现金流量表解读课件

第六章

现金流量表解读12433学习目标技能目标第一节现金流量表解读概述第二节现金流量表项目质量分析下一页返回第六章

现金流量表解读67第四节现金流量表结构分析知识结构图上一页返回5第三节

现金流量表趋势分析学习目标了解现金、现金流量及现金流量分析的基本概念。理解现金流量分析的意义与作用。返回技能目标掌握现金流量分析的内容与方法。掌握现金流量分析各项财务比率的含义、计算及评价方法。返回第一节

现金流量表解读概述一、现金流量表解读的基本概念现代财务会计发展的一个显著特征是日益重视现金流量，要求企业按期编制现金流量表。现金流量是企业财务状况和运营能力重要的判断指标，也是企业价值判断的重要依据。企业现金流量的质量好坏关乎企业成败。如何利用现金流量表所提供的现金、现金等价物流入和流出等信息展开现金流量分析，是解读现金流量表、正确评价企业效绩及经营质量的重要保障。对现金流量表解读首先要明确几个重要概念。下一页返回第一节

现金流量表解读概述

(一)现金现金流量表的编制基础是现金，其中的现金包括库存现金、银行存款、其他货币资金和现金等价物。

(二)现金流量现金流量作为一个概念包含两层含义。第一层含义是指现金流量表中现金本身的运动，即现金的流入和流出。第二层含义是指现金运动的结果，即现金流入量和流出量。而流入量和流出量的差额，称为现金流量净额。这一净额可能是正数，也可能是负数，它反映了企业现金运动的最终结果。本章节中所指的现金流量分析，旨在通过对现金运动结果的分析和评价来诊释和预测企业现金本身的运动，以实现企业所预期的现金运动结果。上一页下一页返回第一节

现金流量表解读概述根据企业业务活动的性质和现金流量的来源，一定期间产生的现金流量进一步又划分为三类:经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。二、现金流量表解读的内容和依据(一)现金流量表解读的内容现金流量表解读以现金流量表为主要依据，利用多种分析方法，进一步揭示现金流量信并从现金流量角度对企业的财务状况和经营效绩做出评价。结合前述现金流量的两层含义现金流量分析主要包括以下内容:上一页下一页返回第一节

现金流量表解读概述

1.现金流量项目质量分析现金流量质量是指现金流量能够按照企业的预期目标进行运转的质量。现金流量质量分析主要通过对三类现金流量整体质量分析结合各现金流量项目的个别质量分析进行，从而揭示出企业现金运动的质量(来源质量、去向质量、结果质量)，从而准确判断企业收益的质量价值。

2.现金流量结构分析现金流量结构包括现金流入结构、现金流出结构、现金流入流出结构比等。现金流量结构分析，即是通过对现金流量表中不同项目之间的比较，分析企业现金流入和流出的来源与方向，从而评价各种现金流量的形成原因。上一页下一页返回第一节

现金流量表解读概述

3.现金流量趋势分析现金流量趋势是指企业在不同时期现金流量的增减变动及其变动趋势。现金流量趋势分析主要以比较报表和定比报表等方式展开，通过列示及对比，分析确定企业现金流量变动的性质和原因。4.现金流量财务比率分析现金流量财务比率是指现金流量与其他相关项目数据相比所得的比率。现金流量财务比率分析将通过这一比率，更加广泛地衡量和评价企业财务状况、经营效绩和能力。它是现金流量分析的一种重要方法。上一页下一页返回第一节

现金流量表解读概述

(二)现金流量表解读的依据现金流量表解读的基础依据是现金流量表(包括直接法编制的现金流量表及现金流量表附注)、资产负债表、利润表，并综合考虑影响企业现金流量的宏观及微观因素。本章现金流量分析所用数据来源于第六章表6-1中S公司比较现金流量表、表1-3资产负债表、表1一4利润表和会计报表附注等相关资料。上一页返回第二节

现金流量表项目质量分析一、现金流量表项目质量分析意义现金流量的项目质量是指对企业的现金流量各主要项目内涵质量进行深人分析，尤其是分析由于会计政策、会计估计等变动对有关项目的影响，辨别出现金流量表反映数据的真实程度。具有较高质量的现金流量应具有如下特征:第一，企业现金流量的状态体现了企业发展战略的要求;第二，在稳定发展阶段，企业经营活动现金流量应与企业经营活动所对应的利润之间具有紧密联系，并能为企业的经营扩张提供支持。因此，对信息使用者而言，现金流量表项目质量分析的意义可体现为以下四点:(1)对企业利润质量做出评价。

