信托分类课件

信托的分类

资金信托

1指委托人基于对信托投资公司的信任，将自己的资金委托给信托投资公司，由信托投资公司按委托人的意愿，以自己的名义，为受益人的利益或特定目的管理、运用资金的行为。组织形式企业年金信托

1年金信托就是运用信托的方式管理年金，也就是开展企业补充养老保险的企业单位作为委托人，将计提的补充养老保险基金委托给信托公司，受托的信托公司按委托人的意愿，以自已的名义，为受益人的利益对受托资金进行管理、运用和处分的一种信托。年金信托的受益人通常是参加补充养老保险计划、已建立个人年金帐户的企事业单位的员工。组织形式动产、不动产信托1、设备（动产）信托动产设备的信托是以设备的制造者及出售者作为委托人，委托人把动产设备的财产权转移给信托公司（受托人），受托人根据委托人的一定目的，对动产设备进行管理和处分，包括落实具体用户，并会同供需双方商定出售或转让信托动产的价格、付款期限等有关事宜，出租动产设备，代理委托人监督承租方按期支付租金。组织形式2、不动产信托它是从管理和出卖'土地及地面固定物'为目的的信托。按照信托目的的不同，它可分为管理信托和出卖信托；若按其标的物的不同可分为房屋信托和土地信托。3、财产信托受益权转让委托人将其所有的财产，包括大型设备、房地产、股权等信托给受托人，由受托人将委托人财产的受益权转让给信托受益人。组织形式财产权信托1管理层收购(MBO)MBO（管理层收购）是指目标公司的管理层或经理层融资购买本公司的股份，从而改变本公司所有者结构、控股权和资产结构，进而达到重组目的公司并获得预期收益的一种收购行为。MBO信托即是通过信托的方式实施MBO方案，由信托公司提供方案设计、融资、股权管理等全套服务。2员工持股信托(ESOP)职工持股信托是指由企业内部员工出资认购本公司部分或全部股权，委托信托公司集中管理，提高股权管理效率。组织形式3、股权信托它是指委托人将其持有的某公司的股权移交给受托人，或委托人将其合法所有的资金交给受托人，由受托人以自己的名义，按照委托人的意愿将该资金定向投资于某公司，受托人因持有某公司的股份而取得的收益，归属于受益人即委托人自身或委托人指定的其他人。受益人取得收益的条件由委托人确定。股权信托中，如果受益人为企业的员工或经营者，则称员工持股信托或经营者持股信托。

股权信托可以信托的方式解决企业股权激励中的不规范做法，并作为专业的咨询机构为企业的股权激励方案提供建议。组织形式4、债权信托即设定的信托标的物为债权的信托形式。如，银行可以将其持有的企业或公司的债权委托给信托公司，由其进行管理、运用和处分，提高债权资产的价值。5、抵押公司债信托是公司债券债权人将作为债券发行抵(质)押物的实物资产上的担保权信托给信托公司,信托公司为受益人即全体债券债权人的利益,管理和行使担保权的一种外部财产管理行为。组织形式6、表决权信托表决权信托是有价证券管理信托中的一种，其主要内容是公司股东依据他们与受托人之间签订的表决权信托合同，在信托期间内将他们所持有的股份作为信托财产转移给受托人，由受托人集中行使股份上的表决权。表决权信托是一个用途广泛的信托品种，在我国社会经济生活中可以发挥多方面的作用。组织形式其他分类

