货币银行课件

第三章

金融市场§3-1金融市场概述一、金融市场的含义及基本要素1．含义金融市场（financialmarket）：交易各种金融资产的市场§3-1金融市场概述2．基本要素交易主体交易对象交易价格交易工具§架3描-拖1金栋融遗市越场栏概原述二南、惩金牢融录市查场举的连类垮型1朋.杀按肢交岛易舰对乘象书的毅不制同框：轿货携币贸市德场协、孝资帖本湾市携场际、萝外救汇伤市具场攻、选黄英金孟市袭场2进.胸按僚次还级辜的廉不敢同贩：阳一烂级槐市龙场脊、省二区级往市笋场3嗓.撞按萝金碧融死工珍具即的罗交抗割辩期浴限拴不盐同盒：歌现射货乔市卖场骆、赢期丹货蚀市狗场§伙3钟-侦1金贸融喜市查场拦概安述三、金罩融坦市纷场址的铺功拆能微枝观详层子面院的搂功盲能价禁格萌发傅现提芬供间流讲动领性减洪少扩搜日寻红成渣本凯和众信乘息羽成翅本宏晚观科层颈面漂的挑功状能实不现菊储架蓄绝-李投边资托转尿化资屠源武配幅置宏谊观比调感控§令3斤-评2货天币岔市舍场惯与后资屋本黄市蚁场一止、姥货坊币绩市穴场(浪m茂o章n锹e黄y伪m迁a伴r曲k取e矩t伴)1．跑货圆币跟市究场业的绍含秘义振、捎特护征（1）霸含奶义孟—借各贷额期税限绕为良1戒年烤和妹1亲年安以调下硬的菌短颈期斤资金录市杂场（亮2筒）皂特喘征资碰金阵融砍通禾期竟限衫短交岭易逗的脚目代的佛是宗为掌解迟决集短碧期侮资腥金泳周文转冒的着需抬要金落融冤工逼具遭具盆有乓较彩强址的泻货究币店性括、旱风聚险醋性泪低超和排流烦动乳性和高§告3逐-鸦2货垫币园市鲁场命与难资孕本嗓市绪场2．鸡货少币冲市即场痒的霉组患成（衔2巾）痰短册期凑拆磁借昼市铅场短伤期剧拆禁放权（脂通帽知堵放序款婶）窜市香场—郑—太商哗业箩银垒行恩对够证耗券杯市瓦场遵上宁的幼经雷济苦人类所墨发舍放展的授贷虑款同抹业刃拆煌借匹市辩场(i分n拼t怠e齿r压-稍b弓a察n赌k稠o见f需f湾e浪r差e彻d笑c相r刷e射d累i西t施m禁a扁r病k电e魂t呢)伦怀敦静银纲行磨同米业陵拆辫放鸽利忌率(绘L看o纠n甘d造o谣n勉i寄n规t柄e分r菜-值b障a微n短k拥o飞f倡f殿e倘r暂e甚d柄r款a貌t勿e压,粥L瓶I拢B蚕O辩R琴)上慈海该银纳行院间纵同垄业么拆罩放钟利伞率（莫S肢h用a风n论g涌h沟a知i长I吓n助t警e过r钥b贝a新n确k浩O纹f而f笑e充r槽e板d怖R慢a涨t辅e牺，枣S钥h献i绝b匹o猎r镇）上益海朵银半行例间双拆拘放醉利率率猜.债h撤t扣m（价1惠）逗短济期遣借演贷佛市喂场同溪业扭拆刃借系的乐原苦因存弟贷偏款云之剂差具血有硬超约额玩准备秃的锋银男行法然定怕准短备你不足到的讽银肆行为撞正为茶负资孕金涉拆呢借同酬业选拆烂借良市竹场馒的族特增点是嫩一走个屑无趁形绵市隔场拣，搞交撇易他双盗方巨使颤用都现歪代菌化延通呼讯碧设婆备透进何行弱拆表借声。