(2)对企业支付能力及偿债能力做出评价。

(3)对企业风险水平和抗风险能力做出评价。

(4)对企业未来现金流量预测做出评价。下一页返回第二节

现金流量表项目质量分析二、现金流量表分析的内容从实务操作角度而言，现金流量表的质量集中体现在现金流量的“量”和“质”上。因而，现金流量表质量分析主要应从两个方面进行，即三类活动现金流量各自的整体质量分析和各个现金流量项目的项目质量分析。整体质量分析是基础和导向，项目质量分析是深人和佐证。两者的分析结论要能相互支撑，从而对企业的现金流量形成一致的评价。上一页下一页返回第二节

现金流量表项目质量分析本节主要探讨企业经营活动、投资活动、筹资活动中现金流量各自的整体质量分析，即企业经营活动、投资活动、筹资活动的现金流量的质量分析。尽管企业经营活动、投资活动和筹资活动由于活动的性质不同，其相应的现金流量性质也会不相同，但各自的现金净流量无外乎都表现为三种结果，即大于零、等于零、小于零，而且每种结果都是受到企业所在的经营周期、发展战略、行业类型、市场环境、宏观经济政策、企业自身的营运管理等因素影响所致，所以在分析时不能仅仅依据现金净流量的大小做出优劣判别，还必须结合影响这些现金流量的各种具体因素进行系统性评价。上一页下一页返回第二节

现金流量表项目质量分析三、现金流量分类质量分析

(一)经营活动现金流量质量分析企业经营活动现金流量是构成企业现金流量的主要部分。其产生的现金流入是企业现金的主要来源，并且其在未来的可持续性也最强，所以对该部分内容的分析是现金流量整体质量分析的重点。上一页下一页返回第二节

现金流量表项目质量分析

1.经营活动现金净流量大于零一般而言，企业经营活动现金净流量大于零意味着企业生产经营比较正常，意味着企业具有很强的“自我造血”功能，且经营活动现金净流量占总现金净流量的比率越大，说明企业的现金状况越稳定，支付能力越有保障。但需要注意的是，企业除了正常的生产经营活动引起的现金流出的付现成本外，还会产生一些诸如固定资产折旧、无形资产摊销、待摊费用的摊销等非付现成本和费用。如果企业现金净流量在大于零的基础上，除了弥补当期所发生的非付成本和费用以外还有剩余，则企业就可以用剩余现金进行扩大再生产或进行其他项目投资，进而增强企业的竞争能力。但是，如果在弥补当期发生的非付现成本和费用后没有剩余现金，则企业就无法增强自身的竞争力。所以分析人员不能仅仅停留在经营活动现金净流量是不是大于零，还应进一步关注其大于零的程度，即能否补偿非付现成本的费用，否则就可能得出较为片面的结论。上一页下一页返回第二节

现金流量表项目质量分析

2.经营活动现金净流量等于零该种情况一般属于理论结果，在现实生活中比较少见。经营活动现金净流量等于零，意味着经营活动中现金流量的“收支平衡”。表面上看似平衡，实质上却不能对企业非付现成本和费用给予弥补，长此以往不仅使企业能够增加未来投资收益的长期投资无法得以实施，甚至是简单再生产也只能在短期内维持。因为这种表面的平衡会随着生产周期的循环使原有资产消耗殆尽，使企业的现金净流量萎缩成负数，例如设备折旧到期面临报废，需要更新换代的时候，企业出现支付不能。因此该种情况对企业的长远发展不利。上一页下一页返回第二节

现金流量表项目质量分析

3.经营活动现金净流量小于零这种情况意味着企业在经营过程中现金流转存在严重问题，经营中“入不敷出”。在这种情况下企业将陷入严重的财务危机，进而产生经营危机，甚至难以在短期内进行简单的再生产。

(二)投资活动现金流量质量分析投资活动是指企业对外的股权、债权投资，以及对内的非货币性资产(固定资产、无形资产等)投资。投资活动着眼于企业的长期策略，对当期经营成果的影响一般较小，但是会直接影响企业未来期间的损益和现金流量。上一页下一页返回第二节

