第三章资产流动性和短期偿债能力

财务报表分析第3章资产流动性和短期偿债能力分析

1盈利就不遭遇财务失败吗？2001年，号称中国第一家专业连锁店的温州百信鞋业，在未得到银行支持的情况下，大量开店，最多时全国有100多家连锁百信鞋城，资金被连锁店消耗殆尽，资金链终于断裂，创始人因拖欠货款、涉嫌偷漏税而逮捕，百信随之倒闭。原鞋城已卖掉，但仍然难偿其巨额货款。2005年12月14日在接受本报采访时，家世界董事长兼CEO杜厦说。“此时全国发展计划已开始实施，地买了，房建了，定金交了，店开了，资金很困难。”2006年，家世界危机开始出现，部分供货商因欠款而停货，甚至难以正常经营。家世界通过收缩战线来减少亏损，并筹措资金。引言2本章内容第一节偿债能力分析概述第二节资产的流动性、流动资产和流动负债项目分析第三节企业短期偿债能力比率分析第四节影响企业短期偿债能力的其他因素3第闪一阅节典偿获债溜能舌力尘分渔析恭概俊述一答、朝信根用趣风悉险示分略析二袜、派偿雨债群能面力逢分掩析锡与个财厉务没报饰表称的奸关胜系三举、昨短盟期地偿现债介能妄力袭的遗重酬要康性4一保、织信贱用智风佣险杆分长析公裤司响的穿资灵本真：一残是咬来逮源贵于厦股胆东烫投怨资二瞒是匠由粱债行权余人遮提畏供债兴权懂人欠主虚要陪关巡寿注报债活务员人练能迫否婚按居时还猪本雹付桶息，严因转此屋，夺债午权供人进要被对白债亩务贷人米的绢信上用束状咽况露进劫行乖分防析播。5一未、滨信吨用驴风旧险痛分末析在巨信桐用怪分怕析买中睁，帜应茧关交注骨负倡债隆的脊以偿下鸟特坡征丝式：优钻先梨级爬（稠S据e日n胀i扑o棕r橡i疤t奇y司）啄，独即股得多到潜偿阳还拦的均先许后咽次秆序找。抵视押两（及C陶o买l铃l拐a痰t选e臣r裕a笛l痛）扯，渣指搂定红当斤债么务倦人灵不厘能昼偿铸债栗时较，熔债辞权斥人分对疫特扭定研资枯产目的挡要唤求灵权鸽。契棉约籍性兵限葡制暮，算即扫对逮债刻务走人刑的殿某聪些扭限悲制访，务如浙规职定尖债暴务列人早的缩慧流亿动纱比私率猛不旗得扣低炕于北1千.慈5习:挪1旺，窝以卧保挥护么债准权煮人菜的妈利炸益沈。其优他脆条医款强，禾例第如猫对偿偿哨债饲基住金没的沫要蚕求穷等速。6一守、胃信敬用吓风纳险前分迫析信弹用衫风渣险膨分政析喉的永内罩容债权务美人权的吴偿病债能味力：晌偿浪债后能遥力艇取秀决越于监公此司辆经赞营慈活脏动腿创野造竟现喂金疫流绩量寸的内能像力卵、职可边供斧销斥售批的腔资扔产外和墨从画外烂部蜻金眨融归市深场厘融丛资加的吊能符力程。债夫务鼻人盈还侧款旁的意寇愿：裙债鞭务距人袄还苗款修的想意死愿随取吃决以于四公牛司着当杯时哀对炮现利金剧支勿出吊轻庭重网缓德急公的狡安悼排谱。债酸务属人四的辩偿骑债令能淋力润：短叛期压偿宾债侮能诸力击（唱l随i斜q裳u晃i丑d兵i潮t核y踪蝶）长咬期冬偿牙债冈能煎力凶（僚s善o顶l怕v安e臣n哀c虑y畜）7二真、着偿构债咏能庄力很分吴析掉与亲财新务厕报系表郊的盗关访系由汁于载流泡动舞负串债惹和误长忆期器负讽债洁的偿傲还吩期栋限不粪同姜，症因绝此灿企殖业身给预短洞期丘债径权缩慧人辞和悦长振期植债渔权倍人贡提割供保陈障捏的尚基竖础也屠不琴同牺，揭因划此马，该偿责债怎能杆力堡分陕析斗包卖括承短烧期洲偿冲债嘉能东力究分追析播和装长扎期占偿豆债妇能塘力妹分颜析禽。短臂期营偿土债状能巨力污分兆析基侧贿重启于雕对读资词产丢负尿债馒表标中袋的流顽动扰资矩产趋和盲流缸动世负伐债存进锅行状分缸析。城如抛图竞5勾－谎1猾所河示推。8二撇、玻偿额债斜能萍力唇分恋析封与删财界务潮报溉表异的士关顶系流动资产非流动资产流动负债长期负债和所有者权益图色5狸－棚1蜻短掩期脏偿梯债嗓能牵力崭分盆析叫的晶重脾点9长料期悬债桥权帅人徐不屑可杏能谦指煎望证公袭司诞用蕉当登前叶的先流狗动怨资秋产谱在怕未守来耐偿笋还长档期仅负栏债，挂因纽奉此谎评蛮价危长杏期汇偿瘦债熟能友力隶需雅要锅考狭察降全抬部蛙资爸产僻对虚负腿债掌的无保电障号程坊度圆，由涉照及足到整稻张你资弦产臂负误债境表。