2021基金从业考试考题科目二试题及答案解析7

2021基金从业考试考题科目二试题及

答案解析7

考号姓名分数

一、单选题(每题1分，共100分)

1、我国证券市场目前已经在()等品种实行了货银对付制度。

A.A股、权证

B.权证、ETF

C.A股、基金

D.基金、权证

答案：B

解析：我国证券市场目前已经在权证、ETF等一些创新品种实行了货银对付制度，但对A股、基

金等老品种的货银对付制度还在推行中。

2、证券登记结算机构负责()之间的集中清算交收。

A、结算参与人与客户

B、证券登记结算机构与客户

C、结算参与人与结算参与人

D、证券登记结算机构与结算参与人

答案为D

【解析】本题考查分级结算制度。证券登记结算机构负责证券登记结算机构与结算参与人之间的

集中清算交收，结算参与人负责办理结算参与人与客户之间的清算交收。

3、关于资本资产定价模型的基本假定的说法()是错误的。

A.市场上存在大量投资者，每个投资者的财富相对于所有投资者的财富总量而言是微不足道的

B.所有投资者的投资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态的调整

C.投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产，如股票、债券、无风险借贷安排等

D.部分投资者都具有同样的信息，对资产的预期收益率、风险及资产间的相关性都具有同样的判

断，即对所有资产的收益率所服从的概率分布具有一致的看法。被称为同质期望假定或同质信念

假定

答案为D

4、在金融期货中，除少数合约有特殊规定外，绝大多数合约的交割月份都定为每年的3月、6

月、9月和

A、11月

B、12月

C、10月

D、7月

答案为B

【解析】本题考查合约月份。在金融期货中，除少数合约有特殊规定外，绝大多数合约的交割月份

都定为每年的3月、6月、9月和12月。

5、QDII基金的净值在估值日后（）内披露。

A.1个月

B.1周

C.2个工作日

D.1个工作日

答案为C

6、（）履行监督管理银行间债券市场职能。

A,国务院

B、财政部

C、中国银监会

D、中国人民银行

答案为D

【解析】本题考查银行间债券市场的组织体系。中国人民银行履行监督管理银行间债券市场职能。

7、我国债券市场的场内交易场所主要是指（）。

A、银行间市场

B、上海证券交易所和深圳证券交易所

C、银行柜台市场

D、证券公司

答案为B

【解析】本题考查场内证券交易场所。我国债券市场的场内交易场所主要是指上海证券交易所和

深圳证券交易所。

8、下列关于到期收益率影响因素的说法，错误的是（）。

A.在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率呈反方向增减

B.在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要低

C.在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈同方向增减

D.在市场利率波动的情况下，再投资收益率变动会影响投资者实际的到期收益率

答案：B

9、当物价不断上涨时，名义利率比实际利率（）。

A.高

B.低

C.两者相等

D.不确定

答案：A

10、在权益类证券投资的风险中，可称为市场风险的是（）。

A、操作风险

B、财务风险

C、系统性风险

D、非系统性风险

答案为C

【解析】本题考查权益类证券投资的风险和收益。系统性风险,也可称为市场风险。

11、根据UCITS一号指令的规定，UCITS基金投资于另一基金的比例不得超过（）。

A、基金资产的5%

B、基金资产净值的10%

C、基金资产的15%

D、基金资产净值的20%

答案为A

【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。UCIT$基金投资于另一基金的比例不得超

过基金资产的5%。

12、个人投资者从基金分配中获得的股票股利收入、企业债券的利息收入、储蓄存蓄利息收入需

缴纳（）的个人所得税。

A.20%

B.15%

C.10%

D.25%

答案：A

解析：考察个人投资者买卖基金所得税的征收管理。

13、存续期募集信息披露主要指开放式基金在基金合同生效后每（）披露一次更新的招募说明书。

A.1个月

B.3个月

C.6个月

D.12个月

答案：C；解析存续期募集信息披露主要指开放式基金在基金合同生效后每6个月披露一次更新

的招募说明书。

14、关于持有区间收益率，下列说法错误的是（）。

A、收入回报包括分红、利息等

B、持有区间所获得的收益主要来源于收入回报

C、资产回报是指股票、债券、房地产等资产价格的增加/减少

D、投资者购买证券、基金等投资产品，关心的是在持有期间所获得的收益率

答案为B

【解析】本题考查持有区间收益率。选项B错误,持有区间所获得的收益通常来源于两部分:资产

回报和收入回报。

15、至2013年年底，从构成来看，我国QFH的五大群体不包括（）。

A、中央银行

B、商业银行

C、主权财富基金

D、共同基金

答案为D

【解析】本题考查中国证券投资基金国际化进展情况。2013年12月，从构成来看，我国QFII的

五大群体是资产管理公司、商业银行、证券公司、主权财富基金和中央银行。

16、根据权证行权所买卖的标的股票来源不同，可将权证分为（）。

A.价内权证

B.备兑权证

C.价外权证

D.平价权证

答案：B；解析根据权证行权所买卖的标的股票来源不同，可将权证分为认股股权证和备兑权证。

17、全球第二大证券交易所是（）。

A、伦敦证券交易所

B、纽约证券交易所

C、东京证券交易所

I）、纳斯达克证券交易所

答案为C

【解析】本题考查亚洲主要交易所。东京证券交易所是全球第二大证券交易所。

18、英国投资基金国际化具有里程碑意义的事件发生在（）年。

A、1992

B、1997

C、2000

D,2005

答案为B

【解析】本题考查各国基金国际化概况。英国投资基金国际化具有里程碑意义的事件发生在1997

年。

19、标准差越大数据分布越（），波动性和可测性就越（）。

A.集中.强

B.集中.弱

C.分散.强

D.分散.弱

答案：D

解析：标准差越大，数据分布越分散，波动性和可测性就越弱

20、下列关于结构化债券的说法中，不正确的是（）»

