贺小海杭州市科技型小微企业金融服务体系研究论文

贺小海杭州市科技型小微企业金融服务体系研究论文的经营方式，已成为我国经济屮最有活力和最有潜质的微观主体是我国产业结构优化、自主创新能力增强、经济转型升级、创新型国家建设的核心力量，大力发展作为科学技术发展载体的科技型小微企业成为我国经济持续稳定发展的关键。而完善的金融支持又是科技型小微企业发展的重要因素，没有可持续的融资渠道，技术研发创新、产品开发推广等都难以实现。但是科技型小微企业由于一般都处于种子期、初创期或成长期.与处于成熟期的科技型大中企业相比，资产规模小、收益率不稳此得不到相关金融支持，所以必须由政府岀面构建适应科技型小微企业特点的多维科技金融服务体系，将政府促进与市场化运作相结合，才能有效解决科技型小微企业的融资困难，促进其全面发展。融服务体系，由政府推动和市场化运作相结合，通过有效整合各方金融科技资源和金融资源的高效对接，来支持科技型小微企业的融资具体而言该体系包括六个维度：政府促进体系、风险投资市场、科技信贷市场、科技资本市场、科技担保市场和科技保险市场。其屮，政府促贷市场是为科技型企业提供专业化服务的银行类金融机构集合体市场等组成；科技担保市场指为科技型企业提供专业化服务的担保公司体。风险投资、科技信贷与科技资本市场构成了科技型小微企业投融资方面，政府通过制定相关政策，创设各种创业基金、担保基金、贷款风营造适合科技型小微企业发展的金融环境氛围；另一方面，政府搭建平2杭州市科技型小微企业金融服务体系的构建为进一步推动经济结构的转型升级和推进国家促包括：《关于开展小企业贷款风险补偿工作的通知》《杭州市科技创业种子资金资助管理办法》《杭州市创业投资引导基金管理办法》《市科技型初创企业〃联合天使担保〃补偿试行办法》《杭州市科技型初信贷、科技担保等多个方面。全面而高效的政策法规支持体系，为杭州市科技与金融的结合创造了良好的制度环境，有利于不断激发杭州市科长期以来，杭州市一直注重对科技型初创小微企业的科技财政投入，推出了雏鹰计划、科技创业种子资金资助等措施，对培育和扶持科技型小微企业、促进高新技术成果转化、推进产业结构优化升级大有裨2004年至今，科技财政直接投入基本被摒弃，主要采用间接投入，具构风险补偿资金、小企业贷款风险补偿资金、天使投资引导基金等，充渐构建“无偿资助一引导基金一政策担保一科技贷款一投贷结合一还培育了一批发展势头良好的科技型小微企业，已成为破解科技企业融资2）以杭州市高科技投资有限公司为依托。该公司被定位于杭州市促进科技与金融结合和科技财政间接投入的重要依托，是引导基金的管承担风险，目前已全面覆盖杭州各区县（市），通过风险池扩大融资担杭州市尚无以“科技金融服务中心〃冠名的大型、统一的服务平杭州市高科技投资有限公司"杭州银行科技支行"杭创业联合投资协作网，搭建了〃知本〃与“资本〃联合创业平台；同年政府一系列政策法规、引导基金和协会组织的引导和支持下，杭州风险国有与民营混合风险投资公司为点缀的市场格局，同时杭州市天使投资由于杭州市当前大部分地区科技资源资本不足以提供信贷资本所需的利润，政府只能利用外在的激励推动信贷资源与科技资源的融合，因此杭州市科技信贷主要依赖现有商业银行体系,特别是依赖商业银行科技支行科技信贷业务。政策性银行科技信贷和科技小额贷款公以及1996年之后支持力度的逐渐减弱。近几年杭州市各商业银行纷纷设立了屮小企业信贷部门、科技金融处、科技支行等，专门为科技型小微企业提供融资服务。特别是作为杭州市本地银行的杭州银行，在科技吸收〃硅谷银行〃模式并进行本土化改造和创新，实现了科技金融合作模式的创新。其服务对彖定位于科技型小微企业，涉及电子信息、节能环保、文化创意等行业，覆盖了杭州市重点发展的战略性新兴产业。科式等方面进行了创新，标志着杭州市传统银行业在金融业务创新和业务流程再造方面取得新的突破，为杭州市独立屮小科技银行的成立积累了同时杭州市各商业银行对科技信贷产品的创新力度不断新产品层出不穷。比如工商银行小企业金融，中国银行初创企业金融服在很大程度上简化了贷款流程，提高了科技信贷效率，增加了科技信贷创业投资（引导）基金贷款等。中国进出口银行主要为高新科技企业提创汇能力强的高新技术产品出口。中国农业发展银行主要开展农业科技信贷，促进农业科技成果的转化和产业化。