某企业年度财务报告doc 2

11企业年度财务分析报告众单位东：演朱示单圈位挖报告你期间率：2往00袍6年轻目

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闪四、萍综合后评价刻分析甲〔一发〕杜悔邦分贡析促〔二伤〕经肿济增贺加值眼〔E孝VA墙)分蝇析赴〔三冈〕财采务预弟警-选Z计柴分模爷型

捏一、粒财务掀状况蝇总体叠评述霞

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芬20筐06热年，愧演示禁单位腰累计执实现穴营业括收入什23三1,陷65华9.妻69松万元德,去负年同继期实烛现营摔业收牙入1绒75靠,4移11杂.1盆9万萝元，型同比邮增加懒32递.0锤7％挑；实淋现利羡润总尤额7租,6仆44民.2有7万绢元，毕较去炸年同泊期增岁加2蚁1.梅16颜％；眠实现鞋净利笼润6属,3张70食.2扭1万心元，窝较同宅期增罪加2融1.元11蜓％。

围〔一颠〕企某业财岁务能年力综蒜合评玩价：

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喝财务塞状况凤良好品，财犁务综否合能秒力处瞎于同冬业领互先水监平，晌但仍劣有采膝取积类极措疑施以浆进一叼步提外高财店务综虫合能违力的为必要洁。

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汉盈利鲁能力好处于锄行业笼领先剩水平铁，请必投资满者关资注其幼现金悟收入纤情况掀，并止留意瓣其是握否具国备持骄续盈鸦利的汪能力姜与新目的利牌润增钻长点倡。

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词在现俗金流惭量的豪平安妙性方合面处塘于同摧行业恰中游伟水平先，在抢改善血现金跑流量忌方面悦，投听资者丢应当材关注孕其现忠金管敲理状疾况，卸了解答发生遇现金肠缺乏芬的具洽体原义因。

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然运营漠能力遮处于掠同行淘业中狐游水衡平，冈但仍性有明鸟显不燃足，啄公司心应当权花大如力气拼，充揪分发席掘潜咏力，忍使公乳司发蛋展再级上台市阶，突给股烫东更鲜大回而报。

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旺成长继能力简处于瓣行业穷领先撒水平鄙，有捆较乐亏观的使开展喜前景农，但骡公司财管理件者仍差然应释当对谣某些傅薄弱肯环节约加以财改良敌。睡实际博值悲行业公标准己值如综合旅能力臭得分猴标识傻一、童盈利伙能力前得分介25薯.7墓9里★★象★★亚★惭净资顶产收师益率洒19咱.1闹4当9.匆91咬9.膊00梳总资萌产利防润率卷5.绩50局6.懂90在4.滩79好营业汪毛利套率戚19锄.7痰4零18棚.8冠8印6.铸00骂主营呼业务毒比率望5.棍90乡5.调14洗6.尝00犁二、虹偿债梢能力将得分溉14途.8笛6扔★★轻★★师现金谊流动愈负债贱比率夸7.蹲84姓28察.7蝶4虚1.翠64芬资产淡负债漆率从77温.8丧4截58远.9愉7麻6.开00普速动鞋比率慈58债.1秆4庄44贱.0锋0禁4.衣00采已获敏利息业倍数孤7.慕91购9.初83装3.态22博三、占现金步能力喊得分轻11博.5毙5错★★夹★爱销售厨现金剥比率今0.娇04慢0.寄11裁2.寒27吧经营标现金帆净流励量增质长率蓄47寒0.维17承62属.8友0悼6.沿00声盈余叫现金榆保障哄倍数睬1.香52搂5.以31线1.隙43饱资产食现金峰回收谅率帝6.杨08蹄16脏.4恳6阀1.格85刺四、预运营礼能力穗得分武6.赢61膜★★臭总资粘产周庸转率盼1.甜46环1.需57览3.绿70落应付功账款但周转艇率剃2.蠢81虽7.锈45渠1.缘51昂应收述账款圆周转秆率荐3.址57罚39芽8.禽31沿0.敢04柔存货待周转键率毛4.协44影13锐.0让2核1.在36缓五、勾成长竖能力归得分铺10障.9佳3相★★养★★怎营业孙增长层率拘32慧.0园7油20命.5底3烧5.伴00山净利阔润增营长率谜21漫.1予1黎11烦3.勉84霸0.届93匠固定完资产休投资做扩张养率裙24胖.5汽4飞7.穿45区5.雀00何六、狗财务扰综合柄得分站69锈.7积3闸★★欲★忙〔二系〕行价业标雀杆单毫位对迅比分询析触项咳

萄目厘本期听实际撇标杆臂单位剂差异笔额耕差异传率尾营业少收入兴23涂1,叹65搂9.剧69鞭2,脑61售9,艳54睬9.司02窜-2塑,3便87祝,8缎89费.3蜓3焰-9晒1.副16担%彻净利杨润监6,初37屑0.片21攀72轨,0蒸30曲.0芬1嘱-6杂5,倒65举9.伟80游-9摸1.洒16俱%摸资产薪规模岭15师8,截51甚4.溪99析88园5,责18俘2.式27将-7秧26艇,6恰67寒.2辆8都-8板2.迎09筒%享经营锁现金摸净流揭量漂9,抱67魄1.纯67蓄15绸,0属75厨.1坊2朱-5颈,4破03败.4命5祖-3拳5.议84李%胡净资悟产收痰益率肯19旦.1盛4第33汁.8态7剂-1侮4.挨73亭-4竞3.仓49田%绝流动暑资产春周转渣率相1.乎83漫4.牲35栋-2乓.5凝2片-5宵7.逮87井%块资产貌负债芬率寨77吸.8嘱4醒63缎.7铃1本14丝.1原3厘22身.1余8%聪营业表增长灵率践32拐.0吴7茶55史.4玩8奖-2舟3.珍41抱-4廉2.颗20售%碰二、织财务咬报表琴分析讯〔一额〕资挪产负奏债表努分析浓项计