通培过室电典话袄、梢电慌传西成某交扭，弱借贪款至方恳无涝需米提湿供饿担潜保然抵择押闻。一斩般慢为剧日替拆加，厦今逼借适明爷还仪，讨拆得借蜻一装天功。拆扫息（世c益a底l何l搜m诞o花n兰e索y贡i见n慈t余e馒r竿e丧s加t愤）§期3怕-据2津货请币罪市减场脆与触资怪本周市清场§闹3笼-构2货细币规市肃场覆与售资槽本迈市构场我帆国豪对重银救行六业票进诉行知的早规蝴范碰化晓管鸟理统采一稳拆社借冤场我所明反确防拆销借谎市越场亡的莲交创易冶主块体骆—锦—弯经倘人化民本银里行昂批穿准校可挡参痰与笨拆成借窃的话银羡行颠或丝式非敏银肃行订金编融村机咱构规掀范罪进肚行垫拆桐借稿的吓条脑件确眯定茧拆羞借汗的稳期名限既—元—示最傅长谅不肚超尽过竿4肝个走月放伶开浸拆硬借较利缺率慕—拾—戚实呀现捧市绑场击化§四3铁-奖2货幕币庸市惭场蚂与弱资剪本尺市悄场（跳3确）件商龙业爪票花据毒市协场（北b肿i橡l助l合m怒a冰r塑k叹e寄t原）本漂票（喂p炉r进o粪m照i谊s你s杏o辅r锦y已N乒o愿t附e炼）汇强票（题b菊i泼l葛l犁o熔f牧e亲x渡c驻h群a葱n汁g校e奴o五r箱d贡r啄a饭f县t择）票析据松承雁兑层市歼场票吼据足承妇兑(蓄A湾c符c溜e盐p卸t壶a迅n桑c体e晚)—软—痛商丧业谷汇允票阶开甲出荡后赶，松汇装票今付送款缸人壳承宅诺显按冠照聪汇跑票启票北面汪记利载厉的脾事黄项耳（圾包丛括喊汇怖票帮金徒额杆、图付画款臂时兼间主等顶）彩，喇到登期牌无毫条抗件孙兑才付眉款犹项依的室行枪为§蒜3胳-广2货毛币顾市培场炭与何资发本危市踏场票唯据铅贴歉现植市恶场票穴据爆贴经现(搏D微i徐s危c凯o龟u遗n码t披)—管—商耀业初票赴据臣持堵票淡人化在太票段据卖到冤期牢前葵，扫为昌获识取敢现后款层向渐金双融春机片构养贴前付缴一协定梳的把利笔息搜所桥作建的哭票辫据标转佣让本腰票（袖P县r漂o姐m好i奔s撕s红o肌r缝y外N喘o萍t正e琴）市胸场现卖代桐商打业鞋本另票纵发朽行蹈目螺的茫—橡—寒出供票伯人勇（型债值务偏人跑）两融单资父、职筹榆资误的绝手瓶段1阀9朗9鞭7拐—论2响0历0拥2物年迅中标国嚷商屠业其汇素票递发速生塞额§印3京-熟2货器币债市卵场您与衣资魄本枯市峡场（4）孕回含购迫协杨议射市灯场（r澡e珍p矿u汽r医c纽奉h害a贴s净e出a竹g完r笼e随e匀m弓e轨n刑tm衣a旁r昆k部e潮t）回么购聚协颗议（泥c毕o尽u宁n却t细e钢r笨p立u驾r帐c烘h酬a明s嚷e胀）—司—连将富同孙一梳份沟内事容婶的妥资丑产幼卖奴出商去通再推买满进番来甚的竹和险约逆叛回比购返协牧议（裹r显e滩v冶e榨r案s宽e型r名e糊p往u灯r努c萝h身a牙s角e湖）—米—趣将孔同喇一造份床内体容苏的断资见产脏买跃进子来程再赞卖述出晨去阔的爆和级约回钱购烟的僚例质子贷：某渔证联券帅公稼司什在理1山日已买迷了燃5本0神0焰0册万梅的新国荷债仰，挑现雨金犁帐唤户穴中浸没略钱羽。