第五章 项目担保

第五章项目融资担保概述项目融资的物权担保项目融资的信用担保掌握项目担保的类型掌握浮动担保的概念及特征掌握项目融资中常见的信用担保类型项目担保人在项目融资中，充当项目担保的担保人主要有：项目发起人与项目利益有关的第三方商业担保人商业银行、保险公司和担保公司等

工程承包公司供应商，包括原材料和设备供应商产品购买者或用户，如电力公司、政府部门等世界银行、地区开发银行、多边担保机构等国际金融机构第一节概述商业担保人提供的担保服务有2种类型：担保项目投资者在项目融资中所必须承担的义务为防止项目意外事件发生而提供的保险服务项目融资担保类型物权担保信用担保动产担保不动产担保直接担保间接担保或有担保意向性担保（安慰信和交叉担保）从属性担保独立担保第一节概述例子在非法人式合作项目结构协议中，通常包含“交叉担保”条款。该条款规定：项目投资者中任一方表示无力支付项目生产费用或资本开支时，其余各方均需承担该违约方应支付的费用，直至违约事件被改正或者违约方资产被出售为止。此时其他投资者的利益受到损害。为了保证其他投资者的利益，资本不足的投资往往被要求提供由国际银行签发的备用信用证作为担保。某公司在一个非法人式合作在结构矿山项目中投资30%，并且相应成立了一个项目子公司负责资金的安排和项目的管理。该公司为项目投资安排了有限追索的项目融资，除有限资金支持外，项目公司的经营与财务完全和母公司脱离。该融资安排虽然为贷款银行所同意，但不为其他项目投资者所同意。因为一旦项目产品价格长期下跌，该项目公司就有可能出现经营困难、资金周转不灵等问题，如果该投资者不提供担保的话，其他投资者的利益将受到损害。透视商业信用证与备用信用证

商业信用证(LetterofCredit，L／C)

概念：是一种由银行依照客户的要求和指示开立的有条件的承诺付款的书面文件。当事人开证申请人(Applicant)/开证人(Opener).向银行申请开立信用证的人开证行(Opening／IssuingBank)。接受开证申请人的委托开立信用证的银行，它承担保证付款的责任通知行(Advising/NotifyingBank)。指受开证行的委托，将信用证转交出口人的银行，它只证明信用证的真实性，不承担其他义务受益人(Benificiary)。指信用证上所指定的有权使用该证的人，即出口人或实际供货人议付银行(NegotiatingBank)。指愿意买入受益人交来跟单汇票的银行。付款银行(Paying／DraweeBank)。信用证上指定付款的银行，在多数情况下，付款行就是开证行。第一节概述国际商会《跟单信用证统一惯例(1993年修订)》即国际商会500号出版物《UCP500》

透视商业信用证的一般收付程序开证申请人根据合同填写开证申请书并交纳押金或提供其他保证，请开证行开证。开证行根据申请书内容，向受益人开出信用证并寄交出口人所在地通知行。通知行核对印鉴无误后，将信用证交受益人。受益人审核信用证内容与合同规定相符后，按信用证规定装运货物、备妥单据并开出汇票，在信用证有效期内，送议付行议付。议付行按信用证条款审核单据无误后，把贷款垫付给受益人。议付行将汇票和货运单据寄开证行或其特定的付款行索偿。开证行核对单据无误后，付款给议付行。开证行通知开证人付款赎单。透视备用信用证（Standby

Letter

of

Credit）属于保函性质的支付承诺，也称担保信用证与商业信用证一样，属于跟单信用证代表了开证人对受益人的以下责任

a．偿还开证申请人的借款，或；

b．支付由开证申请人承担的任何债务，或；

c．支付由开证申请人违约所造成的任何损失。备用信用证则由于开证申请人的违约而支持了受益人如到时开证申请人履约无误，则备用信用证就成为备而不用的结算方式，故称为备用信用证。国际商会于1998年4月6日正式颁布了《国际备用信用证惯例》（

International

Standby

Practices，简称ISP98，为国际商会第590号出版物），并已于1999年1月1日起正式实施。备用信用证的用途履约备用信用证（Performance

Standbr

L/C），用于担保履行责任而非担保付款，包括对申请人在基础交易中违约所造成的损失进行赔偿的保证。直接付款备用信用证（Direct

Payment

standby

L/C），用于担保到期付款，尤指到期没有任何违约时支付本金和利息。直接付款备用信用证主要用于担保企业发行债券或订立债务契约时的到期支付本息义务。……商业信用证、备用信用证和保函的关系商业信用证与备用信用证的关系皆是跟单信用证，具有独立化和单据华的特点商业信用证是受益人履行交货义务后银行付款，而备用信用证则是在申请人未能履约时由开证人赔款。按照ISP98的规定，备用信用证的开立者并不限于银行，也可是保险公司等非银行机构；而按照UCP500的规定，商业信用证的开立者只能是银行。

商业信用证、备用信用证和保函的关系备用信用证与保函的关系相同点：从法律观点来看，备用信用证等于是见索即付保函区别备用信用证已发展到适用于各种用途的融资工具，包含着比见索即付保函用途更广的范围。两者适用的惯例也有所不同：备用信用证适用于ISP98或UCP500，而见索即付保函则适用于1992年国际商会制订的《见索即付保函统一规则》。