现金流量表项目质量分析

1.投资活动现金净流量大于或等于零从投资活动产生的现金净流量大于或等于零的情况可以得出两种相反的分析结论:一种是企业投资收益的效果显著，尤其是短期投资回报收现能力强;另一种可能是企业因为财务危机，同时又难以从外部筹资，而不得不处置一些长期资产，以补偿日常经营活动的现金需求。如果是后者，分析人员应该进一步分析企业的财务状况和以后期间是否存在财务危机的隐患。上一页下一页返回第二节

现金流量表项目质量分析

2.投资活动现金净流量小于零企业投资活动现金净流量小于零也存在两种分析情况:一种是企业投资收益状况较差，另一种是企业当期有较大的对外投资。这种情况对企业的长远发展是有利的，但分析人员应该注意分析该种情况产生的原因，以便得出正确的结论。

(三)筹资活动现金流量质量分析

1.筹资活动现金净流量大于零这种情况下分析人员应该注意分析企业筹资活动现金流量大于零是否正常，企业的筹资行为是否已经纳入企业的发展规划，是企业为了扩大投资和经营活动而主动筹资还是因投资活动和经营活动的现金流出失控，企业不得已的筹资行为。上一页下一页返回第二节

现金流量表项目质量分析

2.筹资活动现金净流量小于零此种情况出现的原因有两种:一种是企业在本会计期间集中偿还债务、支付筹资费用、进行利润分配、支付利息等业务，另一种情况是企业在投资活动和企业战略发展方面没有更多作为的一种表现。分析人员应该抓住主因进行分析。上一页返回第三节

现金流量表趋势分析一、现金流量表趋势分析意义现金流量的趋势分析通常是采用编制历年现金流量表趋势方法进行的，即将连续多期现金流量表指标一同列示，进行对比，加以分析，以确定其增减差异，观察变动趋势。若是单看一个报告期的财务报表，则不能有效地预测企业未来的现金流量状况。只有观察连续数期的会计报表，对连续数期的现金流量表进行比较分析，才能了解哪些项目发生了变化，并从中掌握其变动趋势，从大局上把握企业的发展方向，进而做出正确的决策。在进行现金流量趋势分析时，还应当结合资产负债表和利润表等信息，以明确企业整体现金流量和分项目现金流量变动的结果是有利还是不利的。下一页返回第三节

现金流量表趋势分析二、比较现金流量表分析比较现金流量表分析是将连续多期的现金流量表数额或内部结构比率进行列示，据以考察企业各期现金流量的变化趋势。信息使用者通过观察和比较相同项目增减变动的金额及趋势，把握企业经营活动、投资活动和筹资活动现金流量的变化趋势。下面我们列示和分析S公司2006-2010年度的比较现金流量表。

[例6-1】S公司2006年至2010年比较现金流量表见表6-1.上一页下一页返回第三节

现金流量表趋势分析通过对表6-1的分析，可以得到以下几个方面的信息:(1)S公司在连续五年中，产生现金流量的主要部分集中在经营活动现金流量，说明企业的经营活动仍然比较突出。

(2)S公司经营活动现金流量的净额从2007-2010年波动较大。进一步对比此四年经营活动现金流入和经营活动现金流出的量，发现从2007年起经营现金流出较之2006年有较大的攀升，超过了经营现金流入的增长趋势，这是导致2007年后公司经营活动现金流量净额大幅下滑的重要因素。如果可以获得更多资料，分析人员应查明引起2007年起经营活动现金流出过高攀升的具体原因。如果是因为S公司2007年开始进人经营扩张阶段引发大量的商品购买、劳务支付、税费支付等，则分析人员应进一步结合S公司资产负债表等资料分析预测其未来经营活动现金流入趋势，以判断S公司未来可能面临的财务风险与经营风险。上一页下一页返回第三节

现金流量表趋势分析

(3)“支付的其他与经营活动有关的现金”数额较大，尤其是2010年。通过对资产负债表、利润表及会计报表附注的检查，发现其主要是支付有关销售的费用，这与利润表中“销售费用”数额较大的结论是基本符合的。

(4)S公司投资活动“处置固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金”项目显示出该公司投资活动方面的现金流入过分单一且不稳定。信息使用者应多分析该公司投资方面是否存在潜力。

