Excel在财务管理中的应用07详解课件

7筹资预测与决策分析7.1长期筹资决策分析7.2资金需要量预测7.1长期筹资决策分析7.1.1利用比较资本成本法选择筹资方案模型7.1.2利用比较公司价值法选择筹资方案模型7.1.3利用每股利润分析法选择筹资方案模型7.1.4长期银行借款筹资分析模型7.1.5租赁筹资决策分析模型7.1.1利用比较资本成本法选择筹资方案模型计算各筹资方案的加权平均资本成本选择加权平均资本成本最低的筹资方案【例7-1】7.1.2利用比较公司价值法选择筹资方案模型有关的计算公式：P223计算权益资本成本计算权益的价值计算公司价值计算加权平均资本成本选择最优方案【例7-2】7.1.3利用每股利润分析法选择筹资方案模型普通股每股利润的计算公式为：

式中：EPS为普通股每股利润；n为普通股股数；EBIT为息税前利润；I为债务利息；DP为优先股股息；T为所得税税率。【例7-3】7.1.4长期银行借款筹资分析模型长期银行借款的还本付息方式一次性偿付法等额利息法等额本金法等额摊还法7.1.4长期银行借款筹资分析模型相关的函数PMT函数——基于固定利率及等额分期付款方式，返回投资或贷款的每期付款额。IPMT函数——基于固定利率及等额分期付款方式，返回投资或贷款在某一给定期次内的利息偿还额。PPMT函数——基于固定利率及等额分期付款方式，返回投资或贷款在某一给定期次内的本金偿还额。【例7-4】【例7-5】7.1.5租赁筹资决策分析模型相关的公式：P234、P238每期应付租金计算模型【例7-6】租赁设备及租金支付方式选择计算模型【例7-7】租赁与借款筹资决策分析模型【例7-8】盈亏平衡租金的计算与租赁决策分析模型【例7-9】7.2资金需要量预测7.2.1利用销售百分比法预测资金需要量模型7.2.2利用资金习性法预测资金需要量模型7.2.3利用因果关系法预测资金需要量模型7.2.1利用销售百分比法预测资金需要量模型企业从外部追加筹措资金的数额：式中：M为外部追加资金需求量；D为股利支付率；S0为基期销售额；S1为计划销售额；(A/S)为基期敏感性资产占销售额百分比；(L/S)为基期敏感性负债占销售额百分比；R为销售净利率；M1为计划期的其他资金需求，即不随销售额成正比例变动的其他资金需要量。【例7-10】7.2.2利用资金习性法预测资金需要量模型相关公式单位变动资金=高低点资金占用量之差/高低点产销量之差不变资金总额=高点（或低点）资金占用量－单位变动资金×高点（或低点）产销量预测期资金需要量=不变资金总额+单位变动资金×预测期产销量（或销售额）【例7-11】7.2.3利用因果关系法预测资金需要量模型相关函数TREND——返回一条线性回归拟合线的值。SLOPE——返回一条线性回归拟合线的斜率。INTERCEPT——返回一条线性回归拟合线的截距。【例7-12】8流动资产管理8.1现金管理8.2应收账款管理8.3存货管理8.1现金管理8.1.1现金预算表的编制模型8.1.2最佳现金余额的确定模型8.1.1现金预算表的编制模型现金预算表的构成现金收入现金支出净现金流量投资或融资安排期末现金余额【例8-1】