A、资产支持证券的发行和住房抵押贷款支持证券类似

B、购买结构化债券的投资者通常定期获得资金池里的一部分现金

C、学生贷款属于资产支持证券

D、投资者定期获得资金池里的部分现金，但不包括利息

答案为D

【解析】本题考查债券的种类。购买结构化债券的投资者通常定期获得资金池里的一部分现金,

包括本金和利息。

21、关于UCITS五号指令中的处罚惩戒体系的说法，错误的是（）。

A、处罚方式包括公告、暂停或撤销管理公司授权及最高额行政处罚

B、对于违反指令的机构，罚金可达至少500万欧元或其营业总额的10%

C、对于违反指令的个人，罚金至少为50万元

I）、欧洲证券和市场管理局ESMA将建立并维护一个各国监管机构可接入的中央数据库，并在年报

中公布所有的对管理公司的行政处罚

答案为C

【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。选项C错误，对于个人，罚金至少为100

万欧元。

22、下列关于随机变量的说法，错误的是（）。

A.我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为随机变量

B.如果一个随机最多只能取可数的不同值，则为离散型随机变量

C.如果X的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则为连续型随机变量

D.我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为分散变量

答案：D

解析：我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为随机变量。

23、按照现行有关规定，深圳证券交易所B股结算费的收取最高不超过（）港元。

A、100

B、200

C、500

D,1000

答案为c

【解析】本题考查过户费。对于B股，虽然没有过户费，但中国结算公司要收取结算费。在上海

证券交易所，结算费是成交金额的0.5%。；在深圳证券交易所，结算费是成交金额的0.5%。，但

最高不超过500港元。

24、()于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。

A.马可维茨

B.彼得.林奇

C.葛兰碧

D.莫迪利亚尼和米勒

答案：A

解析：马可维茨于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。

25、关于技术分析，下列说法错误的是()。

A、技术分析是相对于基本面分析而言的

B、技术分析是对经济情况、行业动态等因素进行分析

C、技术分析是通过股价、成交量、图形走势等研究市场行为

D、技术分析只关心证券市场本身的变化

答案为B

【解析】本题考查技术分析。基本面分析对经济情况、行业动态以及各个公司的经营管理状况等

因素进行分析，以此来研究股票的价值，衡量股价的高低。而技术分析则是通过股价、成交量、涨

跌幅、图形走势等研究市场行为，以推测未来价格的变动趋势。

26、()是指具有实体，可进入流通领域，但并非在零售环节进行销售，具有商品属性，用于工

农业生产与消费使用的大批量买卖的物质商品

A.私募股权

B.不动产

C.大宗商品

D.收藏品

答案：C

解析：大宗商品是指具有实体，可进入流通领域，但并非在零售环节进行销售，具有商品属性,

用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物质商品。

27、影响指数型投资策略跟踪误差的因素不包括()。

A.红利发放

B.发行股份

C.公司合并

D.股票合并

答案：D

解析：即使在构造的股票组合中包括目标指数的所有成分股股份，成分股股票的权数也会因为公

司合并、股票拆细和发放股票红利、发行新股和股票回购等原因而变动，而复制的投资组合不能

对此自动调整，更不用说复制的投资组合中包含的股票数目少于指数成分股股票的情况了，所以，

跟踪误差是难以避免的。

28、上海证券交易所交易主机对买卖双方的成交申报进行成交确认的时间段为（）。

A、9:30-11:30

B、13:00-14:00

C13:00-15:30

D、15:00-15:30

答案为D

