浅析我国金融创新的风险与防范

PAGEPAGE1浅析我国金融创新的风险与防范内容摘要：金融创新的发展速度不断加快，品种不断增多，发展领域不断拓宽。金融创新为微观金融主体提供规避风险和获利手段，促进金融市场一体化，推进经济金融发展，同时，金融创新也给金融系统带来的新的风险。金融创新在提供规避风险和获利手段、促进金融市场一体化、推进经济金融发展的同时，也给金融系统带来了新的挑战和风险。本文在分析金融创新和金融创新风险的基础上，从金融监管机构、行业协会和创新主体等角度出发，探讨了如何构建我国的金融创新风险防范体系。关键词：金融创新金融创新风险风险防范金融监管经济的发展离不开金融的推动，而金融发展的动力在于创新，金融创新是金融业生存和发展的重要推力之一。随着信息技术的广泛运用，从传统的分业经营到提供一站式综合服务的混业经营，从传统的资产负债管理到新兴的客户管理，从面对面的柜台服务到电子化远程服务，从单一的存贷款产品到为客户量身定制个性化和多样化的金融产品，金融创新活动一刻未曾停止。针对金融创新产品推出速度快、更新周期短，组合化、交叉化、复杂化发展、电子化程度高的特点和趋势，及时引导金融业加强风险管理，在防范风险的前提下支持金融创新，实现其跨越式发展十分重要。一、金融创新及金融创新风险（一）金融创新与金融创新风险含义金融创新是根据美籍奥地利著名经济学家熊彼特（JosephAloisSchumpeter）的观点衍生而来的，是指金融内部通过各种要素的重新组合和创造性变革所创造或引进的新事物，主要表现为：(1)金融制度创新；(2)金融业务创新；(3)金融组织创新。本文的金融创新主要是金融业务创新。金融创新风险是指在金融创新过程中，创新供给主体的创新措施不能顺利实施，或者是创新收益遭到损失的可能性。（二）金融创新风险的分类1、身的风险性创新就其本质来看，要投入较大的财力、人力和物力，并会有很高的失败率，创新之初往往会缺少实际投入产出的财务数据支持，加上传统惯性思维的阻力，常常使创新活动中途夭折，同时业务创新很易被其他银行模仿而使创新的收益大大减少。2、风险金融技术的创新是指以新兴的电子和信息技术作为金融业务的载体，提高金融数据的传递速度，改进银行的服务方式、营销方式和交易处理方式，促进支付手段的便利性和安全性，从而实现金融服务效率和效益的最大化。一是以网上银行及网上支付为手段的网络经济的发展加大了社会经济的虚拟成分，而网络安全的脆弱性使其面临巨大的风险。二是随着电子计算机在银行业务中的普及，不法分子利用系统漏洞盗取银行资金的犯罪行为逐渐增多。3、风险20世纪80年代以前出现的表外业务，如借款承诺、借款担保、备用信用证、备用信贷安排、期货交易等在金融机构总业务中的比重不断上升；20世纪80年代后的票据发行便利、互换交易、期权交易、远期利率协议这四项创新业务都表现为表外业务。表外业务的特点是灵活性大和杠杆性强，但透明度差，一般不反映在资产负债表中，因而表外业务的风险具有潜伏性和放大性，一旦爆发，就会给金融机构造成巨大损失甚至致命性打击。大和银行“巨额亏损案”“巴林银行倒闭案”及即是最好的例证。4、票据风险其表现主要有：一是不顾成本和商业银行的经营目标，确定极低的贴现率来开拓市场，价格战愈演愈烈，使金融机构的共同利益遭受损害；二是部分银行仍在大量签发以虚假合同及增值税发票为依据、事实上并无真实贸易背景的银行承兑汇票；三是以票养票、滚动开票、账外开票的现象屡禁不止；四是无足额保证金的高风险开票。这类违规票据通过银行间的转贴现或向央行的再贴现，使风险转嫁，相当部分银行资金通过票据市场进入了股票市场，形成了泡沫。5、经营风险经营风险是金融机构在交易过程中由于金融产品的复杂性而出现的判断错误、记账错误、结算错误、交割错误以及和约错误造成损失的可能性。金融创新主体自身的经营风险主要是由于两方面原因引起的：一是经营环境的风险性。在当代国内和国际复杂动荡的政治、经济和社会环境下，金融机构置身于一个高风险的经营环境之中，面临着不可分散的系统风险。二是经营过程中的风险性。从资产业务来看，金融机构的资产趋向于证券化，加大了资产的风险性。从负债业务来看，随着创新工具的不断推出，传统的稳定性较高的负债形式越来越缺乏吸引力，而稳定性较差的新型负债种类在负债中的比重渐趋增大，致使负债总量增大但稳定性下降。6、伙伴风险伙伴风险是由于金融市场的参与者之间的伙伴关系而导致的风险。