本年派发现金股利0.35元，每股收益增长率维持7%不变，执行25%的固定股利支付率政策不变；

（4）公司适用的所得税率为40%；

（5）公司普通股的B值为1.1，年末的普通股股数为400万股，预计下年度也不会增发新股；

（6）国债的收益率为5.5%，市场上普通股平均收益率为13.5%。

要求：

（1）计算银行借款的资金成本。

（2）计算债券的资金成本。

（3）分别使用股利折现模型和资本资产定价模型计算股权资金成本。

（4）计算目前的每股收益和下年度的每股收益。

（5）该公司目前的资本结构为银行借款占30%、公司债券占20%、股权资金占50%。计算该公司目前的加权平均资金成本[股权资金成本按

（3）两种方法的算术平均数确定]。

（6）该公司为了投资一个新的项目需要追加筹资1000万元，追加筹资后保持目前的资本结构不变。有关资料如下：

筹资方式资金限额资金成本借款不超过210万元

超过210万元5.36%

6.2%债券不超过100万元

超过100万元不超过250万元

超过250万元5.88%

6.6%

8%股权资金不超过600万元

超过600万元14.05%

16%

计算各种资金的筹资总额分界点。

（7）该投资项目当折现率为10%时，净现值为812元；当折现率为12%时，净现值为一647元。算该项目的内含报酬率。

（8）计算该追加筹资方案的边际资金成本，并为投资项目是否可行进行决策。

58.

59.

60.为适应技术进步、产品更新换代较快的形势，C公司于2015年年初购置了一台生产设备，购置成本为4000万元，预计使用年限为8年，预计净残值率为5％。经税务机关批准，该公司采用年数总和法计提折旧。C公司适用的所得税税率为25％。2016年C公司亏损2600万元。

经张会计师预测，C公司2017年一2022年各年末未扣除折旧的税前利润均为900万元。为此他建议，C公司应从2017年开始变更折旧办法，使用直线法(即年限平均法)替代年数总和法，以减少企业所得税负担，对企业更有利。

在年数总和法和直线法下，2017年一2022年各年的折旧及税前利润的数据分别如表1和表2所示：

表1年数总和法下的年折旧额及税前利润

单位：万元表2直线法下的年折旧额及税前利润

单位：万元要求：

(1)分别计算C公司按年数总和法和直线法计提折旧情况下2017年一2022年应缴纳的所得税总额。

(2)根据上述计算结果，判断C公司是否应接受张会计师的建议(不考虑货币时间价值)。

参考答案

1.D解析：两差异法是将固定性制造费用成本总差异分解为耗费差异和能量差异两个部分；三差异法是将固定性制造费用成本总差异分解为耗费差异、能力差异(又称产量差异)和效率差异三种。

2.B

3.B根据公式，目标利润=预计产品产销数量×(单位产品售价-单位变动成本)-固定成本费用，则有500=预计销售量×(11-8)-100，解得：预计销售量=200(万件)。

4.A企业组织体制大体上有u型组织、H型组织和M型组织等三种组织形式，U型组织的最高决策层直接从事各所属单位的日常管理；H型组织的最高决策层基本上是一个空壳；M型组织的最高决策层的主要职能是战略规划和关系协调。

5.C本题的考点是资本金缴纳的期限。我国《公司法》规定，资本金的缴纳采用折衷资本制，资本金可以分期缴纳，但首次出资额不得低于法定的注册资本最低限额。

6.D留存收益是从企业内部筹集资金，不需支付筹资费用。

7.BB【解析】企业以房地产作为出资投入并承担投资风险和分享利润，按照营业税规定无需缴纳营业税、城建税及附加，但需交纳印花税。

8.BA、B的相关系数＝A、B收益率的协方差/(A的收益率的标准离差×B的收益率的标准离差)＝1%/(9%×15%)＝O.74

9.A股票期权模式是指上市公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的条件购买本公司一定数量股份的权利。所以本题答案是选项A。

10.B【答案】B

【解析】应收账款平均收账天数=10×20%+30×80%=26（天）；应收账款平均余额=(720/360)×26=52（万元），应收账款占用资金=52×70%：36.4（万元）；应收账款占用资金应计利息=36.4×10%=3.64（万元）。

11.B固定或稳定增长股利政策有利于树立公司良好的形象，有利于稳定公司股票价格，从而增强投资者对公司的信心。

12.B通货膨胀会导致资金占用增加，引起资金需求增加；会引起利润虚增，资金因利润分配而流失；会导致证券价格下跌，增加企业筹资难度；会引起利率上升，加大企业筹资成本。

13.D解析：“财政应返还额度”项目的余额=3000-2700=300(万元)。

14.Aβ系数又称为系统风险指数，是用来衡量系统风险即不可分散风险的大小。

15.B风险矩阵需要根据企业的风险偏好构建，选项A表述错误；风险矩阵的主要优点是为企业确定各项风险重要性等级提供了可视化的工具，选项B表述正确。风险矩阵的主要缺点有：①需要对风险重要性等级标准、风险发生可能性、后果严重程度等做出主观判断，可能影响使用的准确性；②无法将列示的个别风险重要性等级通过数学运算得到总体风险的重要性等级，选项CD表述错误。

16.C滚动预算就是远期指导性。

17.A解析：最佳现金持有量，成本分析模式就是持有现金而产生的机会成本与短缺成本之和最小时的现金持有量。存货模式就是能够使现金管理的机会成本与固定转换成本之和保持最低的现金持有量，即为最佳现金持有量。由此可见，在确定最佳现金持有量时，成本分析模式和存货模式均需考虑的因素是持有现金的机会成本。