【解析】本题考查大宗交易。上海证券交易所每个交易日15:00-15:30,交易所交易主机对买卖

双方的成交申报进行成交确认。

29、某三年期零息债券面额为1000元，三年期市场利率为5%,那么该债券目标的市场价格为（）

JUO

A.878

B.870

C.872

D.864

答案：D

30、根据《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》对投资额度的规定，合格投资者的超过

基础额度的投资额度申请，须经（）批准。

A、证监会

B、中国人民银行

C、财政部

D、国家外汇管理局

答案为D

【解析】本题考查QFII的定义及其设立标准。合格投资者超过基础额度的投资额度申请，须经国

家外汇管理局批准。

31、如果X的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则称为

A.离散型随机变量

B.分布型随机变量

C.连续型随机变量

D.中断型随机变量

答案：C

解析：如果X的取值无法一一列出，可以取某个区间的任意数值，则为连续型随机变量

32、某基金的月均净值增长率为3%,标准差为4%,在标准正态分布下，该基金在95%的概率下，

月度净值增长率会落在区间（）内。

A.11%—5%

B.3%〜-3%

C.7%—1%

D.7%〜-7%

答案：C

33、某10年期债券的票面价值为100元，当前市场价格为90元，票面利率为10%,每年付息一

次，则其当期收益率为（）。

A.10%

B.12%

C.9%

D.11.11%

答案：D

34、假设某基金在2012年12月3日的单位净值为1.4848元,2013年9月1日的单位净值为1.7886

元。期间该基金曾于2013年2月28日每份额派发红利0.275元。该基金2013年2月27日（除

息日前一天）的单位净值为1.8976元，则该基金在这段时间内的时间加权收益率为O。

A.40.87%

B.35.72%

C.50.13%

D.42.15%

答案：A

解析：基金收益率的计算公式为R=[(1+RD(1+R2)(1+R3)-(1+Rn)-l]100%

35、投资者用于投资的自有资金或证券称为()。

A.担保金

B.抵押金

C.保证金

D.担保证券

答案：C

解析：投资者用于投资的自有资金或证券称为保证金。

36、关于期望收益率的说法，错误的是O。

A、期望收益率实际上是资产各种可能收益率的加权平均值

B、多资产投资组合的期望收益率为其所包含各个资产的期望收益率的加权平均

C、又被称为必要收益率

D、期望收益率是收益率的期望值

答案为C

【解析】本题考查单个或多个资产的期望收益率。期望收益率实际上是资产各种可能收益率的加

权平均值,因此它又被称为平均收益率。

37、下列关于影响期权价格因素的表述，不正确的是()。

A.当无风险利率升高时，买方资金的机会成本会变高，从而看跌期权的价值随之上升

B.对于美式期权和欧式期权来说，有效期越长，期权价格越高

C.波动率越大，对期权多头越有利，期权价格也应越高

D.在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升

答案：A

解析:对卖方而言，直到期权买方行权才能卖出合约标的资产收回现金。故当无风险利率升高时，

卖方资金的机会成本会变高，从而看跌期权的价值随之降低。当无风险利率下降时，无风险利率

对看涨期权和看跌期权价格的作用则相反。

38、QD1I基金份额净值应当至少()计算并披露一次，如基金投资衍生品，应在()计算并披

京客O

A.每月，每个工作日

B.每周，每个工作日

C.每月，每周

D.每个工作日，每个工作日

答案：B；

解析：基金份额净值应当至少每周计算并披露一次，如基金投资衍生品，应当在每个工作日计算

并披露

39、某基金的份额净值在第一年年初时为2元，到了年底基金份额净值达到3元，但时隔一年,

在第二年年末它又跌回到了2元。假定这期间基金没有分红，则该基金的算术平均收益率计算的

平均收益率为()机

A.0

B.8.5

C.5

D.10.5

答案：B

解析：则第一年的收益率：Rl=(3-2)/2*100%=50%,第二年的收益率则为R2=(2-3)/3*100%=-33%。

则算术平均收益率计算的平均收益率为：(50L33%)/2=8.5%»

