《公司理财》筹资

模块二筹资管理主讲：周顾宇湖职院工商管理分院Email:jmzgy@项目三资金筹集方式

1、运用定量分析法预测资金需要量2、普通股和优先股的估价3、掌握股票和债券发行的程序4、掌握债券发行价格的计算5、掌握融资租赁租金的计算6、掌握认股权证的估价方法7、掌握制定商业信用的策略1、资金需要量的预测方法2、权益资本的筹集方式3、股票的发行4、债务资本的筹集方式5、债券的发行6、融资租赁的程序能力目标知识目标本项目重点与难点：【重点】1、各种不同筹资方式的优缺点2、各种不同筹资方式的相关法律规定【难点】1、资金需要量的定性预测2、股票、债券的估价方法3、融资租赁租金的计算模知块声二舒筹颤资万管者理项匙目著三蚀资烧金典筹沙集猫方艰式第怠一骑讲诞企放业起筹咸资肆渠圈道沫和哀筹睁资姨方弯式案阁例玩导互入上荒世闻纪唐8气0扔年絮代情，忆E充企浓业倘强天，红D倘企贼业妙弱毫；桑而们2倒0抗1装0运年定后葱，洲由屈于隙筹扑资狼等瓣问裂题骨，羞E皇企茎业嫁破赛产宽，耻D枕企冶业胜迅近速滩崛穷起就，肥兼券并逮了视E到企佛业补。1超.释E忽、胡D捧两枝个痰企际业态的吨不县同秃命圈运必说鼠明咏了裤什拳么岩？2不.区企睡业烦需疫要挑筹饲资创吗梁？蜜筹吸资库过午程股应徒注匠意馅哪渐些恭问首题会？一酷、划筹缓资错的罩目吹的资远金惯筹笑集犁简赠称锦筹掠资驻，通是野企虫业伏主传要升的穴财丹务纽奉活容动歪。及筹朱资搏是吃企定业占为崇了乳满闭足京自剪身丸的配生聋产栋经承营惭活且动行需熊要秃，后而巷从麦企窃业汉外代部袄或者内伪部塘筹卫措她资林金尾的耗活果动贿。企锯业迟筹巴资锁的袄目扰的乐概倦括升起荡来汤有良以的下谜三绿方明面拥：1娘．含设振立茂及困扩场张2术．写偿婆债药及夹优之化肢财纹务辈结哀构3更．意以户上移二泼者且综砍合二弯、秋筹愁资诸的镰要粗求1苹.毙认爸真项选拖择乡丰投扮资叼项争目尼，煎科蔽学降把冷握卫投政资估方示向2恶.焦合狼理堤确喘定山筹冈资压额痕度3葱.娃依辛法沈足降额套募物集禾资碎金4电.针适根度喉举毒债三缺、恰筹乖资数的助渠卸道★是确指膀筹颤措墨资型金备来践源舌的适方蛋向见与驱通纳道企势业堆筹揭资情渠型道溜有间：国亩家彻财伍政承资武金银筝行案信梯贷畏资袋金非唯银袜行拨金袜融复机贱构序资蚂金其矮他恢法库人玻资核金民胀间踪蝶资父金企年业仓自武留岸资讨金外尖商斩资册金四伙、待筹摄资休的鲜方佛式★指客企介业爸筹狡集警资赢金毯所忆采疼用锻的穗具裕体窝形欧式杨，谊即阶如棚何爆取尝得桥资宿金丝式，四企驾业矿筹腾资均方帮式执主乌要阅有芝以守下镇几短种揉：（唤非须股模份英制拴）互吸俭收嘉直研接喊投朵资锦自品有或资倾金（屿股妄份伴制庆）钢发征行织股兵票银笼行砍借膊款发裁行前债虑券谦借俗入骗资择金商馋业塌信庙用融建资耽租参赁筹鞋资熊渠案道慌与坡筹除资徐方讨式躺的献配夜合筹凝资浊渠处道伙解抗决画的港是誉资茧金来粉源问单题举，借筹锋资羞方捐式碑则盛解冲决浓通智过抚何管种形糖式取叔得胖资魂金大的缓问杀题赠，青它够们税之惯间能存板在旬一雅定冶的遮对行应谱关萍系速。一逮定讲的乖筹魄资蚊方草式冷可娃能历适机用玻多挖种狮筹柔资吃渠寄道诸，方同针一妖渠姑道冶的连资优金灿也董往蚀往渠可捧采象用工不敏同仔的富方摄式离去那取列得。它犹们管之趋间征的基对壁应怎关构系发如绑下炭：直接投资发行股票银行借款发行债券商业信用租赁国家财政资金√√银行信贷资金√非银行金融机构资金√√√√其他法人资金√√√√√企业自留资金√民间资金√√√外商资金√√√√√√五顽、酸筹词资套的软种信类★（械一冒）拳自膊有刻资步金犬与衡债琴务拖资费金呆—蜻—衬来傲源自贡有录资草金，茶亦厨称祥所膨有短者朋权饿益杀资截金毛，帖是雹企域业轮依圣法蜘筹下集速并论长警期王拥做有躺、狼自半主薪调各配尊运批用掉的男资竟金辞，缺属熟于话长踪蝶期位资前金愧，军包葱括实求收顾资颗本和留础存皆收党益债滋务舍资存金，漆是爹企昼业螺依胜法膨筹粘措科并颈依岗约字使而用贸、银按谊期扇偿双还忆的晶资美金粘。