18.B在不存在优先股股息的情况下，财务杠杆系数的计算公式为：，债务资金＝150×（1－55%）＝67.5（万元）；债务利息＝67.5×12%＝8.1（万元）；财务杠杆系数DFL＝20÷（20－8.1）＝1.68。

综上，本题应选B。

19.B间接筹资的基本方式是银行借款，此外还有融资租赁等方式，发行债券是直接筹资，选项A的说法不正确。按资金来源范围不同，分为内部筹资和外部筹资，选项C的说法不正确。短期筹资经常利用商业信用、短期借款、保理业务等方式，融资租赁是长期筹资经常采用的方式，选项D的说法不正确。

20.B非系统风险又称企业特有风险，这种风险可以通过资产组合进行分散。

21.D【答案】D

【解析】投资中心是指既对成本、收入和利润负责，又对投资及投资收益负责的责任单位，它拥有最大程度的决策权，同时也承担最大的经济责任，是最高层次的责任中心。投资中心本质上也是利润中心。从组织形式上看，投资中心一般都是独立法人，而成本中心和利润中心往往是企业内部组织，不具有独立法人资格。

22.A增量预算法的编制应遵循如下假定：第一，企业现有业务活动是合理的，不需要进行调整；第二，企业现有各项业务的开支水平是合理的，在预算期予以保持；第三，以现有业务活动和各项活动的开支水平，确定预算期各项活动的预算数。所以本题答案为选项A。

23.B所谓成本性态是指成本的变动与业务量（产量或销售量）之间的依存关系。成本按其性态通常可以分为固定成本、变动成本和混合成本。

综上，本题应选B。

固定成本，指在特定的业务量范围内不受业务量变动影响，一定期间的总额能保持相对稳定的成本。

变动成本，指在特定的业务量范围内，其总额会随业务量的变动而成正比例变动的成本。

在现实经济生活中，大多数成本与业务量之间的关系处于两者之间，即混合成本。混合成本可进一步将其细分为半变动成本、半固定成本、延期变动成本和曲线变动成本。

24.C本题考核的是债券筹资成本的计算。

债券资本成本=1000×5%×(1-40070)/[1010×(1-2%)1×100%=3.03%

25.C现金周转期=经营周期一应付账款周转期，经营周期=存货周转期+应收账款周转期，所以，现金周转期=存货周转期+应收账款周转期一应付账款周转期。

26.CD财务控制按照控制的对象分为收支控制和现金控制。

27.AB关于公司价值的内容和测算基础与方法，目前主要有两种认识：(1)公司价值等于其未来净收益按照－_定的折现率折现的价值；(2)公司价值是其股票的现行市场价值。

28.ABD本题考核集团企业资金集中管理模式。集团企业资金集中管理的模式包括：

(1)统收统支模式；

(2)拨付备用金模式；

(3)结算中心模式；

(4)内部银行模式；

(5)财务公司模式。

29.ABCD财务分析存在种种缺陷，在进行财务分析时必须采取如下弥补措施：尽可能去异求同，增强指标的可比性；必须考虑物价变动的影响，并将资金时间价值观念有机的纳入分析过程；注意各种指标的综合运用；分析过程需要结合社会经济环境的变化以及企业不同时期具体经营理财目标的不同进行系统分析；不要机械地遵循所谓的标准，要善于利用“例外管理”原则。

30.ABCD企业投资纳税管理分为企业直接投资纳税管理和企业间接投资纳税管理，直接投资纳税管理又可以分为直接对外投资纳税管理和直接对内投资纳税管理。

31.ABD对于单一投资项目而言，当净现值大于0时，年金净流量大于0，现值指数大于1，内含收益率大于资本成本率，项目是可行的。选项A、B、D正确；项目净现值大于0，则其未来现金净流量的现值补偿了原始投资额现值后还有剩余，即动态回收期小于项目投资期10年，选项C错误。

32.ABC因转让土地使用权补交的土地出让金作为无形资产中的土地使用权核算，无偿划拨取得的土地使用权不属于无形资产取得的内容。

33.ABC折让定价策略是指在一定条件下，以降低产品的销售价格来刺激购买者，从而达到扩大产品销售量的目的，选项A的说法正确；名牌产品的价格相对较高，属于心理定价策略的声望定价，选项B的说法正确；组合定价策略可以扩大销售量、节约流通费用，有利于企业整体效益的提高，选项C的说法正确；处于衰退期的产品，市场竞争力下降，销售量下滑，应该降价促销或维持现价并辅之以折扣等其他手段，同时，积极开发新产品，保持企业的市场竞争优势，选项D的说法错误。

34.CD选项A不属于，其属于企业财务管理的技术环境。

选项B不属于，其属于企业财务管理面临的金融环境。

选项CD属于，企业财务管理面临的经济环境包括：经济体制、经济周期、经济发展水平和宏观经济政策以及通货膨胀水平。

综上，本题应选CD。

35.AD放弃现金折扣的成本＝[折扣百分比÷(1一折扣百分比)]×[360÷(信用期一折扣期)]×100%，由公式可知，折扣百分比、折扣期与放弃现金折扣的成本同向变动，信用期与放弃现金折扣的成本反向变动，因此选择AD。

36.ABCD本题考核点是设立合营企业的条件。根据规定，申请设立合营企业有下列情况之一的，不予批准：(1)有损中国主权的；(2)违反中国法律的；(3)不符合中国经济发展要求的；(4)造成环境污染的；(5)签订的协议、合同、章程显属不公平，损害合营一方权益的。

37.ACD只有在通货膨胀率很低的情况下，才可以用短期国债利率来表示资金时间价值。

38.ABC在保守性融资策略中，通常最小限度地使用短期融资，临时性流动负债仅满足部分波动性流动资产的资金需求，其余部分由长期资金来源提供，即长期融资支持非流动资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产。但由于长期负债成本高于短期负债成本，就会导致融资成本较高，收益较低。