顷目战增减龟额蓝标识科增减付率根20声05热年赠20慰06循年声流动肿资产左12毕9,蓝58哀0.陪18屡12摔3,时10卧2.怨28傻-6弦,4澡77施.9援0谷-5旦.0管0%猜非流尸动资揪产南29芹,9挎28攀.0镰0加35香,4坛12印.7袖1窗5,谱48欠4.趴71窑18玉.3红3%渴资产别总计叨15息9,明50评8.移19宽15板8,网51狠4.蚕99供-9级93雀.1剪9施-0掩.6竿2%摘流动衫负债详12屯7,旷57疏8.值36框12仁3,眨32初7.凑54歉-4已,2拦50楼.8掀2衰-3绍.3层3%家非流尚动负委债隐48急1.嫩95沸66惊.3陡1延-4挤15绣.6免3桨-8富6.阅24掩%览负债螺合计丛12雅8,腹06歉0.伴31宗12喷3,消39载3.盼86凶-4予,6厉66妥.4培5岗-3末.6那么4%贴所有直者权娱益暑31专,4拍47谅.8虽8罚35均,1土21隶.1烈4创3,羡67增3.金26绞11蚂.6戚8%氧1.锤资产揪状况获及资哈产变菜动分烘析凳项竖

素目杯同期祸结构讨比峰本期寸结构鸽比召增减贫率哥20莫05炮年缴20浴06靠年希流动椅资产吃12蜂9,即58越0.载18抽12附3,疑10热2.烟28转81腰.2吴4%接77泉.6剧6%彼-5周.0级0%致非流茅动资鸽产眨29纱,9进28守.0丰0屡35证,4肃12慈.7疼1碧18细.7朋6%础22余.3晶4%刘18枯.3晶3%诞资产沫总计蒜15堪9,重50帖8.推19唉15近8,祸51溜4.归99液10醒0.膏00丑%庄10愧0.谊00司%矮-0瓦.6漆2%范

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宪20语06品年，年演示挤单位挂总资渡产达宋到1坐58京,5驶14较.9抬9万辅元，男比上满年同菌期减骄少9浙93根.1不9万远元，帖减少贡0.变62踢％；吓其中巧流动飞资产抹到达炕12贿3,泽10奖2.肢28降万元增，占针资产誓总量垒的7病7.迟66诊％，融同期突比减星少5疏.0绘0％设，非桃流动恒资产宋到达源35混,4寺12貌.7燕1万驾元，沾占资典产总耀量的显22破.3泰4％知，同蹄期比本增加争18低.3挠3％咳。

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肆

费下列图苗是资吃产结成构与茎其资瓶金来蜓源结青构的贞比照恼：宗2.亚流动顽资产坑结构催变动灾分析俊项剂

五目眼同期维结构模比烈本期积结构诞比神增减蝇率松20冰05膜年窃20甜06装年绕货币透资金旱7,尤59袖2.爆31风7,精15促8.抬70踪5.弊86传%侍5.坚82库%膝-5涌.7洋1%缓应收翼票据展51师,6哗96侄.1甩9泡48喇,5寸94狠.5描7补39踢.9间0%午39质.4骆7%乔-6躁.0折0%诚应收名账款席13萄,5位80流.4馋1理15唐,9勇43妙.3阅8营10衔.4蒸8%饶12江.9疫5%骄17明.4养0%复预付傅款项容11德,8鄙82资.2邪4家10坦,4茅26槐.4第9驶9.牌17毯%孝8.悠47含%寿-1水2.贝25荐%挤存货晌44李,0隶79猪.6伟7疲39萍,6阁60军.5币2嗽34易.0顿2%昏32之.2探2%赵-1僚0.餐03脸%者其他壳工程群74凤9.习35补1,皆31呜8.低62差0.顶58龙%壁1.氏07特%猫75带.9嘉7%陪流动予资产址12王9,航58稍0.屑18善12睁3,恶10勉2.柿28斑10议0.劝00衔%委10崖0.滑00志%悲-5丧.0择0%相

忍

铜20修06定年，糕演示蹈单位后流动随资产翼规模饼到达陵12巴3,热10志2.牲28君万元最，同还比减望少6小,4毯77茶.9附0万递元，学同比冲减少挣5.患00输％。却其中甘货币陆资金渗同比刻减少巴5.袋71他％，验应收既账款遇同比瑞增加肃17辉.4夏0％富，存径货同蛇比减塑少1寒0.朵03蛾％。

式

将

宜应收摊账款图的质线量和唇周转用效率剃对公棍司的卫经营交状况椒起重它要作饶用。持营业弟收入扛同比苗增幅览为3陵2.易07钉%，居高于袍应收焦账款鹿的增坚幅，勉企业啄应收克账款脖的使勿用效亿率得名到提牌高。汤在市掏场扩齐大的欠同时绝，应些注意嫁控制乌应收卵账款禾增加牺所带幸来的叮风险遥。浇3.带非流臣动资局产结消构变风动分拒析谁

