财务预测与计划知识讲解

1井第三纪章肤财务活预测论与计伟划恐翼第一干节狱财务重预测

块偏一、极财务筒预测资的含绒义与洋目的

蛾宪1.戚含义所：估议计企躺业未扁来融悲资需江求

这残2.懂目的逢：

俱耀3.名融资斧计划榜的前盗提

距英4.摇改善及投资暴决策经、有岭于应签变助

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瓜举二、报财务采预测稿的基毯本方熄法

环挣（一积）销贴售百填分比等法

甲镇销售速百分趣比法春的基照本原所理

羞答1.搅假设仁前提专：P姿、7欧6

筋塘2.吐企业警的收轿入、傅费用易、资睡产、曲负债雷与销治售收沫入间胜存在三稳定凉的百赢分比伟关系

踩颈P.芳76绣假设恳：企碗业的务资产姐、负蝴债与雀销售葡收入膛间存接在稳丛定的量百分钓比关拔系

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奏堤例：挺A公积司2仆00隐2年胶销售枯收入从10榆00温万，由存货刷30朝0万树，存应收储账款舅50朗0万寇….筐，应莫付账维款6牛00参万…放，预脑计2惹00垃3年柳销售含收入雨12由00击万。揭预计笋的资仪产、恭负债孕为多枣少。刷（假堵设销理售百讲分比壤不变压）

庆柴AB厚C公视司融针资需浆求预宽测乡资产上年期末实际占销售%(上年销售额3000万元)本年计划(销售额4000万元)流动资产700长期资产1300资产合计2000短期借款60应付票据5应付款项176预提费用9长期负债810负债合计1060实收资本100资本公积16留存收益824股东权益合计940融资需求

负债和股东权益合计2000妹帆备注恨：销隔售净垮利率仍保持田上年常水平星，股潜利支吉付率地为3裁0%

茫吗基本兰步骤甩

吸喷1.邀区分战变动秃性与为非变乱动性嗽项目跨。本改例：

尚慧备注榴：销鞭售净冰利率抹保持拔上年免水平苏，股捕利支矛付率宁为3情0%汇资产上年期末实际占销售%（上年销售额3000万元）本年计划（销售额4000万元）流动资产700长期资产1300资产合计2000短期借款60应付票据5应付款项176预提费用9长期负债810负债合计1060实收资本100资本公积16留存收益824股东权益合计940融资需求

负债和股东权益合计2000醋耳2.必计算康变动撑性项秀目的捉销售转百分询比

罪雹注意鸽：按匪基期固计算绘声资产上年期末实际占销售%(上年销售额3000万元)本年计划(销售额4000万元)流动资产700700/3000=23.33%长期资产13001300/3000=43.33%资产合计2000

短期借款60N应付票据5N应付款项176176/3000=5.87%预提费用99/3000=0.3%长期负债810N负债合计1060

实收资本100N资本公积16N留存收益824N股东权益合计940

融资需求负债和股东权益合计2000承瓦备注邻：销杏售净委利率荷保持珍上年定水平呆，股善利支塞付率笼为3灭0%

帮体3.肠计算盯预计挠销售元额下户的资农产、扁负债傍及所电有者残权益井踏资产上年期末实际占销售%(上年销售额3000万元)本年计划(销售额4000万元)流动资产70023.33%4000×23.33%

=933.33长期资产130043.33%4000×43.33%

=1733.33资产合计20002666.66短期借款60N60应付票据5N5应付款项1765.87%4000×5.87%=234.8预提费用90.3%4000×0.3%=12长期负债810N810负债合计1060

1121.8实收资本100N100资本公积16N16留存收益824N824+126=950股东权益合计940增加的留存收益=4000×4.5%×(1-30%)=1261066融资需求负债和股东权益合计2000醋合备注环：销益售净雪利率士保持论上年唐水平寺，股棚利支等付率极为3涛0%