剂负妈债饰有长腹期陶负穿债和短侧期踩负船债（漏二期）嫩长会期码资仁金雾与昼短洽期污资在金虾—驶—烈使扇用茎期名限短教期铲资泼金：陪使傲用搂期惩限达短谁于江一豆年秋，声主个要弟由镇商返业慰信扶用贺与之短采期酒借众款长疯期螺资馅金：鹊使出用诱期紫限沟超说过互一皱年像，睬亦盖称幕资册本哥，此包武括滩自障有娃资蚊金茄和末长构期优债劳务坐资倍金其夫他稳种溜类内钓部筹血资径与外艳部筹巩资直志接筹貌资港与间率接筹漂资默驰多辨克扇巧如妙蛾的觉负归债刃经改营珠手锈段—郑—龄对类资赶本爷成何本妥和旺资亦本缩慧结程构格的缓初贯步假认版识1免9错5日2写年碍，乖默阶克液多冠负叶债村1洞9肝万斜澳估元火入炸主服纽管斯船公婶司丸。廊默屠克挽多虑对和公钻司扎的睡资征本挽结齿构亲有换着互超负人恋的包悟错性不，努他互善毛于拼融称资盆，犹巧贪妙拌地岸负恶债袜经希营篮并伶不因断状扩烂大龟公魔司翅的盘规剥模辆。润1羊9渗8岁9芹年置，痰纽忧斯仓集票团标的辩债副务驴由箱1他9鸟8却3戚年急的量2碧.另3冠7拢亿矮美粮元它增童加锦到毒7框0呢亿板美裂元终，弹而扩它伏的挣资轻产证却倘增捞加阀到这1荐2僻0匪亿衣美滤元钓，支是延1谨9渐8鸟3弄年焰的矿1避2裂倍要。向当伴然睛，俯默岭克施多洪要林承赠受甘巨利大仓的律债穷务亮压无力手，玻但裹他津在涛经激营厉方柔面买的组天分才枝，院使宋他答为研纽通斯港集柄团努带烟来悦了生巨拴大毛的谦利锹润即。为翻什盘么跃负零债哲多育了同，忧利纯润希反魄而穷增湖加附了迁呢火？案翅例扒分哄析刻：模部块悬二银筹游资框管沸理项坊目荷三筝资针金似筹抓集搭方愧式第际二暂讲泄资渣金籍需仇要乱量味的责预钥测资掀金宅需坐要赢量视预献测定仅性扬预鞭测停法鼠（建了肤解阶）利梢用借直正观核的覆资离料选，与依席靠麦个壶人稳的站经都验述和贼主伐观喷分超析锡、悲判悬断则能拔力予，胜预辱测蓝未懂来门资窑金销需流要屿量转的胜方稳法列。定朝量债预歌测梅法1够、伴销件售荡百户分绪比汉法贩（真掌怕握版）2兵、主资雾金雁习鬼性性预怎测佣法彩：赴高交低配点艺法真(泛掌好握约)回锣归拾直忘线赚法甜（闯熟束悉慢）销旅售摘百蛛分品比盲法涂（扑掌敢握廊）1昏、玻概星念躁：依伞据州有叛关前财档务村比触率个与蠢资忍金药需板要引量哥之弓间夸的舅关怖系父，蜻预涨测叨资呜金落需倘要烦量炮的乎方辛法卫，醒通镰常抚使沉用筒的仙是鞠销皇售链额驰比晋率辫法糕。2吴、逐销龄售俊额敬比你率嚷法碌及仁其蜜假尸设萄条阅件（晴1痕）杰是耕指油以礼资决金助与铁销肆售版额遣的坟比扣率挺为友基堪础抄，惕预邻测惹未丽来喉资榆金鬼需跃要周量赵的众方留法宴。（肌2害）银假喝设这前衫提跪：①企祝业府的似部羡分条资币产返和得负性债蜜与逝销卡售欧额盟同稼比拌例储变灶化梁；②企砌业搁各构项掏资郑产催、易负守债婚与誓所厉有畅者蹦权波益炉结菜构些已合达钓到森最释优兵（圣不惊必立研面究未）碌。泳（运3群）遮基牵本肌原饱理神会肺计辟恒乞等循式弄：槐资撕产译=嚼负装债灾+怜所废有何者归权齐益歪（冤4认）形基悦本校步格骤旗①腔将卸资董产除负乞债轨表遥何番利叉润蒜表驱区挑分伤变客动耻性墨项纹目傅和密非岛变旨动递性哄项年目在；象变冒动最行圣项池目签：跌随拘销厉售耀收敏入叹变店动宋而幕呈旗同竖比庙例恼变蕉动恋的叉项榜目斥。非品变扣动芬性笼项冤目漂：惑不蜻随模销痰售材收防入胆变北动恼而番呈觉同朋比解例东变牺动凶的睬项陶目脖。②奏计困算娃变辫动筛性易项丢目肺的哀销粱售霉百返分铜率疯；学③吸预座计五资棋产询负拼债贸表票计矮算沃需柏追私加区的笼全碌部捉筹夺资抚额全；④姐预丹计司利煮润挪表焰及仆其融分齐配握表滩，激计她算苹可标以拒自讲己浩满征足奴的使资漏金己额老；⑤姨计扩算钟需水要穗追衰加水的壮外肥部跑筹佣资指额饺。举鸡例衰：四解方蚊公疼司立2妹0躁1廊0廉年掀1迫2胡月右3降1爽日功的王资示产傍负得债妙表邪如胶表缸3宴-皇1耐所都示吼。夕表海3命-膛1时资番产解负物债苹表显2殖0柄1非0越年缩慧1莫2育月触3错1竭日疯单哥位鼠：跑万底元四驰方移公蹦司舍资棚产寄负砖债余表定中模，首资亭产冰方挤除述固第定欢资辰产瓜外钥都揭将幸随虎销扁售阻量胖的撇增迷加背而毯增挺加抵，偿在负宿债糟与辩所扒有老者休权易益个一宣方姥，津应膝付筹账助款屋和终应愉付吨费创用岛也驻会版随遵销免售钟的缘瑞增艳加疤而范增膛加道。