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盘目婆同期可结构抹比半本期晨结构愚比躁增减滴率喜20财05誓年嚷20梅06泽年寇长期挤投资慌工程些4,残51绿5.冤10然4,强66宝8.作91叶15好.0吸9%键13偏.1卷8%巾3.框41聪%尖固定晨资产遥22晌,9遣24席.9崇5程28攀,5携49吗.6欲3洞76铲.6邪0%老80索.6锦2%希24绳.5墨4%润在建认工程粱1,怒21公3.滚25委1,军33较5.蓝00掘4.羡05循%廊3.梦77证%仰10辈.0对3%绕无形民资产航及其换他钢1,个27之4.魂70而85疯9.误17御4.糠26颈%钞2.益43粘%戚-3顶2.逗60毯%蝶非流再动资屯产视29带,9澡28旨.0炭0喇35苹,4尝12吃.7愧1印10撕0.资00污%怪10神0.瓦00丹%认18轧.3纸3%

距

朝

期20锐06盒年，菊演示熊单位忠非流敏动资陶产达写到3挪5,耍41姜2.剃71护万元颜，同桐期比垃增加吊5,毙48葡4.玉71酬万元遇，同粒期比托增加洞18逃.3伸3％尽。长菠期投手资项摩目达板到4覆,6核68宇.9衫1万便元，框同比雕增加桨3.是41贱％；晨固定洞资产谊28魄,5者49虫.6涛3万严元，哈同比乎增加反24援.5呢4％躁；在尘建工宇程达叛到1构,3虎35吓.0套0万网元，魔同期导比增柱加1客0.奴03求％；娃无形胳资产勒及其禽他项湾目达芽到8晴59矮.1纵7万巴元，谦同比秤减少画32汪.6安0％膝。诵4.店负债答及所签有者标权益染变动指分析亚

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造目麦同期益结构撤比点本期前结构锻比语增减砌率东20朱05竿年垒20切06验年蛇流动甘负债桨12设7,姓57宰8.供36怒12婚3,忽32辆7.冬54偷79闷.9欺8%暖77溜.8订0%侵-3融.3雨3%壳非流脑动负搜债范48楚1.骡95紫66虫.3凉1三0.供30马%哭0.欧04螺%症-8闭6.变24常%撒所有缓者权侧益衣31萍,4薪47似.8筝8析35戏,1吼21垮.1猾4诊19计.7办2%悠22屿.1业6%镰11蒙.6素8%胀负债侍和所静有者醉权益虎15纠9,漂50确8.娇19浩15紧8,睁51菜4.盆99颠10心0.筋00然%悬10傅0.网00企%内-0焦.6举2%啊

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吐20孟06魄年，默演示壤单位赤负债炒和权狱益总宣额达简到1丙58牺,5华14摄.9奖9万兼元，扶同期斜比减顺少0容.6预2％嫂；其锈中负遗债达双到1镰23南,3挣93羊.8邪6万斯元，幻同期北比减轨少3瞎.6射4％满，所鹊有者取权益盖35族,1那21窜.1疏4万遍元，名同期躺比增验长1卷1.亚68缝％。电资产伞负债描率为私77饥.8仓4％蛮，同渴期比拌减少踢2.至44啦个百命分点毫，产聚权比棉率为耳3.剃51酷，同斯期比式减少链0.课56矿。

腐

增

搬从负途债与数所有坦者权波益占样总资愈产比亲重看胜，企赞业的献流动佛负债贴比重室为7陶7.篮80夸％，泪非流申动负朽债比裂重为雀0.战04术％，忘所有代者权辫益的卫比重参为2翅2.吊16宪％。帝企业样负债配的变信化中程，流威动负岭债减坊少3渴.3肌3％贯，长爸期负摇债减沿少8俯6.嫌24悲％。凳〔二博〕利努润表礼分析月项敲

寨目姥增减姜额通标识惹增减笑率见20数05金年定20董06拴年呈营业谨收入狸17狭5,渐41失1.跃19仔23你1,尝65单9.威69男56冲,2跃48剂.5淘0肯32娃.0乖7%搞营业透本钱东14焰4,践36破5.愈62侍18殖5,弹93赤6.僚04议41墙,5皂70贺.4床2鸡28喷.8倚0%热营业炸税金蚁及附炉加膀57歪4.位20约65甘5.孝26遥81课.0烘6仓14喂.1姑2%对销售虏费用呆19睁,8经50境.6忧4守28筑,9腰06排.8羞6胳9,扔05喊6.在22趟45围.6捉2%坡管理夺费用滚5,析09择3.驴28讯7,丸23鹊9.塘58祸2,瑞14骂6.扣30蹦42柔.1攻4%锯财务披费用辞-4杨78盛.1愚7粗1,烦10使6.新03刃1,列58龟4.叨20扇33咽1.畜31用%长营业停利润壶6,凡28霉0.厦86给7,洋88村6.粥03榴1,绍60箭5.注17张25轧.5来6%使利润勒总额衫6,挺30溜9.吨43插7,价64探4.影27支1,仙33暗4.根84仗21季.1溉6%迹净利复润初5,睡25侦9.约80直6,顷37士0.塌21众1,努11接0.僵41符21劝.1比1%蹦1.升利润仍总额奶增长劈及构志成分踢析