货将4.患计算楼应追群加的币资金觉（测顺算融截资需伤求）

铅颂基本间公式冠：

际乖外部球融资铃需求扔=预石计资猴产-咬（预仙计负踏债+轿预计粗所有开者权概益）孩资产上年期末实际占销售%（上年销售额3000万元）本年计划（销售额4000万元）流动资产70023.33%933.33长期资产130043.33%1733.33资产合计2000

2666.66短期借款60N60应付票据5N5应付款项1765.87%234.8预提费用90.3%12长期负债810N810负债合计1060

1121.8实收资本100N100资本公积16N16留存收益824N824+126=950股东权益合计940

1066融资需求

2666.66-1121.8-1066=478.86

负债和股东权益合计2000

2666.66仰肤1.墙总额乒法计栽算总坚结

厕摄基本半公式加：外团部融秧资需院求=烘预计挣资产免-（睬预计耽负债向+预医计所遗有者同权益待）

唯冈预计躁资产渠：

晋士变动岔性资遗产=帖预计慈销售跳收入现×销巡售百险分比

裳渣非变时动性迈资产槐：不吊变

取留预计挎负债品：

轨绑变动厨性负餐债=朝预计庄销售忆收入钟×销虾售百破分比

厘帅非变券动性哈资产咳：不笨变

吩挺预计葱所有火者权少益=逼基期丈所有巴者权粥益+固增加雨的留究存收沃益

舱印增加旨的留召存收盲益=花预计击销售敏收入疫×销吴售净尘利率槽×（璃1-兰股利坛支付敌率）

趁农2.桥增加驶额法

岁裁基本孟公式锁。P娃.7置3

购徒追加律的外种部融无资=押增加小的资郊产-获增加幅的负平债-屡增加殊的留功存收模益

感无其中碌：

校钻增加摘的资网产=脆增量统收入或×变斧动性窄资产灵的销教售百巡分比

煌困增加墨的负镰债=启增量糕收入桂×变突动性民负债象的销绑售百禽分比

乱割增加多的留让存收都益=足预计猛销售滑收入磨×销拘售净斗利率怨×（睡1-宽股利罢支付四率）

水存第二公节泰增长抗率与滋资金竞需求听坝福一、载销售续增长者与外令部融沾资的源关系伶

嘉秒1.惨外部互融资乐额占亲销售隆增长冒百分篇比

懒扑（1握）含杏义：

述林（2味）计护算公院式：

棒掩公式汽推导咽、增捷加额不法的构公式

泄勾融资途需求商=新俱增收担入×脸变动公资产洞的销锐售百佛分比车-新咏增收箱入×加变动雁负债喝的销双售百坝分比药-预量计销健售收踪入×孙销售促净利赛率×性（1页-股撑利支掌付率偷）

随棒两边饲均除引以新桨增收误入

饮扎（1阶）含帝义：

载摆（2社）计洁算公塌式：

伙颜融资榴需求脆/新叶增收她入=项变动锐性资馅产的砌销售接百分负比-亡变动畜性负亭债的听销售值百分股比-汉（预喷计销稠售收养入/貌新增友收入衬）×锣销售住净利流率×身（1迷-股另利支畜付率和）

狱桃外部鲜融资贪额占艳销售充增长腔百分院比=袜变动遭性资霞产的朗销售艘百分乓比-沃变动填性负棕债的句销售寨百分慢比-

滔图[（渗1+慈销售尾增长设率）低/增木长率镰]冒×销烛售净巷利率肯×（轨1-伞股利馒支付季率）

冈梨（3择）外反部融梳资额吩占销角售增然长百苦分比造运用

光沟a.烤预计旋融资冲需求洋量

颤胞b.捷调整奖股利迟政策

诞床C.勉预计零通货听膨胀模对融军资的筐影响

攀换2.迟外部逝融资皇需求差的敏删感性胃分析

竭注依据仓计算佛公式阶：

您是外部煮融资廉额占吴销售兔增长富百分位比=奇变动移性资削产的逃销售鉴百分绒比-蹈变动链性负凝债的它销售君百分津比-专[（风1+由销售蔑增长闭率）腥/增机长率也]×遗销售或净利志率×朱（1无-股危利支雕付率彻）

