2021基金从业资格考试科目二题库及答案12

2021基金从业资格考试科目二题库及

答案12

考号姓名分数

一、单选题（每题1分，共100分）

1、一般根据基金在过去一定时期内的业绩计算其收益率以及风险水平等因素，根据计算结果对

基金给予（）。

A.业绩归因

B.业绩计算

C.星级评定

D.风险调整

答案：C

解析：一般根据基金在过去一定时期内的业绩计算其收益率以及风险水平等因素，根据计算结果

对基金给予星级评定。

2、个人投资者以自然人身份进行投资，总体上具有以下（）特征。

I.可投资的资金量较小

H.投资相关的知识和经验较少，专业投资能力不足

111.常常需要借助基金销售服务机构进行投资

IV.投资需求受个人所处生命周期的不同阶段和个人境况的影响，呈现较大的差异化特征

A、I、II、HI

B、I、m、iv

c、n、川、iv

D、I、II、IILiv

答案为D

【解析】本题考查个人投资者。个人投资者以自然人身份进行投资，总体上具有以下特征：（1）

投资需求受个人所处生命周期的不同阶段和个人境况的影响，呈现较大的差异化特征；（2）可投

资的资金量较小；（3）风险承受能力较弱；（4）投资相关的知识和经验较少，专业投资能力不足;