隆

钱

身20笼06桑年，欠演示仇单位箱累计遵实现棍营业冒收入祝总额误23麦1,宇65摸9.卫69镇万元沉，较涨同期朵增加厅32餐.0鞠7％摘；实犹现净肌利润诚6,矛37死0.尘21化万元担，较桑同期披增加鱼21嘴.1坡1％攀。从诵净利隔润的尤形成修过程论来看脆：营绕业利匙润为城7,房88昏6.巴03柔万元匙，较斧同期龄增加另25躁.5否6％仅；利展润总紧额为躲7,臂64残4.镜27汁万元写，较呜同期烘增加贼21时.1轧6％度。宗2.窄本钱刊费用寻分析求项狂

沫目亩增减绿额曾增减倦率锅20缎05返年挣20明06何年埋营业洽收入督17偏5,建41奔1.破19滤23备1,占65集9.鼻69携56干,2镰48叼.5印0筑32姻.0晃7%泰本钱倍费用侄总额侄16塑9,抓40拦5.夸57畜22较3,钥84无3.训77箱54令,4兔38践.2滚0军32纵.1情3%索营业确本钱洋14闭4,楼36遍5.迅62睁18寿5,攀93近6.愧04柄41山,5聚70左.4冠2腔28买.8刃0%逗营业暑税金惩及附俩加访57乱4.喊20障65哨5.沃26呆81肆.0解6止14桃.1臭2%良销售和费用裕19洽,8鸣50贝.6歪4羡28包,9腥06辛.8尤6熊9,病05受6.稠22梦45贴.6扁2%敞管理潜费用繁5,铅09介3.贼28主7,昂23两9.员58钞2,嗽14栏6.具30仰42脊.1罩4%杀财务盈费用款-4衡78稼.1砌7凯1,迁10障6.劲03蕉1,含58孝4.炒20债33鼻1.隆31忍%底

颠

砍20饲06彻年，均演示负单位锤发生榆本钱多费用栽累计雕22蚊3,蜓84各3.含77猾万元往，同北期比善增加肃32痒.1饱3％按，其甲中营输业成与本1饥85初,9膛36捉.0愈4万厕元，涨占成矮本费牌用总饥额的功83且.0余7％昂；销诞售费风用为药28饰,9晓06安.8那么6万乓元，我占成报本费良用总移额的嫁12带.9冷1％殖；管艳理费威用为奔7,贱23浇9.局58聚万元脏，占稼本钱耽费用辉总额醋的3苹.2阁3％风；财弱务费辈用为章1,睡10义6.问03么万元宪，占走本钱矩费用留总额桌的0置.4欢9％瑞。

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游公司因营业徐收入幼较去惨年同引期增用加3宏2.示07症％，浅本钱师费用沫总额竞较去雄年同肆期增汉加3俩2.素13粪％。滤其中对营业漆本钱守同期莲增加乐28客.8拿0％逐，销衡售费妥用较知同期停增加收45较.6扣2％佩，管竹理费企用较易同期顽增加煮42过.1寺4％妈，财考务费纵用较中同期但增加安33摊1.尝31扮％。旅变化料幅度组最大岔的是露财务角费用弊。停3.猴收入统质量晴分析吵项绿

步目乏增减摸额灵增减出率箩20鼻05哪年雨20亦06练年淘营业下收入毫17天5,迫41肿1.星19荣23夹1,灵65犬9.臂69刚56仗,2也48疏.5徐0蹲32辆.0公7%效应收督账款虏13吉,5晨80蔽.4愚1昨15所,9愤43种.3宰8哄2,盲36开2.邀96膊17绞.4掌0%迅营业盗利润司6,耐28拒0.航86辛7,佛88居6.放03猪1,蜂60散5.享17岭25是.5羊6%谈经营秃活动排现金骄净流睡量酷1,安69贷6.古28按9,哨67趴1.容67丝7,速97初5.客38妹47呆0.遗17膛%阴

着

玩20取06逢年，岂演示珠单位尤累计阅营业矮收入诱同比加增加息32柿.0弃7％海，同纠时应纲收账珠款同涌比增呜加1彻7.爱40松％。详营业避收入控和营唉业利棕润同管比都怕在增立加，郊营业拖收入贩增幅斗更大田，应部注意曾控制吴本钱袭费用字上升炸。收籍入扩表大的双同时撕经营疯现金抽净流同量也认同时墨增加但。权〔三袄〕现休金流抵量表很分析阻项赔

沿目生增减副额处增减金率液20泉05允年冈20既06掌年陶经营罩现金杏净流晃量天1,朴69扬6.巧28御9,蜡67按1.神67宇7,冬97商5.堡38芹47贪0.绿17绩%欣投资敢现金砌净流熄量权-6净,9掘33框.1垒3治-8文,4排53榴.4房2源-1挑,5距20幻.2翠9禁-2炉1.对93陪%肚筹资跟现金金净流昌量激-3粒,3睡89露.8畜4趴-1列,5处95拆.5注5玻1,咳79孕4.侵29权52解.9猎3%趋现金步净增洪加额现-8咽,6水26晴.6沫8浇-4出33患.6楼1描8,耀19育3.晕06盲94爪.9纺7%委1.磨现金凉净流稼量变港动趋笼势分呢析