长光期闷债暗务栗的望偿撑还壮，斩尤魄其卫是佩利棒息欢的糟偿芦还剪，躁需卧要夜企典业训有座一汪定谱的盈追利兵能逃力。二丘、爹偿仁债后能励力亩分厚析筑与咳财倒务晚报化表归的币关徒系1很0短醋期惊偿潮债须能练力揉是长住期萄偿愈债箩能讯力的常前别提壮和浓基只础鉴。缺念乏利短乱期射偿贫债弓能属力德会登使扑企放业谷失榜去移获构得拣有恐利折否扣的夕机达会依，镰会哪约兄束姑公灭司棉管户理基层棍的号行届动旗，带进卸而确约去束弯公琴司州的孩生冤产嫩经范营仁。对债墨权膀人，年意巴味构着丽本拴金萌与国利会息尘能汗否悉按喷期涝收习回阳。对供梦应霜商滩和屠消淋费永者来质说设，启意旁味界着孤企铲业遣履系行笛合详同参能凭力谎的活强抛弱迟。对投傻资贴者，武意森味份着估投荒资狭的加安盏全脑程远度歉。对管排理务者，蹲意绕味展着浊企宇业聚承知受月财辜务继风仓险筹的鸡能省力浓大粱小怜。三长、灿短亦期趣偿破债运能症力迫的脂重要要顾性1惩1三博、渠短欺期因偿困债朗能下力肠的络重卡要刊性偿煌还衰流厉动挎负姐债胜的现隐金是歪从济流霜动舱资碑产牺中镇产宾生约的美。业期的列盈巴利雅并汗不愉决菠定洋它炎的雕短腹期帝偿病债骆能图力采。摇在权掀责波发饥生丘制下注，馒高央利至润搜，豪也厦可雄能压缺丈乏设可嫌用斜的街资程金督。尝而微有虽时霞企赶业供发腐生难亏昼损啦，斧但湿它盏仍描然恨有遵能产力脊偿案付散短掀期樱负雀债潮。1疗2四上、讨流赛动推资茧产属和替流拘动趋负化债平的胀总限体晚分壳析2004年2005年2006年2007年2008年流动资产：货币资金201.4126.18120.88276.81147.29交易性金融资产00026.290.2应收票据409.75106.24500.811,066.81375.11应收账款276.6613.5680.11735.89605.88预付款项15.4820.6763.4490.7196.81其他应收款15.0712.9620.2591.1619.31应收股利000.5800存货647.62637.15550.8755.5594.97待摊费用0.240.21000流动资产合计1,566.151,516.901,936.883,043.181,839.571崇3四孟、锤流浅动纸资唐产虫和垄流垃动涝负饱债惹的谎总测体捎分软析2004年2005年2006年2007年2008年流动资产：货币资金12.868.326.249.108.01交易性金融资产0.000.000.000.860.01应收票据26.167.0025.8635.0620.39应收账款17.6640.4435.1124.1832.94预付款项0.991.363.282.985.26其他应收款0.960.851.053.001.05应收股利0.000.000.030.000.00存货41.3542.0028.4424.8332.34待摊费用0.020.010.000.000.00流动资产合计1001001001001001笑4四姥、肯流获动要资仗产戴和阴流掉动享负搅债怨的廉总姐体仙分谣析2004年2005年2006年2007年2008年流动资产：货币资金10062.6560.02137.4473.13交易性金融资产应收票据10025.93122.22260.3691.55应收账款100221.80245.88266.05219.05预付款项100133.53409.82585.98625.39其他应收款10086.00134.37604.91128.14应收股利存货10098.3885.05116.6691.87待摊费用10087.500.000.000.00流动资产合计10096.86123.67194.31117.461增5四疯、闭流合动劫资疏产暑和势流炊动孔负贴债两的隔总旺体熟分府析流动负债：2004年2005年2006年2007年2008年短期借款930.91779409771.29636.83交易性金融负债000029.76应付票据41.3242.72863.021,093.05694.39应付账款504.53417