（5）常常需要借助基金销售服务机构进行投资。

3、在不能买空买卖的情况下，构造的投资组合不可能达到的效果是（）。

A.使得组合投资预期收益比组合中的任一资产各自的预期收益都大

B.降低整个投资组合的非系统性风险

C.使得组合投资收益的波动变小

D.某情形下，组合中的某一资产的损失可以被另一资产的收益抵消

答案：A

4、基金管理人应当履行受托人义务，承担（）约定的受托责任。I.基金合同

H.公司章程HI.合伙协议

A.I、II

B.I、III

C.II、HI

D.I、II、III

答案：D

5、关于投资基金国际化的产生与发展的表述正确的是（）。

I.国际化基金的投资标的遍布全球，通常以欧美日等发达国家和新兴市场国家为主要区域

H.投资基金国际化的目的在于充分把握各国证券价格上升的潜力，并在一定程度上分散投资风

险

HI.投资基金的国际化随着经济全球化、证券市场国际化的发展趋势而出现

M投资基金的国际化为金融市场的国际化奠定了良好的基础

A、I、II、1ILN

B、I、H、in

C、I,IKIV

D、in、W

答案为B

【解析】本题考查投资基金国际化概况。第IV项说法错误，金融市场的国际化趋势主要表现为国

际融资证券化、证券投资国际化、证券交易国际化等方面，为投资基金的国际化发展奠定了良好

的基础。

6、当两种证券投资收益率之间完全正相关时，两种证券之间的相关系数为（）。

A.-1

B.O

C.1

D.大于1

答案：C

解析：完全正相关时，两种证券之间的相关系数为1。

7、关于基金估值，以下说法正确的是（）。

A.复核无误的基金份额净值由基金托管人对外公布

B.开放式基金每个交易日的次日进行估值

C.封闭式基金每周进行一次估值

D.开放式基金每个交易日进行估值

答案为D

8、下列关于基金估值计价错误的处理的说法不正确的是（）。

A、基金管理公司应当制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案

B、当基金估值或份额净值计价错误实际发生时，基金管理公司应立即纠正，及时采取合理措施

防止损失进一步扩大

C、当基金估值或份额净值计价错误率达到基金资产净值的0.25%时，基金管理人应及时向中国

证监会报告

D、当基金估值或份额净值计价错误率达到基金资产净值的1%时，基金管理人应及时向中国证

监会报告

答案为D

【解析】本题考查基金估值计价错误的处理及责任承担。选项D错误，当基金估值或份额净值计

价错误率达到基金资产净值的0.25%时，基金管理人应及时向中国证监会报告。

9、某基金总资产为50亿元，基金总负债为20亿元，发行在外的基金份额为30亿份，则该基金

的基金份额净值为（）元。

A、1

B、0.4

C、0.6

D、0.67

答案为A

【解析】本题考查基金估值的概念。基金份额净值等于基金资产净值除以基金总份额，其中基金

资产净值等于基金资产扣除基金负债。因此，该基金的基金份额净值=（50-20）+30=1（元）。

10、债券借贷的期限由借贷双方协商确定，但最长不得超过（）天。

A.360

B.365

C.366

D.380

答案:B；

解析：债券借贷的期限由借贷双方协商确定，但最长不得超过365天。

11、当交易量放大时，同样放大下单成交量的算法是（）。

A、跟量算法

B、执行缺口算法

C、时间加权平均价格算法

D、成交量加权平均价格算法

答案为A

【解析】本题考查算法交易简介。跟量算法，旨在帮助投资者跟上市场交易量,若交易量放大则同

样放大这段时间内的下单成交量,反之则相应降低这段时间内的下单成交量。交易时间主要依赖

交易期间市场的活跃程度。

12、基金资产估值需考虑的因素是

A.估值频率

B.交易价格及其公允性

C.估值方法的一致性及公开性

D.以上答案都对

答案为D

13、（）衡量的是市场利率变动时，债券价格变动的百分比。

A.凸性

B.收益率曲线

C.修正久期

D.信用利差

答案：c

解析：修正久期衡量的是市场利率变动时，债券价格变动的百分比。

14、指数基金的风险指标主要是()。

A、跟踪误差

B、基金组合久期

C、融资回购比例

D、基金行业集中度

答案为A

【解析】本题考查指数基金。指数基金的风险指标主要是跟踪误差。

15、票面金额为100元的2年期债券，笫一年支付利息6元，第二年支付利息6元,发行价格为95

元,则该债券的到期收益率为()