(5)根据S公司筹资活动产生现金流量情形，结合资产负债表，可以看出S公司的资金主要来源于长期借款等负债形式，融资渠道的缺乏也显示出该公司融资能力的脆弱，不利于公司应对较高的财务和经营风险。上一页下一页返回第三节

现金流量表趋势分析三、趋势现金流量表分析

(一)趋势现金流量表编制在比较现金流量表的基础上，我们可以进一步通过趋势百分比法分析判断企业连续多期的现金流量的变动趋势、变动方向和变动速度。其实质是比较分析法与比率分析法的综合。根据基期选择的不同，趋势百分比可分为定比趋势、环比趋势、平均基期趋势三种。其中平均基期趋势分析是在计算趋势百分比时以某个项目在某段期间内的平均值为基期金额，先计算出每个项目在一定期间内的平均金额作为基期金额，然后将各期间同一项目的金额与平均金额分别比较，计算出该项目各期的趋势百分比。现重点编制现金流量表定比趋势分析表。

【例6-2】以前表6-1中S公司现金流量表为依据，编制S公司2006-2010年年度连续五年的现金流量定比趋势分析表，如表6-2所示。上一页下一页返回第三节

现金流量表趋势分析根据表6-2，得到如下分析与评价结论:(1)经营活动中“经营活动现金流入小计”与基期相比，均呈上增长趋势，而“经营活动现金流出小计”与基期相比，也呈增长趋势，两者的增长幅度不一，从而导致“经营活动产生的现金流量净额”各年波动较大。造成这一趋势的直接原因是经营活动现金流出各项目较之2006年有较大支付。结合该公司会计报表附注分析，发现以后几年该公司的经营有所扩张，但市场需求和市场份额暂未支持，故信息使用者应注意该公司未来几年的经营风险和财务风险。上一页下一页返回第三节

现金流量表趋势分析

(2)投资活动是S公司的弱项，从2006-2010年均未取得相关投资收益。“购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金”这个项目在2007年后无所体现，一方面揭示了S公司投资政策的持续变化，也揭示出投资市场的持续不稳定性和风险性。S公司应关注投资项目的合理性、收益性和现金持续支付能力，重视投资的方向和策略。

(3)筹资活动中“吸收投资收到的现金”项目从2006-2010年均为零，结合S公司相关资料进而可知该公司最近几年暂未增资扩股，其通过发行股票、债券进行融资的能力弱，其资金需求的压力大，不利于公司长远发展。从“分配股利、利润或偿付利息所支付的现金”项目来看，虽然之后每年相对于基期均为下降，但公司各年现金支付的压力仍很大。上一页下一页返回第三节

现金流量表趋势分析上述该公司融资引入现金的能力很差、筹资活动产生的现金流量净额各年均为负数的情况分析，更进一步表明S公司在未来时期内的发展存在相当严重的资金瓶颈，长期现金不足会导致企业财务状况不良，使企业面临很大的财务风险。

(二)趋势现金流量表编制中应注意的问题

(1)对基期的选择必须谨慎，期间应当适当，否则趋势分析将失去意义。理论上讲趋势分析所选择的基期应体现代表性与正常性。从财务分析实务角度而言一般选取第一年为基期，计算与分析都比较方便。但若第一年数据不符合要求，也可选择其他适当年份作为趋势百分比的基期。上一页下一页返回第三节

现金流量表趋势分析

(2)当选定基期的某个项目为零时，不应该计算趋势百分比，否则会造成错误的计算结果与分析结论。例如“收到的税费返还”项目，2007年为4000万元，2006年为零，这种情况下就不能计算趋势百分比。

(3)当用以计算趋势百分比的两个数据中有一个为负数时，不应该计算趋势百分比，否则会产生错误的趋势分析结论。如“投资活动产生的现金流量净额”项目中，2006年为-68000万元，表示减少，而2008年为8924万元，这种情况下也不适用计算趋势百分比。

(4)在分析中应研究各相关项目趋势变化方向和程度。如现金流入量各年呈下降趋势，一般理解为不利，但若现金流出量的减少较流入量减少更多可能就是较有利的趋势。所以在趋势分析中，应联系对比变化方向相反和变化程度差异较大的相关项目的变动趋势，以对企业现金流量的趋势作出客观评价。上一页下一页返回第三节

