风险投资的特点

风险投资的特点高投资，高技术密集；投入资金比例为：研发阶段（1），成果转化阶段（10），批量（100）高风险：不确定因素多：技术和市场的可行性，技术的成熟度，领先地位和市场变化多竞争激烈：实用技术和基础技术不同，一般是不受自然资源和稀缺因素影响高收益：风险利润率高于常规几十倍，如美国苹果电脑公司很强的参与性：风险投资者在像高技术企业投入资金的同时，也参与企业或项目的经营管理。风险资金的再循环性：投入---回收---再投入风险投资的构成要素风险技术：高新技术，历史动态的发展概念，朝阳行业，知识密集能原材料消耗低，效率高，周期短，对公共科技社会广泛深远发展意义的新技术，我国有7个领域：生物技术：基因工程，细胞，酶，发酵，高产优质，蛋白质工程；航天技术：综合性高，进入实用现代化阶段，衡量国家科技指标；信息技术：（信息工程和信息处理）计算机软硬件，通讯，生产，应用，服务，利用计算机数字传输网对信息进行识别，采集处理；激光技术：在多学科基础上发展起来的综合学科自动化技术：自动机械和装置，器官功能，人体替代；能源技术：人类赖以生存的基本条件，引起生产重大变革的矛盾突出的技术新材料：新发现的正在研制的具有优异性能和特定功能的材料；风险资金：一种权益资本，不是借贷资本，其特点：高风险高收益，不以流动性为特征，在相对不流动中寻求增长，重视被投资企业的管理队伍，管理精神和水平，企业价的素质，高科技未来市场，不需要担保，具有巨大潜力和新型的行业；而银行贷款具有安全性和回避风险，以流动性为本，着眼于企业现状目前的周转，注重还贷能力，考核实物指标，以货币计量，适用于成长或成熟阶段的企业。风险投资公司：从事风险资本经营的企业，为风险企业提供资金，协助寻找投资伙伴并参与管理，为其提供各种经济信息咨询等服务，帮其发展。一种以私营风险投资公司为主的美国公司；另一种以大公司大银行的日本模式；最后一种是以国家为主体的西欧模式。风险企业：（创业企业）冒险企业，技术密集，人才密集，资金密集，经营管理高效化的，从事高新技术产品开发的冒险性企业，可能有少量的货币资本合作伙伴关系，主要靠投资维持初期运营。风险投资的功能资金的放大器：通过吸收社会上的各种资金，通过资金的运作，获得高出许多的收益。有利于提高全社会资源的利用效率，优化了资源配置。表现出比其他投资工具如政府债券、股票等更高的回报率，只有最具成长性的项目才可能吸引风险资本。另外，风险资本的目的是取得最大的预期资本增值，而不是保本付息。风险的调节器：由于对象具有高风险的项目或企业的多元化，风险企业的风险由各个人来承担；作为风险投资，是投资组合，也就降低风险；由于出资人，风险投资机构和项目之间建立了规范的委托代理关系，可以最大限度的减少风险系数。企业的孵化器：参与创业，协助经营，减少风险，为企业创造了良好的环境，使其成熟发展。风险投资的过程播种期：投入相当的资金进行发展研究，即种子资本，成果是样品，样本并形成完整的工业生产方案。两种风险资本，a.产品开发研究，投入10%的资本金，b.产品试制试销。通常情况下，此一阶段的资金投入由创业者自己出资。创新期：投入创业资本，创新和产品的试销阶段，形成生产能力。由于不能在银行贷款，也不能融资，而资金需求量较大，存在技术风险管理风险，创业者寻求多个风险投资机构进行投资。一般来说，创业期短至六个月，长至四五年。扩展期：成长资本，进行创新活动，实现科技成果的转换。工作重点：占领市场，提高质量，减少成本，研究新产品，从银行获得贷款，还需要担保，可从风险投资公司获得等其他进入方式。面临风险，只有加强监管，参与决策，确保成功。成熟期：扩展资本。成熟期，进入应用阶段，市场已打开，逐步走向成熟，风险减少，信誉提高，银行愿意贷款，资金已不是最大的问题，风险投资进入退出阶段，可拿出回报和好的价格。与此相适应，风险投资的投入也有四个阶段：种子期后期的小投入，创新期的中投入，扩展期的大投入及成熟期的部分投入。风险投资应遵循的原则择优原则：将要投入的项目是否具有超前意识，能否实现，符合国家产业结构，大幅提高劳动生产率，技术附加值高，能带来巨大经济效益的产品，符合国家安全环境保护，市场占有率高于其他同类产品，能否立于不败之地。人无我有，人有我优，技术长新，与人的素质关系密切。要有坚定的意识，变革力量和欲望。分散组合原则：分散投入不同的企业、行业、产品。在发展阶段资金投向分散法，不要集中一个领域部门，更不要集中一个企业或项目群，多个不同内容项目，合伙制：在风险投资中，以合伙制方式组建的风险投资机构主要有两类；一类是一般合伙企业，另一类是有限合伙企业。一般合伙企业由两个以上富裕的个人共同出资，通过合伙经营合同成立刻私人风险投资企业。风险投资资金由合伙人提供，合伙人共同经营，每个合伙人对企业的债务都承担无限责任，企业不具有独立的法人资格。由于一般合伙企业筹资能力有限，在风险投资企业中，只占很小的比重。有限合伙企业有限合伙企业有两类合伙人，即有限合伙人和普通合伙人。有限合伙人是大部分风险资金的提供者，是风险投资的真正的投资人。他们可以是个人，也可以是养老金或保险金那样的机构。普通合伙人通常是一群（约3