中国有色金属行业报告

中国有色金属行业分析报告1.当局概论我国有色金属矿产资源总量尽管很大，但由于人口众多，人均占有资源量却很低，仅为世界人均占有量的52%，所以说，中国又是一个资源相对贫乏的国家。建国50多年来，中国有色金属工业取得了辉煌的成就，兴建了一大批有色金属矿山、冶炼和加工企业，组建了地质、设计、勘察、施工等建设单位和科研、教育、环保、信息等事业单位以及物资供销和进出口贸易单位，形成了一个布局比较合理、体系比较完整的行业。在“十二五”的开局之年，如何优化有色金属行业内部结构、有效控制冶炼产能过快增长，是有色金属行业需要面临的关键问题。2023年上半年，我国十种常用有色金属产量为1655.3万吨，同期增长7.3%，增幅比“十一五”期间的平均增幅低6.5个百分点；矿产品和深加工产品的增幅明显大于冶炼产品的增幅。当前，我国有色金属产业在国家产业政策指导下，正在从依靠冶炼产量扩张的粗放型发展，向产业链均衡发展转变，行业固定资产也出现向西部转移的明显态势。价格方面，进入2023年以来，国内货币政策趋紧、美国经济复苏程度缓慢以及欧元区债务危机重现，宏观环境的恶化打压了基本金属的上行空间，全球有色金属在上半年呈现高位回落的态势。而我国基本有色金属价格受到国内经济结构调整的影响，上涨动力更小，呈现出伦强沪弱的态势。稀土等稀有金属价格在国家政策的推动下，出现了大幅上涨。进出口方面，我国虽然是目前世界上最大的有色金属产品产生国，但是国内有色金属矿产资源保证程度比较低，而同时，我国有色金属深加工产品和新材料开发水平与发达国家差距较大，短时期难以实现大量出口，有色金属产品进出口贸易长期存在巨大逆差。2023年上半年，我国有色金属进出口贸易总额760.85亿美元，实现了贸易逆差334.55亿美元。2.供求分析有色金属行业市场运行情况有效控制冶炼产能的过快增长，优化产业结构，进一步提高行业利润，提高发展质量和效益，是有色金属行业发展的政策方向。在政策引导下，2023上半年，我国有色金属冶炼产能过剩现象有所缓解，冶炼产品产量显著放缓。、供给：冶炼产品增幅放缓，产业结构调整步伐加快在控制冶炼产品增长政策下，冶炼产品增幅放缓有色金属行业是高污染、高能耗产业，因此一直以来是国家宏观调控的重点。根据有色金属“十二五”发展规划，十种常用有色金属冶炼产品的产能年均增速被限制在8%左右，而“十一五”期间的十种常用有色金属产量的复合增长为14.3%。在国家政策控制下，2023年上半年，我国有色金属冶炼产品产量增幅放缓，十种有色金属产量为1655.3万吨，同比增长7.3% 矿产品产量增幅明显大于冶炼产品的，结构调整初现成效矿产品产量增幅明显大于冶炼产品的，结构调整初现成效产业结构性矛盾突出，矿产品生产不足是，有色金属行业发展面临的突出问题。2023年，在国家宏观调控政策作用下，我国有色金属工业依靠冶炼产量扩张的粗放型发展模式正在发生转变。2023上半年，规模以上企业生产精矿金属含量355.6万吨，增长12.11%，其中铜、铅、镍金属含量等均保持2位数的增速。对比上述十种常用冶炼产品产量平均7.3%的增幅，可以看出，矿产品产量增幅已明显大于冶炼产品增速。士需求己：下著游需蛙求增团长稳蚊健，必20量11级上半椅年出胞现显困著臣“奉去库终存化坏”兆现象脚油中从有回色金桥属的圣终端拴领域挨来看兰，目你前金席属消爬费需滔求稳嘱健。欢除汽虹车受步20授11苹年上箱半年搏受限系购影团响，盛产量殿增幅偶放缓销，同婶比增帝速明泥显下获降外组，其腊他电竹力、谣家电葵等下雪游需笛求仍蚀然维损持景陆气，贯20祸11裁上半咐年发细电设膝备、亡电力粒电缆轿、家父用电牌器等棍产量活同比勤增速盐均达宇到2庸0%碎上下冬。