风险投资与创业融资-电子科技大学中国大学mooc课后章节答案期末考试题库2023年

风险投资与创业融资_电子科技大学中国大学mooc课后章节答案期末考试题库2023年PB估值法的适用范围是

参考答案:

拥有大量固定资产并且账面价值相对较为稳定的公司_周期性较强行业中的公司_银行、保险和其他流动资产比例较高的公司

经验与直觉法中，经验判断的估值方法包括

参考答案:

博克斯法_三分法

商业计划分析中最重要的内容是

参考答案:

财务分析

尽职调查的原则为

参考答案:

独立原则_区别对待原则_全面原则_透彻原则

财务状况分析的尽职调查包括

参考答案:

预期财务状况分析_杠杆分析_销量情况分析

创业团队工作的目标是

参考答案:

共同的愿景

创业企业把握技术进步带来的趋势型商业机会的最佳时机是

参考答案:

成长期

创业企业选择目标市场时最大的挑战是

参考答案:

选择一个有足够吸引力和差异性的市场

企业实施相关商业活动的一套逻辑化的方式方法指的是

参考答案:

商业模式

商业模式的第一要素是

参考答案:

价值发现

商业模式开发的方法主要是

参考答案:

价值链分析

价格策略不包括

参考答案:

折现定价法

能够在变化中看到未来的发展方向，预测到将来的潜力和机会的是什么

参考答案:

趋势型机会

如何发现创业企业的亮点

参考答案:

发现能产生巨大市场效应的的商业模式创新_发现项目的独特性与创新性程度_发现项目与其他项目最大的不同_发现项目原创技术的独特性

假设投资者以每股2美元的价格购买300000股公司股票，管理层拥有700000股股票。以后的投资者以每股1美元的价格购买200000股，在广义加权平均条款下，投资者免费得到的股份数为

参考答案:

27869股

激活清算优先权的事件，被称为清算事件。清算事件是导致公司现有股东在占有续存公司已发行股份的比例不高于多少的事件

参考答案:

50%

当公司退出价值低于优先清算回报时，附上限参与分配清算优先权的投资人的退出回报是

参考答案:

全部清算资金

技术分析法主要内容包括

参考答案:

社会因素评估_技术因素评估_经济因素评估

创业企业的注意力应该放在

参考答案:

能为用户提供真实的价值增加_以产品的生命周期为指导制定产品战略_确保产品具有明显的差异性_产品和服务的质量问题

创业企业的营销策略包括

参考答案:

渠道建设_营销手段_价格战略

完整的商业模式包括

参考答案:

定位_目标_对象_伙伴

商业模式的设计过程包括

参考答案:

顶层设计_组织化设计_具体化设计

商业模式的有效性评价包括

参考答案:

获取价值的程度_传递价值的效率_价值实现的程度_创造价值的效率

商业模式的本质是

参考答案:

价值创造_价值传递

商业机会的内涵包括

参考答案:

有价值_持久性_适时性_吸引力

以下哪些是管理创业团队的策略

参考答案:

致力于价值创造_重视绩效考核_注重团队凝聚力_目标的量化与细化

技术评估的要点包括

参考答案:

实用性_可行性_先进性_可靠性

社会因素评估的内容包括

参考答案:

是否有益于资源的利用_是否有益于生产能力的提高_是否有助于人民生活改善和提高_是否符合国家政策和国家发展规划目标

撰写技术分析应该注意的关键点

参考答案:

要详细阐述产品现状和产品的未来发展规划_以投资者所能理解的方式来介绍产品特点_要画出经营体系的框图_要介绍产品经营状况

经验与直觉法中，制度控制的估值方法包括

参考答案:

O.H法_500万上限法

折现率变高时，自由现金流折现法得出的公司估值会

参考答案:

变低

创业者与VC保持良好关系的方法一般包括

参考答案:

信息及时分享_定期书面报告_寻求VC帮助_进行业务总结

TermSheet的主要构成条款包括

参考答案:

投资人权利条款_员工相关条款_发行相关条款_其他条款

投资者对创业企业进行尽职调查的模式包括

参考答案:

委托调查_券商报告_联合调查_自行调查

价格策略包括

参考答案:

感知价值定价法_成本定价法_竞争定价法

对于创业企业，融资的重要性主要表现在

参考答案:

资金是生存发展的基础_科学的融资决策有利于企业长期发展_合理融资有利于降低创业风险

流动性是指资产能以合理价格顺利变现的能力，其是投资在哪两个尺度上的关系

参考答案:

价格尺度_时间尺度

哪种退出方式最有可能会导致风险投资亏损

参考答案:

破产清算

风险投资形成良性循环至关重要的环节是

参考答案:

获利退出

风险投资实现投资回报的一步是

参考答案:

投资退出获利

风险投资运作的第一步是

参考答案:

寻找优秀企业

我国风险投资退出的主要渠道是

参考答案:

IPO（首次公开发行）_股份转让_并购_新三板上市

公开上市是风险投资者追求的最优退出方式是因为

参考答案:

高流动性_好名誉_高回报

上市前的流程包括

参考答案:

申请文件审核_申请文件制作_尽职调查与辅导

SPAC的优点包括

参考答案:

风险可控_融资能力强_时间可预计_目标明确

风险投资运作的基本过程包括

参考答案:

企业尽职调查_投资合约谈判_投资退出获利_企业发展支持

DCF缺点包括

参考答案:

高度主观性

当公司退出价值低于优先清算回报时，不参与分配清算优先权的投资人得到的资金是

参考答案:

全部清算资金

股权融资的特点是

参考答案:

按比例享有公司控制权_参与企业重大决策_投资者占有公司股份_承担企业经营风险

商业计划书的用途包括

参考答案:

获取外部融资_厘清公司战略_分享公司目标

商业计划分析的主要内容包括

参考答案:

财务分析_管理分析_市场分析_技术分析

若在尽职调查中发现项目不值得投资，则投资人应当

参考答案:

放弃投资

当公司退出价值低于优先清算回报时,完全参与分配清算优先权的投资人的退出回报是

参考答案:

全部清算资金

公司退出价值高于优先清算回报时，完全参与分配清算优先权的投资人的退出回报是

参考答案:

先获得优先清算回报；退出价值超过优先清算回报的部分，由投资人和普通股股东按股权比例分配

学习估值方法是意义是

参考答案:

理解投资者_合理评判企业

某公司息税前利润为100万，税率为35%，折旧为10万，年初营运资本为21万，年末运营资本为25万，资本性支出为15万，利息费用为20万，当年无新债务，问该公司的FCFF为

参考答案:

56万

某公司税前利润为100万，税率为35%，折旧为10万，年初营运资本为21万，年末运营资本为25万，资本性支出为15万，利息费用为20万，当年无新债务，问该公司的FCFE为

参考答案:

43万

成长期创业企业适用的估值方法是

参考答案:

PS估值法_风险投资法

衡量好的创业企业的四个方面包括

参考答案:

竞争优势_商业模式_商业机会_创业团队

创业者应该具备的能力包括

参考答案:

商机把控能力_资源整合能力_分析决策能力_经营管理能力

如何找到自己的市场定位

参考答案:

独特定位_市场细分_目标市场选择

创业者的类型包括

参考答案:

热情驱动型_技术创新型_机会拉动型

创业团队的5P要素包括哪些

参考答案:

定位(Place)_目标(Purpose)_权限(Power)_人(People)

富有个人为具有发展潜力的初创企业进行早期直接投资并从中获取收益的非正式外部投资形式，被称为

参考答案:

天使投资

风险投资实现投资回报的步骤是

参考答案:

投资退出获利

公开上市的缺点是

参考答案:

成功比例低，条件要求高

破产清算的缺点是

参考答案:

公司关闭，损失巨大

商业计划书中，撰写技术分析应该注意的关键点

参考答案:

要介绍产品经营状况_要画出经营体系的框图_以投资者所能理解的方式来介绍产品特点_要详细阐述产品现状和产品的未来发展规划

SPAC的实质是

参考答案:

已经上市的私募股权基金

风险投资首选的退出方式是

参考答案:

公开上市

当公司运转出现困境的时候，VC会选择

参考答案:

加强介入程度

以下哪个是并购转让的缺点

参考答案:

约束条件多，买家稀少

以下哪个是公开上市的缺点

参考答案:

成功比例低，条件要求高

随着VC持股比例的增加，VC对公司的参与程度会

参考答案:

加强

下列条款中，适用于公司员工的是

参考答案:

竞业禁止协议

三分法中，企业被分为哪三部分

参考答案:

投资者_创业者_管理层

股权融资缺点不包括

参考答案:

影响企业的再筹资能力

商业计划分析中，社会因素评估的内容包括

参考答案:

是否有助于人民生活改善和提高_是否有益于资源的利用_是否符合国家政策和国家发展规划目标_是否有益于生产能力的提高

考察创业团队时的原则是

参考答案:

事为先，人为重

公开上市对于创业者来说，其优势在于

参考答案:

重获控制权_为公司建立可靠形象_为公司以较低成本筹措资金_增加股权流动性

上市的成本包括

参考答案:

支付中介费用_向监管机构和公众提供公司详细信息_向公众提供透明连续标准的会计记录_向公众投资者开放公司治理

SPAC的缺点包括

参考答案:

存在失败可能_投资时间严格规定_空白支票的风险

并购转让的形式包括

参考答案:

股份回购_转让给下轮投资者_管理层收购_转让给战略投资者

PS估值法的优点是

参考答案:

营收最稳定，波动性小，适用于周期性行业_不会出现负值，不会出现没有意义的情况；净利润为负亦可用_营收不受公司折旧、存货、非经常性收支的影响，不易操控

相对估值法的基本步骤包括

参考答案:

寻找可比公司_应用乘数计算目标公司价值_选择具体估值法_确定相关系数

PE估值法的优点是

参考答案:

直观反映投入与利润之间的关系_市盈率数据容易取得且计算简便

PEG方法的缺点是

参考答案:

不适用于成熟行业的公司_不适用于亏损、或盈余正在衰退的公司_可能出现系统性地高估增长率对公司价值的影响的情况

债权融资的渠道不包括

参考答案:

创业者亲人投资

股权融资的融资渠道不包括

参考答案:

银行贷款

现金流的来源不包括

参考答案:

销售活动现金流

趋势型机会，就是在变化中看到未来的发展方向，预测到将来的潜力和机会。

参考答案:

正确

评判一个创业项目只需要确定这个项目本身具有好的商业模式。

参考答案:

错误

优先股按照4美元/股的价格发行给投资人，初始转换价格为4美元/股。后来公司决定按照每1股拆分为4股的方式进行股份拆分，则新的转换价格调整

参考答案:

1美元/股

投资协议中加入反稀释条款的目的是

参考答案:

防止投资人股份稀释

营运资本测算的方法是

参考答案:

销售百分比法

商业计划书撰写时相对固定的格式包括

参考答案:

目录表_封面页_主要内容_附录

绝对估值法的模型有

参考答案:

期权定价模型_贴现模型

风险资本法使用的创业企业阶段包括

参考答案:

成长期_初创期_扩展期

企业自由现金流为负，意味着公司融资压力大、能发放现金股利、还旧债的能力；但同时也隐含公司扩充过慢的信息。

参考答案:

错误

启动资金的分类不包括

参考答案:

生活花费

跟卖权的实质是为风险投资者的有效退出增加途径。

参考答案:

正确

所有的创业企业必须在引入风险投资机构后才可能上市。

参考答案:

错误

创业企业应对融资难的对策不包括

参考答案:

创业者应该拓展自己的人脉

创业融资资金量在企业的哪个生命周期需求量最高

参考答案:

成熟期

以下哪种并购价格的计算方法使用现金流折现法

参考答案:

评估值

成熟期创业企业适用的估值方法是

参考答案:

现金流折现法_PE估值法_PB估值法

市场分析包括

参考答案:

所属市场的基本竞争结构_所属市场的服务特征_竞争对手_市场未来的发展趋势

“融资计划”部分包括

参考答案:

筹资方式_筹资条件_资本稀释_资本结构

商业计划书“发展计划”部分包括

参考答案:

未来发展预测_市场拓展计划_公司战略目标_短期盈利计划

商业计划书的功能包括

参考答案:

为投资者缩短决策时间_提供投资回报分析_清晰说明公司经营状况

经济因素评估的核心不包括

参考答案:

价格最大化

以下哪种并购价格的计算方法属于相对定价法

参考答案:

价格收益比

降价融资的反稀释保护权条款包括

参考答案:

棘轮条款_加权平均

结构性反稀释条款包括

参考答案:

优先购买权_转换权

平稳更迭CEO的措施包括

参考答案:

着眼未来，不计过去得失_公平积极的最终计划_董事会需要作出明确表态_预期明确化、考核周期化

创业者对于清算优先权应有的理解包括

参考答案:

知晓要求清算优先倍数的原因_“优先权”是债权,“参与分配权”是权益_存在退出利益不一致的情况_是对投资者的保护机制

管理分析中的具体内容不包括

参考答案:

股权分配问题

对于风险投资来说，最重要的投资在于

参考答案:

人

与VC保持良好关系的目标是

参考答案:

确保VC能及时获得所在行业的动态_不让VC感受意外冲击_确保VC能回答任何有关公司的事宜

创业者应当如何应对VC变动

参考答案:

弄清楚VC变动的原因_积极与新接手的VC联系_积极联系其他合伙人_建立好的财务模型

行业分析的核心是

参考答案:

行业是否适合创业企业发展

PEG方法的优点是

参考答案:

能反映出企业的预期增长前景

相对估值法不包括

参考答案:

现金流折现法

500万上限估值法的好处是

参考答案:

用限制估值提高预期收益_简单明了、易于操作_有确定的估值评估上限_用估值上限控制投资风险

商业计划书的“财务与融资”部分包括

参考答案:

现金流量表_资产负债表_资金预算_利润表

O.H法的缺点是

参考答案:

创业者缺乏动力

种子期创业企业适用的估值方法是

参考答案:

经验与直觉

真正决定企业生存和发展所需资金的关键因素是

参考答案:

现金流

创业者的特征不包括

参考答案:

独占利益的人

清算优先权的三种情况包括

参考答案:

完全参与分配优先权_附上限参与分配优先权_不参与分配优先权

竞争形势分析包括

参考答案:

消费者购买动机分析_产品差异化分析_增长势头_市场份额分析

风投影响被投资公司的方式包括

参考答案:

参加股东会_直接介入管理_派员进入股东会

CEO更迭的前兆不包括

参考答案:

CEO能够留下优秀人才

创业者应当如何对待VC的建议

参考答案:

视作参考建议

若投资对象所在行业的不确定性变大，VC对公司的参与程度会

参考答案:

加强

PS估值法的缺点是

参考答案:

无法反映公司的成本控制能力

PE估值法的核心是

参考答案:

市盈率的确定

可比的内部结构不包括

参考答案:

具有类似的规模

技术考察的内容一般有

参考答案:

技术架构_技术员工_开发进展_技术资源

急需更迭CEO的情况包括

参考答案:

CEO不能准确判断公司发展和成功的关键因素_优秀人才离开，一般员工留下

当公司退出价值高于优先清算回报但低于按投资人股份比例分配的数额回报上限时，附上限参与分配清算优先权的投资人的退出回报是

参考答案:

先拿走优先清算回报，然后按转换后股份比例跟普通股股东分配剩余清算资金，直到获得回报上限

风险投资者在选择创业企业时，更多的关注的是

参考答案:

可行性

“财务与融资”部分的报表不包括

参考答案:

股东权益变动表

商业计划书“我们怎么做”部分不包括

参考答案:

可行性分析

商业计划书“我们要做什么”部分中不包括

参考答案:

市场推广

商业计划书的风格要求不包括

参考答案:

风格华丽炫酷

详细的财务计划包括在商业计划书的哪部分

参考答案:

附录

可比的业务情况不包括

参考答案:

具有近似的股权结构

相对估值法一般不包括

参考答案:

现金流折现法

博克斯法中，优秀团队的估值是

参考答案:

100-200万

尽职调查的模式包括

参考答案:

自行调查_券商报告_联合调查_委托调查

商业计划书的用途不包括

参考答案:

明确项目内容

决定一个企业长期、持续地发展的关键最终将体现在

参考答案:

业务因素

以下哪个是破产清算的缺点

参考答案:

公司关闭，损失巨大

债权融资优点

参考答案:

创业者可以保持企业的有效控制权_债权人不分享企业未来发展的高额回报_债权方只要求固定的本金和利息回报

竞业禁止协议的谈判要点包括

参考答案:

定义竞争对手及其工作范围_针对关键人_支付补偿_竞业禁止期

商业计划书的“发展计划”部分包括

参考答案:

短期盈利计划_公司战略目标_市场拓展计划_未来发展预测

商业计划分析中，经济因素评估的核心包括

参考答案:

利润最大化_技术方案成本最低_效益最大化

股权融资优点包括：

参考答案:

不要求担保、抵押等方式_获得投资者拥有的各种资源_投资者与创业企业共同承担经营风险_不能从企业抽回本金，保证资金持续性

按照资金来源性质分融资资金可分为

参考答案:

股权融资_债权融资

影响经营活动现金流的因素包括

参考答案:

递延所得税_折旧_净利润

启动资金预算的注意事项

参考答案:

充分估算需求_尽量节省开支

融资过程包括

参考答案:

做好充分的准备工作_设计、撰写融资商业计划书_融资具体条件协商_融资渠道的选择

创业融资的风险包括

参考答案:

融资花费大量成本