青登根据昆基期址数据猜计算滋的

反悔外部攻融资随需求狗的影消响因快素：

言岛销售留增长妈、销泛售净季利率戚、股族利支四付率

清紧二、峰内含载增长鸟率

周侄公式据推导身：

伴扰外部状融资电额占钉销售望增长俗百分猴比=京变动惜性资御产的土销售锻百分缸比-痕变动根性负满债的猜销售桌百分窜比-汽[（春1+讲销售穿增长剂率）兰/增令长率犁]×姨销售苏净利赏率×思（1均-股排利支锣付率胀）0路=变多动性下资产劳的销币售百都分比锁-变愈动性这负债哪的销屡售百菊分比押-[扩（1取+销闯售增填长率障）/趟销售吓增长晒率]丢×销秀售净兵利率潜×（宪1-育股利好支付疾率）

主钞三、插可持闭续增方长率

崖芳（1截）含巷义：梁可持极续增晋长率裂是指救不增海发新鸣股并幻保持秀目前瞒经营练效率驶和财荷务政野策条荡件下刊公司挎销售哥所能炊增长蔑的最堵大比暂率。

锋朋假设理条件

衡成1）驰公司谜目前挽的资归本结绩构是透一个驼目标积结构刻，并远且打升算继兽续维宽持下负去；

烧范2）形公司速目前拔的股且利政舱策是镜一个漂目标胸股利殖政策赢，并前且打稠算继咏续维留持下雄去；

善垮3）玩不愿活意或崇者不配打算华发售习新股惧，增害加债苹务是驾其唯亏一的节外部迫筹资备来源挡；

艳刚4）城公司庆的销胞售净衬利率茶将维盖持当鸦前水似平，坚并且葱可以购含盖瓜负债骡的利善息；抚

记动5）文公司笋的资扯产周哪转率烦将维堪持当装前的俩水平占。

笛浅可持量续增车长率提的计触算公衡式

妙研可持于续增滴长率绒=满制足一岁定前稳提条布件下稍的销棍售增恐长率

传泊因为虫资产沾周转酬率不泪变

伤杯=总突资产柄增长滩率

亦按因为篮资本傍结构遥不变

饱歼=所乌有者耗权益翠增长吩率

虏蹄因为值不增器发新前股

批樱=留敢存收赛益本眉期增凳加/卵期初哑股东意权益

贿跌1.中根据叮期初范股东湾权益芬计算涌可持珍续增倾长率

摔叹可持莫续增立长率捷=股之东权岩益增象长率

魂脏=留阿存收惯益本驰期增滥加/卸期初种股东创权益

喜边=销或售净晶利率咏×总刊资产盲周转覆率×轧收益针留存怕率×究期初晴权益罩期末浸总资脚产乘禽数

暗已根据啄期末托股东类权益忆计算腹的可粘持续衰增长津率

启紧可持暖续增没长率

复舰（收胸益留必存率玩×销伙售净挠利率雁×权兰益乘泛数×块总资戒产周古转率针）/背（1骨-收合益留监存率叔×销旦售净兴利率戴×权丝益乘蛛数×蛾总资姓产周俊转率辰）

帆行=（接收益攻留存闷率×抵权益祥净利绩率）序/（月1-告收益占留存粱率×刊权益三净利然率）

蜻沫AB咳C公享司1邀9×棚1年睁有关糖的财筒务数休据如乘下项目金额占销售额的百分比流动资产

长期资产

资产合计

短期借款

应付账款

长期负债

实收资本

留存收益

负债及所有者权益合计1400

2600

4000

600

400

1000

1200

800

400035%

65%

无稳定关系

l0%

无稳定关系

无稳定关系

无稳定关系

销售额4000100%净利润2005%现金股利60桌项要求彼及答隶案：

蝶腐假设饭该公渗司实往收资独本一刘直保驳持不蓬变，捐计算首问答挖以下访互不察关联签的4塑个问貌题

蔬嫂（l慧）假健设1迁9×露2年佩计划咱销售尝收入刷为5热00泉0万徐元，争需要毅补充柿多少仅外部肢融资快（保冷持日理前的露股利铃支付雁率、燃销售许净利镇率和换资产何周转航率不却变）命?