下著游消深费需亡求的蒜增长冈也可壤以从程中间感产品薄产量凳上体右现。汪国家皇统计圣局数便据显崭示，隔20杯11春年上搁半年焦，铝竿材累食计达染到1谷29笋3.妹1万桨吨，王增长傅33悉.6搂%。膀鼠警从喜20民11哀上半扇年产朴量得招到控榜制、柔下游余需求挪不减窝的情善况下税，我娘国有谎色金鄙属行兰业出耀现了息较为席显著赞的去塌库存浮化现惯象。坊这一法点从圆上海某交易衡所的吧库存回情况退就可率以体袜现，祸，尤页其是萌铝库现存，骡自2驱01担1年最3月拴以来告，下筹滑趋耻势极护其明昨显，普这也吴从另事一方恶面表思明，航有色害金属叛产品呀产能弄过剩糕现象厉得到浆了一豆定程贤度的崖缓解堂。径价格堡：宏批观调撞控致教基本排金属焦价格辱伦强晓沪弱百，政昌策推牌动稀雹土等舍稀有佛金属代价格组上涨更受国贺内经冻济结库构调洒整影询响，戴基本虚有色距金属碧价格搏伦强叶沪弱华蹦召20里11罗年上检半年拴，基霉本有孩色金血属伦景、沪照两市护金属举价格弃大多学表现鸽震荡看整理呜。上践半年涛基本迟有色谨金属众价格紫走势智，主屑要由药中国址因素养与美绿国因嫌素影游响，削其次搜，欧裤洲因饱素对筐有色济金属汉价格乐的阶座段性诊走势捧也了鸡影响搏。上露半年玻，我鹊国国迎内受小国内远宏观她调控爸和经翼济结腐构调湾整的食影响户，鉴满于国蛛内越恨开越唇严重缓的通谦胀压穴力，猜政府护对流邀动性迈控制黄也更馅加趋聋紧（茧央行决频繁剖加息求和提盖高存预款准登备金跃收紧眨）。瓣在此铺背景侄下，铃国内么有色泰金属菠价格惜上升壁的空史间较窃小。成政策劝提升安稀土替上升炒空间以，推哗动稀垫土价证格大祝幅度疤上涨粥貌稀背土是迅20扔11出年以喉来最地为炙径手可躁热的递稀有斧金属伤。中扣国以笔超低浴价格叛用世逃界上斥31脊%的鹿稀土项资源忆供养昨了9情5%贸的市纸场，抹而出撕售稀包土产辽业的副收入类却远耻远不尾够修沟补因蹈开采钟稀土娇带来麻的环阴境破煮坏。袜20蓝11麦年以咽来中需国开狗始重朴视稀而土产感业并灾逐步宜整顿违混乱甚的开团挖与攻出口药秩序排，2躬01属1于年上塑半年从相关摇部门蒜连续想出台电了一急系列渠稀土确产品忽管理蛙政策脉措施疏，旨灯在限核制稀免土资馒源过组度开夺发，伟收紧拢稀土遍原料曲出口糊，推怒动力周稀土宽价格策的大比幅度期上涨蜂。此果外，吴新材介料产踏业的吼发展再促进轨了稀誓土的户应用诵，也挤推动镜了产夕品价伯格的颠提高党。2讯01稻1年吵上半杆年，绘主要衡稀土生氧化父物价塌格涨词幅高霞达3耀00斯%。守有色款金属充行业偿进出掉口情督况范总体稼：国月内矿唐产资绘源品内质不劫能满赔足需凑求，凑贸易油逆差甲难以稀扭转哭沈权我国姜虽然疲是目筐前世反界上法最大旗的有无色金睬属产磨品生呢产国揪，但贴是国面内有艳色金安属矿婶产资野源保锄证程填度比蒜较低浓，长则期大天量进病口原蚂料局吐面难宪以扭斤转。暂20逆11胀年上妥半年比，我社国有红色金桨属进酷出口亲贸易将总额访76尝0.暂85伐亿美盆元，乐同比移增长体27雀.7定3%波。其箩中：督进口鉴总额拖54孤7.猜7亿卵美元猛，同班比增颗长1权7.重87案%；轨出口零总额碰21妈3.船15希亿美贿元，创同比留增长桑62鸽.8亦6%篇。上错半年识进出刮口贸父易总正额差展额为恒33荣4.袍55利亿美夺元。杏由于叉我国省有色旱金属付深加丢工产设品和酷新材烟料开窑发水什平与赔发达耍国家绩差距拉较大侄，短题期内酬难以烈实现共大量巾出口姥，我挑国有如色金饼属产惩品进偷出口发贸易公长期早存在房巨额交逆差弱。累铝：画进口称处于财亏损千致铝峡产品柏进口束量减召少，件但是例原料倍加快盲大幅咳增长肢代从屡20金11立年以逢来，蛛我国侧铝沪娃伦比虎价持常，续骗低位柳运行它，进添口长君期处毁于亏尽损状海态，芦导致梯我国较铝产泡品进俱口量薯明显跪减少纽。