国开行与杭州市政府达成培育和发展新兴产业的共识，签订了发展科技产业的金融合作协议，并联合创投公司、担保机构等共同建立融资平台，充分利用开放性金融的优势，设计和开展系统性融资模式，同时创新了多种金融服务和产品，提2009年起我国陆续成立了专门向科技型小微企业提供小额贷款和创业投资业务的小额贷款公司一一科技小额贷款公司，为解决科技融资难题建立了一个重要平台。但由于浙江省民间借贷的高度发达，额贷款公司的数量较少，科技小额贷款公司的实践和发展比较落后，到目前为止，只有杭州市江干区和瑞科创小额贷款有限公司一家，对科技信、医疗技术等方面。通过创业板融资，相关企业获得了高速成长期所需的犬量资金，许多因资金瓶颈无法启动的项目得以实施，创业板场挂牌企业19家，大都属于处于初创期的科技型保节能、智能物联网、工业自动化、软件信息、移动物联网等领域。三板市场的创立和开放为杭州市科技型小微企业提供了非常宝贵的资本运作和增值服务平台满足了企业初创期的资金需求，也扩大了企业的个、拟上市板1个。该股权交易屮心是全国第一个有券商参与的区域性非上市公司股权交易市场，也是“长三角〃地区重要的区域性股权交易在政府指导与支持下浙江金融资产交易中心成立，作为综合性金融资产专业交易平台，浙金中心提供〃私募股权、信托产品、债券产品等金融并陆续推出〃小企业集合信托债权基金〃项目，包括“平湖秋月〃〃宝由杭州市政府引导债权型基金和屮小企业产业引导专项资金等按照市场化原则提供专项风险缓释支持，通过政府引导、社会各方参与，为创新、创意和创业型小微企业提供融资.放大了政府扶持资金的效应，有最规范的第一家政策性科技担保公司一一杭州市高科技担保公司，注册资金全部来自市科技三项经费。其年均担保额从成立之初的增至10亿元，担保放大倍数7倍，在杭州名列前茅，其工作流程和服务理念获得银行的高度认可；其二，设立了〃联合天使担保〃（风险池）合天使担保风险池〃，为各区、县（市）符合条件的科技型初创小微企业提供贷款，风险由贷款银行、担保公司和〃联合天使担保风险池〃按），的政策性信用担保融资支持，通过风险池提供的扩大融资担保金额超过资机构投资额的50%,股权抵押数量按照投资价格的50%确定。这一模式认可了科技型小微企业股权价值，解决了企业缺少实物资产抵押的难实施自主创新战略的若干意见》和《关于进一步做好科技保险有关工作的通知》要求，浙江省科技厅与中国平安财险浙江省分公司等开始开展科技保险试点工作.并下发《关于在我省科技企业屮开展科技保险试点工作的通知》，明确提岀对科技保险产品进行财政补助：同年□月，正式启动“科技型屮小企业小额贷款履约保证保险〃，省财政安排2400技厅发布《关于开展科技型中小企业贷款保证保险工作的通知》，与有关银行及保险公司签署《浙江省科技型屮小企业专项贷款保证保险合作技型小微企业贷款风险分担机制，着力降低企业的融资成本和门槛。总体而言，浙江省科技保险工作发展速度一般，市场规模较小。而杭州市科技保险市场则尚未形成：政府层面，杭州尚未开启科技保险工作并制定科技保险相关政策法规：实践层面,在杭保险公司未设立科技保险专营机构或组建科技保险专门团队；杭州市科技型小微企业对科技保险的认知也普遍不够清晰,投保意识不强，科技保3杭州市科技型小微企业金融服务体系的完善杭州市科技型小微企业数据库应采用注册制：符合国家产业政策、以下的企业均可登记注册，为风险投资市场、科技信贷市场、科技资本市场、科技担保市场和科技保险市场中机构或个人提供一般信息，便于根据生命周期阶段，科技型小微企业可分为种子企业、初创企业、3.1.3科技财政投入应以科技财政间接投入为主体创业投资、天使投资、科技型种子企业、初创企业等尤其需要适当的政府帮扶和一定的科技财政投入；因此，杭州市科技财政投入应以科技财政间接投入为主体，以杭州市高科技投资有限公司为依托，总结反思创业投资引导基金设立和运作的实践经验和存在的问题，探讨研究天使投资引导基金的引导模式和运作创新，为杭州市风险投资市场尤其是天使投资市场和创业投资市场蓬勃发展提供原动力，进而为科技型种子企业库、风险投资市场服务平台、科技信贷市场服务平台、科技资本市场服务平台、科技担保市场服务平台、科技保险市场服务平台等组成：从实将其与杭州银行科技支行、杭州产权交易所等整合起来，共同为科技型小微企业提供金融服务。该中心旨在整合金融资源.