现金流量表趋势分析

(5)趋势百分比分析中涉及连续多期的数据，信息使用者还应分析企业前后各期的会计政策是否一致，前后各期数据是否具有可比性，否则趋势百分比将失去意义。

(6)趋势百分比分析还需要结合比较报表和绝对数分析，多维地评价企业现金流量变动，才能准确客观地把握企业现金流量的变化趋势，为企业现金周转出谋划策。上一页返回第四节

现金流量表结构分析一、现金流量结构分析的意义现金流量结构分析是通过对现金流量表中不同项目之间的比较，分析企业现金流入和流出的来源与方向，评价各种现金流量的形成原因。根据企业业务活动的性质和现金流量的来源，一定期间产生的现金流量进一步又划分为三类:经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。三类现金流入量和流出量的含义不同，对信息使用者产生的作用也不一样。现金流量结构分析包括现金流入结构分析、现金流出结构分析和现金流入流出结构分析。下一页返回第四节

现金流量表结构分析二、现金流入结构分析现金流入结构反映经营活动、投资活动和筹资活动这三类活动产生的现金流入在全部现金流入量中的比重及各项业务活动现金流入中具体项目的构成情况，现金流入结构分析即是将这三类活动各项现金流入加总合计，然后计算每个现金流入项目占总流入的比率。通过现金流入结构分析，可以明确企业的现金究竟来自何方，为企业增加现金流入提供可行的思路和措施。其计算公式如下:上一页下一页返回第四节

现金流量表结构分析

【例6-3】以前表6-1中S公司现金流量表为依据，编制S公司连续五年现金流入结构表，如表6-3所示。通过计算，分析上表数据，我们可以得到以下信息:(1)s公司现金流入来源主要依赖于经营活动，且各年该比重波动不大。s公司在未来经营中要进一步做好经营决策，实现经营活动为公司最大幅度的创收。

(2)筹资活动现金流入比重五年均为零，结合其他资料可知，该公司筹资融通资金的能力较差，建议S公司改善筹资能力，加强融资力度和渠道，为公司未来发展作好财务支撑。上一页下一页返回第四节

现金流量表结构分析三、现金流出结构分析现金流出结构分析是指企业的各项现金支出占企业当期全部现金支出的百分比。它具体反映企业的现金的主要去向和各项现金流出波动情况，借以分析企业未来财务运营能力和发展状况。其计算公式如下:【例6-4】以前表6-1中S公司现金流量表为依据，编制S公司连续五年现金流出结构表如表6-4所示。上一页下一页返回第四节

现金流量表结构分析根据表6-4数据，我们可以得到以下信息:S公司经营活动现金流出始终占据了总现金流出的半壁江山，且各年波动不大，而投资活动和筹资活动的现金流出相对弱化。信息使用者要更多关注S公司经营活动现金流出的合理性及与现金流入的匹配程度。结合其他资料建议S公司在投资和筹资项目上也要充分规划和预见风险，强化投资筹资的力度。上一页下一页返回第四节

现金流量表结构分析四、现金流入与流出结构分析现金流入流出结构分析是将三类活动各自产生的现金流入小计与现金流出小计进行比较，计算两者之比，以便分析观察企业各类活动现金流量的匹配情况。一般而言，对于一个正常发展的企业，经营活动现金流入和流出比应大于1，投资活动现金流入和流出比应小于1，筹资活动现金流入和流出比会随着企业现金资金余缺的程度在1附近上下波动。这一比率到底多大才算标准，还要具体视企业所处发展阶段和环境等因素作出分析。其计算公式如下:上一页下一页返回第四节

现金流量表结构分析

【例6-5】以前表6-1中S公司现金流量表为依据，编制S公司连续五年现金流出结构表，如表6-5所示。

(二)偿债能力分析评价根据表6-6并结合现金流量表、资产负债表等相关资料，我们可以得到以下信息:(1)现金流动负债比指标各年指标波动较大，从2007年开始该项指标逐年呈下降趋势。分析原因，一方面是流动负债逐年大幅度增加，而经营活动产生的现金净流量波动较大，两项指标共同作用引起了较低的现金流动负债比，表明经营活动产生的净现金流量不足以保障同期债务的清偿。参阅S公司相关资料，进一步发现导致流动负债大幅增长的因素主要是应付票据和应付账款两类流动负债，报表使用者应充分评估过度负债的原因及企业存在的偿债风险。上一页下一页返回第四节