40、甲、乙两公司希望通过银行进行一笔利率互换，由于两公司信用等级不同，市场向它们提供

的利率也不相同，甲公司固定利率为6%,浮动利率为SHIB0R+0.7%,乙公司固定利率为7.5%,

浮动利率为SHIB0R+0.6%o为了达到共

同降低筹资成本的目的，以下方案中，双方可以选择方案()，然后再进行互换1.甲公司在固定

利率市场上以6%的利率融资

II.甲公司在浮动利率市场上以SHIBOR+0.7%的利率融资HI.乙公司在固定利率市场上以7.5%的

利率融资

(V.乙公司在浮动利率市场上以SHIB0R+0.6%的利率融资

A.I、IV

B.H、IV

C.I、IH

D.ii、nn

答案：A

41、基金利润中，其他收入不包括（）。

A.赎回费扣除基本手续费后的余额

B.手续费返还、ETF替代损益

C.基金管理人等机构为弥补基金财产损失而支付给基金的赔偿款项

D.管理人报酬

答案：D；解析管理人报酚属于基金的费用。其他收入包括赎回费扣除基本手续费后的余额、手

续赛返还、ETF替代损益及基金管理人等机构为弥金财产损失而支付给基金的赔偿款项等。

42、最直接、最简明的大宗商品投资方式是（）。

A、购买大宗商品实物

B、购买资源或者购买大宗商品相关股票

C、投资大宗商品衍生工具

D、投资大宗商品的结构化产品

答案为A

【解析】本题考查大宗商品的投资方式。购买大宗商品，是最直接也是最简明的大宗商品投资方

式。

43、单只债券融入余额超过该只债券发行量（）起，每增加5个百分点，该机构应同时向同业

中心和中央结算公司书面报告并说明原因。

A、10%

B、15%

C、20%

D、30%

答案为B

【解析】本题考查债券借贷业务。单个机构自债券借贷的融入余额超过其自有债券托管总量的

30%（含）或单只债券融入余额超过该只债券发行量15%（含）起，每增加5个百分点，该机构

应同时向同业中心和中央结算公司书面报告并说明原因。

44、公司（包括买方和卖方）在规定的投资目标和限制内，为最大化客户投资组合价值而采用的

交易流程称为（）。

A、趋势跟踪

B、套利交易

C、均值回归

D、最佳执行

答案为D

【解析】本题考查最佳执行。CFA协会将最佳执行定义为公司（包括买方和卖方）在规定的投资

目标和限制内，为最大化客户投资组合价值而采用的交易流程。

45、股票拆分对（）没有影响。

A.每股盈余

B.股票价格

C.每股面值

D.股东权益总额

答案：D

46、封闭式基金份额净值由（）进行公告。

A.基金公司

B.证券交易所

C.基金管理人

D.证监会

答案：C

解析：考查基金估值程序

47、（）是市场无风险利率最合适的替代，为其他债券和金融资产以及投资项目提供定价的基准。

A.国债价格指数

B.到期收益率

C.经济周期曲线

D.国债收益率曲线

答案：D

48、下列选项中属于我国提供基金评价业务的公司有（）。

A.申万宏源

B.国信证券

C.中信证券

D.上海证券

答案为D

49、关于货币市场基金在法定节假日期间的利润分配的说法正确的是（）。

A、投资者于法定节假日前最后一个开放日转换转入的基金份额不享有该日的利润，但享有法定

节假日期间的利润

B、投资者于法定节假日前最后一个开放日申购的基金份额享有该日和整个节假口期间的利润

C、投资者于法定节假日前最后一个开放日赎回的基金份额享有该日和整个节假日期间的利润

D、投资者于法定节假日前最后一个开放日转换转出的基金份额享有该日的利润，但不再享有节

假日期间的利润

答案为C

【解析】本题考查基金利润分配。投资者于法定节假日前最后一个开放日申购或转换转入的基金

份额不享有该日和整个节假日期间的利润。投资者于法定节假日前最后一个开放日赎回或转换转

出的基金份额享有该日和整个节假日期间的利润。

50、当货币市场基金前10名份额持有人的持有份额合计超过基金总份额的50%时，货币市场基

金投资组合的平均剩余期限不得超过()天，平均剩余存续期不得超过()天。

A、60,120

B、90,180

C、60,180

D、120,240

答案为A

【解析】本题考查货币市场基金的风险管理。当货币市场基金前10名份额持有人的持有份额合

计超过基金总份额的50%时，货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过60天，平均剩余

存续期不得超过120天；投资组合中现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券以及5个交易

日内到期的其他金融工具占基金资产净值的比例合计不得低于30%。

51、与其他指数基金一样()会不可避免地承担所跟踪指数面临的系统性风险。

A.ETF

B.混合基金

C.股票基金

D.债券基金

答案：A

解析：与其他指数基金一样，ETF不可避免地承担所跟踪指数面临的系统性风险。

52、下列不属于QDII基金禁止行为的是()。

A.借入临时用途现金比例不超过基金资产净值的5%

B.购买贵金属或代表贵金属的凭证

C.购买实物商品

D.购买不动产和房地产抵押按揭

答案：A

解析：除中国证监会另有规定外，QDII不得有下列行为：①购买不动产；②购买房地产抵押按揭；

