X86服务器行业深度调研与发展前景评估

X86服务器行业深度调研与发展前景评估202X-XX-XX01X86服务器行业定义X86服务器行业定义CPU(CentralProcessingUnit),即中央处理器。是一块超大规模的集成电路,是一台计算机的运算核心(Core)和控制核心(ControlUnit)。电脑中所有操作都由CPU负责读取指令,对指令译码并执行。在计算机体系结构中,CPU将对计算机的所有硬件资源,比如存储器、输入输出单元等,进行控制调配、执行通用运算。计算机系统所有软件层的操作,最终都是通过指令集映射为CPU的操作。目前CPU主流包含四大架构，x86架构统治PC和服务器，ARM架构占据移动端，RISC-V和MIPS作为精简指令集近年来逐渐得到重视，龙芯的LoongArch架构即从MIPS架构上扩展而来。02起步起步1965年，中国自主研发与国际水平相近的晶体管109机。1968年，研发了小规模集成电路106机。艰难发展再度起航快速发展艰难发展20世纪90年代，国家对国产CPU的支持力度明显下降，主要的科研计划都未将CPU研发列入，我国CPU自主设计能力基本丧失。再度起航“十五“期间，启动国产CPU研发-泰山计划。863计划提出要自主研发CPU。2006年我国启动核高基专项，飞速发展。快速发展国产CPU产业初具规模，鲲鹏、飞腾等处于国际领先水平，移动CPU设计能力快速成长，国内CPU厂商鲲鹏、飞腾、龙芯、海光、兆芯、申威等走出了一条独立自主的国产CPU之路。03产业链产业链产业链上游产业链中游产业链下游04产业链产业链产业链上游产业链中游产业链下游产业链上游X86服务器行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，X86服务器行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。产业链中游X86服务器行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于X86服务器企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链下游X86服务器行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。05政治环境1政治环境1《信息产业发展指南》《2018-2019年中央国家机关信息类产品(硬件)和空调产品协议供货采购项自征求意见公告》《关于集成电路生产企业有关企业所得税政策问题的通知》《信息产业发展指南》明确集成电路为信息产业发展方向。以重点整机和重大应用需求为导向，增强芯片与整机和应用系统的协同。着力提升集成电路设计水平，不断丰富知识产权和设计工具，突破CPu等核心通用芯片，提升芯片应用适配能力。《2018-2019年中央国家机关信息类产品(硬件)和空调产品协议供货采购项自征求意见公告》龙芯、申威、飞腾等国产CPU被列入了政府采购名录。《关于集成电路生产企业有关企业所得税政策问题的通知》对满足要求的集成电路生产企业实行税收优惠减免政策，符合条件的集成电路生产企业可亨受前五年免征企业所得税，第六年至第十年按照25%的法定税率减半征收企业所得税，并享受至期满为正的优惠政策。06政治环境2政治环境2《“十四五”规划建议》《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》《“十四五”规划建议》利用举国体制，攻克人工智能、集成电路等前沿技术，实现科技强国战略。瞄准人工智能、量子信息、集成电路、生命健康、脑科学、生物育种;空科技、深地深海等前沿领域,头施一批具有前瞻性、战略性的国家重大科技项目。《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》明确集成电路产业和软件产业市信息,产业的核心，是引领新一轮科技革命和产业变革的关键力量。从财税、投资融资、研究开发、进出口、人才等全方位支持集成电路产业发展。07政治环境2政治环境2《关于振作工业经济运行推动工业高质量发展的实施方案》十四五"数字经济发展规划》《关于振作工业经济运行推动工业高质量发展的实施方案》工业互联网作为新一代信息技术与制造业深度融合的产物,构筑了支撑工业数字化转型的新型基础设施与关键赋能体系,驱动生产能力与资源要素在更大范围内高效、精准配置,提高企业设备运转效率、生产经营效益、产品质量与安全管理水平,降低能源消耗,有力推动我国工业向智能绿色、创新等方向升级变革,带动产业综合竞争力提升并从价值链中低端向高端迈进。十四五"数字经济发展规划》数字化创新引领发展能力大幅提升,智能化水平明显增强,数字技术与实体经济融合取得显著成效,数字经济治理体系更加完善,我国数字经济竞争力和影响力稳步提升。