8.1.2最佳现金余额的确定模型最佳现金余额的确定方法成本分析模式存货模式相关公式：P247-248【例8-2】8.2应收账款管理8.2.1应收账款信用标准决策模型8.2.2应收账款信用条件决策模型8.2.3应收账款收账政策决策模型8.2.4应收账款信用政策方案的净现值计算与决策模型8.2.5应收账款日常管理模型8.2.1-8.2.4应收账款信用政策决策模型应收账款信用政策决策选择信用标准选择信用条件选择收账政策相关公式：P249-255【例8-3】、【例8-4】、【例8-5】【例8-6】、【例8-7】、【例8-8】8.2.5应收账款日常管理模型有关的函数TODAY——返回当前日期的序列号。SUMIF——根据指定条件对若干单元格求和。SUMPRODUCT——对若干数组中对应元素相乘之后的结果求和。8.2.5应收账款日常管理模型建立应收账款台账【例8-9】应收账款的排序、筛选及分类汇总分析【例8-10】编制应收账款账龄分析表【例8-11】8.3存货管理8.3.1基本的经济订货批量模型8.3.2存货的ABC分类模型8.3.3存货查询模型8.3.4存货的收发存汇总及库存预警模型8.3.1基本的经济订货批量模型相关的公式P266-267相关的函数INT——取整数SQRT——开平方【例8-12】利用相关公式利用规划求解工具计算8.3.2存货的ABC分类模型常见的分类标准如下：A类存货：品种数约占10%～15%，存货金额约占80%；B类存货：品种数约占20%～30%，存货金额约占15%；C类存货：品种数约占55%～80%，存货金额约占5%。相关函数COUNTA——对非空值的单元格计数。COUNTIF——对满足条件的单元格计数。【例8-13】8.3.3存货查询模型【例8-14】设置数据的有效性VLOOKUP——在数据表的首列查找并返回指定列处的数值。COLUMN——返回引用的列号。8.3.4存货的收发存汇总及库存预警模型【例8-15】制作本期入库量记录表制作本期出库量记录表制作存货的收发存汇总表建立库存预警模型9销售收入管理9.1销售收入预测9.2销售增长率预测9.3销售数据的透视分析9.1销售收入预测9.1.1利用相关函数预测销售收入模型9.1.2利用数据分析工具预测销售收入模型9.1.3利用绘图工具预测销售收入模型9.1.1利用相关函数预测销售收入模型相关的函数LINEST——使用最小二乘法对已知数据进行最佳直线拟合，并返回描述此直线的数组。直线的公式为：y=mx+b或y=m1x1+m2x2+…+b（如果有多个区域的x值）FORECAST——根据已有的数值计算或预测未来值。9.1.1利用相关函数预测销售收入模型相关的函数LOGEST——计算最符合数据的指数回归拟合曲线，并返回描述该曲线的数值数组。此曲线的公式为：或GROWTH——根据现有的数据预测指数增长值。【例9-1】、【例9-2】9.1.2利用数据分析工具预测销售收入模型基于移动平均法的销售预测模型【例9-3】基于指数平滑法的销售预测模型相关公式：P286【例9-4】基于回归分析法的销售预测模型【例9-5】【例9-6】9.1.3利用绘图工具预测销售收入模型绘制散点图添加趋势线【例9-7】9.2销售增长率预测9.2.1销售增长与外部融资之间的关系分析模型9.2.2内含增长率及其敏感性分析模型9.2.3可持续增长率及其敏感性分析模型9.2.1销售增长与外部融资之间

的关系分析模型相关公式式中：M为外部追加资金数额；(A/S)为基期经营资产销售百分比；(L/S)为基期经营负债销售百分比；S0为基期销售额；g为销售额增长率；R为销售净利率；D为股利支付率。【例9-8】9.2.2内含增长率及其敏感性分析模型相关公式式中：g为内含增长率；其他各符号的含义如前所述。【例9-9】

9.2.3可持续增长率及其敏感性分析模型根据期初股东权益计算的可持续增长率可持续增长率=销售净利率×总资产周转次数×收益留存率×期初权益期末总资产乘数或者： 可持续增长率=（本期净利/本期销售）×（本期销售/期末总资产）×本期收益留存率×（期末总资产/期初股东权益）9.2.3可持续增长率及其敏感性分析模型根据期末股东权益计算的可持续增长率