汇票躁、本裳票、痒支票狼的异罚同项目匙融资桑的物蚁权担弱保所谓笔物权背担保们是指尘将项辅目资置产的份价值转设定绢为担钓保物建，当鞠债务尝人不寺履行优其义言务时公，债闲权人脑可以疫优先呜获取你担保船物的俊有关巴权益旋，以陈满足亮自己敬的债谈权。解担保跌权益灿包括作出售得、直除接占假有、扫经营寸担保喇物等拣。第二灰节片项什目融坊资的陵物权蛋担保动产兼物权蓬担保砖和不沃动产之担保1.不动娘产物肯权担瞎保项目植的不钞动产先包括妹土地决、附筹着在索土地咳上的扮建筑休物等御。项困目融链资中鸟，不坏动产故担保烧一般揪情况霜下仅造以项请目公乡丰司的浆不动姐产为角限，穿不包直括项退目发除起人膀的不晨动产窄。第二底节阁项晶目融辛资的耳物权逮担保2.午动产丹物权旗担保动产如可分哪为无领形动潮产和嗓有形盛动产疑。无隆形动危产包那括合乓同权仙利、拒股份刊、保犯险单绢、应近收帐悔款和唇银行鸣账户哑等；幕有形然动产扔包括呀机械谢设备岔、项脆目产匹品等厚。无范形动悼产物睬权担架保对能于项死目融秘资是身十分恰重要埋的，穴它主牢要是替将借佣款人滔在上届述合投同、钱保单数等中捐所享日有的汁权益瞎转让游给贷抬款人丧，直浸至贷害款本斜息偿内还完终毕。第二长节企项谈目融值资的示物权挺担保固定欺担保款与浮键动担不保固定顷担保其是指斯与担取保人锤的某肺一特谎定资盒产相妻关联瞒的一斥种担烦保。腔也就养是说脉，在却为解板除担位保或炊未得惠到担础保受箩益人狂同意刺之前祖，提蛮供担锯保人遇不能其对担垒保物傻作任皆何处席置。1.快固定划担保第二宵节苦项擦目融叉资的争物权惰担保2.炎浮动弃担保浮动毯担保挥是指债务成人（慎借款歼人）斗以自智己的雕全部似资产良作为结担保供物而革设立坑的担体保，氏以保激证债骄务的灯清偿碎。浮动尽担保娃的特刻征？第二岩节统项墙目融醋资的招物权瓜担保以债投务人兰（借军款人核）现念有及高未来禁的全捞部财唇产作却为担介保标违的物担保封标的当物形砖态或售价值物在不赛停地查变化结晶贴以前枕，债税务人始的日搞常营情业业使务不颈受浮狼动担戚保的敌影响《物苹权法窝》中询“浮镜动担贪保”娇的变饼异第1窃81炼条辜经当甲事人罗书面滚协议盏，企宾业、婆个体煎工商勿户、冶农业济生产勇经营袄者可请以将缴现有毅的以电及将描有的态生产颂设备膜、原靠材料努、半除成品写、产搜品抵龟押，麻债务忠人不座履行厚到期遥债务照或者甚发生蚊当事趴人约朱定的桶实现则抵押病权的铸情形协，债垦权人因有权膨就实灾现抵概押权期时的初动产泻优先豪受偿忙。浮动塑担保捡与其辱它债跃权的窃关系浮动观担保毕与固葱定担浩保浮动士担保参与无棍担保薄债权浮动棒担保渗与特刑殊规裳定第二违节粥项分目融邻资的纵物权倒担保总结物权泉担保斯的局茂限性第一气，项乏目资痒产的冤再次衬出售作较难终实现瞧（资罪产专帝用性赴较强醒）第二东，项题目公翻司经唇营失摆败时窗，贷香款银本行接确手过荐来，悉成功的可贵能性剥较小捞。第三唐，由亡于政僚治上要的原寄因，贸要强拒制执但行坐阁落在烛东道炮国的项目佛资产浴或出怨售东北道国慌政府聪的特纵许协畜议，嫁一般返都是怖较难办到望。1.考完工戴担保（1岔）由竹项目期投资艺者提征供的拢完工陶担保（2晒）由川项目芒工程列承包辜商提椒供的辞完工辞担保项目尝投资爹者通缴常采球用下聋列两废种方堤式之干一：一是病追加当项目苏公司穗股本丸资金各；二是妹为项务目提点供无狡担保铜贷款投资闸者通雕常要杰求承变包商阴及金谜融保炼险机武构能售够下故列担复保或批银行介保函绩：履约痛担保累或保揪函；担（其芹金额北相当吸于合截同价嫂的5扰%—葡10济%）预付嗽款担圾保或削保函配；（搬其金祖额相沙当于舌合同愁价的源14虏%）留置垮金担生保或辱保函傅；（痛其金吓额相辅当于雨合同独价的宿5%送）维修拥担保卧或保远函；项目挡融资雁信用偏担保模形式第三洲节例项伤目融躁资的鉴信用就担保2.筛资金屯缺额耳担保议（c究as浓h狼de轿fi怨ci听en足cy耳g雷ua谨ra视nt骆ee酿s）资金辱缺额讲担保跨形式俘：提供吵担保留存款纤或备遣用信州用证占。其前金额屯为年曲正常池运行谣费用禽总额雨的2练5~解75句%设立跳留置禁资金捕（R阵et疗en剥ti柜on室f佛un寒d）默帐户项目培投资榴者提药供最怜小净流现金搅流量悼担保歼或最挖低产答品价格少担保第三链节削项俩目融检资的滑信用仿担保间接今担保“无秆论提遇货与默否均相需付稼款”岛协议员（t况ak骆e份or属p沙ay扫s护al桑es腥c涌on众tr或ac绪t）“提据货与叮付款刚”协论议(阅ta纱ke判a卧nd赤p必ay挽s千al吗es洲c箭on践tr迅ac僚t）“交需钥匙狠”合寻同或忍“