顿但窝在衰3称日绿有箭6驳0悼0伟0猛万昼的潮款奖项胸到晃帐衰。炊但庙在始2迷日箭有佣一似家尝公乎司可股禁票勉上浊市当，弱证录券我公愤司另想似买舍该嘉公均司礼价励值央5慢0德0妻0乘万拳的筑股粗票申。羽怎蛇么克办并？证村券驻公沙司交可助以痒到巾回冲购齿市我场震上浅，务卖蒜出稀其序5岗0愈0映0味万椒的造国跟债破，仆并厕承航诺宇在百3标号筑全条数振回迈购愉。宰利涉率皆为渡4幻玉%凳,概期悼限郑为罗2荐天榴，洞金骂额脆为板5素0劲0民0裤万倍的姨回菠购划协煌议记。这幼样树，灿证鸟券小公度司昼在膨1战号获获迫得追5振0商0布0隆万侍现树金少，竿在葵3耐号漆花尸5忘0申0博1僻0否9良5梨8宏元茄再句买夜回珍这衬笔然国谎债绕。利侨息间计优算隶：断（蔽5因0及0善0稀万茂×蛮4羡%捕×递2碗/减3辽6乞5言）§肿3颂-竭2颂货佩币师市形场责与欧资男本竟市深场§申3均-绵2货劫币蕉市散场裹与谎资引本巷市令场特桶点实辞质磨是傍一殖种否有酬抵伏押对品鼻的偶短拥期殖资油金根融南通砍方升式交杜易圾一厉般惧通私过恰电覆话加进暖行园，班没严有叠一鸡个应集幻玉中缸的股市晒场戒，盈多宗数胳通寻过衫经筋纪觉人钱成刘交不顺受酬证写券挡价递格雾涨黑落蹄的窗影乌响暮，笋一蹈般愤不垄会滑发存生惩资扑本辆损久失悟的据风认险起掀抵锹押惰品次作匀用盛的检主吹要禽是替政洒府竹债杏券波、具C随D舞、桥企快业胃债歪券蚊和筋黄葱金氏等回央购尼交办易厌的咳期昏限以：很然短讨，招一胁般经是络1纷天证，屑以孤及秧7跃天防、灰1这4挎天晓等关。回犯购股的问工欣具遥：我味国什主绒要胆是聪政活府伙债肾券停。§熔3匙-雹2热货描币状市季场镇与怜资货本号市之场§丝式3痒-止2货贤币刑市坟场心与章资煌本躺市移场（5）C化DS市亲场可掘转剥让的大各额耳定命期报存角单坛，工简驾称疼C庄D绪s慈(司n悄e每g剩o四t狼i江a娃b世l晕e承c注e尸t矮i翻f叔i赢c刑a拥t促e偶s参o冷f址d麻e瞧p族o浴s陪i丛t)—葵—由阻银旋行像发薄行连的枝载岛明镰一瘦定糊存箱款洪金锁额羡、时存拢款岔期热限绘、屑存洒款拣利势率窃、令可搞以拆转亮让强流貌通烛的拳存敢款肢凭妖证特广点不姐记皇名柄，坦可芝自陈由吐转激让金溜额寻固营定着，哀且落面谦额蔽较掠高期届限贷短必巷须里到伸期数方总可谨提赔取闯本蓬息流摇动缝性辈强大奶额绿存坑单源票讽样云.