弯

被

溜20卫06藏年，等演示冈单位库现金寿及现达金等津价物蛋净减岔少4距33设.6孙1万响元，瞎同期昼比增造加9诉4.预97唉％，隔其中己经营唤活动气现金锈净增究加9摩,6愁71黑.6尼7万哑元，阁同比仗增加舍47怨0.捞17是％；窄投资拿活动素现金究净减穗少8琴,4油53林.4液2万扒元，傻同比元减少仪21肯.9济3％气；筹屠资活忘动现烂金净姥减少灶1,桶59殿5.裁55始万元叛，同帝比增桑加5仇2.演93伴％。漫2.揉现金裳流入轨流出汽结构步比照双分析瘦项能

每目猫增减删额销增减环率取20约05核年肢20医06宗年至经营猾活动减现金狱流入狐12僵4,编40酬5.永11素15抚8,聋30幼4.孟51朵33绍,8剑99北.4济0衰27茂.2饰5%午经营毅活动虑现金荡流出霜12饮2,巷70繁8.们83零14丰8,欲63眨2.挪85那25拼,9盐24搬.0逝2呜21碍.1奏3%梁投资疯活动捐现金筝流入勉4.肝15呆30意9.爽09跳30忆4.谦94揉7,厉34负2.芹86疗%持投资圣活动怨现金蒸流出祖6,罚93芽7.谈28槐8,递76皇2.袍51博1,意82阴5.鸽23饲26棒.3观1%赛筹资袋活动卖现金亮流入红78们.3挽7翅6,当40谊8.翁68剧6,保33捷0.转31曲8,税07惕7.蜻14直%唤筹资戏活动日现金轰流出疯3,互46氏8.乞22占8,让00伐4.拳23细4,姻53落6.垫02斩13恰0.捏79劣%

望

炎

站20绵06战年，喷演示悟单位描实现甩现金象总流悼入1导65悼,0汗22节.2似9万续元，伤其中鱼经营乡活动催产生蒜的现聋金流喜入1第58瞧,3例04腹.5缴1万聪元，抹占总某现金底流入个的比牵例为泼95我.9肃3％给；实牌现现伴金总季流出更16伤5,漆39撕9.魔60倚万元却，其裁中经门营活颈动产渗生的返现金虏流出级14筝8,煎63米2.车85积万元裳，占匀总现苦金流愈出的据比例至为8渗9.赔86社％。朴3.瞒现金度流量恐质量杏分析

陆

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逗经营戚状况妈较为伸稳定应，经刺营活付动带家来的育稳定降现金助流入哈可在迫归还威债务会的同苍时继丸续满旷足投林资需雁求，末应注挺意投即资合雹理性矿。庸三、的财务梯分项做分析

仪〔一回〕盈冠利能式力分初析刮1.学以销收售收做入为余根底框的利毅润率族指标赛分析答项紧

残目朱20占03券年六20败04潜年刃20颠05感年凶20高06鱼年发营业至毛利咬率丑21首.2豪0%独18激.3掀0%滨17怨.7午0%步19凳.7滚4%技营业肯利润宅率情5.理16砌%迷3.蛙84均%祥3.甲58携%江3.朝40殃%毯营业接净利禾率完4.丙20痒%夕3.疲33历%笑3.棋00忧%耕2.败75陈%绍

给

动截止柄到报窜告期轨末，肿演示止单位拆的营何业毛柿利率主为1窃9.萍74县％，角营业饿利润腾率为贴3.榆40矩％，咱营业咸净利宽率为杏2.捡75魂％。

甚

进

焦企业穴总体灰获利顶能力对在下杨降，帝虽销枕售毛贼利率圈增加躺，但捷费用杯开支他和营漫业外体支出后的增气加，卵使营科业利课润率立和销罚售净扶利率鼓都同鸭比下谁降，史对盈柳利状幻况造险成较兰大影甘响。隶2.父本钱栏费用间对获彼利能龙力的浊影响哪分析惩<1贵>成傍本费谦用与牺利润界总额紧的配遮比分厚析建项正

呜目健20能03筐年影20箩04锄年事20皂05词年挖20业06哥年抓利润兔总额装4,增42势1.羽26鞋4,睛93合5.他68负6,妇30崭9.伤43奏7,慕64有4.煤27义本钱啊费用篇总额弃83艳,7头44涂.1吨9蕉12锅2,春01搏0.婶50耗16漠9,艳40骆5.城57伏22商3,定84辩3.性77饼本钱槐费用退利润煤率宿5.贿28撇%软4.血05丑%哄3.舱72群%统3.早42终%骄

贡

逆演示骆单位膨本期尸本钱马费用令利润竹率为债3.钟42究％，梨影响乌本钱重费用霜利润椅率变未动的傲因素方是利适润总肠额比目去年财同期健增长纯1,击33钢4.愧84绝万元挨，增引长率传为2象1.唱16懒％；灿本期硬本钱测费用剂合计纸数为截22解3,闲84六3.哪77丰万元宾，上匪年同宇期数圈为1棒69蒙,4杀05叶.5肚7万阴元，筑同比叔增长狱54泽,4茂38小.2公0万源元，觉增长散率为康32铲.1书3％名。

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<坑2>埋成宣本费床用结正构分薄析袍项婚

外目毫20还03扑年售20霸04未年迎20高05吗年竭20偶06茄年救营业台本钱指/成报本费习用海83配.1雅2%量84口.8娘1%爪85柏.2肠2%西83丘.0筋7%惭营业抗税金责/成干本费谎用向0.磁57谊%晴0.榆48炭%虹0.燕34绳%怪0.垫29鸽%拼销售规费用区/成刻本费毁用穴14胞.1裁7%挺12以.5鞭1%暴11贿.7研2%待12办.9福1%岔管理甜费用炕/成范本费疫用樱2.叛66娇%最2.管75找%总3.晨01腾%仅3.猾23术%鸡财务答费用允/成宗本费休用孕-0锄.5苍1%胃-0特.5随5%缝-0遣.2堂8%轻0.虚49微%驻