金融创新导致了金行条例。2、实行严格的市场准入监管市场准入监管是防范金融创新风险的第一道防线。监管当局对即将上市的金融创新工具和各种交易机构的注册、审批，交易所会员及经纪人资格的批准等都要严格审查，把握好交易风险和交易总规模，控制金融创新风险，确保金融市场的健康发展。3、加快监管市场化，进一步完善金融机构信用评级法信用评级是一种金融信息服务业务，它主要是对某一特定的有价证券，从经济、政治、法律以及其他角度判断其可能出现的风险，进行测定，并以专门的符号来标明债券本利按期支付或股票收益的可靠程度。将信用评级运用于金融监管之中，不但可以评价金融机构的业绩，对金融机构的经营具有指导作用，还可以利用评级指导金融机构的投资和经营活动，以提高资产质量，限制不慎投资经营活动。4、建立高效的金融创新风险预警体系在借鉴发达国家（或地区）金融创新风险防范成功经验的基础之上，结合我国金融业运行的实际情况和风险特征，金融创新风险预警系统应由国家金融风险预警系统、区域性金融风险预警系统、地方性金融风险预警系统和政府主管部门与金融机构共同构成，并应加强其相互之间的沟通和协调。（二）加强金融衍生品行业协会的自律管理金融衍生品行业协会是指由从事金融创新工具理论研究的学者、交易参与者以及行政管理者等组成的民间行业组织，是金融创新工具市场自我管理协调的联合会。它以“行业自治、协调和自我管理”的方式行使职权，具有行业性、广泛性和自治性的特征。充分发挥行业协会的自我管理、自我服务和自我监督功能是保证金融衍生品市场正常运作的条件。过去，我国银行、证券、保险和期货协会在各自行业自律方面发挥了一定的作用，但与其他成熟的金融市场相比，各协会在整个风险监管体制中的重要作用还没有充分发挥。在金融衍生品市场的监管上，应在明确各协会自律监管的基础上赋予协会诸如对会员审计监督、纠纷仲裁等自律组织应有的职能；同时，行业协会也应提高自己的管理能力，建立与交易所制度相配套的各种行业自律条规，强化对会员的制约与管理，真正起到自律作用。此外，随着国际金融环境的日益复杂化，单个经济体控制风险显得势单力薄。我国可考虑与外国政府、金融衍生交易自律组织签订相关的协议，进行共同监管，共享市场信息。同时，我国还应积极参与国际金融监管组织，进一步完善金融衍生业务的相关规则，使之与国际接轨，进而全面、有效地防范金融创新风险。（三）加强金融机构的内部监管加强表外业务的管理。金融创新主体应根据自身的规模、资金、能力等确定表外业务占全部资产额的比例，并把握好表外头寸。同时，表外业务与表内业务要分开管理，加强表外业务的统计和核算，及时发现表外业务经营中存在的问题，并制定出应付突发事件的措施。加强海外分支机构的管理。金融机构总部应严格规定海外分支机构的业务范围及各类业务的规模和审批权限，加大总部对海外分支机构资金流动的管理力度，健全其内部管理制度，防范金融创新风险。注重金融机构内部控制机制设计。推动金融创新工作规范化，使创新与稳健经营成为每一个员工、部门和分支机构的共同意识。同时，要建立严格的内控制度。在组织安排上，要设立独立的风险管理部门，使业务创新与风险管理决策适度分离，相互制衡。业务操作部门应严格按流程和规程办事，发现问题及时消除隐患，形成内部第一道防线；各职能部门加强指导、检查和监督，形成第二道防线；稽核部门对业务操作部门及业务管理部门进行再监督，一旦发现问题应及时采取补救措施。选用并培养高素质的专业性人员，并对其权限进行明确界定。首先，在新职员的录用中，坚持从技术能力和行为能力两个方面进行评价，尤其要着重测试其行为能力，即价值观、动机、态度、交际能力、领导才能、团队精神等；其次，还应重视工作人员在职培训，并采取多种措施鼓励其加强自我学习；此外，还应积极吸纳国内外金融领域的高素质人才，不断充实服务于我国金融业的专业化队伍。金融衍生产品交易具有复杂性、集中性、突发性，一旦形成风险会由于杠杆作用而迅速呈几何级数放大，除造成创新主体的巨额损失外，同时会引发连锁反应，在很短的时间内就会波及其它企业和行业，最终造成整个社会的恐慌和动荡。金融创新的风险体系，是一个由多种风险交织在一起且彼此相互制约的复杂链条。因此，如何构建我国有效的金融创新风险防范体系成为摆在我们面前的重大课题。参考文献：1、朱坤林，我国金融创新风险及其防范，商业时代，2009（7）；64-652、郭振亚，