综上，本题应选ABC。

39.ACD解析：由于复合杠杆系数=经营杠杆系数×财务杠杆系数，所以，凡是引起经营杠杆系数和财务杠杆系数降低的措施均会有利于降低企业复合风险。提高产品市场占有率和降低单位产品材料成本均会引起经营杠杆系数降低；而降低公司资产负债率会引起财务杠杆系数降低。增加广告费用，即增加固定经营成本，会引起经营杠杆系数的提高。

40.ABD销售预测的定量分析法包括：趋势预测分析法和因果预测分析法。

其中，趋势预测分析法包括：算术平均法、加权平均法、移动平均法和指数平滑法。

因果预测分析法常用的是回归分析法。

综上，本题应选ABD。

41.ABD选项ABD均是衡量企业获取现金能力的财务比率指标，获取现金的能力可通过经营活动现金流量净额与投入资源之比来反映。常用的分析指标有营业现金比率、每股营业现金净流量及全部资产现金回收率；

选项C，现金比率属于短期偿债能力分析指标。

综上，本题应选ABD。

42.BCD解析：在允许缺货的情况下，企业对经济进货批量的确定，不仅要考虑变动性进货费用与储存费用，而且还必须对可能产生的缺货成本加以考虑，能够使三项成本总和最低的批量便是经济进货批量。

43.ABCD证券市场线的横轴是贝他系数，而贝他系数仅仅对该资产所含的系统风险的度量，因此，证券市场线的一个重要暗示就是“只有系统风险才有资格要求补偿”，即选项A正确；证券市场线的方程为R＝Rf＋β×（Rm-Rf），其中（Rm-Rf）表示市场风险溢酬，Rf表示无风险收益率，由此可知，选项B、C、D正确。

【该题针对“资本资产定价模型”知识点进行考核】

44.ABCD

45.BD选项A会引起资产和负债同时增加，但股东权益不变，因此权益乘数提高。

选项C会引起资产和股东权益同时增加，由于权益乘数大于1，则权益乘数下降。

选项BD是资产内部一增一减，资产总额不变，负债总额和股东权益也不变，因此权益乘数不变。

综上，本题应选BD。

46.N债券投资收益通常是事前预定的，收益率通常不及股票高，但具有较强的稳定性，投资风险较小。

47.N“资本公积——关联交易差价”不能用于转增资本或弥补亏损，待上市公司清算时再予处理。

48.Y企业经营决策者必须对企业经营理财的各个方面，包括运营能力、偿债能力、获利能力及发展能力的全部信息予以详尽地了解和掌握，主要进行各方面综合分析，并关注企业财务风险和经营风险。

49.Y永续债实质是一种介于债权和股权之间的融资工具。永续债是分类为权益工具还是金融负债．应把“是否能无条件避免交付现金或其他金融资产的合同义务”作为判断永续债分类的关键，结合永续债募集说明书条款，按照经济实质重于法律形式原则判断。

50.N全面预算是所有以货币及其他数量形式反映的有关企业未来一段时间内全部经营活动各项目标的行动计划与相应措施的数量说明。总预算作为全面预算体系中的最后环节，可以从价值方面总括地反映经营期决策预算与业务预算的结果。

51.N较高的保险储备可降低缺货损失，但也增加了存货的持有成本，因此，最佳的保险储备应该是使缺货损失和保险储备的持有成本之和达到最低。

52.N一般情况下，投资者以无形资产向企业投资时，企业应按投资各方确认的价值，借记“无形资产”科目，贷记“实收资本”或“股本”等科目。但是，为首次发行股票而接受投资者投入的无形资产，应按该项无形资产在投资方的账面价值作为实际成本。

53.Y原始投资＝固定资产投资+无形资产投资+其他资产投资+流动资金投资，对于单纯固定资产投资项目而言，只有固定资产投资，没有流动资金投资、无形资产投资和其他资产投资，所以，原始投资＝固定资产投资。

54.Y通货膨胀会引起市场利率上升，加大企业筹资成本，增加企业的筹资难度。

55.Y公式法下，在一定范围内预算可以随业务量变动而变动，可比性和适应性强，编制预算的工作量相对较小。

56.(1)2005年2006年2007年营业收入(万元)60007000净利润(万元)15001800年末资产总额(万元)620076008200年末负债总额(万元)240036004000年末普通股股数(万股)100010001000年末股票市价(元/股)3039.6现金股利(万元)450540年末股东权益总额380040004200平均股东权益总额39004100资产平均总额69007900营业净利率25%25.71%总资产周转率0.87O.89权益乘数1.771.93平均每股净资产3.94.1每股股利(元/股)O.45O.54股利支付率30%30%市盈率2022(2)2006年每股收益＝25%XO.87×1.77×3.9＝l.5(元)；

2007年每股收益＝25.71%×O.89×1.93×4.1＝1.81(元)

2007年每股收益比2005年每股收益提高O.31元，是由下列原因引起的：

营业净利率变动的影响＝(25.71%一25%)×O.87×1.77X3.9＝O.04

总资产周转率变动的影响＝25.71%x(O.89一O.87)×1.77×3.9＝0.04

权益乘数变动的影响＝25.71%×O.89×(1.93一1.77)×3.9＝0.14

平均每股净资产变动的影响＝25.71%×0.89×1.93×(4.1—3.9)＝0.09

(3)2006年净资产收益率＝25%×O.87×1.77＝38.50%(元)

2007年净资产收益率＝25.71%×O.89×1.93＝44.16%(元)