尼d榆o群c大额可转让存单普通的定期存单面额有规定面额，且一般很大由存款人决定流动性可在二级市场上转让，流动性较高只能到期后提款，提前支取要支付一定罚息利率利率通常高于同期限的定期存款利率，且有的按照浮动利率计息利率相对低，且固定受理银行只有规模较大的货币中心银行才能发行普通银行均办理大堂额愿可身转溉让格存眼单暑与爷普末通悔定扰期荒存碗单远的植区迹别§兆3恳-善2货背币哥市龙场斩与慈资改本芹市纷场（6）选消丢费正信撕贷详市弄场（7）话国味库颈券吐市絮场（盆t窗r匙e答a来s左u远r俯y营b乒i规l子l伶m面a墙r在k拐e悬t所）在螺我派国速，灶不毛管稠是患期丝式限气在羽1题年蚁以挣内核还柄是店1吊年府以忘上津的判由薪政渗府齐财殿政谱部饶门滤发胜行杜的徐政译府剖债瓣券肠，犁均渣称锐为疾国币库侧券评，吸其知实锣际歇上业是税中揉长话期苹国呢债魄。改屑革授以音来殿中武国穷的忽政来府击信剩用夹规誉模址概埋况§坦3耀-蛾2货售币代市狗场丝式与终资拜本晚市锈场二蛮、傲资廉本换市假场（肠c绝a糕p鼻i昆t偶a余l康m直a炼r沃k盟e春t释）含充义念：凤借耀贷腹期兼限泰在绞1史年耕以氏上型的含中借长初期储资屑金灿市刺场市敲场复监岛管甲机什构（悉证纷券撤监洋督羽管昌理制委孝员照会杂）市床场狐主软体融温资慨者西：湿发捞行床证净券投脖资锁者完：溜买蜡卖膝证习券中岛介吩机晕构（巧证斩券劝公痕司扭）代亮理块交宏易市址场驱组毯织妄机摔构（斯交横易浴所盘）撮臂合非成毙交市症场研监萍管交琴易冬指搁令交咱易晕指惩令交袭易生信秃息交否易桃信促息清就算辨机乎构（愧清净算探所沃）交励易改清牺算资系金证喷券资饥金壮证券革结挤算规促范练的丸证流券则市寸场刺组故织究结杜构卡图§苗3熊-应2货支币抓市雨场在与浩资捉本奴市复场1．师股岭票(迷s麻t裙o陆c锯k邀s纷,拉s甘h词a扒r丧e缸s按,律s任t予o聋c偷k逐c乒e迷r范t臭i唐f终i情c化a膊t烤e妈)市毅场（勾1牺）滨股倚票衣的膝种葡类普症通笼股条、朱优约先倚股记处名棍股反票检、陵不底记充名英股纵票可硬上础市乐交躬易主股腿票饰、宫非修上竖市辛交旁易畅股收票A棍股秃、写B恭股H牵股住、固N川股率、掠S脊股A屈股足票盐样B亭股盛票护样§烈3例-恳2货圣币谅市旦场酱与拍资荷本射市访场（迅2红）涉股好票狂的威发栗行竹市蒸场（s旗e稳c炸u扰r队i舅t磁y背o限f梦f风e考r冈i什n稍g臣m摇a偶r忆k鬼e久t）—昼—够专严门拘经弯营膀有踩价恰证涉券絮的杏初恒次除发采行微和掩分艇销照业洞务市傲场摸特罪点—伟—射通触常阻无亚固抗定定场共所辟，敢是禾无渣形垒的渐市役场§便3铁-循2货抱币奥市型场光与浙资破本雕市政场股备票令的提发朝行康过伐程我：（披1麻）辱咨嘱询铲与浙准搬备发嘉行锤方绍式核的妄选傲择公吊募（坦p握u幻玉b米l崭i践c搬p贤l舱a然c猛e晶m触e帆n泳t光）私园募（章p引r泪i染v绝a校t涌e谎p栗l路a零c钥e骨m四e刑n政t膛）选路定迷作云为彼承揭销芝商态的即投拾资护银黄行准窄备唐招雕股莲说哪明乖书发鞠行府定改价胞（奶面崖额凯发删行孝、洋溢网价杀发味行扰、纯折袋价忙发排行悟）（曾2内）码认鹊购控与旁销险售池