③购买贵重金属或代表贵重金属的凭证；④购买实物商品；⑤除应付赎回、交易清算等临时用途

以外，借入现金。该临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的10%；⑥利用

融资购买证券，但投资金融衍生产品除外；⑦参与未持有基础资产的卖空交易；⑧从事证券承销

业务；⑨中国证监会禁止的其他行为。

53、关于期权的执行价格，下列表述错误的是（）。

A、在金融期权交易中，交易所内交易的合约的执行价格是由交易所根据标的资产的价格变化趋

势确定的

B、在金融期权交易中，场外交易的合约的执行价格则由交易双方和交易所商定

C、执行价格又称协议价格

D、在期权有效期内，无论期权标的物的市场价格上升或下降到什么程度，只要期权买方要求执

行期权，期权卖方就必须以执行价格履行相应的义务

答案为B

【解析】本题考查执行价格。在金融期权交易中，交易所内交易的合约的执行价格是由交易所根

据标的资产的价格变化趋势确定的，场外交易的合约的执行价格则由交易双方商定。

54、下列说法中，错误的是（）。

A、利息的高低与公司经营的风险有关

B、经营状况稳健的公司支付较低的利息

C、风险较高的公司支付较高的利息

D、公司贷款的利息一般低于国债的利息

答案为D

【解析】本题考查资本结构概述。由于公司拖欠利息或破产的可能性高于政府，所以公司贷款利

率一般情况下会高于国债的利率。

55、下列关于远期合约缺点的说法错误的是（）。

A、远期合约的市场效率偏低

B、远期合约的流动性比较差

C、远期合约违约风险比较高

D、远期合约的灵活度比较低

答案为D

【解析】本题考查远期合约的概念。远期合约与期货合约相比,远期合约相对而言比较灵活，这正

是远期合约最主要的优点。

56、下列关于风险与收益的说法错误的是（）。

A.分散化投资可以降低风险的一个直观逻辑是投资者有可能是幸运的

B.市场上期限较长的债券收益率通常比期限较短的债券收益率更高，高出的收益率称为流动性溢

价

C.市场上信用风险较高的企业债券与同期限、同息票率的国债相比价格更低，收益率更高，这个

高出的收益率称为信用风险溢价

D.一般情况下，高风险意味着高预期收益，而低风险意味着低预期收益

答案为A

57、在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债

券，指的是O。

A、股票

B、权证

C、存托权证

D、可转换债券

答案为D

【解析】本题考查可转换债券。可转换债券简称可转债,是指在一段时期内，持有者有权按照约定

的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券。

58、某基金投资政策规定，基金在股票和债券上的正常投资比例分别为60%、40%,但年初在股

票和债券上的实际投资比例分别为90%、10%,股票和债券投资的实际年收益率分别为15%、4%,

股票、债券基准指数的年收益率分别是10%、6%,请问该基金的资产配置贡献为（）。

A.4.3%

B.2%

C.1.2%

D.1%

答案：C；

解析：（90%-60%）*10%+（10%-40%）*6%=1.2%o

59、以下选项中属于权证的基本要素的是（）。

①权证类别②标的资产③存续时间④行权价格⑤行权比例

A.②③④⑤

B.①③④⑤

C.①②④⑤

D.①②③©@

答案为D

60、资产负债表中，（）表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产。

A、资产

B、负债

C、成本

D、所有者权益

答案为A

【解析】本题考查资产负债表。资产部分表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各

种资源或财产。

61、下列关于清算与交收的原则的说法错误的是（）。

A.货银对付

B.净额清算

C.结算参与人

D.分级结算

答案为C

62、半强有效市场是指证券价格不仅已经反映了历史价格信息，而且反映了当前所有与公司证券

有关的公开有效信息，例如盈利预测.红利发放.股票分拆.公司并购等各种公告信息。因此，如

果市场是半强有效的，市场参与者就不可能从任何公开信息中获取超额利润，这意味着（）无效。

A.技术面分析

B.基本面分析方法

C.上市公司调研

D.上市公司投资价值研究报告

答案：B

解析：如果市场是半强有效的，市场参与者就不可能从任何公开信息中获取超额利润，这意味着

基本面分析方法无效。

63、基金会计的责任主体是对其进行会计核算的0

A.基金持有人和基金管理公司

B.基金管理人和基金托管人

C.基金管理公司和基金托管人

D.中国审计署和基金管理公司

答案：C

解析：基金会计的责任主体是对其进行会计核算的基金管理公司和基金托管人。

64、2006年11月2日，我国第一只试点债券型QDII基金是（）。

A、华安国际配置基金

B、华夏安康基金

C、上投摩根基金

I）、嘉实研究精选基金

答案为A

【解析】本题考查中国证券投资基金国际化进展情况。2006年11月2日，中国第一只试点债券

型QDII基金一一华安国际配置基金发行,初始额度为5亿美元。