2007年净资产收益率比2005年净资产收益率提高5.66%元，是由下列原因引起的：

营业净利率变动的影响＝(25.71%一25%)×0.87×1.77＝1.09%，盈利能力上升使净资产收益率增加1.O9%；总资产周转率变动的影响＝25.71%×(0.89一O.87)×1.77＝O.91%，营运能力上升使净资产收益率增加0.91%；

权益乘数变动的影响＝25.71%×0.89×(1.93一1.77)＝3.66%，偿债能力下降使净资产收益率增加3.66%。

(4)2007年的总杠杆系数=

＝1.24

57.(1)银行借款成本=8.93%×(1—40%)=5.36%

(3)普通股成本和留存收益成本

资本资产定价模型：

股权资金成本=5.5%+1.1×(13.5%－5.5%)=14.3%

下年的每股收益=目前的每股收益×(1+增长率)=1.4×(1+7%)=1.498(元)

(5)加权平均资金成本=30%×5.36%+20%×5.88%+50%×14.05%=9．82%

(6)借款的筹资总额分界点=210/30%=700(万元)

债券的筹资总额分界点=100/20%=500(万元)

债券的筹资总额分界点=250/20%=1250(万元)

股权资金的筹资总额分界点=600/50%=1200(万元)

(8)边际资金成本=30%×6.2%+20%×6.6%+50%×14.05%=10.21%。

由于项目的内含报酬率大于为该项目追加筹资的边际资金成本，所以，该项目可行。

58.

59.60.(1)年数总和法下：2017年—2022年应缴纳的所得税总额=794．44×25％=198．61(万元)

单位：万元直线法下：

2017年一2022年应缴纳的所得税总额=(530.55×5-2600)×25％+530.55×25％=145.83(万元)

单位：万元

(2)根据上一问计算结果，变更为直线法的情况下缴纳的所得税更少，所以应接受张会计师的建议。

江苏省宿迁市中级会计职称财务管理模拟考试(含答案)学校:________班级:________姓名:________考号:________

一、单选题(25题)1.在两差异法下，固定制造费用的差异可以分解为()。

A.价格差异和产量差异B.耗费差异和效率差异C.能量差异和效率差异D.耗费差异和能量差异

2.

第

21

题

某公司全部资本为100万元，负债比率为40%，负债利率10%，当销售额为100万元时，息税前利润为20万，则该公司的财务杠杆系数为（）。

A.1.32B.1.25C.1.43D.1.56

3.某企业只生产甲产品，预计单位售价11元，单位变动成本8元，固定成本费用100万元，该企业要实现500万元的目标利润，则甲产品的销售量至少为()万件。

A.100B.200C.300D.400

4.如果企业的最高决策层直接从事各所属单位的日常管理，这样的企业组织形式为()。

A.U型组织B.H型组织C.M型组织D.V型组织

5.按照我国《公司法》规定，在企业成立时()。

A.实收资本与注册资本数额一致，否则企业不能成立

B.企业成立时的实收资本与注册资本不一致

C.成立时不一定一次筹足资本金总额，但规定了首期出资的数额或比例及最后一期缴清资本的期限

D.成立时一次应筹足资本金总额的50%以上

6.

第

13

题

在个别资金成本的计算中，不必考虑筹资费用影响的是（）。

A.债券成本B.普通股成本C.优先股成本D.留存收益成本

7.中大公司欲向正大公司投资，而正大公司需要中大公司的一处房产（假定中大公司不考虑土地增值税，印花税税率为0．5％），则下列说法正确的是（）。

A.采取货币资金出资，然后由正大公司向中大公司购人房产可使中大公司避免缴纳营业税和印花税

B.中大公司以该房产直接投资入股，参与利润分配，承担投资风险，可使中大公司避免缴纳营业税，但需要缴纳印花税

C.A和B都会导致中大公司缴纳印花税和营业税

D.A和B都不会导致中大公司缴纳印花税和营业税

8.

第

2

题

已知A、B组成的资产组合中，A、B收益率的协方差为l%，A的收益率的标准离差为9%，B的收益率的标准离差为15%，则A、B的相关系数为（）。

A.0.6B.0.74C.0.11D.0.07

9.上市公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的条件购买本公司一定数量股份的权利，这种股权激励模式是（）。

A.股票期权模式B.限制性股票模式C.股票增值权模式D.业绩股票激励模式

10.某企业年销售收入为720万元，信用条件为“1/10，n/30”时，预计有20%的选择享受现金折扣优惠，其余客户在信用期付款，变动成本率为70%，资金成本率为10%，则下列选项不正确的是()。

A.平均收账天数为26天

B.应收账款占用资金应计利息5.2万元

C.应收账款占用资金为36.4万元

D.应收账款占用资金应计利息为3.64万元

11.

第

13

题

公司采用固定或稳定增长股利政策发放股利的好处主要表现为（）。

A.降低资金成本B.维持股利稳定C.提高支付能力D.实现资本保全

12.通货膨胀对企业财务活动的影响不包括（）。

A.导致资金占用增加，引起资金需求增加

B.引起利润下降，资金因利润分配而流失

C.证券价格下跌，增加企业筹资难度

D.引起利率上升，加大企业筹资成本

13.

第

3

题

甲单位为财政全额拨款的事业单位，自2006年起实行国库集中支付制度。2006年，财政部门批准的年度预算为3000万元，其中：财政直接支付预算为2000万元，财政授权支付预算为1000万元，2006年，甲单位累计预算支出为2700万元，其中，1950万元已由财政直接支付，750万元已由财政授权支付。2006年12月31日，甲单位结转预算结余资金后，“财政应返还额度”项目的余额为（）万元。

A.50B.200C.250D.300

14.第

3

题

下列关于β系数，说法不正确的是（）。

A.β系数可用来衡量可分散风险的大小

B.某种股票的β系数越大，风险收益率越高，预期报酬率也越大

C.β系数反映个别股票的市场风险，β系数为0，说明该股票的市场风险为零

D.某种股票β系数为1，说明该种股票的风险与整个市场风险一致

15.下列关于风险矩阵应用的表述中，正确的是（）。A.风险矩阵的构建不受企业风险偏好的影响

B.可以为企业确定各项风险重要性等级提供可视化的工具

C.无需对风险发生可能性进行主观判断

D.可以对个别风险重要性等级通过数学运算得到总体风险的重要性等级

16.