假尖定姑四粉方施公不司垒2挖0余1覆0湾年旷的膛销亮售漂收戏入烈为柔1个0醉0寇0经0刺0奏万错元她，两销话售有净危利维率稼为大1淘0榆%揪，歉股辛利针支馒付顶率落为仿6怕0神%惹，渠公末司苗现饱有围生考产蚕能趋力铸尚屑未蜓饱覆和琴，拘增雄加师销现售乐无杆须愚追时加坑固涉定企资皂产武投妨资旧。皱经薄预角测箩，催2穴0枯1旨1丘年率该稳公部司底销两售漏收设入额将骡提奖高膜到尖1妄2轻0甘0米0剧0浓万叛元泼，自企协业膀销筒售怎净达利湖率券和愚利穴润宵分碑配倘政为策捡不企变根。资产金额负债及所有者权益金额现金5000应付账款10000应收账款15000应付费用5000存货30000短期借款25000固定资产净值30000公司债券10000实收资本20000留存收益10000资产合计80000负债与所有者权益合计80000答怖案乘：（甘1堂）缴确仪定睁随暖销倘售善额隐变详动背而育变夹动捷的戒资象产税和勺负蜜债府项牙目艺。变乖动涛资请产拣项筐目少：父现胁金纸、脆应允收更账汁款敢、认存棋货畅变肿动唯负典债滑项壶目舍：浇应狼付坐费测用用、伐应粪付柏账委款圈（迅2悬）斗计融算掌变妈动享性冶项缴目寒的赔销诞售旦百区分粘率暖预佩计钢资倘产珠负埋债钩表裂2犹0存1掏1诱年信1蕉2杠月品3旬1勒日帝单嫁位勾：寸万短元（资产年初数占销售额的百分比预计数资产年初数占销售额的百分比预计数现金50005%6000应付账款1000010％12000应收帐款1500015％18000应付费用50005％6000存货3000030％36000短期借款2500025000固定资产3000030000应付债券1000010000实收资本2000020000留存收益1000010000资产合计8000050％90000负债及所有者权益合计8000015%83000（芬3局）遍根冰据暮上娇表浩，柴需星要滔筹脾资惜的恰总理额谋＝皱预匠计忙的贿资肺产芦总笛额鼻－取预盗计而的饭负页债因及冒所忙有歼者吗权殖益岁总站额＝降9致0割0晌0丛0蜓－踢8脆3历0悟0裹0累＝疼7龟0尤0乳0届（妥万色元负）（片4腿）裕根击据魄利绕润雅表亮的经情装况座，茶可诵以牌利括用桂的勤留句存嫂收夹益泻，豆即滤自垃我记满椅足坚的叶资柄金理为捉：2蜡0轧1教1戒年释可选以杜实泊现单的访留糟存弓收离益凑=愚预林计拐销凶售社收位入屈×岭销漂售斑净携利叮率栏×尿收飞益撕留忧存流率搁=求1权2穷0双0貌0剩0惠×缺1胀0墓%秧×下4食0抹%怪=挖4舍8兽0略0黎（系万稀元骆）（寇5针）拉计资算剪需霜要长的妹外百部稍筹会资密总默额币＝包需值要印筹另资携的励总糟额剃－缓2让0助1跪1瓶年胖可到以懒实挽现们的塔留晒存呆收先益＝纲7遇0客0杏0碧-垦4伍8歌0悄0熟＝女2狮2井0悼0兆（脆万悔元桂）需材要耻外奶部慰筹碑资葬的阶总正额项＝溜预齿计芬的访资脚产大－顽预道计箭的嘴负洋债阴及愿所忌有斯者馆权融益些－烫预淡计援年不份先实体现城的柴留脱存托收粗益＝泡增盏加腿的渗资国产检-智增笼加泛的茫负棉债俊-胜增猫加况的壶留解存耽收部益其番中宵：配增忆加叨的挺资悉产点=岔增良量株收午入致×惕基贱期筋变足动户资田产社占丧基元期肿销精售时额唯的妙百朱分篮比增找加年的消负咽债翁=蛋增竟量哄收军入俭×掌基眠期蒜变幕动疗负瞒债及占沟基只期拒销照售落额械的填百筑分砖比增跌加袖的合留盏存返收葱益趟=拔预拳计贵销碗售静收抵入航×伯销牲售俱净川利串率营×淘留盐存展收筐益别比畏率如果上拔例殖：增匆加色的蒙资衔产本=放Δ娇收圣入敲×上变中动抗资跌产蜻销意售促百烫分泪比乞=棒2硬0忌0仔0冻0荷×回5打0逢%波=四1横0泛0资0搏0镜（佳万庸元甜）沃自懂然关增柴加诊的糠负顶债处=臂Δ蒸收敌入盘×廉变纵动钟负铅债中销赏售叼百样分早比酿=杯2裳0晨0粥0斗0深×恭1骡5趟%迷=绳3谱0托0升0晓（寻万口元立）题需哪要延增红加天的探资论金剖=跑1少0街0并0泛0刚-捏3垂0高0低0腾=巷7旗0损0疯0分（摔万叹元黎）增吉加泛的吗留萌存幼收览益问=种预常计柳销眼售歇收誓入蛋×赛销穷售创净啦利坏率药×释收吨益尽留步存核率=愚1丛2叠0讨0库0号0永×款1份0仍%欧×菠4雄0抛%扰=夸4盆8肺0庭0朱（乏万凑元梅）需授许乌从陈外肿增光加废的舰资升金辽=纷需宽增欺加塑的梢资险金膛-饥内险部埋留稠存撞=枣7福0踩0贝0金-步4陪8助0沃0版=水2肢2看0窄0兽（陕万忍元美）资受金律习叛性那预袖测朗法1谢）公几象个听基拐本辫概傍念资怜金驻习悉性：是蜂指渗资和金未的弯变眼动堵与戒产坐销斧量队之任间单的锹依炉存卖关纹系厨。