65、沪深300股指期货合约交易单位为每点（）元。

A.100

B.200

C.300

D.500

答案：C

解析：沪深300股指期货合约交易单位为每点300元。

66、证券交易所设总经理，由（）任免。

A.证监会

B.会员大会

C.国务院

D.国务院证券监督管理机构

答案：D

解析：证券交易所设总经理，由国务院证券监督管理机构任免。

67、远期交易从成交至结算日的期限（含成交日不含结算日）由交易双方确定但最长不得超过（）

天。

A.60

B.180

C.300

D.365

答案：D

解析：远期交易从成交日至结算日的期限，（含成交日不含结算日）由交易双方确定，但最长不

得超过365天。

68、下列关于信用利差特点的表述，错误的是（

A.信用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化，预期影响

B.对于给定的非政府部门的债券、给定的信用评级，信用利差随着期限增加而扩大

C.信用利差随着经济周期的扩张而扩张，随着经济周期的收缩而缩小

D.从实际数据看，信用利差的变化一般发生在经济周期发生转换之前，因此，信用利差可以作为

预测经济周期活动的指标

答案：C

解析：信用利差随着经济周期的扩张而缩小，随着经济周期的收缩而扩张。

69、私募股权投资包含多种不同形式，最为广泛使用的战略包括（）。

1.风险投资

JI.并购投资

III.危机投资

N.成长权益

A、I、III、IV

B、I、II、in

c、I、n、iv

D、i、ii、in、w

答案为D

【解析】本题考查私募股权投资的战略形式。私募股权投资包含多种不同形式，最为广泛使用的

战略包括:风险投资、成长权益、并购投资、危机投资和私募股权二级市场投资。

70、境外投资者根据《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》对上市公司战略投资的，其战

略投资的持股比例限制为()。

A、单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该上市公司股

份总数的10%

B、所有境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该上市公司股

份总数的30%

C、所有境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该上市公司股

份总数的50%

D、其持股比例不受限制

答案为D

【解析】本题考查QFII的定义及其设立标准。境外投资者根据《外国投资者对上市公司战略投

资管理办法》对上市公司战略投资的,其战略投资的持股不受限制。

71、私募股权投资基金通常分为三种组织结构，以下()不属于私募股权投资基金的组织结构。

A.会员制

B.有限合伙制

C.公司制

D.信托制

答案为A

72、假设某基金每季度的收益率分别为4.5%、-2%、-2.5%、9%,则其精确年化收益率为()。

A.8.74%

B.8.84%

C.9%

D.2.25%

答案：B

解析：R=(1+4.5%)(1-2%)(1-2.5%)(1+9%)-1=8.84%

73、股票风险的内涵是指()。

A.预期收益的确定性

B.预期收益的不确定性

C,股票容易变现

D.投资损失

答案：B

解析：股票风险的内涵是股票预期收益的不确定性。

74、假设投资者在5月6日（周五）申购了基金份额，那么基金将从（）开始计算其权益。

A、5月6日（周五）

B,5月7日（周六）

C、5月8日（周日）

D、5月9日（周一）

答案为D

【解析】本题考查基金利润分配。《货币市场基金监督管理办法》第15条规定，当日申购的货币

市场基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益。

75、以下关于RQFII的说法错误的是（）。

A、允许合格境外机构投资者用人民币进行境内证券投资

B、有利于人民币离岸市场的发展

C、允许合格境外机构投资者根据市场情况自行决定产品类型

D、对RQFH设置了严格的资产配置限制

答案为D

【解析】本题考查中国证券投资基金国际化进展情况。选项D错误，2013年3月6日中国证监

会发布《人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》和《关于实施〈人民币合格境外机

构投资者境内证券投资试点办法〉的规定》，放宽了对RQFII的资产配置限制，允许机构投资者根

据市场情况自行决定产品类型。

76、过滤法则又称百分比穿越法则，是指当某个股票的价格变化突破实现设置的百分比时，投资

者就交易这种股票，你认为以上说法（）。

A.正确

B.错误

C.有时正确

D.有时错误

答案为A

77、根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的规定，封闭式基金的收益分配频率为

A、每月一次

B、每半年一次

C、每年不得少于一次

D、每年不得少于两次

答案为C

【解析】本题考查基金利润分配。封闭式基金的收益分配每年不得少于一次。

78、下列选项中，不属于流动资产的是（）.