或者：【例9-10】9.3销售数据的透视分析9.3.1建立销售数据透视表9.3.2编辑和使用销售数据透视表9.3.3在数据透视表中分组查看数据9.3.4制作明细数据表9.3.5更新数据透视表9.3.6绘制销售数据透视图【例9-11】10成本费用管理10.1成本预测10.2制作成本费用汇总表10.3绘制成本费用分析图表10.1成本预测10.1.1成本预测的常用方法加权平均法高低点法回归直线法10.1.2成本预测模型的建立【例10-1】10.2制作成本费用汇总表10.2.1利用合并计算工具汇总同一工作簿的成本数据【例10-2】10.2.2利用合并计算工具汇总不同工作簿的成本数据【例10-3】10.3绘制成本费用分析图表10.3.1绘制费用预算完成情况分析组合图表【例10-4】10.3.2制作产品成本动态分析图表【例10-5】11利润管理11.1利润预测11.2确保实现目标利润的措施分析11.3非确定型利润决策11.4本量利分析11.1利润预测11.1.1利润预测的一般方法比率预测法经营杠杆系数预测法本量利分析预测法11.1.2利润预测模型的建立【例11-1】11.2确保实现目标利润的措施分析11.2.1通过采取单项措施确保实现目标利润的分析模型【例11-2】11.2.2通过调整产销结构实现目标利润的决策模型【例11-3】11.3非确定型利润决策11.3.1非确定型利润决策的常用方法悲观决策法乐观决策法乐观系数法拉普拉斯决策法最小的最大后悔值法11.3.2非确定型利润决策模型的建立【例11-4】11.4本量利分析11.4.1保本点的计算模型单品种生产的情况【例11-5】多品种生产的情况【例11-6】11.4.2利润敏感性分析模型【例11-7】11.4.3非线性条件下的本量利分析模型【例11-8】12财务报表分析与预测模型12.1财务报表分析模型12.2预计财务报表模型12.1财务报表分析模型12.1.1资产负债表分析模型【例12-1】12.1.2利润表分析模型【例12-2】12.1.3现金流量表分析模型【例12-3】12.1.4财务比率分析模型【例12-4】12.1.5杜邦系统分析模型【例12-5】12.1.6综合财务分析模型【例12-6】12.1.7绘制财务指标雷达图【例12-7】12.2预计财务报表模型12.2.1编制预计财务报表的基本原理

编制预计利润表的基本原理编制预计资产负债表的基本原理相关公式：P349-35212.2.2以现金及其等价物为调节变量编制预计财务报表【例12-8】12.2.3以长期负债为调节变量编制预计财务报表【例12-9】

12.2.4将目标资本结构纳入预计财务报表【例12-10】

13企业价值评估13.1利用现金流量折现法评估企业价值13.2利用经济利润法评估企业价值13.3利用相对价值法评估企业价值13.1利用现金流量折现法评估企业价值相关公式：P357-358计算企业实体自由现金流量计算企业实体价值股权价值=实体价值-债务价值【例13-1】13.2利用经济利润法评估企业价值相关公式：P360计算期初投资资本计算期初投资资本回报率计算加权平均资本成本率计算经济利润计算企业实体价值=预测期期初投资资本+预计未来各年的经济利润现值【例13-2】13.3利用相对价值法评估企业价值相关公式：P362-364市盈率模型目标企业每股价值=可比企业平均市盈率×目标企业每股净利市净率模型目标企业每股价值=可比企业平均市净率×目标企业每股净利收入乘数模型目标企业股权价值=可比企业平均收入乘数×目标企业的销售收入【例13-3】14期权定价模型及其应用14.1期权的概念与种类14.2股票期权到期日的价值与损益分析14.3布莱克-舒尔斯期权定价模型14.4期权定价模型的应用14.1期权的概念与种类期权的概念期权是一种合约，它赋予购买者一种权利，而不是义务，在一定的时期内，以约定的执行价格，买入或卖出某种标的资产。期权的种类看涨期权看跌期权14.2股票期权到期日的价值与损益分析看涨期权在到期日的