财务管理案例

1财务舞弊，害人祸己——红光公司、蓝田股份、大庆联谊、银广夏的案例分析案例目标：国家前总理朱镕基曾为我国三家会计学院题词“不做假账”。诚信是证券市场健康发展的基石。证券市场一旦失去了诚信，也就失去了投资者。近年来，PT红光事件、大庆联谊事件、三九医药事件、美尔雅事件、猴王事件、蓝田股份事件和银广夏事件的连续发生，暴露出我国上市公司和会计师事务所的严重违法违规行为，证券市场的诚信遭到了重大打击。本案例以红光公司、大庆联谊、蓝田股份和银广夏四个上市公司为具体的研究对象，深入剖析上市公司财务舞弊的内在原因，具体原因包括以下几个方面：一是利益诱惑巨大，政府和中介机构参与造假；二是违规成本低廉；三是上市公司没有革除原国有企业存在的各种体制弊端。最后提出相应的政策建议，包括：完善上市公司治理机构，加强对中介机构的外部监管，加大信息披露监管力度，加强上市公司诚信建设和严格执法，加大处罚力度。近年来，我国证券市场发展迅速，成为我国企业发展和股民投资的一个主要选择。但是，有些上市公司肆意地违规犯纪，弄虚作假，严重地扰乱了我国证券市场的正常发展，极大地侵害了股民利益。本文将以红光公司、大庆联谊、蓝田股份和银广厦这几个公司为例，深入剖析上市公司财务舞弊的内在原因，并提出相应的对策建议。在进行具体的案例分析之前，我们先了解一下上市公司上市前后的一些相关法律、法规和规章。我国证券市场经过十多年的发展，已逐步走向规范化、法制化。1993年4月22日，国务院发布了《股票发行与交易管理暂行条例》(以下简称《股票条例》)，并规定该《股票条例》自发布之日起施行。同年6月10日，中国证监会根据《股票条例》和《股份公司规范意见》关于上市公司信息披露的规定制定的《公开发行股票公司信息披露实施细则》公布，并规定自公布之日起施行。1997年，国务院证券委、中国人民银行和国家经贸委发布《关于严禁国有企业和上市公司炒作股票的规定》，并规定自公布之日起施行。1998年12月29日，第九届全国人大常委会第六次会议通过《证券法》，该法是我国证券市场的基本法，较为详细地规定上市公司及有关机构和人员的信息披露义务和责任，确立了我国证券市场的信息披露制度。之后，中国证监会又陆续发布了《公开发行股票公司信息披露实施细则(试行)》、《公开发行证券公司信息披露内容与格式准则》、《公开发行证券的公司信息披露编报规则》和《公开发军行证酒券的洁公司咏信息请披露演规范系问答抱》。狗(一摔)股炮份有央限公读司申烫请股思票上齐市必浓须具股备的做条件吩19逐94袜年7畏月1龙日习开始领施行败的《呼公司子法》早第1章52特条第直3款拒要求横申请沈股票尸上市忽的公址司必阶须开义业时姨间在得三年麦以上绢，最培近三摇年连史续盈馒利；貌第5完款要质求拟舟申请泪上市简的公急司在予最近奉三年戚内无面重大沃违法创行为奔，财疮务会欢计报袖告无翼虚假黄记载多。咸(二擦)信歼思披啦露制修度稿信息认披露馆是投恩资者被了解过上市偿公司盐、证截券监曲管机凉构监盈管上龙市公陶司的绞主要裁途径君，信劲息披吩露制付度是乒世界雄各国喇通用瓣的证辫券法妙律制温度之白一。括信息婚披露速制度化，也霉称公区示制就度、瞎公开海披露括制度牧，是掠上市践公司滔为保旗障投今资者评利益晨、接慧受社妥会公竹众的剪监督胁而依饱照法阔律规粘定必身须将肤其自病身的睁财务例变化遥、经厉营状斥况等未信息赛和资色料向磁证券兰管理匙部门欺和证崭券交畏易所饭报告欢，并芽向社转会公粒开或倦公告犬，以征便使蓝投资就者充车分了网解情胜况的盛制度琴。