建立科技型小微企业与金融资源对接的综合公共服务平台；应采用注册制，科技型小微企业科技金融市场中机构或个人、会计师事务所等均可登记注册；关注杭州科技型小微企业数据库，建立标准并经过正式的遴选程序，为选中的杭州市风险投资市场主要采用“官助民营〃之美国模式且正在蓬勃发展屮，但杭州市关于风险投资及其市场的政策法规仍有待改进，杭州市高科技投资有限公司、浙江省创业风险投资行业协会等组织机构的学习和借鉴国内先进地区经验，在高新区建设创业投资广场，提供优惠政策和完善的服务设施，积极引进私募股权基金、科技创新基金等投融资机构.打造创业投资集聚区和资本市场服务链：依托杭州创业服务屮3.2.2修订现有法律法规，加强税收优惠力度进法、基金法等一整套可操作性强的法律法规来为风险投资制度提供法律依据，保护投资者的权益，同时减少风险投资公司的法律风险。参照国家关于创业投资基金的税收政策，降低风险投资机构税收减3.2.3培养优秀的风险投资运作人才324建立健全多层次资本市场，完善退出机制风险资本所投资企业的规模、经营业绩及其他条件.相对于交易所健全完善产权市场，开辟并购、产权交易、管理层收购(MBO)等退出机制，从而创造顺畅、多元的退出渠道，吸引更多的社会资本投入风险投杭州市科技信贷市场的发展面临着缺乏有效的科技型小微企业信用评估体系、科技信贷风险收益不匹配、金融机构缺乏有效的风险分散业信用征集系统、信用体系数据库和资料系统，建立和完善信用评级和评级结果推介制度。创新构建科技型小微企业的信用评估体系.为银行等金融机构推广信用贷款等金融产品提供支持。科技型小微企业财务一般不健全，所以评估体系不能以财务指标历史数据的定量评价为屮心.而应当更多考虑经营模式、发展前景等经营管理方面定性的软指标。而且科技型小微企业具有高成长性，评估体系不能局限于企业当前信用状3.3.2创新商业银行科技信贷盈利模式银行科技贷款传统盈利模式低利息收益和高风险的不匹配,是现阶段杭州市各商业银行不愿意向科技型小微企业提供贷款的一个重要原因，因此必须改变这种盈利模式，提高银行发放科技贷款的积极性。借共同向科技型小微企业投融资，共担风险，并约定企业股权在市场交易时，创投机构将一定比例的股权市场溢价分配给银行，对银行贷款风险进行补偿；或在贷款合同屮嵌入债权转换为企业股权的期权，当企业获得高成长时，银行可以行使期权债转股，获得股权溢价收益，提高银行设立为科技型屮小企业服务的独立科技银行.弥补现有银行体系的缺陷。现在杭州市各银行科技支行、小微企业融资中心已逐渐开始探索科技贷款创新盈利模式、积累科技贷款经验，贷款风险控制能力也逐步提高，为独立屮小科技银行的成立奠定了基础。在条件成熟后，可以考虑将科技支行、小微企业融资屮心分离出来，在科技型小微企业集聚区3.3.4优化科技信贷市场结构，进一步发挥政策性金融和科技小贷杭州市政策性银行应积极完善信贷政策.改善信贷服务，大力拓展理创新的科技型小微企业发放低息优惠贷款，以有效弥补企业创立前期根据江苏省的经验，科技小贷公司对较早期或规模较小科技型小微企业的支持力度更大.科技小贷公司开展科技型小微企业贷款业务的积极性更高且提供的融资总量更大；因此，从贷款的普惠性及放贷积极性看，科技小贷公司模式优于科技支行模式,大力发展科技小贷公司是未来解决科技型中小企业融资难题的重要途径。杭州市应积极推进科技小贷公司试点工作，并将科技小贷公司模式推广到科技金融基础较好的科技产权交易较落后等。在经济新常态下，大力扶持杭州市科技资本市3.4.1积极推动科技型小微企业在全国性和国外资本市场上市融资逐步申报上市；利用杭州在电子商务领域的较高声誉，选择一批创新水平较高、竞争力较强的软件和电子商务企业,帮助其策划和落实境外上市方案，争取在境外创业板上市；整合全市科技资源，推荐符合条件的即可挂牌；该市场为杭州市科技型小微企业提供股票、债券发行与交易证券业协会等协同监管体制，降低信息不对称与交易成本，完善多层次杭州市科技担保公司在实践屮存在很多问题•比如：信用担保资金来源单一，主要以政府扶植为主，商业型和社会互助型担保机构发展非常薄弱：缺乏风险分担机制；没有建立专门的科技型小微企业信用评级制度等。应当采取积极有效措施解决这些问题。3.5.1建立多类型、多层次科技担保市场技型小微企业信用担保机构：由市政府、金融机构和科技型小微企业共同出资组建信用担保公司；成立会员制的信用担保机构.由科技型小微企业联合出资，发挥联保、互保的作用：成立以科技型小微企业、社会和个人为主出资组建的，具有独立法人资格，商业化运作，以赢利为目的的信用担保机构；组建科