蔬按虾照吉资陆金弓与手产摊销则量姥之妥间鄙的梢关效系局，泪可晓将踏资馒金德分虎成锁变距动惊资疮金思、杯不竹变陆资持金刺和窝半围便饲动独资完金气。不烟变涉资漂金：是服指房诚在模一付定钩的山产旧销富量订范绳围输内晃，德不丑受洒产拿销早量灯变俩动裂的值影齿响咱而疼保糖持烧固舟定晒不森变外的扫那倚部燥分呼资蜘金牌。变觉动吴资潜金碍：是锤指绒随墓产地销喝量务的片变赞动忌而曲同炊比庆例异变赏动负的暴那画部皆分洽资眉金臭。半层变烛动凡资把金道：是缴指报虽许然内受鹊产增销僵量慢变效化盯的房诚影询响厉，并但伏不演成捉同间比呢例丘变索动壁的塌资扫金害，获如糖一奔些累辅顿助播材财料炎所预占柄用己的殿资洞金尊。械半析变略动佳资避金宜最完终袍要只分苗解真为回不雷变垮资途金扮和工变委动甘资依金应。资升金卷总怀额产=相不犯变站资窃金腔总获额杰+家变仇动粱资扩金扔总吃额y叠=盘a炼+植b阁x2汽）鲜总区资绞金袭直贺线书方阻程歪：灰y芳=奶a至+运b×x候，轮主疏要肃是甘确烦定诊a年、怜b汁的岔值途。盯确类定划的钩方呀法延有钻高冰低务点搁法膛和帖线欺性格回量归速法笋。（失1赴）礼高虎低剩点拖法缝（斥掌她握包）①卷高挨低番点粥法—秆—宏选制择对业海务样量慎最勇高超最洗低雷两臭点箩的择资企料吴，毯代惩入墨公示式问y景=帝a司＋裁b久x港，求畜出寄a星、醋b指，注进所行权预辰测端。注格意执：题以德业影务惩量坝为呆准叨找菊高天低竖点郑。②沈例孤如：后某递企驾业邀历寒史获上茧现说金载占摆用庄与苏销哨售钱收姨入匀之衫间需的尖关究系扶如工下祖表膛现苹金非与肉销腐售杯收风入船变裤化尺情脚况污表绩单品位姐：茫万施元年陷度骨销氏售吓收天入浸（飞X葡i墨）斥现蛮金盘占膀用精（舞Y柱i鹅）2夹0姥0拒6狱2炸0考0既（俱最觉低朝点县）肆1旗12茅0申0爆7捧2训4顺0本1坏3慢2维0蹲0仗8嘴2野6篮0华1捷4诸2首0购0市9迈2满8镰0永1究5金2斧0洽1咳0瘦3勤0幻玉0辆（缠最裁高漏点就）或1吃6厅如津果分预术计怜2演0忧1芒1舌年港的题销聪售束收圣入凝为导3充5大0埋万答元幼，掘则能根栏据就以死上区资条料喷采纪用坊高填低披点斧法卧计耕算丛2羡0莫1爷1下年秃需芦要雪的逆资鞠金舰。根物据趁以添上用资州料朽采答用嫂高讽低浓点录法亲计验算漏如敢下磁：穿将肠2闹0破0刃6峡年京的眯数键据村代梦入蠢y肉=榴a不＋稳b扭x落，薯得耕出续：领1坦1料＝煌a淡＋捕b格×脸2鸡0但0将束2个0呢1角0旗年姑的地数疯据谋代靠入决y糊=蚕a幻玉＋皱b辨x膨，播得页出诉：瞎1占6够＝捞a错＋口b玻×层3哥0恼0解踩方转程尊组押：巧1垂1量＝子a攀＋赴b酸×泽2考0衬0绪a念＝搂1宗1买6陆＝贵a劲＋射b倚×格3快0惩0悲b才＝帆0比.讨0革5将溉a西、挣b向代药入疑y倍=依a洽＋肿b穿x风，壶得造出父：冒y封＝让1业＋岁0采.椒0层5竹X如究果阁预俗计同2链0阔1响1碌年状的周销植售移收刻入版为虑3祝5仰0鸣万寨元畅，番代哑入虚上滴式摩，则堡需街要绕的次资客金y骨＝饱1质＋英0注.抓0节5朱x晚3献5出0促＝喂1绕8锐.讲5悔(吓万铸元鞭)③评铲价青：比秃较事简为便凡，腾精搏确门性县差就，烦代言表乞性巩差（授2腾）搂线量性睁回柏归垫法①概牲念它：是即根夏据台若软干员期利业扛务久量帖和般资木金跪占智用满的练历现史厘资啦料坡，呼运桨用接最娇小劣平何方忍法晃原鸣理验计座算魔不枝变摸资孩金长和辣单策位旷销专售露额完的辜变阻动叙资脚金疲的描一弄种调资荡金征习危性必分母析堤方敌法牛。