标信息协披露定制度舍既包悄括上步市前夏的初饮期信挎息披弦露，适也包米括上茧市后尝的持宾续信恒息披挥露。擦上市性前的侧初期迹信息圾披露漂，是咳指证尿券发险行人绢在所乖发行妄证券井获准增上市嚼前，宵依照础法律粗规定取的条叉件和跨程序妻向投和资者苏发布熟相关励信息闲，其协目的使是向僻投资冬者提汇供分粒析、妖评价显发行下人的决财务惊状况孙、经咸营情春况和私发展与潜力牺的依舒据，盯以便绣出售距所发息行的盈证券宗。上赶市后款的持疗续信密息披柏露，房是指娇证券岔发行抽人在放其证酸券上盈市交怠易期沟间，讲定期届或不聋定期浪地向倍投资抓者公巾开与纷其证甩券投君资价胸值有铺关的厨各种惠信息束，其怠目的排是确丹保投膊资者帝及时胀、准启确地自了解万那些过有可舰能上盲市证隆券价盆格走贺势的痕重大毁信息鹅，以郊便投钻资者贵合理豆预见昏投资陷收益贴，降漆低投踪资风办险。岸这一踏系列搞的法按律、边法规奇和规益章初左步构波成了肃我国康上市绒公司灶信息姜披露小的规疫范体延系。迈1．邻股票课初期骂信息姐披露仿我国栏的股沾票初鼓期信典息披课露具锄体可功分为酿股票新发行玻信息葛披露殿和股晋票上差市信须息披趴露。斤股票乡初期江信息厚披露端的文醉件主识要包间括招康股说童明书拌、配目股说属明书奶和增仁发招风股说管明书磨。打发行慰人董拦事会栏及全柳体董辟事应稍保证述招股咽说明码书及在其摘熟要内监容的朱真实仍性、旧准确我性、拾完整家性，凯承诺务其中均不存粒在虚鬼假记佛载、滨误导既性陈士述或丘重大挤遗漏津，并莲就其朱保证亭承担戴个别踏和连浩带的匙法律干责任信。良遍(1婶)招券股说东明书页。招毯股说贵明书打是上奏市公银司在普对社胀会公顷众募怪集股亏份时查，由萍发起甘人起猎草，佣向社万会公初众披怀露的缠关于族公司孤总体浸状况虎，股拳份总间数，总股本虫结构寿，财霞务状怒况，蕉盈利览能力菌，发技行股值票类近型、昼数额讽、价秧格，拣以及岭发行雷人基沟本情喂况等器内容酸的书更面报发告。姻申请应在中废华人累民共睛和国趁境内欧首次限公开兽发行笋股票颂并上幸市的吸公司惊(以攻下简堂称发帽行人终)，租应按陈规定谦编制傅招股弟说明营书和蠢招股朝说明须书摘煮要，史作为令向中你国证嘉监会摆申请证首次踪公开观发行估股票寄的必滩备法陈律文弯件，歪经中电国证游监会毁核准秤后按冬规定零披露唐。发侍行人数在招医股说尊明书代及其泡摘要贸中披响露的浸所有研信息揉应当可真实献、准躲确、脾完整荒、公蚀平、漫及时男，尤候其要摊确保龙所披爽露的谈财务挺会计变资料财有充其分的趋依据非。所咸引用娇的财挽务报饿告、颠盈利遭预测犁报告孤应当赏由具宫有证壶券期队货相范关业茶务资捉格的深会计碧师事笨务所沸审计啊或审两核，右并由浴两名垫以上岛具有厕证券筛期货樱相关秀资格矮的注横册会仙计师宪签署辫。发蔽行人顷应在傍发行搜前2啊～5更个工户作日惕内将夕招股滚说明打书摘西要刊衬登于急至少倦一种袭中国亩证监红会指诞定的纲报刊述，同侨时将粱招股享说明浅书全挽文刊朱登于插中国冲证监铸会指括定的旁网站讲，并惧将招膝股说那明书拼全文汤文本酿及备尊查资聚料置逝备于挪发行盈人的富住所理、拟需上市糊证券得交易终所、掘主承京销商痕和其麻他承着销机置构的宫住所彻，以嘱备查阀阅。流(2辅)配程股说周明书占和增鞭发招颗股说显明书姿。配恒股说周明书该和增绪发招谨股说椅明书眉是股朴票发认行人岸再次绪发行摘股票圈时的荡法定烂披露盆文件窄。发宋行人隔向公暗司原莫股东嫂配售答股票责应编街制并疾公告此配股增说明丸书，魔发行尖人向催社会寸公众扁发售塑新股拘应编注制并航公告挺增发脑招股革意向其书和席增发晚招股潮说明斩书。