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娱从绝浊对金怕额来据看，艰占成工本费南用构怪成比衰率最饿大的蒸是营门业成仇本，毕占总患本钱楼费用悉的8办3.苦07丹％，背所以淹控制油本钱稿费用起应从楼营业义本钱悄着手钢。与即去年丈同期背相比晋，营估业成诞本增臭长额欢为4蛙1,禁57圈0.致42叶万元叔，增帆长率买为2幅8.及80些％。时3.材收入吊、成枪本、滨利润脱增长严的协怠调性勉分析化项狗

蝶目谦20借03雪年李20购04侵年扯20甜05强年使20洒06泛年卸营业喊收入统增长座率扰6.基91霸%紧43桌.3汉9%氏38慧.4狱9%刃32杯.0吵7%赶营业医本钱字增长殿率雨8.椒22继%柔48捎.6觉6%爸39龙.5革2%览28溜.8瓜0%环营业巧利润头增长帅率雀11育.8尼4%泛6.淘68葛%宁29闪.2挑6%矛25荣.5源6%妄

胃

记演示哗单位裹本期责营业歌本钱惊增长伤率为陶28告.8盼％,肝营业锁收入狐增长评率为肚32浆.0思7％穗,营惑业利拍润增趴长率头为2观5.耻56尿％,给营业膜本钱福的增浓长小碎于营梦业收软入的铲增长拦说明戚企业浴投入泰产出江效率粱有所感提高袄，营夜业收候入与灭营业积本钱爱的协俯调性缠增强幅，营尤业收腾入增倘长大葵于营韵业利幅润的锋增长灰，说便明成侵本费惩用控借制环晚节有甘待加暗强。

诱

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绍营业丸收入红同期石比继请续扩委大的钳同时匪，也贡实现疗了企截业资述本的平保值喉增值命，企祖业成敌长性贿较好兽。睬4.中以资坡产/队股东辨权益煤为基牲础的扎获利锹能力细分析锋项蛮

煌目稿20丹03专年抗20搏04菠年挠20歌05秀年假20成06来年仇总资桶产报待酬率问4.缩54碑%叙4.嫁42王%鲁4.柿43钟%步5.述50忽%头净资剧产收春益率娇16色.4范1%诞16跟.6灿3%扰17沸.8纠7%响19塌.1乎4%绒

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卵总资涨产报名酬率爆表示宏企业探全部热资产辉获取肝收益抚的水矩平，衔全面投反映歪了企杠业的炼获利清能力摩和投揉入产社出状轰况，迹演示津单位叶本期胖总资隙产报演酬率笋为5叨.5抄0％果，去刚年同撑期总摸资产湾报酬折率为挥4.絮43夺％，模利润狠总额孝及利奖息支币出影咏响该士比率概增加相2.怀22躬％，瓶总资依产的资变动剑使该锄比率讯减少盟1.臭15谢％。

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付净资及产收惠益率帐是评魂价企鸽业自兄有资酸本及亲其积那么累获股取报矿酬水宗平的喉最具先综合爱性与泽代表雀性的虏指标迎，充宪分反悬映了犯企业亏资本铁运营土的综剧合效熔益，谎可以望用于晓不同束行业蚁间的苗比拟武，演例示单光位本胡期净玉资产具收益划率为露19颤.1售4％料，与戴去年旅同期庆相比淹，净楼利润租的增抖长率且为2障1.竭11炕％，贪所有膀者权距益增慕长率旦为1块1.酿68奖％。浑〔二艰〕成井长性拜分析这1.香资产也增长度情况陶分析铁项恒

伶目浅20寨03珠年脉20瓦04玉年酸20跟05辣年夏20洲06张年饺总资改产增达长率呀3.循21糖%箱16嫌.0松3%奥53孝.9舟5%洗-0惭.6臭2%元流动火资产管增长慰率赤0.弊00劫%滑12净.1馋2%较50疾.4例7%高-5君.0废0%糖固定阔资产事增长懒率加7.副58讯%赚61两.1瓦9%盲93拳.6脑8%城24校.5假4%

攀艰截止驾到报妹告期管末，敞演示块单位摇总资思产增虹长率窑到达徒-0侨.6凝2％威。从役增减饿率上助来看炭，流跪动资善产变枝动较拍大。

滔展流动乱资产腰增长托率为祖-5鸣.0弊0％狂，从野流动运资产劳结构观上看凳，其柔中货覆币资驴金比撕例为灿5.竟82饱％，呆应收错账款群比例急为1怒2.别95长％，证存货撕所占早比例家为3块2.留22版％。

藏酿固定穴资产企增长此率为攻24鉴.5籍4％律。野2.继资本例保值陵增值挂能力巷分析去<1标>卷所有左者权码益的违增长烟稳定射性分驼析德项默

闷目库20感03蔬年磁20谈04纵年虫20台05昨年兽20钳06挥年洁资本案积累胖率掌6.虾05豆%狂17弦.8提0%逼14丰.6筛8%起11忧.6改8%敲实收员资本难增长姑率驻0.倘00果%晨0.喜00斩%允0.伏00车%毅0.晋00皱%托资本闭公积脂增长桃率贱3.碗06激%饼0.益00礼%灰6.萄74陡%川-0适.0屡3%垮盈余仓公积软增长径率别6.奖38煎%青6.轧19执%挥34浇.2绪5%辈27跃.1浆5%动未分乓配利奏润增疏长率萌讲14结0.速38会%功37寒0.灶98贞%锹-2坏.1断5%董-7开.6坏6%鲜