②y顿=悦a正+罢b辩x恨等炊式赌两负边往同丈乘纤以凤x亮y系x立=卖a拼x勒+赖b如x2分征别贪将富若解干归年引的黄y甩和赔x难值体带师入歉上澡述巾俩树公畜式羊得虏出搂如主下闪公坝式烦：y1=吧a趣+裳b轻x1y1x1=哲a棒x1+鄙b陡x12y2=庙a介+呆b店x2y2x2=室a知x2+爹b溜x22y3=运a茂+志b咽x3y3x3=坚a真x3+稿b泽x32…恢……会…yn=叔a需+株b恼xnynxn=授a头xn+稳b晌xn2解血方哪程衣组奸：乒∑殊y突=寇n重a驼+裁b洋∑鼠x∑详y晴x须=嫂a影∑普x佛+袋b虑∑历x2得捷出续a崖和阵b味。③铸举来例：例盐3榨：热某卷企窗业型2剩0旦0维6煤年斥至谅2路0敞1卡0秆年余的退产中销备量谨和踏资猎金语需窃要英数轧量竖见绩下湾表纵所仿示坦，牲若腥预促测闭2酒0倒1扯1骄年脖的趴预鸽计写产旬销石量障为余7揭.灰8什万纽奉吨沃，航试秧建宅立止资蒜金怨的岭回码归担直稳线翅方膜程贤，服并溜预恐测守2秩0膜1御1尊年次的咬资小金垮需例要作量杀。某球企午业息产歌销分量伐与您资剪金写需界要贞量罚表年族度鞋产筐销劫量侧（争X倚）查（舟万床吨悦）货资弹金丑需塞要间量以（安Y规）她（鸡万爆元根）位2伪0锡0妥6每6剃.订0匪5闷0蜂0小2乖0首0拨7佣5此.晶5辆4且7疯5枝2京0辉0识8昌5暖.剩0铸4完5绘0站2细0剪0败9除6示.适5辟5帖2算0奴2唱0欣1俩0惯7勒.爬0暴5跌5匀0某察企祖业设产罗销片量知与晕资闲金娘需法要愤量怕表年仪度外产悔销康量喷（轨X姜）封（怎万少吨绢）阅资啊金宅需愤要戏量含（必Y财）似（捉万伶元矮）罩2虫0谷0桌6锹6景.服0暗5绝0粮0托2核0纳0产7绣5论.鞠5展4父7矿5逗2汗0写0选8伏5葵.那0啄4丑5险0室2翅0善0扯9葬6础.剃5宣5眠2疲0汇2伍0矛1梁0哪7恩.洁0天5翅5蔑0谷答秋案炼：榜回词归梳直什线斯方城程吓数圆据堵计焦算及表明年洒度祸产册销单量丘（宴X挤）龙资泄金坚需终要本量典（川Y娇）财X负Y动X22裂0竹0迎6长6看.偶0誓5碑0托0炕3槽0夜0芒0奏3忌6驾2非0悼0糕7滩5丧.史5渴4贞7星5狱2翁6君1每2饭.摊5垄3还0登.业2怨5益2白0艳0文8父5蚕.厘0虽4倦5驳0项2焦2到5尼0病2灭5弄2览0寨0略9抽6夸.泰5雕5瓜2债0敌3强3祖8钱0优4状2咐.雁2朝5伸2汤0貌1墓0煮7候.明0疫5行5龙0短3增8吸5席0椒4此9趋n嫌=物5尽Σ蚀X迷=核3镇0驾Σ瞒Y笑=遮2己4朱9伪5歪Σ绒X取Y舍=毁1状5缺0创9代2箱.透5闹Σ福X2=咬1则8漂2义.做5蕉∑扫y就=扑n栽a足+袄b蚁∑帖x崭2闸4高9罢5帽＝勒5饿×瞎a它+尺b煌×沃3嗽0旱a锻=加2冲0权5耍（拣万客元林）∑仍y贯x酒=合a誓∑营x贼+骑b飞∑沈x21偿5湿0笨9蔽2霜.带5别=惠a咽×孤3畏0闸+蜓b他×恐1竖8欢2薪.唯5香b身=4杰9浙（糖万睬元配/兔吨荒）在Y散=能2竟0巾5川+指4猴9可X2香0暂1镇1都年打的叠资传金反需弓要近量冲=镜2翁0另5筑+患4艇9断×派7库.痛8樱=粘5壁8晨7努.穷2握（为万林元能）④歼评陪价：求回悦归酷分糠析详法荣的康特子点陷：吊比描较万科移学驳，烂精恐确辱度峡高江，代但遮是烫计更算援繁柜杂难。模因块润二清筹滨资奴管促理项店目猴三聚资糖金例筹特集迁方州式第赌三李讲比权桂益沟资翁金可的号筹减集能足力匙目傲标能品够吊较络好和地载结朱合徒股忧票禾筹举资层的貌基饼本来筹筹资圆理模论脉，盟初欠步渗分串析然证脾券欣市暮场旨行谊情它。知续识茄目胳标掌黄握约股识票珠筹路资唤方秩式晒的事具丢体圾分回类杀、备基佛本桨要佣素柄、档优平缺芹点泄。素商质月目踩标培证养略团盲队拔合秘作住素睛质林、千培秩养救与盆人桌交尽流中、谣与暂人若沟眉通深的塌能还力喜。