A.6.0%

B.8.8%

C.5.3%

D.4.7%

答案：B

解析：由95=6/(l+y)+106/(l+y)2得出到期收益率y=8.8%

16、基金份额净值的计算公式是()。

A、基金份额净值=基金资产净值+基金总份额

B、基金份额净值=基金资产净值义基金总份额

C、基金份额净值=基金资产+基金总份额

D、基金份额净值=基金负债+基金总份额

答案为A

【解析】本题考查基金估值的概念。基金份额净值=基金资产净值+基金总份额。

17、关于个人投资者买卖基金份额的印花税的说法错误的是()。

A、个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税

B、对香港市场投资者通过基金互认买卖、继承、赠予内地基金份额，按照内地现行税制规定，

暂不征收印花税

C、对内地投资者通过基金互认买卖、继承、赠予香港基金份额，按照香港特别行政区现行印花

税税法规定执行

D、对内地投资者通过基金互认买卖、继承、赠予香港基金份额，按照内地现行税制规定，暂不

征收印花税

答案为D

【解析】本题考查投资者买卖基金产生的税收。选项D错误,对内地投资者通过基金互认买卖、

继承、赠予香港基金份额,按照香港特别行政区现行印花税税法规定执行。

18、（）是指承销商在发行期内将承销的债券向其他结算成员（和分销认购人）进行承销额度的

过户。

A.分销业务

B.现券业务

C.质押式回购业务

D.买断式回购业务

答案：A

解析：分销业务是指承销商在发行期内将承销的债券向其他结算成员（和分销认购人）进行承销

额度的过户。

19、下列对基金投资的流动性风险主要表现描述不正确的是（）。

A.基金管理人建仓时或者为实现投资收益而进行组合调整时,可能会由于个股的市场流动性相对

不足而无法按预期的价格将股票或债券买进或卖出

B.为应付投资者的赎回，当个股的流动性较差时，基金管理人被迫在不适当的价格大量抛售股票

或债券

C.当流动性供给者与需求者出现供求不平衡时不会带来流动性风险

D.流动性风险有两方面的影响，从资金供给的角度看取决于股票市场和货币市场的资金供给，从

资金需求的角度，则要看基金持有人的结构

答案：C

解析：C选项中当流动性供给者与零求者出现供求不平衡时便会带来流动性风险。其他选项均正

确。

20、下列选项中不属于流动性风险管理措施的是（）。

A.进行流动性压力测试，分析投资者申赎行为，测算当面临外部市场环境的重大变化或巨额赎回

压力时，冲击成本对投资组合资产流动性的影响，并相应调整资产配置和投资组合

B.及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪

C.建立交易对手信用评级制度，根据交易对手的资质、交易记录、信用记录和交收违约记录等因

素对交易对手进行信用评级，并定期更新

D.建立流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与盈利性，以适应投资组合日常运作需要

答案：C

解析：选项C属于信用风险管理的措施。

21、债券基金的主要投资风险包括（）。

I.利率风险

H.信用风险

III.流动性风险

N.再投资风险

V.提前赎回风险

A、I、II、III、IV、V

B、I、III、V

C、I、II、IV、V

D、II、m、iv

答案为A

【解析】本题考查债券基金。债券基金的主要投资风险包括利率风险、信用风险、流动性风险、

再投资风险、可转债的特定风险、债券回购风险和提前赎回风险。

22、某基金近三年来累计收益率为26%,那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均收益率

是（

A.5.37%

B.7.25%

C.8.01%

D.9.11%

答案：C

解析：儿何平均收益率的公式为RG=[（1十26%）U/3T]xl00%=8.01%

23、利率互换是指互换合约双方同意在约定期限内按不同的计息计算方式分期向对方支付（）所

确定的利息。

A、由币种不同的名义本金额

B、由币种不同的实际本金额

C、由币种相同的实际本金额

D、由币种相同的名义本金额

答案为D

【解析】本题考查利率互换的概念。利率互换是指互换合约双方同意在约定期限内按不同的计息

计算方式分期向对方支付由币种相同的名义本金额所确定的利息。

24、公司型基金的投资人通过()选举产生基金公司的董事会，行使对基金公司的重大事项决策

权。

A.股东大会

B.基金经理

C.监事会

0.基金托管人

答案：A

解析：公司型基金的投资人通过股东大会选举产生基金公司的董事会，行使对基金公司的重大事

项决策权。

25、在保证投资者的投资总额不发生改变的前提下，将一份基金按照一定的比例分拆成若干份，

每一份基金份额的单位净值也按相同比例降低,是对基金的资产进行重新计算的一种方式指的是

()o

A、基金份额分拆

B、基金份额投资

C、基金分红

D、基金分红再投资

答案为A

【解析】本题考查基金利润分配。基金份额分拆是指在保证投资者的投资总额不发生改变的前提

下,将一份基金按照一定的比例分拆成若干份,每一份基金份额的单位净值也按相同比例降低,是

对基金的资产进行重新计算的一种方式。

26、下列关于衍生工具交易单位的说法，错误的是

A、交易单位又称合约规模

B、在交易时，只能以交易单位的整数倍进行买卖

C、确定期货合约交易单位的大小时，主要应当考虑合约标的资产的市场规模、交易者的资金规

模等因素

D、当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位应该较小

答案为D

【解析】本题考查交易单位。当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位

应该较大。

27、目前我国交易所上市交易或挂牌转让的以下品种中，通常按第三方估值机构提供的相应品种

当日的估值净价估值的是（）。

A、非流通受限股票

B、可转债