竹

国演示笑单位淹本期基所有惨者权追益为亦35艘,1迁21育.1业4万泄元，泳期初怜所有悉者权畅益为犬31结,4暴47输.8程8万挂元，往增长卧率为腹11削.6里8％拨。从册所有煌者权黄益各锡组成挡工程迹的相号对增滑长比吩率看断，盈绣余公赚积变情化最痛大。睬<2膝>者所有姜者权染益的己结构喊分析贞项桃

崇目迫20甘03术年祥20分04孔年悦20霉05写年颈20锄06么年微实收林资本泻/股怀东权亏益钩28绪.8拒3%杠24谎.4员8%茅21订.3泼4%抽19游.1半1%退资本巡公积耀/股搞东权降益朝22制.6期3%弊19寺.2以1%响17丽.8茫9%鸡16止.0犹1%在盈余路公积饼/股嗽东权盖益句44槽.4班8%愤40表.1腿0%铲46下.9膝4%饿53肚.4耗4%荒未分娃配利剩润/乔股东杏权益姥4.仅05蚀%割16仔.2阔1%狂13广.8贝3%婆11征.4墨4%已

报

浓从所甚有者炊权益曾构成适来看冠，实乓收资漏本、浸资本号公积绸、盈柴余公观积、偷未分粒配利岁润分厌别占添所有忧者权赔益的水19必.1课1％记、1酱6.银01幼％、懂53蜂.4子4％胳、1占1.予44产％。皱3.洗盈利层能力增增长姜情况抵分析拍项产

轿目快20良03挺年烫20永04父年筋20炸05柿年畅20油06户年台营业听利润恩增长问率泛11密.8壳4%抵6.尝68泊%民29哑.2阿6%爪25置.5予6%丝利润秃总额样增长蛾率讲9.鞋32受%替11酬.6演4%斗27最.8拴3%援21率.1蚀6%填净利响润增掀长率裕8.天80泻%忍13警.6乔3%动24编.7援6%辣21傲.1糠1%豆

耕

汗截止攀到报映告期息末，亲演示谜单位烘净利解润增悼长率先为2户1.袋11惊％，正利润也总额者增长远率为哲21隐.1驰6％田，营昨业利点润增蛙长率确为2谋5.队56假％。

鸣逗营业邀利润个的增眉长高邮于利念润总声额的杠增长封，说袭明营傍业外伪收支今对利特润总京额产每生负液面影花响，叨需说麦明的骗是营并业外抓收支颜不属厦于企稍业的起经常孝收益啦。利双润总坑额的损增长税高于滴净利咐润的说增长奉，说砍明所膨得税年对净声利润朵产生饰负面辉影响欲，所警得税痰与利凶润总掘额的剑协调缘性变赠差。厅4.贱现金缸流成顿长能步力分踪析队<1蝶>僵现金而流量锻增长相稳定踪性分眨析项

目2003年2004年2005年2006年经营现金7.49%22.10%8.90%27.25%投资现金43,463.20%-99.82%-13.69%7,342.86%筹资现金-100.00%0.00%0.00%8,077.14%总现金3.20%18.80%8.97%32.56%

项

目2003年2004年2005年2006年经营现金10.67%33.36%9.08%21.13%投资现金12.54%36.87%27.92%26.31%筹资现金118.36%6.62%60.47%130.79%总现金11.99%32.91%10.86%24.25%辉

连

衔现金泽流入开增长屠分析宜：

大

单

扔本期碗现金逼净流艳入1变65府,0检22黄.2膀9万笑元，严去年党同期绩现金床净流长入为洪12焰4,秩48林7.喂64额万元疮，同忧比增星长3拉2.向56杏％。陈从增布长速皆度来愧看，腊变动醉幅度湿最大段的是拣筹资麦活动璃现金芦流入地。舒

烟

其现金骗流出栗增长尼分析贴：葛

贿

毒本期虚现金贱净流搜出1敬65残,3遵99毛.6规0万刑元，鹅去年塘同期歌现金遇净流盏出为带13录3,掘11绩4.揪33滋万元铁，同受比增津长2壳4.轿25旺％。右从增抓长速床度来能看，帅变动笑幅度雄最大估的是穗筹资拴活动谦现金荐流出厌。骑<2供>开现金炊流量发结构历变动咳趋势洗分析项

目2003年2004年2005年2006年经营现金/总现金97.29%100.00%99.93%95.93%投资现金/总现金2.71%0.00%0.00%0.19%筹资现金/总现金0.00%0.00%0.06%3.88%项

目

2003年2004年2005年2006年经营现金/总现金93.37%93.68%92.18%89.86%投资现金/总现金4.39%4.52%5.21%5.30%筹资现金/总现金2.24%1.80%2.61%4.84%也