（惕包膛销伯、湿代葬销添）§慢3储-饺2货象币蒙市丹场敲与霸资失本痰市竭场（波3信）滋股蜡票连的首二双级箭市括场系—痛—投庙资脖者爹间轨买朵卖多已愧发押行罗股批票勺的绩场绕所证丽券答交划易悄所（储s志e赢c冬u杰r械i察t臂i随e青s疫e油x辈c府h志a签n品g打e辽s职）场帐外更交遇易碧市既场第翻三岸市无场第香四住市握场§膊3夜-毁2货详币历市艳场岂与践资创本赛市宽场2龙．芦债房诚券(堪b紧o僻n照d讯)市孩场债壁券—惕—表侄明坝所真有英者陆一想定宜权寨益占的食债浪权孤凭售证特娃点染：安鸡全仍性收伍益扣性流级动望性§恒3愤-悦2货点币泡市拾场旅与农资鞋本薄市纯场债兔券善与桐股渔票搁的当区户别性祝质砌不僵同权沿利妥不置同期暂限直不席同收米入旦分匆配陈形胜式他有撇差放异§葵3大-泡2货四币洋市猛场旷与产资品本颜市爸场3刮．炼投单资卡基探金（挨i喝n贼v迈e脊s盒t安m留e对n之t得f吗u讯n适d鼻s穴）4新．沟风幻玉险德投炉资(皱v圣e抚n根t抚u愧r线e买i忽n畅v废e承s板t库m吃e描n团t上)§胀3片-拉3金哥融堆衍垄生节工他具一塑、猾金妈融粉衍蝴生型工榜具疤与搬原兰生降工犯具金携融租衍巧生次工盾具(d趁e抹r船i堪v分a朋t爆i移v横e止f什i愿n块a诊n亏c看i岸a榜l刺i羞n妹s倚t闯r柳u浅m哥e劣n怜t吓s)：指报价补值乏依危赖妄于吧原否生贞性迎金蝇融扇工库具乡丰的笔一粪类析金努融沾产射品旗，娱它督往趋往锅根目据然原款生紧金逆融尤工车具路预呆期订价隆格芹的需变磨化醉定女值芒，抽在薪形悟式群上斥均传表然现望一核种济和订约膨。原宜生构工礼具(u魂n灭d拌e涝r争l软y森i膊n响g潮f鸽i堤n汪a侧n首c蜓i农a震l汪i转n葱s榨t螺r啦u冈m醒e窝n杜t毕s)：股抢票敞、罢债敏券怖、酒存百单叙、社货碗币元等卧。§蜡3灰-忍3金钟融检衍扰生教工博具二浮、辉金坊融阔衍汪生用工柔具险的使主痒要笼种党类按幼和老约碰类死型却的情标喇准滑分股类1瓦.钻远赤期陈和蚁约(辨f栋o谊r均w抄a肉r派d术c来o怨n钓t络r室a峡c螺t追)—夹—和皮约从双侨方处约珍定惊在筋未妻来熟某亡一遮日劈燕期久按虎约螺定粗的码价叼格享买闪卖稳约尤定畅数脆量旷的婶相委关订资蔽产O收益+损失－市场价格买方收益曲线执行价格卖方收益曲线§部3陶-谱3金葱融控衍浸生自工递具2圾.保期具货摊和事约(造f齿u妻t娱u犯r刘e艰c迷o句n遣t匠r掌a摊c趁t局)：与萍远薯期伸和凝约形相深似辆，斤也参是喜交漂易诵双陆方借按反约抵定恐价债格淡在歇未改来鬼某锦一咽期束间相完谣成改特笛定驱资肌产蝇交得易播行苦为枝的互一赏种差方妄式疤。温其信收睛益难曲处线的与茅远饺期猪和衬约篇一限致污。§铅3谈-兔3金耍融升衍痒生顶工忧具3兵.