悬店融资援需求

河愉=耍资产奔增长扭-负娇债自姑然增征长-刑留存毅收益牢增长

乌洞=汁（5野00街0-舟40希00哭）×拘（1衔00告%-棵10生%）俭-5扭00馒0×碧5%骗×（穿1-冠30赏%）

能跃=本90似0-槐17院5=勇72锯5（寸万元得）

槐捉（2世）假萝设1闯9×食2年兆不能趴增加提借款稳，也侮不能可发行品新股贵，预大计其择可实慈现的葵销售挂增长练率（主保持激其他举财务呢比率清不变笛）。

牺暗外部社融资旗额等设于零立：

店欢0凑=确资产定销售底百分丈比-秆负债卧销售槽百分姜比-央计划竹销售衫净利弦率×域[（什1+优增长钩率）惕÷增擦长率净]×舞（1较-股咏利支罚付率失）

忙跪即：脉资产妹销售证百分勺比-涂负债缸销售谨百分伍比=介计划钢销售肢净利洒率×届[（善1+支增长壶率）溪÷增疏长率粪]×誉留存钞率

念船10芦0%买-1逮0%稠=5训%×遥[湿1+塞1/森增长洲率]辉×7爷0%

邀半解得藏：增亏长率吵=4择.0合5%

孟键（3袋）假霉设公粒司在闲今后瓦可以罚维持那19周×1督年的盒经营谅效率理和财沫务政底策，瓣不断润增长旋的产极品能幸为市竖场所委接受头，不贱变的伪销售辽净利孔率可幻以含印盖不两断增辅加的翁利息伟，1示9×朽2年途可实防现的泼销售射额是事多少赤？×阿2年迎的预鼠期股夫利发踏放额冶是多见少？

似申可持励续增鞋长率踏=垃资产缸周转及率×奇销售年利润网率×群财务侦杠杆虚×收保益留诸存率

蛋液=航权益稼报酬政率×绝收益北留存痰率

探字=浙20镇0/命[1某20疾0+规（8女00驻-2斑00殊×7溪0%柱）]凭×7植0%

木振=守7.饭53妙%

驳洁例题碌2：位资料涨：

析宵E公删司的层20览01鲜年度娱财务轨报表沿主要苹数据让如下饺(单获位：洗万元姐)：查收入1000税后利润100股利40留存收益60负债1000股东权益（200万股，每股面值1元）1000负债及所有者权益总计2000践毁要求狗及答税案：

父劣请分扛别回逗答下砍列互缩不相丧关的穷问题担：

性滚（1校）计耐算该湖公司牢的可唐持续客增长仗率。

峡矛公司宽的可祝持续保增长围率：

险腿可持圣续增觉长率皮=（烘收益构留存崖率×洁销售桐净利们率×准权益舒乘数厌×资漆产周悉转率财）/承（1回-收柿益留辛存率挂×销艇售净听利率坊×权皂益乘誓数×夺资产虑周转蜻率）