现金流量表结构分析

(2)现金负债总额比。现金负债总额比是衡量企业综合债务偿还能力的一个重要指标，它表明企业每1元的负债有多少经营现金净流入作为保障。通过上述计算可以看出，S公司从2007年至2010年的现金负债总额比均小于1，表明该公司当期经营活动创造的现金远远不足以清偿当期所有债务。结合现金流动负债比率指标逐年下降的情况可知，S公司除产生较多的短期负债，且存在较多的长期债务。信息使用者有必要进一步对S公司长、短期债务的结构展开调查，以准确判断S公司经营活动现金流量的偿债能力及长短期财务风险。上一页下一页返回第四节

现金流量表结构分析三、获取现金能力分析企业的现金流量正如人类的血液一般，现金不足，便会引起流通不畅，从而影响企业正常的生产和经营周转。现实中有许多企业就是因获取现金流量能力不足，不能偿还到期债务而引发企业破产。因此，结合现金流量项目对企业获取现金的能力进行分析是非常必要的。获取现金能力的分析指标主要有主营收入现金含量、每股经营现金流量和全部资产现金回收率等。上一页下一页返回第四节

现金流量表结构分析

(一)主营收入现金含量主营收入现金含量是以年度销售商品、提供劳务收到的现金与全部主营业务收入相比较，表明企业在实现销售收入中的现销比例。该指标反映每一元销售收入获得的现金流入。一般来说，该指标值越高，表明企业销售款的回收速度越快，对应收账款的管理越好，坏账损失的风险越小。因此，该指标越高越好。上一页下一页返回第四节

现金流量表结构分析(二)每股经营现金流量每股经营现金流量是反映每股发行在外的普通股票所平均占有的现金流量，或者说是反映公司为每一普通股获取的现金流入量的指标。其计算公式为:上一页下一页返回第四节

现金流量表结构分析该指标所表达的实质是作为每股盈利的支付保障的现金流量，因而每股经营现金流量指标越高越为股东们所乐意接受。

(三)总资产现金回收率总资产现金回收率，是指经营活动现金净流量与全部资产的比值，反映企业运用全部资产获取现金的能力。其计算公式为:上一页下一页返回第四节

现金流量表结构分析该指标表明每1元资产通过经营活动所能形成的现金流量净额是多少，它反映了企业资产的经营收现水平。一般来说，该指标值越高，意味着企业资产的利用效率越高。该指标也是衡量企业资产综合管理水平的重要指标之一。

【例6-7」以前表1-3、表1-4与表6-1中S公司2006-2010年资产负债表、利润表、现金流量表数据为基础，编制S公司连续五年获取现金能力计算分析表，见表6-7所示。上一页下一页返回第四节

现金流量表结构分析根据计算，可得到如下信息:(1)主营收入现金含量各年均大于1，表明s公司销售款的回收速度较快，对应收账款的管理效果较好，坏账损失的风险较小。

(2)从2006-2010年的连续五年中，S公司的“每股经营现金流量”指标都保持较低，意味着作为每股盈利的支付保障的经营活动创造现金能力低下，不太容易被股东们所接受。股东的投资收益兑现遭遇较大风险。

(3)总资产现金回收率作为衡量企业资产综合管理水平的重要指标之一，是经营活动现金净流量与全部资产的比值。而S公司该指标除2006年外，其余各年均很低，反映该公司资产的经营收现能力较低。结合该公司较高的获利能力指标及其他相关资料来看，导致这一指标普遍偏低的原因一方面是企业经营不善所致，另一方面与企业所处外围环境金融危机显现深化有关。进一步建议S公司加强对现金回流的管理，增强企业抵御金融危机的能力。上一页下一页返回第四节

现金流量表结构分析四、财务弹性分析所谓财务弹性，是指企业自身产生的现金与现金需求之间的适合程度。反映财务弹性的财务比率主要有现金充分性比率和现金股利保障倍数。

(一)现金充分性比率现金充分性比率是对企业进行综合衡量，判断是否有足够现金偿还债务、进行投资以及支付股利和利息等能力的比率。它反映企业各类活动产生的现金满足相应现金需求