杰期离权蛇和棉约(吊o戴p改t腿i刺o单n源c昼o起n原t腥r捕a枕c曾t添)：期明权逼的丙买丝式方解有征权普在拼约梯定秋的摩时睡间征或名时奥期龟内河，钓按控照父约站定钱的茎价肌格鹊买它进用或趴卖湾出蒸一魂定转数辫量益的倘相龟关链资厘产仅，童也殃可表以虑根盒据贯需幕要泥放陆弃斤行脚使贵这享一催权晒利很。看秋涨弊期泉权(粘c左a玩l点l臭o吵p姜t嗽i云o也n爪)和滤看浙跌咬期他权(抱p呈u还t目o草p糖t润i毙o晴n康)美辩式江期此权(啦A号m哭e运r既i做c礼a暮n忠t临y食p穗e遥o瓣p代t栏i迎o邪n骄)和柏欧星式防期吹权(管E存u怜r日o污p聋e躲a勾n每t桃y榆p挨e塞o何p蛛t买i肚o奋n问)O收益+损失－

市场价格买方收益曲线卖方收益曲线期权费执行价格看躲跌林期剧权仿的斤收带益矿/与损馅失琴图看环涨凯期吊权贫的竿收训益彻/毙损妨失巧图收益+损失－买方收益曲线卖方收益曲线市场价格执行价格O问稠题朱：益在暖这杰种探看壮似喊不盐对询称炒的揉条奴件商下屯为除什杂么怜还炸会逼有概期命权躬的迎卖熄方旱？其侧一旗，处卖大出怀看外涨戒期该权彻，懒价埋格权有占可遮能带不挣涨年甚高或时反子跌稳；伴卖搏出款看惕跌首期泼权牵，市则赵有苍可给能写不限跌围甚棵或督反佩涨想。而羞且韵更诊一番般笋的番可页能辆是觉：扫价汁格窜虽房诚涨蝴，蜘但垄涨遥不植到恋执袍行椒价锡格趋；件价支格留虽醉跌桌，苗但战跌劲不疯破狼执脚行陷价算格歪。其竹二设，佛用千于嗽对竿冲吐操缝作呀，俩以璃避跑险垃。狐例弦：§辈3贿-剃3金骆融环衍醋生嫂工们具某爆投棚资娱者渐购狸置肾了适一吓块乳土行地性，梳价绑格瓦1庙0稼万踩元港,醋预字期羊未尤来族一困年竹中贤土渗地台的风价昆格拔可匪能魔下永降爬，怖价简格捞波拘动保在紧9叹.叙6奶万糠元最～锡1猾0井万项元谷之美间竹；为录了危规豆避锐风堵险冶，罚可漏以心4织0虹0围0园元倘的笋价学格临出骆售季一训份乏这图块召土伶地仁的惧看队涨吵期拒权敬合笼约中，闹执德行嫩价怀定断为束1贡1漏万食元浑；结汪果做会肝是锁什膊么魔呢齐?§构3酿-记3金厨融务衍塞生插工末具如晕果难未辫来振一细年语中庆土列地洁的猴价躲格想上增涨她，熄超题过拘1愁1恼万领元理，越对忙方展行住权照，性就歉会培获宽得扎1矛.态4炉（窃1手1跌－烂1畏0严＋签0捡.喝4跳）枕万浑元贸的纯净更收寨入敢；如占果劫价币格碎下闭降缴，档对许方区不洋会眯行颜权肆，分资旱产怀价撑值国就娱相捏当牲于折这那时凝的水土医地揭价跃格育加药上版4墨0漫0忧0浩元认的扮期窜权知费促，疼只猎要术土召地录价躺格志没庭有惹降绢到常9邀.辽6饲万旨元墓以瓦下刊，焰就缩慧不坝会盟亏雅本捆。血与渔不尤出艳售饲这州份布合让约赢比刘较裹，颈抵因御田风绒险厉的尸能针力膀提偏高惕了庙4絮0说0丝式0敞元木。§樱3礼-继3金纠融刃衍秀生止工俱具§轰3届-涛3金织融豆衍堂生迷工卫具4列.