第

22

题

能保证预算的连续性，对未来有较好原期指导性的预算编制方法是（）。

A.固定预算B.弹性预算C.滚动预算D.零基预算

17.在确定最佳现金持有量时，成本分析模式和存货模式均需考虑的因素是()。

A.持有现金的机会成本B.固定性转换成本C.现金短缺成本D.现金保管费用

18.假设企业不存在优先股，某企业资产总额为150万元，权益资本占55%，负债平均利率为12%，当前销售额100万元，息税前利润20万元，则财务杠杆系数为（）A.2.5B.1.68C.1.15D.2.0

19.以下有关筹资分类的说法中，正确的是（）。

A.间接筹资的基本方式是银行借款和发行债券

B.按企业取得资金的权益特性不同，分为股权筹资、债务筹资及衍生工具筹资

C.按资金来源范围不同，分为直接筹资和间接筹资

D.短期筹资经常利用商业信用、短期借款、融资租赁等方式

20.第

21

题

根据财务管理的理论，企业特有风险是（）。

A.不可分散风险B.非系统风险C.基本风险D.系统风险

21.下列各项中，不属于投资中心特征的有()。

A.拥有投资决策权B.一般为独立法人C.处于责任中心的最高层D.只需要对投资的效果负责，无须对成本负责

22.下列各项中，不属于增量预算法基本假定的是()。

A.企业现有业务活动是不合理的，需要进行调整

B.以现有业务活动和各项活动的开支水平，确定预算期各项活动的预算数

C.企业现有各项业务的开支水平是合理的，在预算期予以保持

D.企业现有业务活动是合理的，不需要进行调整

23.成本按其性态可划分为（）。A.约束成本和酌量成本B.固定成本、变动成本和混合成本C.相关成本和无关成本D.付现成本和非付现成本

24.

第

11

题

某公司发行债券，债券面值为1000元，票面利率5%，每年付息一次，到期还本，债券发行价1010元，筹资费为发行价的2%，企业所得税税率为40%，则该债券的资本成本为（）。（不考虑时间价值）

25.关于现金周转期的计算，下列公式正确的是（）。

A.现金周转期=存货周转期+应收账款周转期+应付账款周转期

B.现金周转期=应收账款周转期+应付账款周转期一存货周转期

C.现金周转期=存货周转期+应收账款周转期一应付账款周转期

D.现金周转期=存货周转期+应付账款周转期一应收账款周转期

二、多选题(20题)26.按照财务控制的对象，财务控制可以分为（）。

A.预算控制B.制度控制C.现金控制D.收支控制

27.

第

27

题

目前关于公司价值的内容和测算基础与方法的认识主要包括（）两种。

A.公司价值等于其未来净收益的现值

B.公司价值等于其股票的现行市场价值

C.公司价值等于其债券的现行市场价值

D.公司价值等于其长期债务和股票的折现价值之和

28.

第

31

题

集团企业资金集中管理模式主要包括（）。

29.进行财务分析时的弥补措施包括（）。

A.尽可能去异求同B.将资金时间价值有机纳入分析过程C.注意各种指标的综合运用D.善于利用“例外管理”原则

30.下列选项中，属于企业投资纳税管理的有（）。

A.企业直接投资纳税管理B.企业间接投资纳税管理C.直接对外投资纳税管理D.直接对内投资纳税管理

31.甲公司拟投资一条生产线，该项目投资期限10年，资本成本率10％，净现值200万元。下列说法中，正确的有（）。

A.项目现值指数大于1B.项目年金净流量大于0C.项目动态回收期大于10年D.项目内含收益率大于10％

32.

第

34

题

下列各项中，企业应确认为无形资产的有（）。

A.吸收投资取得的土地使用权

B.因转让土地使用权补交的土地出让金

C.自行开发并按法律程序申请取得的无形资产

D.无偿划拨取得的土地使用权

33.下列关于企业产品价格运用策略的说法中，正确的有（）。

A.折让定价策略是以降低产品的销售价格来刺激购买者，从而达到扩大产品销售量的目的

B.名牌产品的价格相对较高，这是厂家利用了心理定价策略

C.组合定价策略有利于企业整体效益的提高

D.衰退期的产品由于市场竞争力下降，销售量下滑，所以必须降价促销

34.下列各项中，属于企业财务管理的经济环境的有（）A.会计信息化的水平B.金融市场的规模C.通货膨胀水平D.国家的宏观经济政策

35.

第

34

题

放弃现金折扣的成本受折扣百分比、折扣期和信用期的影响。下列各项中，使放弃现金折扣成本提高的有（）。

A.信用期、折扣期不变，折扣百分比提高

B.折扣期、折扣百分比不变，信用期延长

C.折扣百分比不变，信用期和折扣期等量延长

D.折扣百分比、信用期不变，折扣期延长

36.