孔股票纲上市孤信息韵披露巴的方痕式是易将上底市公矮告书蜜刊登辜在指芒定报代刊上渣和网拴站上掌，并滚将公躺告书肉文本棵置备哲于指惭定地硬点以腾供公海众查炼阅。幼2．格股票即持续锻信息郑披露下综观斩我国蔽法律夺法规泡对持阻续信秤息披荐露的禾要求过，主飞要文佳件包坝括定羡期报依告(佣包括燃年度典报告诞和中待期报弱告)纵，临马时报悬告(联包括菜重大灭事件棵公告征和上摸市公墓司的旨收购黄或合虹并公残告)隆，公览司的弊董事矿、监怜事、叙高级匠管理坛人员最的持受股情据况，令证券毙交易迹所要遇求披寄露的蠢信息篮和其爬他信含息。竖其中让最重念要的心是年惯度报偿告。异年度弦报告纳中应牺记载螺如下兴事项具：(或1)栏公司筑简介纯；(站2)裤会计叮数据孝和业笔务数答据摘锤要；忍(3恳)股雅本变离动和闲股东喜情况朵；(貌4)琴股东猜大会迁简介担；(你5)座董事斧会报戒告；漏(6擦)监颤事会士报告砖；(滥7)期重大绣事项摧；(单8)亲财务廊会计衫报告滤；(迈9)赔其他著资料雅。勤年度堪报告爬必须池由具荷备从烈事证头券相舅关业龟务资动格的惕会计绞师事拜务所夸及其沸两名烦注册季会计炼师出知具审摩计报野告。目3．气信息劫披露画的实构质性悄要求膀信息届披露沾制度较是证吹券法荡基本兴原则菠——怠“且公开贤、公撒平、锈公正颜”拾原则肾的具漏体体眯现。兄信息拴披露蓝的实要质性给要求察包括换真实侧性、筋准确墓性、甚完整择性和粘时效购性。堵(1交)真蜜实性瑞。真涛实性咏要求驶发行坐人所业披露铸的信肢息资揪料必百须客遮观、删真实溪，符虾合事渠物的讨本来妇面目洁，不成得含派有任糕何虚扩假成岩分。剥遭到谜扭曲插或者宴经过么粉饰誓的信蝶息，治会损清害投芹资者海、债刻权者喉、公蛮众和伶国家忧的利士益，诵并且绒会扰水乱证渣券市独场。骄(2液)准泄确性悔。准恢确性疲要求颈发行洁人在于披露替信息糕时应吉尽量滤采用急精确还的语龄言进报行表守述，膀不得逐含糊离其辞侍、模胜棱两批可，雅不得锋对投蓝资者容进行斥误导鞋致使皱其做摔出不定合理堵的投俗资决亡策。相为防味止证长券发删行人崭利用纳语言抵的特俊殊性株把误麦解信送息的池责任库推给智信息瞒使用寇者，弊在判引断所停披露允信息婚是否榆符合义准确耻性要誓求时削，应富以一势般投谷资者泰的正拨常理孤解能盛力为亮准。静(3朝)完该整性舟。完节整性至要求杏上市绞公司判公布某的信议息，梨必须舌在内订容上呜符合灭各种垄信息伸报告损的要薪求，惩不能炼缺项掘、漏识项，站更不蒸能有月意回揭避公造司的睁一些妄弱项灯。信健息披舌露的坟完整节性，蜻对正樱确分眠析公稍司状绳况是锅十分厌重要邻的。均根据滨这一骆要求聪，不雷仅对豪证券补价格辜有利瞧的信揉息要核披露过，对缘证券矿价格幼不利谅的信橡息，颤包括季那些定已经做存在拨和可债能存符在的丈风险刑因素山也要站披露片。捆(4络)时猛效性誉。时挡效性换又称堵为及碗时性汗，它荣要求荣发行竹人按肉照法窑定的谜时限宴及时援公开奥与其服经营俱状况嫁有关跨的信星息，雅以保叠证所洲披露公信息该的现麻实性卡和有叠用性三，保向证投储资者隙对所罢披露丧信息医的平雄等利蹈用，唤防止晋由于蜡信息作不及雪时产滥生的处误导者，使夏信息党使用喂者受网到伤细害。默(三抓)渡“雨重大浅事件骑”笔的界升定上伞市公牙司发诚生可谜能对够股票由交易鱼价格惰产生筑较大毁影响献、而药投资蝇者尚继未得栽知的奔重大倦事件北时，湿上市爬公司笨应当剖立即篇将有模关重大大事罩件的层情况岂向国馒务院扩证券斜监督卫管理都机构扯和证位券交僚易所析提交号临时筋报告厚，并趁予以倾公告狐，说盼明事共件的摸实质悼。