A、存货

B、应收账款

C、货币资金

D、应付票据

答案为D

【解析】本题考查资产负债表。流动资产:货币资金、应收账款、应收票据、存货、其他流动资

产。

79、短期融资券由（）承销并采用（）的方式发行，通过市场招标确定发行利率。

A.证券公司；有担保

B.证券公司；无担保

C.商业银行；有担保

D.商业银行；无担保

答案：D

解析：短期融资券由商业银行承销并采用无担保的方式发行（信用发行），通过市场招标确定发

行利率。

80、银行间债券市场中债券的交易品种主要有（）。

I.国债

H.资产支持证券

111.政策性银行债

M中小企业集合票据

A、I、II、III

B、II、III、IV

C、I、III、IV

D、I、II、III、IV

答案为D

【解析】本题考查银行间债券市场的交易品种。债券的交易品种主要有:国债、央行票据、地方

政府债、政策性银行债、企业债、短期融资券、中期票据、商业银行债、资产支持证券、非银行

金融债、中小企业集合票据、国际机构债券、政府支持机构债券、超短期融资债、同业存单等。

81、假设某投资者在2016年1月1日，买入100股A公司股票，价格为10元，2017年1月1

日，A公司发放30元分红，同时其股价为12元。那么该投资者总持有区间收益率为（）。

A、3%

B、17%

C、20%

D、23%

答案为D

【解析】本题考查持有区间收益率。资产回报率=（期末资产价格一期初资产价格）/期初资产

价格X100%=[（100X12-100X10）/100X10]X100%=20%。收入回报率=期间收入/期初资产

价格X100%=（30/100X10）X100%=3%。总持有区间的收益率=20%+3%=23吼

82、市销率用公式表达为（）。

A.市销率=每股市价每股净资产

B.市销率=每股市价每股收益（年化）

C.市销率=每股收益（年化）每股市价

D.市销率=股票市价销售收入

答案：D

解析：市销率=股票市价销售收入。

83、下列关于基金资产估值的说法不正确的是（）

A、基金管理人是基金资产估值的责任人

B、基金管理人有特殊要求的，基金托管人可无需复核基金管理人的估值结果

C、基金管理人应充分理解相关估值原则及技术，与托管人充分协商，谨慎确定公允价值

D、基金托管人在复核、审查基金资产净值以及基金份额申购、赎回之前，应认真审阅基金管理

公司采用的估值原则和技术

答案为B

【解析】本题考查基金资产估值的责任人。选项B错误，我国基金资产估值的责任人是基金管理

人,但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。

84、在回避风险的假定下，马科维茨建立了一个投资组合分析的均值一方差模型，该模型的内容

主要包括（）。

I.通过对每种证券的期望收益率、收益率的方差和每一种证券与其他证券之间的相互关系进行

适当的分析，可以在理论上识别出有效投资组合

H.得出有效投资组合的集合，并根据投资者的偏好，从有效投资组合的集合中选择出最适合的

投资组合

III.投资者将选择并持有有效的投资组合

IV.投资组合具有两个相关的特征，一是预期收益率，二是各种可能的收益率围绕其预期值的偏

离程度，这种偏离程度可以用方差度量

A、I、II、IV

B、I、IH、IV

C、1［、III、IV

D、I、II、III、IV

答案为D

【解析】本题考查均值一方差模型概述。在回避风险的假定下，马科维茨建立了一个投资组合分

析的模型，其要点如下：

首先，投资组合具有两个相关的特征，一是预期收益率，二是各种可能的收益率围绕其预期值的

偏离程度，这种偏离程度可以用方差度量。