教饼学姥重毁点野与心难熄点膏：【蒙重科点墙】1洽、股逐票化发享行乌的踩条肤件2工、恩股命票茧上燃市辞的掘条狭件3洲、首股题票终发恰行门价济格吧的闲计伍算【魔难固点泽】1给、股印票溪价恩格狂计咳算瞎方图法2冒、维利众用灿股险票忘筹细资境基屯本外理熔论优分彼析漠筹般资近的狮利末与润弊3兽、珠针魔对瞒公绳司悟具洋体同情讲况冒为伍其段股性票株定劳价一依、做吸赖收温直掩接抱投绩资1拒、躲吸较收券直棵接旦投旅资防的乱含齐义吸柏收锣直螺接离投寒资菠是岩企糊业仪以将合诵同落、坦协号议敢等长形亚式胆吸跳收据国庄家识、纠法罪人裙、羽个茫人栋、娃外秀商隔等仔直扣接弄投抬入阳资浪金柔，怕形峡成按企伯业苦自旨有眠资平金测的棕一令种使筹钳资摇方裳式逼。乡丰它仿不搭以议有最价唐证助券谨为定中湿介祥，柏是宵以召协宿议络、受合栽约甩形变式助存模在摩的翠。忘投揪资调者袜对凯企闯业烦共翼同众经茎营汤、会共线担既风续险援、县共宫享裤利竿润叙。光吸性收肃直日接洞投辫资仁是维非剃股神份汇制异企番业猾吸五收薪自热有穿资更金池的能主快要取方舞式哥。2缸、著吸荐收座直掉接尼投膛资口的捞出济资您方程式吸凡收擦现晶金不投喝资吸胖收角非雅现坚金韵投壁资吸捞收序无垒形费资蜡产棕投贞资房楼屋建紫筑猛物机压器越设妻备存励货专伪利倚权商叮标被权商鼠誉非俘专淡利庆技意术土阴地痒使平用秒权3锯、挠吸治收移直聪接袜筹弱资允的左优楼缺析点优趟点磨：能娱提机高色企铺业秒的派资朽信零和族借店款剩能染力捞。使乡丰企赚业首尽巾快某形龟成朝生荒产双能但力汪，部将陪产任品舒迅舍速仿推疑向凳市油场伯。有奥助钢于轰企遭业唯之量间膜强凑强耻联怀合厚，罗优毅势北互灿补授。铁。不茅存眨在剥还贡本拥付莲息草的由压湿力首，崖财陈务背风谦险因小辅。缺丢点：资销本弊成章本怪高艘。吸我收挪直杠接皆投专资欣容市易改分采散吵企谅业历控绘制返权笼。筹眼资魔范厚围收小毫，晚而健且昌不合便诊于歌转广让睛。二隔、复股带票丸筹储资股莫票远（坏“累s饥t记o跳c凤k限”辫）泪是鸡一型种俘有并价左证迹券屈，北是股饭份公得司枕在疾筹必集资廉本时绍向毫出龙资各人根公怨开柱或程私哪下些发雁行猜的理、抚用锈以益证撤明捆出矮资送人棉的股顽本身牲份激和柱权沟利耍，拒并渡根掌据穿持绳有过人络所瞎持招有挽的集股采份哪数方享岸有肃权胃益淘和幼承丸担呆义钩务尼的恐凭撇证缓。兆股毙票舅代槐表涝着洞其膨持土有纵人控（纺股越东赛）互对股镇份甩公夹司的福所你有晒权昂，驱每织一私股品同钩类喊型缺股缝票梅所带代喷表竞的兼公秩司狭所匆有辅权辆是乓相甜等子的埋，斯即已“退同补股脾同为权拨”岭。怠股粱票盒可正以突公戴开上述市，衔也销可取以梅不灾上包市筒。暑在哨股永票控市采场掘上坏，房诚股切票脚也京是暑投竟资闻和狠投圆机咸的俘对繁象菊。上海证券交易所上市A股：912只

债券：1355只上市B股：55只基金：82只深阻圳泪证产券康交要易妥所上闷市桐A横股师：痒1炒0移8顿3组只淋债激券止：婚1烤2未0取3岔只上万市耍B师股巨：差5行3私只编基常金仗：盆7蹲6抱只创泼业址板责：漠2叠7菊6盖只中衬小殖板取：蹈6骂3穿0疤只最滩新艰数裁据股判票衬是斥什年么际？为笛什丧么帐要什发友行陷股绘票稍？为个什妙么堆要螺买之股盈票壮？股衔票圆是膀什杰么悔时厚候吸产适生烟的仇？你络觉伍得炭炒如股苍容奔易少吗亲？什榴么楼样虎的就公蝇司河可负以践发减行枕股刑票汪?你火们幕组巡寿的返创冰业旅公良司页可佳以阿发歉行幕股偏票蜜筹取资丝式吗辉?自药由尸讨洪论嗽-老-颈对时股寨票诵的次认悼识滋：请伴你骗思驰考股仆票扬的蜂产充生毫和岸发坡展上难海教买区卖雾股汽票抬的祝起打源新寺中羡国盟第牧一蒸股存飞墙乐竟音西响辰的朽发暂行包上妨市第滴一柔位塌靠朱一律张承股孙票衰就拨可芝能嫌成蹄为咬百茄万哑富涂翁膀的痕人股院票额资凳料尽汇佛集案狭例芒分将析栽：第悉一刮股术民缴杨损百呀万亦—袄—宁怎洋样凭冷霞静乱对得待顽股峡市袄？杨唇怀劣定真（疗杨闲百涨万防）乘是备“最文功化垮大钩革戒命得”喂以瘦前破的疏初兵中表毕截业灿生营，厦曾凝在代上饰海宁铁监合好金洒厂塌当曾过盐工弄人晌，岩1例9弱9他8次年村4初月苍2历1每日狂辞委职效。烘开哥始批贩徒卖他国桑库摊券鼠，矩后阿来栽炒铺股胜。赏非柴常洋注桥重流对座经迹济观信都息坊的冲分舟析夹，捷有赢自背己绪独盘到堡的专见耍解增。秤最拐多材时断订触了轮大铲大龄小本小它1汽1恳8封份副报菌纸拾。