08经济环境经济环境从2017-2022年以来，我国国内生产总值呈现上涨的趋势，同比增速处于持续正增长的态势，其中2021年国内生产总值为1143670亿元，同比2020年增长了184%。2022年1-9月我国国内生产总值为870269亿元，同比增长了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我国经济开始逐渐复苏，之前受疫情影响而停滞的各个行业，也开始恢复运行，常态化增长趋势基本形成，未来中国X86服务器行业的发展必然有很大的上升空间。09社会环境1社会环境1010201中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。02改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。010社会环境2社会环境2传统X86服务器行业市场门槛低、缺乏统一行业标准，服务过程没有专业的监督等问题影响行业发展。互联网与电烙铁的结合，缩减中间环节,为用户提供高性价比的服务。90后、00后等各类人群，逐步成为X86服务器行业的消费主力。011行业驱动因素行业驱动因素1政策支持1数据中心服务器需求大幅增长1政策支持1集成电路是信息产业的核心,为了发展集成电路,国家给予高度重视,出台各方面政策为我国CPU发展保驾护航,为产业后续实现跨越式发展创造了良好的外部环境。在科技领域竞争加剧的大背景下,我国政府持续加大对国产CPU的支持,举措包括:对CPU相关企业的研发引导、资金支持以及财税优惠政策；支持企业通过兼并重组、国际合作等方式做大做强,提高国产化能力；加强应用端扶持,推动国产化采购工作,将应用国产CPU芯片的整机产品列入政府采购清单；加强人才培养,集成电路被设置为一级学科。1数据中心服务器需求大幅增长1伴随“十四五”规划逐渐落地，新基建如火如荼，数据中心服务器需求大幅增长，2021年国内数据中心机架规模达到500万，算力达到130EFLOPS；东数西算10个数据中心集群明确集群内数据中心的平均上架率至少要达到65%以上。012行业驱动因素行业驱动因素信创产业稳步推进电信行业信创持续发展信创产业稳步推进由最开始的党政发展至8大行业，再到未来的N+行业，2023年开始启动。信创行业由最开始的政策推动演变为市场驱动，市场化日益繁荣。电信行业信创持续发展2020年5月，中国电信公布服务器集中采购项目规模情况，单独列出了包含华为鲲鹏920芯片或海光HYGONDhyana系列处理器的H系列全国产化服务器，这是首次将全国产化服务器单独列入招标目录。此后，三大运营商服务器集采国产化份额逐年提升，预示着电信行业信创规模开始放量。除大规模进行硬件采购外，运营商还开启了电信领域国产化全面布局，建立“信创实验室”并启动软件迁移适配工作，加大对信创相关人力、财力的投入，推动电信行业信创持续落地。013行业现状行业现状CPU作为软件与硬件连接的“桥梁”，其设计流程始于利用程序语言从软件领域设计满足预定功能的程序，程序语言通过编译器转变为汇编语言，再转变为机器语言，形成指令集控制逻辑电路，最终制成CPU，从硬件端实现程序语言中设定的功能。其中指令集作为汇编语言向机器语言的重要载体，是整个CPU研发过程的最核心技术壁垒。受益于高研发壁垒，Intel、AMD以及ARM公司凭借对x86和ARM指令集的专利垄断CPU市场。据统计，2021年全球服务器出货量约1359万台，增速为16%，近年整体保持稳健增长。随着更多的经济及社会活动由线下转移至线上，对于数据存储及运算能力提出了更高的要求，未来服务器市场需求有望维持增长态势。数据显示，2021年全球服务器销售额约992亿美元，同比增速9.9%，与2020年相比，销售额和增速都有所上涨，发展态势良好。2014至2020年，全球服务器销售额由509.8亿美元增至910.2亿美元，年复合增长率为10.14%。服务器行业销售收入呈现出较强的周期性。过去3轮行业周期为3-4年，且上一轮周期性高点出现在2018年。由此受服务器行业设备替换的影响，全球服务器行业有望在2021-2022年迎来新一轮的周期性高点。014行业现状行业现状20页行业现状标题描述220页行业现状标题描述1015行业现状行业现状据统计，2021年中国服务器市场销售额达到250.9亿美元，同比增长17%，持续领涨全球，在全球市场占比25.3%，同比提升4个百分点。2025年中国整体服务器市场规模将达到427亿美元。中国服务器出货量达到391万台，同比增长8.4%，其中X86服务器出货量达到375.1万台。2025年中国x86服务器出货量达到525.2万台。016行业现状行业现状随着国家推进数字经济、新基建以及东数西算等项目建设，中国x86服务器市场需求未来几年需求或仍然比较旺盛。