其次，投资者将选择并持有有效的投资组合。有效投资组合是指在给定的风险水平下使得期望收

益最大化的投资组合，在给定的期望收益率上使得风险最小化的投资组合。

再次，通过对每种证券的期望收益率、收益率的方差和每一种证券与其他证券之间的相互关系（以

协方差来度量）这三类信息的适当分析，可以在理论上识别出有效投资组合。

最后，对上述三类信息进行计算，得出有效投资组合的集合，并根据投资者的偏好，从有效投资

组合的集合中选择出最适合的投资组合。

85、收益率存在名义收益率与（）之别。

A.实际收益率

B.即期收益率

C.到期收益率

D.年化收益率

答案：A

解析：收益率存在名义收益率与实际收益率之别，实际收益率在名义收益率的基础上扣除了通货

膨胀率的影响。

86、下列各项中，（）是基金会计核算的主体。

A.证券投资基金

B.基金管理人

C.基金投资人

D.基金托管人

答案：A

解析：企业会计核算以企业为会计核算主体，基金会计则已证券投资基金为会计核算主体。

87、关于期货合约要素，下列叙述不正确的是（）。

A、交易期货合约时.，只能以交易单位的整数倍进行买卖

B、期货合约的交易时间是由交易者决定的

C、期货的合约月份由期货交易所规定，交易者可选择不同合约月份的期货合约

D、如果过了最后交易日仍未做对冲，就必须进行实物交割或现金结算

答案为B

【解析】本题考查期货合约的要素。期货合约的交易时间是固定的。每个交易所对交易时间都有

严格的规定,不同的交易所可以规定不同的交易时间。

88、关于交易指令在基金公司内部的执行，下列说法正确的是（）。

A、交易系统可以对违规指令进行拦截

B、一般情况下，基金经理为提高效率都直接向交易所下达指令

C、交易员接到任何交易指令后均必须立即完成，无权进行交易择时

D、相关负责人员在交易完成后审核投资指令的合法性，并反馈给基金经理

答案为A

【解析】本题考查基金公司投资交易流程。选项B错误，在自主权限内，基金经理通过交易系统

向交易室下达交易指令。选项C错误，交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适

时机完成交易。选项D错误，交易系统或相关负责人审核投资指令（价格、数量）的合法合规性，

违规指令将被拦截，反馈给基金经理。其他指令被分发给交易员。

89、基金的会计核算对象不包括（）。

A、资产负债共同类

B、所有者权益类

C、资产类、负债类

D、投资类

答案为D

【解析】本题考查基金会计核算的主要内容。根据《证券投资基金会计核算业务指引》，基金的

会计核算对象包括资产类、负债类、资产负债共同类、所有者权益类和损益类的核算，涉及基金

的投资交易、基金申购赎回、基金持有证券的上市公司行为、基金资产估值、基金费用计提和支

付、基金利润分配等基金经营活动。

90、以下关于基金财务指标的表述，正确的是（）。

A.未分配利润余额年末不结转

B.如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润等于期末未分配利润

C.本期利润扣减本期公允价值变动损益的净额，反映基金本期已实现损益

D.本期利润不包括未实现的估值增值或减值

答案：C；

解析：未分配利润是基金进行利润分配后的剩余额，未分配利润将转入下期分配。

91、基金管理费率通常与基金投资风险（）。

A.无法判断

B.无关

C,成正比

D.成反比

答案:C

92、关于质押式回购，下列说法错误的是（）。

A、质押式回购是交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务

B、在回购期内，资金融入方出质的债券，回购双方均不得动用

C、质押冻