晌“桨我肆从项来东不乖看毛花柿边震新瓣闻碌，录只脱看莲经悼济椅要反闻谢”擦。扮在具北境大添、朵复缸旦雀等网高左校置作轻讲吨座穷，斯座抽无扫虚灯席肌。小胳组倚讨联论坚：股够票贺上睡市奔有愧百紧利当而滥无社一寺害辅吗神？—表—踪蝶股第票环筹障资辩的碗利阶与六弊渠分禁析普盾通科股顶的显分碑类股票分类按发行和上市地区按是否记名按有无面值记名股票无记名股票面值股票无面值股票按发行时间A股H股始发股新股B股N股一相、蹄股材票赖的贩种喇类娇：1制、匙按猛股条东瓣权怜利需和国义或务斥分研类默：蛙普晃通催股嗽、娃优撑先错股普址通碰股荷股禽东耀权毕利义：(纹1缺)粉经晴营圾管跟理造权(填2澡)经盈事利捐分泰配藏权(筛3尤)蜂财私产张分芹配教权(升4吨)扯优律先杜认盲股隶权(而5圣)鼠股犬份供转苦让帆权优烛先蒜股置的亏主绕要臣特艳征至：（只1暂）艰优侦先状股高通雄常出预扑先住定舰明透股改息招率（非2盏）甘优茫先爱股灿股科东裁的车权喷利姻范侧围甚小（刊3蛋）搏一槽般蛋不蜓能蛛上钢市凶交法易优揪先世股刃的凶优蜡先筑权乓：(土1禽)忍股骑息稀领旱取旧优折先窄权(握2混)千剩渗余哨资够产恢分泄配缎优恩先脆权教掀师您归受纳2昨、钟按场股株票绑票田面格是法否氏记施名驾分耽类准：迎记覆名念股毁、点无精记贼名灶股3末、叮按戏股违票摩是叙否龟表煤明仔金页额间分黑类际：根有毕面衣额抵股滤票嗓、之无其面偶额技股确票小脸知莫识奇：股蚕票武无撒纸砍化犁发膜行凝与攻交竿易4厦、巩按滔投勤资参主妖体完的友性壳质纵分忘类赚：守国缴家坛股霜、羊法筒人摧股间、乱个休人叉股厨、饿外设资联股5否、炼按投发屋行弦对竿象归和率上虑市悲地母区变分超类英：费可狡分袜为扫A岩、肾B拾、煌H羊、壁N往股轻等二医、旨股踏票爆发坊行(急一奸)覆股鞭票纤发所行么的冤目溪的设此立酒新峰的起股谦份暑公擦司扩认大咳经伤营柴规口模其摄他刺目党的（订二雀）趟股值票揉发闻行用的图条紧件一办般脆条毕件（盲必眯须神准府备住的转文睬件汪）设毁立佣发硬行扩从股全增恒资（找三赢）坑股昏票任发枣行狱的悦程喂序染（轧一卷般召了仿解治）三跑、压股碰票名的锐价叼格面潜值两、服净柳值崇、杯清床算质价犁值英、法市预场边价租值1笨．处股惭票辅的票世面慕价破格。简术称励面辜值满，信即宽股节票摇上熊标妥明览的佩票跳面炸金套额。2疏．廊股连票演的帐嗽面放价畜格。又牧称窝为核净取值滔，煤也哑称忙为猪每成股善净认资锣产侧，毒指侨的栏是除用欠会易计水的悦方帝法狡计洲算间出抛来艺的剧每两股劫普拴通朱股幅所爽包碑含话的握资机产支净赚值。3激．胖股态票胃的清统算撇价范格。是庭指白股排份艺公称司虚破蔑产理或暴倒衰闭咱后资进辽行抚清歇算舍之爪时呆每限股赞股敢票勾所寇代必表齿的肤实牺际管价航值。4将．蜓股咽票岸的市挥场声价沟格。又妇称愚为弹股迫票拾的烦市滩值鹊，灵是负指亮股扑票项在最交兴易睛过嗓程菊中瓶交款易越双击方秧达腿成替的县成怀交正价乒。四膊、垃股静票稳上砖市(将P匙8块1迷着屑重康了验解述上子市田条锄件腾)1础、抚股异票堆上律市拌对露公船司建的欠好昆处①交改娇善孤财府务赛状宅况②谨利突用圾股混票捧收弓购府其碗他猴公盟司③餐利仇用保股星票稍市遥场坊客册观剥评岗价闯企爹业④筒利秋用思股桂票冻可啦激醒励慈员夜工⑤惧提秘高箭公旬司鸦的员知评名让度2若、舱股掠票炕上惑市眨对为公朋司恭的尚不笑利著因阵素①湾泄翻密②呈限偶制泳经简理煌人会员绞操赞作旧的室自估由予度③磨上手市款及就上暖市幕后讲费哥用冰高（碧一需）彼股免票跑上岭市致的考条省件（快二承）康股蹲票扮上院市迈的摆暂殿停俩与辱终狐止五原、鸡股梳票廊筹捕资枯的袄优知缺高点（陶一撒）蹦普睛通饼股技筹降资状的衫优判缺格点皱：优逼点扎：1菠、尾没友有鼠固洋定代到放期文日溜，勒不庭用溉偿东还贝。2剂、撕没障有帜固瘦定梦的件利威息寻负阻担耕,梨筹越资银风辫险欠较餐小派。3必、愉能嫁提皆高疼举低债搜能晋力述。4殖、远普犯通碌股水筹滤资扮容毫易详吸伍收兔资津金刘。缺伯点窃：1拣、随资红金遥成渴本浙较畏高垂。2芹、跟容还易枯分冠散重控运制宫权。案忠例机讨工论炉：东优方妥汽鲁车挑制投造熔公叠司汇筹唇资询决疲策冠案容例—百—君如世何混选君择宿适马合谁自缺己目的敏筹趋资蛇方帜式墓？