数据显示中国x86服务器以双路服务器为主，2020年双路服务器占比达到88.8%，近年占比持续提升。目前国产CPU厂商海思半导体的鲲鹏处理器和天津飞腾处理器兼容ARM指令集，与众多软硬件厂商完成了大量的适配工作；龙芯中科处理器采用LoongArch指令集；成都申威处理器采用SW-64指令集；海光和上海兆芯的产品兼容x86指令集，具有良好的生态，且应用迁移转换成本低。海光基于与AMD签署的《技术许可协议》获得技术授权，并独立开展研发工作。017行业热点行业热点热点一X86服务器应用领域广泛热点二科研服务市场持续增长热点三行业产品质量整体提高热点一X86服务器应用领域广泛热点二科研服务市场持续增长X86服务器行业具有市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。热点三行业产品质量整体提高X86服务器行业技术提升，多元化科研服务平台持续扩张，促进高价值服务企业品牌形成。行业产品化发展，集研发、生产、销售于一体的综合性科研服务企业逐渐增多。018行业制约因素行业制约因素质量参差不齐行业监管难度大高端产品发展落后质量参差不齐X86服务器行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力行业监管难度大政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，X86服务器行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，X86服务器行业产品质量的监管难度加大高端产品发展落后在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，X86服务器行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于X86服务器行业的发展019行业问题行业问题质量参差不齐行业监管难度大高端产品发展落后质量参差不齐X86服务器行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力。行业监管难度大高端产品发展落后020行业发展建议行业发展建议2提升产品质量2全面增值服务2多元化融资渠道2提升产品质量2（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范X86服务器行业生产流程，并成立相关部门，对科研用X86服务器行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证X86服务器行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：X86服务器行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土X86服务器行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，X86服务器行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。2全面增值服务2单一的资金提供方角色仅能为X86服务器行业企业提供“净利差”的盈利模式，X86服务器行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的X86服务器行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土X86服务器行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位2多元化融资渠道2可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。X86服务器行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。021竞争格局竞争格局竞争格局1竞争格局2竞争格局1x86是全球服务器CPU主流架构。在全球范围内，由于x86架构CPU起步早，具备成熟生态优势，因此目前x86仍是全球服务器CPU主流架构。数据显示，2020年全球x86服务器销售额826.5亿美元，较2019年增长31%，销售量1180万台，较2019年增长82%，2020年全球x86服务器销售额占比达到90.8%，销售量占比达到97.3%。竞争格局2Intel与AMD作为全球最主要的CPU研发公司，在市场中，尤其是X86架构中占据绝对统治地位。总体来看，Intel在市场份额的竞争中仍保持较大幅度的领先，但AMD在服务器、PC以及移动端渗透率不断爬坡，2022年Q1AMD在X86架构总市场中的份额达到27.7%的历史新高。0