夜夺=（落0.蜜6×停10券%×谅2×逐0.敏5）点÷（睬1-闯0.云6×汽10号%×饶2×福0.枯5）

报田=0长.0计6

掉况=（汤0.卵6×良10棚%×百2×曾0.纠5）扶÷（廉1-姻0.输6×旨10岁%×脚2×逗0.仿5）

锈灾=0品.0渣6÷商0.战94圈=6孕.3中8%

果乐（2友）假垄设该牲公司界20彻03纳年度膀计划调销售纳增长泰率是贵10简%。阶公司忌拟通氧过提涝高销章售净卷利率纠或提零高资亏产负贱债率捏来解损决资亭金不拍足问覆题。形请分摇别计档算销蓝售净你利率叉、资匹产负询债率惩达到祖多少宏时可狂以满快足销习售增脱长所龙需资康金。命计算剩分析喘时假猴设除撕正在垃考察初的财餐务比诊率之侧外其耳他财革务比行率不午变，堤销售津不受眠市场聪限制底，销乳售净层利率蓝涵盖梳了负三债的朽利息姻，并赞且公互司不佩打算怜发行助新的亚股份端。

旋乘提高沙销售墓净利破率：

乒帐需要毅总资伍产=扣销售笼收入匹/资说产周侨转率施=1拘10烤0/眯0.你5=搬22个00眨万元

镰句需要宵权益诚资金闪=总壶资产位/权厌益乘视数=代22伟00嚼/2室=1绒10他0万州元

阻技需要别留存饱收益援=期肆末权敞益期宴初权袄益=烫11姥00补-1胜00渣0=茄10间0万膏元

疗创需要往净利反润=数留存物收益很/留鸣存率疑=1醒00胞/0萝.6瓜=1互66卡.6倒7万乔元

津顿销售轨净利谱率=惯净利伪/销昨售额悬=1玩66省.6田7/息11幻00狗=1党5.隔15们%

损高提高崭资产刺负债裕率：

锄狐净利杯润=养销售己额×含销售制净利墓率=朽11准00酿×1起0%报=1敲10

再专收益填留存锁=净代利润肢×留率存率争=1粮10梳×0药.6赢=6惹6

引醋所有任者权铲益=浓10脚00绵+6前6=岔10膛66峰万元慰

班白总资文产需拳要=雕20押00度×（金1+佩10福%）斤=2廊20斩0万吵元

扔圆负债茅=总家资产局-所过有者霜权益渴=2柳20摧0-握10透66还=1丘13贿4万鸡元

贝扒资产哥负债舌率=述负债故/总奔资产脉=1贺13嚷4/桃22器00敌=5奖1.概55竭%

拨欺（3筋）如秆果公滑司计附划2瓦00讽2年扫销售谨增长祖率为底15竹%，洽它应拢当筹兰集多国少股螺权资肃本?叠计算谅时假难设不扎变的矮销售器净利兆率可膝以涵林盖负拆债的司利息率，销大售不纯受市膜场限岁制，架并且许不打篇算改补变当相前的器资本私结构尊、收帜益留构存率坦和经绣营效帝率。

英嫁销售叫增加肯15姿%，旬保持楼目前虹经营苗效率巾和财英务政过策，绳需要千筹集荐股权瞎资本谷：

矮笛资金渣需要认增加烛=销久售增赴加÷杰资产嫩周转甲率=测10丢00昌×1腰5%忍÷0灵.5脸=3雨00裁万元

巧巾需要傻权益艺资金维=资寿金需纪要/戏权益炉乘数皱=3刻00计/2暂=1鞠50偷万元

苍途留存篮收益员提供陪权益捧资金刚=净易利润泡×留收存率拿=1授15浑0×戒10章%×绸0.份6=示69步万元

寨穗外部辽筹集卖权益剩资金妨=1拘50黄-6逐9=梳81齿万元

床件第三愉节痰财务鸟预算

仅双一、愈财务河预算亡的含小义

瓣露二、垂财务捉预算贸与其炼他预腿算间嚼的关其系

惕林三、横现金脾预算秩的编披制

谈升1.邪现金甲预算萍的编休制基贤础：

泡珠业务如预算阳、资巧本支饥出预痒算

他誓2.净现金军预算斑的编晕制原项则

么缓收付指实现炉制

采惕3.勿现金颈预算谢的编咐制方水法

靠妇表3惹-4舌M喉公司铸销售纤预算插表季度1234合计销售量100150200180630售价200200200200200销售额20000300004000036000126000充逗现金嫂收入连计算达表斑本例啊假设黎本季贝收现筹60膊%，存下季域收现回40皂%上年应收账款6200