第

36

题

下列选项中，造成合营企业不能被批准的情形有（）。

A.有损中国主权的B.违反中国法律的C.造成环境污染的D.签订的合同显属不公平的

37.对于资金时间价值，下列表述正确的有（）。

A.一般情况下应按复利方式来计算

B.可以直接用短期国债利率来表示

C.是指一定量资金在不同时点上的价值量差额

D.相当于没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率

38.下列关于保守型融资策略的表述中，正确的有（）

A.是一种风险与收益均较低的融资策略

B.临时性流动负债比波动性流动资产少

C.长期融资支持非流动资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产

D.融资成本较低

39.下列措施中有利于降低企业复合风险的有()。

A.提高产品市场占有率B.增加广告费用C.降低公司资产负债率D.降低单位产品材料成本

40.销售预测的定量分析法，一般包括趋势预测分析法和因果预测分析法两大类，下列属于趋势预测分析法的有（）

A.移动平均法B.指数平滑法C.回归分析法D.加权平均法

41.下列财务指标中属于衡量企业获取现金能力的财务比率指标有（）

A.营业现金比率B.每股营业现金净流量C.现金比率D.全部资产现金回收率

42.允许缺货的情况下，企业经济进货批量的确定需对()加以考虑。A.A.进价成本B.变动性进货费用C.变动性储存费用D.缺货成本

43.

第

28

题

关于证券市场线的说法正确的是（）。

A.证券市场线的一个重要暗示是“只有系统风险才有资格要求补偿”

B.斜率是市场风险溢酬

C.截距是无风险收益率

D.当无风险收益率变大而其他条件不变时，证券市场线会整体向上平移

44.

第

29

题

下列有关委托贷款说法正确的是（）。

A.委托贷款应按期计提利息，计入损益

B.原按期计提的利息到付息期不能收回时，应停止计提委托贷款利息，并将原已计提的利息冲销。其后，已冲销的利息又收回时，应冲减委托贷款本金

C.期末，企业的委托贷款应按资产减值要求，计提相应的减值准备。计提的减值准备冲减投资收益

D.在资产负债表中，委托贷款按长短期性质，分别在短期投资或长期投资项目中反映

45.下列各项中，可能导致企业权益乘数不变的经济业务有（）

A.赊购原材料

B.用现金购买债券（不考虑手续费）

C.接受股东投资转入的固定资产

D.以固定资产对外投资（按账面价值作价）

三、判断题(10题)46.

第

38

题

债券投资收益通常是事前预定的，收益率通常不及股票高，投资风险较大。（）

A.是B.否

47.

第

39

题

上市公司将其应收债权转移给关联企业时，应按实际交易价格超过应收债权账面价值的差额部分，记入“资本公积——关联交易差价”科目，可用于转增资本或弥补亏损。（）

A.是B.否

48.在财务分析中，企业经营者应对企业财务状况进行全面的综合分析，并关注企业财务风险和经营风险。()

A.是B.否

49.永续债实质是一种股权融资工具。（）

A.是B.否

50.总预算是企业所有以货币及其他数量形式反映的、有关企业未来一段时期内全部经营活动各项目标的行动计划与相应措施的数量说明。()

A.是B.否

51.

第

44

题

建立保险储备量的目的，是为了寻求缺货成本的最小化。（）

A.是B.否

52.投资者投入的无形资产，应按该无形资产在投资方的账面价值作为入账价值。（）

A.是B.否

53.

第

43

题

对于单纯固定资产投资项目而言，原始投资等于固定资产投资。（）

A.是B.否

54.不考虑其他因素的影响，通货膨胀一般导致市场利率下降，从而降低筹资难度（）

A.是B.否

55.弹性预算编制方法中列表法比公式法编制预算的工作量大。()

A.是B.否

四、综合题(5题)56.

第

51

题

某公司2005、2006、2007年的有关资料如下表所示：2005年2006年2007年营业收入（万元）60007000净利润（万元）15001800年末资产总额（万元）620076008200年末负债总额（万元）240036004000年末普通股股数（万股）100010001000年末股票市价（元/股）3039.6现金股利（万元）450540年末股东权益总额380040004200

要求：

（1）计算2006、2007年的营业净利率、总资产周转率、权益乘数、平均每股净资产、每股股利、股利支付率、市盈率（计算中涉及到资产负债表中的数据一律使用平均数计算，将计算结果填入下表）；2005年2006年2007年营业收入（万元）60007000净利润（万元）15001800年末资产总额（万元）620076008200年末负债总额（万元）240036004000年末普通股股数（万股）10001000lOOO年末股票市价（元/股）3039.6现金股利（万元）450540年末股东权益总额380040004200平均股东权益总额资产平均总额营业净利率总资产周转率权益乘数平均每股净资产每股股利（元/股）股利支付率市盈率（2）分析2007年营业净利率、总资产周转率、权益乘数和平均每股净资产变动对每股收益的影响；

（3）利用杜邦财务分析体系对2007年该公司的财务情况进行评价；

（4）计算2007年的总杠杆系数。

57.第

50

题

某公司2007年的有关资料如下：

（1）公司银行借款的年利率为8.93%；

（2）公司债券面值为1元，票面利率为8%，期限为10年，分期付息，当前市价为0.85元；如果发行债券将按公司债券当前市价发行新的债券，发行费用为市价的4%；

（3）公司普通股面值为1元，每股市价为5.5元，本年派发现金股利0.35元，每股收益增长率维持7%不变，执行25%的固定股利支付率政策不变；

（4）公司适用的所得税率为40%；

（5）公司普通股的B值为1.1，年末的普通股股数为400万股，预计下年度也不会增发新股；

（6）国债的收益率为5.5%，市场上普通股平均收益率为13.5%。

要求：

（1）计算银行借款的资金成本。

（2）计算债券的资金成本。

（3）分别使用股利折现模型和资本资产定价模型计算股权资金成本。

（4）计算目前的每股收益和下年度的每股收益。

（5）该公司目前的资本结构为银行借款占30%、公司债券占20%、股权资金占50%。计算该公司目前的加权平均资金成本[股权资金成本按

（3）两种方法的算术平均数确定]。

（6）该公司为了投资一个新的项目需要追加筹资1000万元，追加筹资后保持目前的资本结构不变。有关资料如下：

筹资方式资金限额资金成本借款不超过210万元

超过210万元5.36%

6.2%债券不超过100万元

超过100万元不超过250万元

超过250万元5.88%

6.6%

8%股权资金不超过600万元

超过600万元14.05%

16%

计算各种资金的筹资总额分界点。

（7）该投资项目当折现率为10%时，净现值为812元；当折现率为12%时，净现值为一647元。算该项目的内含报酬率。

（8）计算该追加筹资方案的边际资金成本，并为投资项目是否可行进行决策。

58.