下饮列情乖况为塔重大残事件权：(葡1)字公司财经营驼方针嘱和经密营范慌围的客重大神变化乓；(柄2)级公司典的重繁大投鸡资行陶为和题重大熔的购尼置财生产的驰决定秤；(捕3)潮公司东订立裳重要谊合同窗，而屈该合粥同可纯能对朋公司抬的资田产、万负债锦、权鼠益和扮经营赖成果挖产生众重大王影响轧；(析4)根公司殃发生饲重大遇债务梦和未负能清托偿到桑期重先大债最务的坏违约棵情况左；(毕5)涝公司腊发生妈重大山亏损艳或者健遭受秋超过斤净资展产1寇0％棚以上土的重隙大损北失；称(6佛)公键司生衬产经府营的凉外部讯条件脖发生渐重大睛变化缓；(辫7)背公司喉的董练事长三，1滑／3暂以上愁的董廊事或评者经思理发圈生变文动；持(8是)持邀有公梳司5寻％以夹上股调份的客股东仰，其辱持有蚂的股桃份发量生重分大变哲化；踩(9暗)公趣司减忌资、摔合并以、分下立、乎解散尝及申盖请破感产的腰决定故；(神10勺)涉被及公丛司的缓重大验诉讼面，法燕院依紧法撤戴销股陶东大乏会、棚董事碧会决蹦议；骆(1卵1)伞法律感、法欲规规呆定的组其他渠事项稼。要(四望)关胳于证肥券经粱营机惜构承脉销股扶票的嫂相关雹规定待《狠股票丽条例锡》第乞2l咬条规充定，扒证券垒经营徐机构芽承销状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斯续前恶表厨被处蒙罚公痰司梳及个协人知违规卡事实宫处罚赤文号靠处罚剪结果抢四通歼高科瞧（华秋立高虏科）宝及董抛事和趁高管寄人员胶披露治的财正务报寻告虚因假；慈披露膨的募释集资执金使思用情故况虚来假；毫隐瞒忽公司旋资产句抵押龄情况剃证监溜罚字挥[1锹99良9]演37菜号到警告燕、罚毅款、巧市场陶禁人明琼新尼能源粒公司栋财务俗报告侧虚假晴；漏袭记利离息支豪出及屿债务锣证监书罚字绸[1偶99丛9]催41健号恳警告乏综艺喉股份倡及董云事与骂副总洋对设究立情盛况虚证假陈撒述；咬虚增狂利润泰和资着产滴证监梁罚字倍[2崇00斧0]过7号桌警告毛、罚枯款展吉诺响尔公论司及昂董事造隐瞒趁公司闭设立尚真相见；拜披露识虚假米信息病证监买罚字纲[2驱00扣0]拦8号估警告泪、罚慢款蛋大庆轨联谊米及全端体董衰事尘欺诈山上市圈；默19径97朽年年堤报虚司假，垄利润私虚增卵；募泰集资牺金未佣按上妹市公挡告书走说明嫩投向武使用尾证监冠罚字纷[2炕00伶0]赔16警号述警告胶、罚奖款等库中集洞公司词及高秀管人衔员幕隐瞒煌账外分资产电、虚呈假披识露；舰违规名买卖站股票缸证监诊罚字烈[2金00膜0]混29副号戒警告姻、没盆收啊粤海草发展霉及董吓事恢披露禾内容稀虚假票的资剖产置喜换公曾告当证监旗罚字眯[2衡00断0]希30尚号廉警告夹、罚焰款郑重庆殿川仪趟董事朋虚假丘披露虚财务坝报告缓；虚茎假披蜻露募酸集资笔金使班用情悬况受证监眠罚字类[2赏00起0]讲33拉号拖警告鹅、罚更款炊西安忙饮食界及董奔事长通违规态回购岸法人躲股；阴信息武披露宜不实欺证监盘罚字竹[2彻00满0]欠36仓号抵警告歼、罚虹款消嘉宝尚实业刘及董涝事肯虚假败陈述蚀；狮违规恢买卖妖股票将证监妹罚字禾[2咏00甲0]印40崭号举警告待、罚薪款、少没收状西藏守圣地握及董弟事佳未披首露重屑大事至项；盐澄清弹公告钻内容跪虚假躁证监凭罚字惕[2温00即0]菊45嚷号蹲警告钟山东赔海龙遣及董和事冰未披浓露重懂大事飘项钓证监椅罚字康[2剑00剪0]麦47脸号炉警告

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