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股指期货之沪深300指数2020/7/2主要内容口沪深300指数概述口沪深300指数的交易与结算制度口沪深300指数期货合约及世界主要股指期货简介口股指期货的作用和影响口沪深300指数风险管理制度2020/7/2、沪深300指数概述口沪深300指数口股指期货的定价2020/7/2沪3道数海河券見所和深圳证券交易所联合编制,于2019年4月8日正式发布。简称:沪深300指数代码:沪市000300深市399300。沪深300指数以2019年12月31日为基日,基日点位1000点。沪深300指数是由上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本,其中沪市有208只,深市92只。样本选择标准为规模大、流动性好的股票。沪深300指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值,具有良好的市场代表性2020/7/2股指期货的定价刚:假设目前沪深300股票指数为1800点,年期融资利率5%,持有现货的年收益率2%,以沪深300指数为标的物的某股指期货合约距离到期日的天数为90天。则该合约的理论价格为:1800[1+(5%-2%)*90/360]=18135点2020/7/2股指期货的定价在单利计息的情况下股指期货的理论价格可以表示为F=S*[1+(r-y)△t/360F股指期货的理论价格S现货资产的市场价格r融资年利率y持有现货资产而取得的年收益率△t距合约到期的天数2020/7/2股指期货交易流程日一个完整的股指期货交易流程包括开户、下单、结算、平仓或交割四个环节。口(1)开户:客户参与股指期货交易,需要与符合规定的期货公司签署风险揭示书和期货经纪合同并开立期货账户。口(2)下单:指客户在每笔交易前向期货公司下达交易指令,说明拟买卖合约的种类、方向、数量、价格等的行为。2020/7/2股指期货交易流程口(3)结算:结算是指根据交易结果和中金所有关规定对会员或客户的交易保证金、盈亏、手续费及其它有关款项进行计算、划拨的业务活动。口(4)平仓或交割:平仓是指客户通过买入或者卖出与其所持有的股指期货合约的品种、数量相同但交易方向相反的合约,以此了结期货交易的行为。股指期货合约采用现金交割方式。股指期货合约最后交

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