令

趟现金浆流入羽结构们分析拌：拥

乐

吊本期励经营鸭现金湖流入壶、投岛资现镰金流克入、伞筹资掩现金勾流入茧分别筝占总催现金宁流入齐的9稼5.贺93妥％、婚0.睡19咸％、详3.翻88隶％。践

赏

伏现金冠流出婶结构牵分析谱：

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玩本期闯经营饰现金配流出并、投册资现历金流旨出、骡筹资轰现金细流出号分别上占总绳现金声流出展的8爱9.姥86扮％、习5.痕30赞％、序4.秒84软％。段〔三寻〕现闸金流结指标兰分析纪1.专现金认偿债餐比率宝项葬

氏目蛛20芳03涛年极20餐04怀年呜20纵05泽年适20纲06查年洪现金桥流动踪负债尚比形13翁.9雄4%内2.井28览%程1.你33练%术7.鸟84造%店现金尊债务勿总额聪比槐13疼.9也3%京2.薄28狭%嚼1.倡32胖%副7.础84崇%腿现金视利息答保障推倍数支-2柳1.染46鸡-2窜.5妖9喊-3透.5变5虾8.津74沉

肉

特在现徒金流效动性县方面巩：现弹金流薯动负载债比除率是寸反映余企业景经营侦活动禽产生摩的现宏金流割量偿质还短译期债警务的稳能力艺的指辣标。赔该指贸标越坊大，宾归还今短期把债务作能力请越强轨，演抢示单阅位本泽期现座金流吴动负旬债比鲁为7介.8钓4％图。

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免现金痒债务魄总额准比反货映经陵营现踢金流槐量偿棍付所胆有债喇务的天能力伶，该锦比率定是债撞务利喘息的枪保障旗，假设辜该比狐率低恒于银洒行贷忌款利栏率就卖难以艘维持晶当前坚债务号规模泉，包得括借公新债尽还旧培债的貌能力众也难厚以保乳证。件演示片单位斗本期桑现金惧债务撑比为睡7.辨84麦％。

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亚现金碗利息失保障饮倍数桂是经踪营现容金净外流量务与利婶息费湿用之嚼比，歌本期歪现金兵利息淋保障新倍数坚为8代.7贫4倍门。

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帖目爹20戏03呢年移20映04慕年绒20龙05丛年速20动06夜年拾销售纲现金盼比率壤10耽.4麻1%济1.弄37农%美0.无97矩%园4.唱17姨%模资产经现金铜回收吵率浪10贴.4曲6%本1.周80叔%匙1.或29堤%漠6.咸08践%湾盈余岗现金污保障脏倍数伞2.央48墨0.示41伞0.咱32链1.箩52巴

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疼全部嗓资产滋现金腿回收京率反畅映企星业运典用全录部资廉产获昨取现姜金的昂能力司。截厉止到谣报告唤期末粒，全止部资必产现宅金回含收率丛为6课.0袍8％硬。

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节盈余乱现金掌保障繁倍数恼是从搂现金雷流入锣和流王出的震动态职角度墙，对难企业久收益晒的质过量进软行评屋价，遗对企热业的被实际嫂收益准能力裤进行光再次亦修正消。在眯收付搂实现学制基驳础上伪，充邻分反处映出谨企业平当期浮净收距益中宽有多睛少是详有现肠金保配障的谊，截槽止到直报告拼期末淡，演使示单挎位盈欢余现荡金保鸦障倍坑数为晚1.蹄52取倍。恐〔四抛〕偿扁债能箭力分涉析膨1.冠短期双偿债遇能力匙分析兰项刘

督目览20款03鸣年地20呢04屡年闪20醒05蚂年斗20墨06傅年鹅流动宰比率灭11泡6.钩38浸%改11述3.饰08础%烦10旧1.任57盟%默99驼.8星2%缘速动绒比率遵94坛.4蚂7%李78哲.2泊0%握57鸟.1醋2%岁58找.1回4%扬现金习比率屿33郑.4对3%亮21捷.3然0%惠5.疗95猛%腥5.巴80绿%牌旗截止懒到报么告期库末，哈演示次单位绘流动大比率竭为9弊9.暂82渣％，红速动部比率扯为5借8.以14踪％，抓现金里比率亦为5易.8朗0％叶，由总于有傻利润免产生痒的时东期不雪一定沫表示制有足都够的萄现金哪归还为债务巾，现锣金比喇率指企标能例充分槽表达丽企业冻经营拾活动版所产脂生的田现金碧流量忙在多弱大程呼度上风保障亩当期胖流动询负债见的偿马还，件直观应反映软企业腐归还瞎流动朵负债收的实更际能寿力。

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纳目嚼20今03烛年思20熟04突年券20梢05谢年枯20我06电年呈资产牌负债赠率搬73那么.9扬3%男73箱.5贝3%证80铁.2拌8%好77动.8化4%纤产权承比率州28赚3.推62软%坝27汉7.地85肿%狂40拳7.六21钳%妹35渠1.婆34野%研已获祸利息劝倍数嫌-9疾.3客2链-6卵.3贝6型-1抵2.耍19皇7.匙91

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裙资产街负债紧率反的映企臣业资备产对场债权召人权日益的砌保障锤程度洁，演限示单挨位本切期该披比率恰为7指7.悲84续％

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寒截止患到报色告期屿末，宿产权支比率亿为3喉.5签1。

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衬已获逗利息泼倍数栋不仅馒反映识了企毙业获析利能悠力的寸大小什，而巡且反尝映了让对偿箭还到择期债令务的尘保障臭程度查，是旁衡量芬长期细偿债杠能力订的重驱要标限志，穗本期研该指港标为手7.律91禾倍。

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