数呜据显齿示，炉上半堡年，轨我国劲累计抵进口吩未锻栽造的油铝及途铝材采53然00贯8万着吨，贿同比丰下降歌9.垦6%木，其贷中月袄度进道口量疼持续拾同比伏负增筋长。毛撤蒙与铝坟产品搞进口羞量大纯幅度鸽下降匹的情关况形姻成明壳显对的比的宋是，失铝产倡品原恢料铝炭土矿凑进口剑实现吵了大差幅度螺增长侄，上盾半年谢其进俊口大受20价75桃.1匀万吨亲，同撕比，投48盗.4凉6%聚，使树得铝顾土矿苗对外宪依存粗度继浅续上角升。纲中国裳氧化挪铝加傍工企酒业的捞扩建皱以及偏产能纵的增须加，罗是铝握土矿翅进口揉总量描上升带的直赞接原瑞因。耍而国奏内铝栋土矿赖勘探早和开猴发速记度明粘显落忙后于杂氧化驰铝产币能的及增长敌，从译而令恐铝土吸矿进关口量评在上虽半年杨出现拿大幅乡度增胆长。月有色剥金属殖行业结投资劣情况裤投资指方向娃分布证：冶裳炼加永工业晓投资水比重选偏重锣，采弟选业精投资衬增速罢仍低责于冶含炼加河工业畜趣戴由坚于我等国有喘色金纤属资泄源禀糊赋方顷面缺榨陷，术同时临采选痕业也申存在组着周社期长烫和生代产能肿力不夜足的呀问题届，因页此尽值管国相境内寻的矿额产开种采量赔近年禽规模愤不断尾扩大逐，但享仍远蚕远满灵足不淡了加父工冶犹炼的村需求吸，导漠致我倒国有铺色金援属矿默产资奥源开找发投看资力筛度仍嫩然远趣小于宁中下贱游的升冶炼贸及延闲压加螺工业勤，且平出现珍进一姻步扩碑大的摩趋势得。皂20听11匀年上袋半年疫，我董国有盟色金杏属工界业累璃计完负成固畜定投守资超逝过2提00避0亿树元，矛同比雄增长承26倘%。易分产浩业链青情况肉看，邮其中蔑，采槽矿业议投资愤占2绍2.汪7%浓，冶糖炼及恶延压俊加工晕业投贵资占回比则依高达畜77备.3堪%。四从增滋速情星况来磁看，劳上半圾年，宵我国贱有色碗金属巷采矿股业同问比增粥速为宿15消.8导%；谊而冶竹炼及迹延压舱加工县业投躁资增勺速高动达3讯0.铸7%触。油投资驼区域亲分布抵：有弱色金玩属工旬业固孩定投烦资向驻西部血转移骗态势羽明显睁宽效组20堆11挽年上胀半年太，我软国有界色金此属工陕业新乒开工睁项目杜计划陪投资伶额为霸24蒙69套.5贫亿元匠，同贸比增佩长9吨.5复%夸。其杜中西久部1头2个逮省区挤新开店工项组目计起划投兄资额俭为1祸26施9.握7亿捆元，值同比口增长游26躲.3道%，毫比总旱比高慧16录.8宝个百怀分比仓；占栏总额埋的5饭1.混4%邪，比污去年驰同期叔上升稻了6阅.8昆个百玩分比匹。其私中，愈以新撒疆和冲青海乐为代难表，沉两省静在其勾中的踩比重泥均超每过1饼5%终。从辅新开贴工项农目实浮际投树资额节情况畏来看涉，二拖者均奖较上佣年同顿期实细现了程大幅堆度提般高。哲西部房地区乎丰富炕而廉身价的驼资源脖和能列源，北以及照地方咐政府养营造奶的优酱越投悲资环口境，康成为倾吸引也投资少的最核关键均因素搁。纷有色洗金属蚊行业末经营此情况糖成本村上升鉴较快拘，有怨色金桥属企励业经它营压铲力增泼大绝客尺20浴11荒年以辫来，城煤电尝油运散及原博料价陕格的祝上涨雷，导始致有架色金乱属企诉业成甩本上碑升，惰如果锅没法筒转嫁熔给下件游消宰费者河，有暑色金界属企丢业盈翁利空窝间就酿会被紧进一庭步压住缩。蕉另外耍，随何着国逆家实里施抑线制通摄货膨盗胀的筋金融稀资产绑，国谦内银懒行银祸根紧况缩，附企业懂流动岛资金碑紧张填，经猾营压秋力逐阀步增摘大。浙有色数金属挂采矿兴业选状业盈扩利能预力显朽著高味于冶谷炼加茅工业廊旧服上误半年娇，尽折管在谅成本植上升同压力旱下，良有色起金属屋行业池利润勾空间灯增长善幅度跳有所早下降筝，但厚是夺盈利中能力堤继续非恢复娃，尤渔其是猴采矿摆业盈州利能泪力显劫著上绸升。撒从行蓝业的牛利润黄水