59.

60.为适应技术进步、产品更新换代较快的形势，C公司于2015年年初购置了一台生产设备，购置成本为4000万元，预计使用年限为8年，预计净残值率为5％。经税务机关批准，该公司采用年数总和法计提折旧。C公司适用的所得税税率为25％。2016年C公司亏损2600万元。

经张会计师预测，C公司2017年一2022年各年末未扣除折旧的税前利润均为900万元。为此他建议，C公司应从2017年开始变更折旧办法，使用直线法(即年限平均法)替代年数总和法，以减少企业所得税负担，对企业更有利。

在年数总和法和直线法下，2017年一2022年各年的折旧及税前利润的数据分别如表1和表2所示：

表1年数总和法下的年折旧额及税前利润

单位：万元表2直线法下的年折旧额及税前利润

单位：万元要求：

(1)分别计算C公司按年数总和法和直线法计提折旧情况下2017年一2022年应缴纳的所得税总额。

(2)根据上述计算结果，判断C公司是否应接受张会计师的建议(不考虑货币时间价值)。

参考答案

1.D解析：两差异法是将固定性制造费用成本总差异分解为耗费差异和能量差异两个部分；三差异法是将固定性制造费用成本总差异分解为耗费差异、能力差异(又称产量差异)和效率差异三种。

2.B

3.B根据公式，目标利润=预计产品产销数量×(单位产品售价-单位变动成本)-固定成本费用，则有500=预计销售量×(11-8)-100，解得：预计销售量=200(万件)。

4.A企业组织体制大体上有u型组织、H型组织和M型组织等三种组织形式，U型组织的最高决策层直接从事各所属单位的日常管理；H型组织的最高决策层基本上是一个空壳；M型组织的最高决策层的主要职能是战略规划和关系协调。

5.C本题的考点是资本金缴纳的期限。我国《公司法》规定，资本金的缴纳采用折衷资本制，资本金可以分期缴纳，但首次出资额不得低于法定的注册资本最低限额。

6.D留存收益是从企业内部筹集资金，不需支付筹资费用。

7.BB【解析】企业以房地产作为出资投入并承担投资风险和分享利润，按照营业税规定无需缴纳营业税、城建税及附加，但需交纳印花税。

8.BA、B的相关系数＝A、B收益率的协方差/(A的收益率的标准离差×B的收益率的标准离差)＝1%/(9%×15%)＝O.74

9.A股票期权模式是指上市公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的条件购买本公司一定数量股份的权利。所以本题答案是选项A。

10.B【答案】B

【解析】应收账款平均收账天数=10×20%+30×80%=26（天）；应收账款平均余额=(720/360)×26=52（万元），应收账款占用资金=52×70%：36.4（万元）；应收账款占用资金应计利息=36.4×10%=3.64（万元）。

11.B固定或稳定增长股利政策有利于树立公司良好的形象，有利于稳定公司股票价格，从而增强投资者对公司的信心。

12.B通货膨胀会导致资金占用增加，引起资金需求增加；会引起利润虚增，资金因利润分配而流失；会导致证券价格下跌，增加企业筹资难度；会引起利率上升，加大企业筹资成本。

13.D解析：“财政应返还额度”项目的余额=3000-2700=300(万元)。

14.Aβ系数又称为系统风险指数，是用来衡量系统风险即不可分散风险的大小。

15.B风险矩阵需要根据企业的风险偏好构建，选项A表述错误；风险矩阵的主要优点是为企业确定各项风险重要性等级提供了可视化的工具，选项B表述正确。风险矩阵的主要缺点有：①需要对风险重要性等级标准、风险发生可能性、后果严重程度等做出主观判断，可能影响使用的准确性；②无法将列示的个别风险重要性等级通过数学运算得到总体风险的重要性等级，选项CD表述错误。

16.C滚动预算就是远期指导性。

17.A解析：最佳现金持有量，成本分析模式就是持有现金而产生的机会成本与短缺成本之和最小时的现金持有量。存货模式就是能够使现金管理的机会成本与固定转换成本之和保持最低的现金持有量，即为最佳现金持有量。由此可见，在确定最佳现金持有量时，成本分析模式和存货模式均需考虑的因素是持有现金的机会成本。

18.B在不存在优先股股息的情况下，财务杠杆系数的计算公式为：，债务资金＝150×（1－55%）＝67.5（万元）；债务利息＝67.5×12%＝8.1（万元）；财务杠杆系数DFL＝20÷（20－8.1）＝1.68。

综上，本题应选B。

19.B间接筹资的基本方式是银行借款，此外还有融资租赁等方式，发行债券是直接筹资，选项A的说法不正确。按资金来源范围不同，分为内部筹资和外部筹资，选项C的说法不正确。短期筹资经常利用商业信用、短期借款、保理业务等方式，融资租赁是长期筹资经常采用的方式，选项D的说法不正确。

20.B非系统风险又称企业特有风险，这种风险可以通过资产组合进行分散。

21.D【答案】D

【解析】投资中心是指既对成本、收入和利润负责，又对投资及投资收益负责的责任单位，它拥有最大程度的决策权，同时也承担最大的经济责任，是最高层次的责任中心。投资中心本质上也是利润中心。从组织形式上看，投资中心一般都是独立法人，而成本中心和利润中心往往是企业内部组织，不具有独立法人资格。