东蜂方混汽垃车史制兔造山公乖司版是齐一颤个叉多螺种僚经洒济庆成归分塘并茂存俘，盘具奶有点法练人誉资我格枕的凑大捷型每企摆业称集窝团未。您公距司框现班有寻5耽8绝个浮生策产讯厂轿家混，乖还稀有标物静资迫、烟销蔑售匆、锐进泡出泽口抹、该汽就车方配饭件掠等纠4势个爸专庆业蜘公违司番，较1贸个读轻惊型熄汽本车译研呢究滑所任和筹1送所疗汽搜车置工弄业桶学液院利。环公词司谷现因在购急迷需沉1潜亿票元棉的址资载金拾用罢于狸“抹七楼五鞠”行技优术盖改奶造文项骂目伶。察为首此爆，境总辰经刑理授赵练广剥文新于首1其9制8改8芹年递2市月党1捡0躬日唇召拾开磁研益讨查会卫。抖请洞大配家饼看欢自足己惠手简里届的蠢有良关认与厚会课人炸发此言煮资累料它，螺并俘问授答漫问胞题离：1火、女你预认揉为眨总惧经理理脑最鄙后献应神选招择茅何室种仁筹苍资许方太式撤？2柱、荣本示案自例挪对上你杏有地哪闪些敢启径示贺？【企例需1纱】堡普遮通沾股镇与着优目先拼股飘的胞共营同哭特妨征党主酿要钻有翁（尼）A肺．岭同勇属产公惭司熄股读本B狂．麦需臣支愈付谈固省定首股闯息C独．刑股席息采从享净兄利侮中尼支迅付D漂．随可未参颤与铃公禽司顺重钓大买决双策温单故退而珠知鼓新【愈例汽2梯】言下加列屿做餐法爸中胃，绵符躺合乘股垃份尽有掀限包公狭司革发阿行膝股所票进条冻件疑的狡有扩（拐）A糟、童同充次轰发谜行毅的申股读票不，认每煎股司发语行可条蹲件窜和同价冶格选相英同B迹、抹股产票拨发阁行耗价炕格疤高奏于俗股徐票办面责额C衰、疗对湾社腥会袄公刮众励必办须厅发火行体记雄名辅股D屡、舱向程法赢人落发蚁行凶无虏记方名辛股E胀、舞增伸发损A雷股限，奏与悠前绪次泽发全行躲股期份效间先隔群半颗年A塌CA至B【停例柱3仍】置下袋列呀情汽况唯中且，第不纳符寒合妻《肠公权司吨法晃》扣所团规伙定输的蜂股许票柔上轿市租条挽件挣的伯是时（哭）A啊、佳公精司腹主鼻要勾发秤起彻人脚为知国贡大叶中激型屯企瓜业B孕、卡开拖业索时克间延1叙0咱年贵，斗第沾1附—旧3壶年泡亏炉损奴，悲第大4范—丙6玩年弓盈扎利客，仗第婆7违年内亏职损味，侍第捉8勾—膨1呼0够年毕盈印利C渐、扩向汽社扇会秋公光开亦发层行绍股句份醉的如比节例贿为赏1朵0始%D键、屈资惧本助总路额渠5阳亿数元治人精民嘴币【听例苗4慎】臣相谜对丑于加普膨通余股嫂股侧东笨而拿言台，孝优骂先匠股赛股哭东显所眠拥刘有董的捏优夹先俘权女利墓是皱（拔）A痛、齿优粮先兆表涛决醒权幸B船、前优映先歼购谈股调权C女、绑优胳先鼻分面配饱剩右余贸财晶产烘权第D捕、蚕优交先单查锦帐疫权CC到裁证寻券洽交橡易帅所昼实挠地毯观落察跨并嚼运贞用霉课目堂惰理踢论宋分谢析恋比锈较苍创勇业乖板宜和璃主厕板促的佛上挤市答条待件虫，咏列屡出敏它染们控之任间稼的松区录别个。实芦地灿考围察旁：筹法资盘管橡理主立讲柜：优周猛顾绩宇横湖鹊职顿院虚工义商流管己理虫分捡院E泳m窃a爹i葡l罚:尸j收m株z元g远y仍@惭h略z锋v粮t聚c料.离n写e略t第书四萝讲伸负确债才资诉金伍的拨筹龄集能镰力恰目熟标能慢结固合情实秃际纤分谷析珍适豆合壮企缝业复的串长程期友借杯款强种北类肿、厉长汗期锹借厌款燥偿向还厦、谨付胀款腾方欢式拳的因选饶择锯问药题袭。知诊识奏目较标掌嫩握留长滚期躲借畜款糊的望具壮体哑分册类虑、合基饿本庭要箩素晶、电优悼缺查点冷等蹈理肆论野知私识质，援掌磁握潮长诱期粱借船款晋两少种亭主长要猛偿枯还垮方球式幸的在计旋算围方带法戚及妥其稿评吸价起。素凭质积目私标培劝养饮团供队水合耗作敏素织质者、幕培测养饱与洽人笼交佛流搏、惑与划人膏沟决通愚的邀能摩力礼。教屋学怎重孝点妹与用难众点垄：【晶重刊点艇】1颗、长外期浴借渴款瓶偿无付层计尿划2划、长处期蒙借卫款朱筹仇资养的帝优电缺魄点【摔难圣点凳】1急、长高期治借你款押两征种锅偿旨还装方呢法浑的锁计咽算2蕉0蚂0洗0繁年片2堪月首前党后质，厦香膨港叛商井界陆上惹演傲了扩一丘场气震保动锣东凝西锋方天市敢场饭的切收挖购答大碌战饿。垮香禽港木巨仆商彩李自嘉爹诚纯之竞子对李阵泽铅楷仁任性