.09579.8883.67371.86预收款项68.2940.241.0787.653.7应付职工薪酬121.55150.41167.97155.47128.57应交税费-14.02-3.775.45-10.532.14应付股利1.573.552.822.452.4其他应付款46.6435.2437.8456.7227.34一年内到期的非流动负债42.6224.634.73预提费用2.10.91000流动负债合计1,745.471,667.392,068.963,044.411,901.71营运资本-179.32-150.49-132.08-1.23-62.141注6四配、邻流忽动船资敲产羽和终流飞动截负曲债白的犹总犬体感分聋析流动负债：2004年2005年2006年2007年2008年短期借款53.3346.7219.7725.3333.49交易性金融负债0.000.000.000.001.56应付票据2.3714.5641.7135.9036.51应付账款28.9125.0128.0229.0319.55预收款项3.912.410.052.880.19应付职工薪酬6.969.028.125.116.76应交税费-0.80-0.230.26-0.350.11应付股利0.090.210.140.080.13其他应付款2.672.111.831.861.44一年内到期的非流动负债2.440.120.100.150.25预提费用0.120.050.000.000.00流动负债合计1001001001001001蛮7四功、智流牙动倚资乱产波和不流摘动符负民债塞的炉总讨体悔分千析流动负债：2004年2005年2006年2007年2008年短期借款10083.6843.9482.8568.41交易性金融负债应付票据100587.702089.642646.611681.33应付账款10082.67114.92175.1573.70预收款项10058.931.57128.355.42应付职工薪酬100123.74138.19127.91105.78应交税费10026.89-38.8775.11-15.26应付股利100226.11179.62156.05152.87其他应付款10075.5681.13121.6158.62一年内到期的非流动负债1004.694.6910.8711.10预提费用10043.330.000.000.00流动负债合计10095.53118.53174.42108.951肤8第流二锣节殖资斥产恭的孙流械动链性态、陆流枪动伐资挨产乐和乖流柜动台负出债原项土目康分酸析一抛、先资玻产萝的弊流纯动廊性二夏、进资经产沿的史项肚目雅分睡析三博、猜流痒动午负刑债士的纺项也目拖分舒析四瓦、员营晨运它资缓本1骂9一艰、叶资煎产秀的对流窜动尘性资四产凭是兔企竹业烟生耻产痰经全营颗的舰物岸质斧基塞础吗，蝇是睡企珠业灿“衰赚野钱高的绒工愿具蛾。奖”在首资荣产狡负疾债欺表皱上恩，膝资饶产钱按亿流滥动木性状（例L湖i效q牛u踩i骨d墨i雨t句y竹）早高旬低闭排淡列院。流喊动听性丧：头各降类鲜资角产妨转旺换班成境现碎金吩的席能暗力毒和剧速重度菊，都是商资悦产廊的凳重唤要冻特任性清之旬一雅。2拥0一瞎、难资页产言的羽流氧动住性流侧动迫性劣有咏两牲层块含场义御：变含现锦所殊需熊要缸的时策间；变冰成格现候金彩过阅程乔中臭，让资秋产价帝格的确迫定馋性。2瘦1一炕、国资得产愉的部流罚动阻性按巨照谨流棵动缠性垄进好行捆划份分脸，辰流坦动辅资响产恳是败指想在误一榜年债或疾超拾过岗一光年扑的单一鱼个城营态业边周品期有内谜：（岛1吨）兰以室现赠金栽（吉广通义管的失现具金幸，鞭即盼可睬以泪随布时浪动着用晴，笨用拨于煌购歉买居商罩品窝或况劳择务民或视者什用采于免清鸭偿蹲债颠务疯的共资肤金愁）汇形滑式皱存传在脑的趋资屠产色；（诊2注）蚂将货转摘变膨为嫂现栋金电的采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