22.A增量预算法的编制应遵循如下假定：第一，企业现有业务活动是合理的，不需要进行调整；第二，企业现有各项业务的开支水平是合理的，在预算期予以保持；第三，以现有业务活动和各项活动的开支水平，确定预算期各项活动的预算数。所以本题答案为选项A。

23.B所谓成本性态是指成本的变动与业务量（产量或销售量）之间的依存关系。成本按其性态通常可以分为固定成本、变动成本和混合成本。

综上，本题应选B。

固定成本，指在特定的业务量范围内不受业务量变动影响，一定期间的总额能保持相对稳定的成本。

变动成本，指在特定的业务量范围内，其总额会随业务量的变动而成正比例变动的成本。

在现实经济生活中，大多数成本与业务量之间的关系处于两者之间，即混合成本。混合成本可进一步将其细分为半变动成本、半固定成本、延期变动成本和曲线变动成本。

24.C本题考核的是债券筹资成本的计算。

债券资本成本=1000×5%×(1-40070)/[1010×(1-2%)1×100%=3.03%

25.C现金周转期=经营周期一应付账款周转期，经营周期=存货周转期+应收账款周转期，所以，现金周转期=存货周转期+应收账款周转期一应付账款周转期。

26.CD财务控制按照控制的对象分为收支控制和现金控制。

27.AB关于公司价值的内容和测算基础与方法，目前主要有两种认识：(1)公司价值等于其未来净收益按照－_定的折现率折现的价值；(2)公司价值是其股票的现行市场价值。

28.ABD本题考核集团企业资金集中管理模式。集团企业资金集中管理的模式包括：

(1)统收统支模式；

(2)拨付备用金模式；

(3)结算中心模式；

(4)内部银行模式；

(5)财务公司模式。

29.ABCD财务分析存在种种缺陷，在进行财务分析时必须采取如下弥补措施：尽可能去异求同，增强指标的可比性；必须考虑物价变动的影响，并将资金时间价值观念有机的纳入分析过程；注意各种指标的综合运用；分析过程需要结合社会经济环境的变化以及企业不同时期具体经营理财目标的不同进行系统分析；不要机械地遵循所谓的标准，要善于利用“例外管理”原则。

30.ABCD企业投资纳税管理分为企业直接投资纳税管理和企业间接投资纳税管理，直接投资纳税管理又可以分为直接对外投资纳税管理和直接对内投资纳税管理。

31.ABD对于单一投资项目而言，当净现值大于0时，年金净流量大于0，现值指数大于1，内含收益率大于资本成本率，项目是可行的。选项A、B、D正确；项目净现值大于0，则其未来现金净流量的现值补偿了原始投资额现值后还有剩余，即动态回收期小于项目投资期10年，选项C错误。

32.ABC因转让土地使用权补交的土地出让金作为无形资产中的土地使用权核算，无偿划拨取得的土地使用权不属于无形资产取得的内容。

33.ABC折让定价策略是指在一定条件下，以降低产品的销售价格来刺激购买者，从而达到扩大产品销售量的目的，选项A的说法正确；名牌产品的价格相对较高，属于心理定价策略的声望定价，选项B的说法正确；组合定价策略可以扩大销售量、节约流通费用，有利于企业整体效益的提高，选项C的说法正确；处于衰退期的产品，市场竞争力下降，销售量下滑，应该降价促销或维持现价并辅之以折扣等其他手段，同时，积极开发新产品，保持企业的市场竞争优势，选项D的说法错误。

34.CD选项A不属于，其属于企业财务管理的技术环境。

选项B不属于，其属于企业财务管理面临的金融环境。

选项CD属于，企业财务管理面临的经济环境包括：经济体制、经济周期、经济发展水平和宏观经济政策以及通货膨胀水平。

综上，本题应选CD。

35.AD放弃现金折扣的成本＝[折扣百分比÷(1一折扣百分比)]×[360÷(信用期一折扣期)]×100%，由公式可知，折扣百分比、折扣期与放弃现金折扣的成本同向变动，信用期与放弃现金折扣的成本反向变动，因此选择AD。

36.ABCD本题考核点是设立合营企业的条件。根据规定，申请设立合营企业有下列情况之一的，不予批准：(1)有损中国主权的；(2)违反中国法律的；(3)不符合中国经济发展要求的；(4)造成环境污染的；(5)签订的协议、合同、章程显属不公平，损害合营一方权益的。

37.ACD只有在通货膨胀率很低的情况下，才可以用短期国债利率来表示资金时间价值。

38.ABC在保守性融资策略中，通常最小限度地使用短期融资，临时性流动负债仅满足部分波动性流动资产的资金需求，其余部分由长期资金来源提供，即长期融资支持非流动资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产。但由于长期负债成本高于短期负债成本，就会导致融资成本较高，收益较低。

综上，本题应选ABC。

39.ACD解析：由于复合杠杆系数=经营杠杆系数×财务杠杆系数，所以，凡是引起经营杠杆系数和财务杠杆系数降低的措施均会有利于降低企业复合风险。提高产品市场占有率和降低单位产品材料成本均会引起经营杠杆系数降低；而降低公司资产负债率会引起财务杠杆系数降低。增加广告费用，即增加固定经营成本，会引起经营杠杆系数的提高。

40.ABD销售预测的定量分析法包括：趋势预测分析法和因果预测分析法。

其中，趋势预测分析法包括：算术平均法、加权平均法、移动平均法和指数平滑法。

因果预测分析法常用的是回归分析法。

综上，本题应选