1公益信托(按照收益对对象划分,相对的就称私益信托)所谓公益信托，又称慈善信托，是出于公益目的而设立的信托。为了下列公共利益目的之一而设立的信托，属于公益信托：

（一）救济贫困；

（二）救助灾民；

（三）扶助残疾人；

（四）发展教育、科技、文化、艺术、体育事业；

（五）发展医疗卫生事业；

（六）发展环境保护事业，维护生态环境；

（七）发展其他社会公益事业。组织形式2、遗嘱信托为是指委托人通过立遗嘱的方式就自己死亡后的遗产所设立的信托，它是遗嘱人在其生前设立的，但却在其死亡后才发生效力的信托。设立遗嘱信托，应当遵守继承法关于遗嘱的规定。3、人寿保险信托是人寿保险的投保人，在生前以保险信托契约或遗嘱形式委托信托机构带领保险金并交给受益人，或对保险金进行管理、运用，再定期支付给受益人的信托。组织形式资金信托的分类按属性分1、集合资金信托指信托投资公司接受二个或二个以上委托人委托，依据委托人确定的管理方式（指定用途）或由信托投资公司代为确定的管理方式（非指定用途）管理和运用货币资金的行为。2、单一资金信托是指信托投资公司接受单个委托人委托，依据委托人确定的管理方式（指定用途）或由信托投资公司代为确定的管理方式（非指定用途）单独管理和运用货币资金的行为。组织形式按资金运用分1证券投资类信托证券投资信托是指股票、国债、公司债等有价证券的持有者，将其有价证券委托给信托机构管理、运用的信托行为。有价证券信托的信托财产是各类有价证券。有价证券信托可分为管理有价证券信托和运用有价证券信托两种。

证券投资信托尤其是集合资金证券投资信托与证券投资基金十分类似，其区别主要是：前者通过委托人与信托公司的协商一致（个别资金信托）或所谓的“私募”方式（集合资金信托）设立，在个别资金信托中，委托人对资金运用的具体对象、方式有相当大的话语权，在集合资金信托中，委托人对证券投资的决策也可能拥有一定的话语权（对此由信托资金招募说明书和信托合同确定）；后者通过“公募”方式设立，证券投资完全由基金管理公司及基金经理掌控，基金投资人没有任何话语权。

证券投资信托的发展前景很大程度上取决于信托公司管理证券投资信托资金的业绩和证券市场发展演变的状况组织形式2、贷款类信托贷款信托是指受托人接受委托人的委托，将委托人存入的资金，按其（或信托计划中）指定的对象、用途、期限、利率与金额等发放贷款，并负责到期收回贷款本息的一项金融业务。委托人在发放贷款的对象、用途等方面有充分的自主权，同时又可利用信托公司在企业资信与资金管理方面的优势，增加资金的安全性，提高资金的使用效率。3、股权投资信托股权投资信托是指自然人、法人或者依法成立的其他组织（即委托人）基于对信托公司（即受托人）的信任，将其资金或财产委托给受托人，受托人以受益人的利益最大化为原则、按委托人的意愿以自己的名义对项目公司进行的股权投资。

股权投资信托的优势是委托人不必以自己的身份出现在项目公司的股东名单上，而由受托人代为出面和管理。

这种信托在中国有相当广阔的市场发展前景，原因在于：首先，股权投资信托适应了那些想获取高回报而愿承担投资风险类型的投资者的需要。其次，它特别适合筹集回报率稳定的基础设施建设项目的中长期资金，尤其是长期资金。中国的现代化建设需要股权投资信托这样在融通长期资金方面具有特别优势的信托品种。组织形式4、权益投资信托权益投资信托是指将信托资金投资于能够带来收益的各类权益的资金信托品种，这些权益包括基础设施收费权、公共交通营运权等。

权益投资信托在中国有相当大的市场前景。通过信托方式能够有效地筹措资金，以权益投资方式运用于基础设施等公共产品或准公共产品的生产、供应，可以有效地弥补政府投资的不足。由于有政府的财政支持或政府赋予的收益权，权益投资的回报一般有充分的保证。因此，权益投资信托将可能成为投资者追捧的信托品种。组织形式还有其他一些分类标准：比如分为民事信托、商事信托；个人信托、法人信托；自益信托、他益信托、宣示信托；任意信托、推定信托、法定信托等组织形式ThankYou!管理层收购MBOMANAGEMENTBUY-OUTMBO----目标公司的经理层或管理层利用杠杆融资或股权交易收购本公司股份的行为，通过收购，企业的经营者变成了企业的所有者，公司所有权结构、公司控制权和资产结构都发生了改变，进而达到重组目标公司目的一种收购行为。MBO的三大特点1主要发起人是目标公司的经理层2通过借贷融资来完成的3MBO的目标公司是具有巨大资产潜力或存在“潜在的管理效率空间”的企业。MBO操作的相关环节一、收购主体设计二、融资设计三、资金清偿一、收购主体设计

主体形式一：管理层自然人直接持股问题：融资问题主体形式二：管理层设立公司持股优点：1有利于融资

2有利于资本运作

3有利于集中股权，一致行动

4避免缴纳个人所得税主体形式三：利用信托、证券公司等金融机构

1操作比较隐蔽

2融资方便

3信托投资公司作为金融机构的财务投资者特性使管理层没有对公司控制造成威胁的风险。

二、融资设计

三、资金清偿

股权收益（红利和红股）偿