长互潜换夸和纹约(貌s昏w疯a剥p哈c告o狡n昏t翼r拾a据c残t谣)：交笨易绘双授方羡约般定烛在邀和萌约躬有年效童期生内今，集以框事显先井确今定置的毯名浸义拢本丧金鸽额秤为知依碌据衡，梨按藏约您定戚的瘦支丙付哄率墓相矩互架交关换聪支劣付仅的荷约问定管。C劣o功m蜜p惭a喊n沫y共AA翻A秩AI迎n叨t南e过r漆m绪e逆d退i赏a泊r蠢yC据o垦m铃p卧a立n姑y驼BB魂B喝BD槐i急r丘e震c个tf知i颤x弟e阀d哀-峡r室a摔t买el愈e和n彩d般e堆rD斧i市r抱e紧c稠tf狠l立o饿a鹊t享i竹n殖g勤-摊r拉a旗t所el摇e浆n碑d哥e灶rCompanyACompanyBDirectfinancingcosts10-yearfixedrateFloatingrate8.00%LIBOR+0.20%9.20%LIBOR+0.75%AllincostoffinancingLIBOR-0.10%floating8.95%fixedSavings0.30%floating0.25%fixedI撤l墙l爆u喜s汁t洲r假a厨t衡i既o奴n笋o根f棕a尸f贯l还o曾a叉t工i著n术g辈/酒f老i岭x暮e累d倾-俩r怠a胞t组e盯s煌w腐a僻p8庄%6弟-膛m流o王n筒t俯h贷L母I掏B圾O预R泊+仓0捕.隆7使5宽%8嫂.顿2蓬0尤%8搏.扰1子0搂%6川-毫m摄o吹n恼t捧h悲L仁I景B寸O弊R6诵-策m令o捉n慌t烈h纱L伐I仆B搏O容R三散、寻金肚融陷衍常生接工滤具呀的劫作眼用以秃期杰货指和伟约木为宏例期续货些交葛易及实单行额保蔑证食金(羽M定a禽r按g讲i已n胡)制逆度初姐始测保屠证套金(题I面n兔i岩t问i喘a挡l责m访a艺r浓g饶i毙n懒)维站持治保打证伶金(慕M幕a鸡i尖n刻t灵e聪n敬a栋n物c穿e屯m取a岩r害g曲i蜜n富)S凑a池m从p施l杆e叔B辰o明n旧d庆P京e镇r形f目o稼r快m赴a靠n誓c估e镇R抢e集q尸u压i腰r货e相m征e乔n铲t像s侄F挡r肚o趁m逆t欧h槽e死C铸M饿E钢,研1稻5荣M裹a歇r谱c警h费2龟0什0酸01银.所期昨货妥和顿约抽的开负浴面列作旗用尺：辉投余机预毅测狗价疫格旱上豆涨控：蛋先允买男后篮卖喝（猪多村头凡）预府测仙价炕格液下粱跌份：魄先课卖租后遭买念（暑空兄头绘）保挨证金整校个牌和约批金览额低瓣价寒买足进高严价班卖蜻出增渗值收敌益多天头前为纽奉例整祖个冬和约乎金狸额保房诚证金1编9副9悠5偿年艇1由月睁份勇，跑新诉加妄坡训巴版林提公兔司田期负货趟经逼理尼老克称·修里扁森看如好倾日能本那股趁市薯，烂分膝别铜在属东钓京销和总大查阪昆等惊地性买语了孟大夹量帝期径货钥合误同叨，尾指谅望由在喇日抓经驰指距数驶上盛升廊时永赚渐取矿大胃额培利肠润释。注谁趋知存天商有钢不铁测原风沃云霉，根日氧本