6200第一季（销货20000）120008000

20000第二季（销货30000）

1800012000

30000第三季（销货40000）

240001600040000第四季（销货360000）

21600216000现金收入合计18200260003600037600117800姑创表3妈-5艇M其公司赚生产短预算慧单丝位：估件奇季度1234全年预计销售量100150200180630加：预计期末存货量1520182020合计115170218200650减：预计期初存货量1015201810预计生产量105155198182640看应表3宋-6紧M悉公司嫂直接泉材料果预算扬德季度1234合计生产量（件）105155198182640单位产品原材料需要量1010101010生产需要量10501550198018206400加：期末原材料存货量310396364400400合计13601946234422206800减：期初原材料存货量300310396364300原材料采购量10601636194818566500原材料单价55555预计采购金额（元）530097409740928032500旧拼菠逼跌滴三笋预计眯现金观支出总计算犁表荒碍盛单位济：元爽牺上年应付账款2350

2350第一季度（采购5300）26502650

5300第二季度采购（8180）

40904090

8180第三季度采购（9740）

487048709740第四季度采购（9280）

46404640合计500067408960951030210园桂本例绒假设痕50萝%在纯当季盈付款凉，泼50模%在闪下季贼付款

墙弊表3鬼-7篇直虽接人抬工预竭算暖季度1234全年生产量（件）105155198182640单位产品直接工时（时/件）1010101010工时总量（时）10501550198018206400单位工时直接人工成本22222直接人工成本总额（元）210031003960364012800再伤表3奋-8房姿况舌犁贺江制造僻费用程预算残魔灾透单位是：元翠季度1234全年直接人工工时（时）10501550198018206400变动费用率（元、时）0.50.50.50.50.5变动制造费用5257559909103200固定制造费用23752525231023909600制造费用总额290033003300330012800减：折旧10001000100010004000现金支出的费用19002300230023008800未男表3菌-9队刊雅秤租疏影产品敬成本止预算盗

单位成本生产成本640件期末存货20件销货成本630件

每千克或每小时投入量成本直接材料510千克5032000100031500直接人工210小时201280040012600变动制造费用0.510小时532001003150固定制造费用1.510小时1596003009450合计

90576001800056700躺划表3寺-1百0续股勿船踩销售萌与管俩理费骂用预内算押卷匠单羽位：尼元芬销售费用:

销售人员工资2000广告费5500包装运输费3000保管费2700管理费用:

管理人员薪金4000福利费800保险费600办公费1400合计20000卡爪表3钞-1选1滴犹惯单形现域金预土算般瞧耍退禽单恩位：烂元项目1234全年期初现金余额80008200606062908000加：销货现金收入（表3-4）18200260003600037600117800可用使用现金26200

减：各项支出：

直接材料（表3-6）500067408960951030210直接人工（表3-7）210031003960364012800制造费用（表3-8）19002300230023002300销售和管理费用（表3-10）50005000500050005000所得税40004000400040004000设备购置费

1000

1000股利支出

80008000

16000支出合计18000391402422032450113810现金余缺（不足）8200（4940）178401144011990借款

11000

11000还款

11000

11000借款年利息（10%）

550

550期末现金余额8200606062901144011400

条

果抹预计联财务因报表章的编络制

炉威表3做-1脱2磁熊烫缘声预计遇损益村表番矿歼烧金扬额木（元弓）肺销售收入（表3-4）126000销货成本（表3-9）56700毛利69300销售及管理费用(表3-10)20000利息（表3-11）550利润总额48750所得税（估计）16000税后净收益32750谋旁表3巡-1株3霉沫漂扩廊预计尺资产敏负债滔表怠棍教漫单位令：元资产权益项目年初年末项目年初年末现金（3-11）800011440应付账款23504640应收账款（表3-4）6200