C、不含权固定收益品种

D、非流通受限权证

答案为C

【解析】本题考查基金资产估值的方法。交易所上市交易的非流通受限股票、权证以其估值日在

证券交易所挂牌的市价进行估值。交易所上市交易或挂牌转让的不含权固定收益品种,按照第三

方估值机构提供的相应品种当日的估值净价估值,含权固定收益品种按照第三方估值机构提供的

相应品种当日的唯一估值净价或推荐估值净价估值,第三方估值机构提供的估值价格与交易所收

盘价存在差异的,若基金管理人认定交易所收盘价更能体现公允价值,应采用收盘价。交易所上市

交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价。

28、如果两种资产的收益受到某些因素的共同影响，那么它们的波动会存在一定的联系；由于存

在一系列同时影响多个资产收益的因素，大多数证券资产的收益之间都会存在一定的相关性。这

种说法（）。

A.错误

B.正确

C.部分正确

D.部分错误

答案为B

29、假设某基金持有的三种股票的数量分别为10万股、

50万股和100万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，对托管

人或管理人应付未付的报酬为500万元，应付税费为500万元，已售出的基金份额2000万份。

运用一般的会计原则，则基金份额净值为（）元。

A.1

B.1.15

C.1.3

D.1.5

答案为BP71

30、按期权买方的权利分类，期权可分为（）。

A、欧式期权和美式期权

B、认购期权和认沽期权

C、看涨期权和看跌期权

D、实值期权和虚值期权

答案为C

【解析】本题考查期权合约的类型。按期权买方的权利分类,期权可分为看涨期权和看跌期权。

31、影响期权价格的因素有（）。

I.期权的有效期

II.无风险利率水平

III.合约标的资产的分红

N.标的资产价格的波动率

A、,1

B、II、III和W

c、1、in和iv

D、I、n、山、IV

答案为D

【解析】本题考查影响期权价格的因素。影响期权价格的因素除I、II、【1【、w外，还包括合约

标的资产的市场价格与期权的执行价格。

32、导致基金暂停估值的情形不包括（）。

A、中秋节期间证券交易所暂停营业

B、发生地震致使基金管理人无法准确评估基金资产价值

C、任一投资品的估值出现重大转变，基金管理人决定延迟估值

D、出现基金合同认定的可以暂停估值的情形

答案为C

【解析】本题考查基金资产暂停估值的情形。当基金有以下情形时，可以暂停估值：（1）基金投

资所涉及的证券交易所遇法定节假日或其他原因暂停营.业时；（2）因不可抗力或其他情形致使基

金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时；（3）占基金相当比例的投资品种的估值出

现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值；（4）出现基金管理人认为属于

紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的；（5）中国证监会和基金合

同认定的其他情形。

33、关于基金业绩计算中风险调整收益，以下说法错误的是（）。

A.“晨星”风险调整后收益也可以建立在投资人风险偏好的基础上

B.风险调整后收益使得两支基金可以在相同的风险水平条件下进行对比

C.夏普比率将风险调整后收益反映的是基金承担的总体风险获得的报酬

D.“晨星”风险调整后收益以“风险惩罚”的方式对基金回报率进行调整

答案：A

34、以下选项中属于权证的基本要素的是（）。

①权证类别②标的资产③存续时间④行权价格⑤行权比例

A.②③④⑤

B.①③④⑤

C.①②④⑤

D.①②③©©

答案为D

35、根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。三种

复制方法跟踪误差大小的顺序为

A.完全复制〈抽样复制〈优化复制

B.完全复制〉抽样复制〉优化复制

C.优化复制》完全复制〉抽样复制

D.优化复制〈完全复制〈抽样复制

答案：A

解析：根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。三

种复制方法所使用的样本股票的数量依次递减，但是跟踪误差通常依次增加。

36、证券市场中的交易成本可分为（）。

A、显性成本和隐性成本

B、直接成本和间接成本

C、固定成本和可变成本

D、可控成本和不可控成本

答案为A

【解析】本题考查交易成本。一般来说，交易成本可划分为两大类，即显性成本和隐性成本。

37、因发生违约交收、技术故障等原因给证券登记结算机构造成了损失，垫付或弥补该项损失的

资金来源是（）。

A.证券结算风险基金

B.保险机构

C.中国证监会

D.交易所

答案：A

38、为了防范证券结算风险，我国设立了证券结算风险基金。下列各项所造成的登记结算机构的

损失中可以用证券结算风险基金垫付或弥补的包括（

I.违约交收n.技术故障in.操作失误w.不可抗力

A.I、II、III

B.II,HI,IV

C.I、II、IILIV

答案：D

39、当物价不断上涨时，名义利率比实际利率（）。

A.高

B.低

C.两者相等

D.不确定

答案：A

40、某可转换债券面值为250元，规定其转换价格为25元，则转换比例为（??）。

A.10

B.15

C.20

D.25

答案：A

4k以下（）不属于投资债券的风险。

A,利率风险

B.流动性风险

C.管理风险

D.通胀风险

答案：C

解析：一般来说，债券的主要风险形式有利率风险、通货膨胀风险、政策风险、违约风险和流动

性风险，前三者属于系统风险，而后两种属于非系统风险。

42、关于债券收益率曲线的特点，下列说法错误的是O。

A、上升收益率曲线，其期限结构特征是短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低

B、水平收益曲线，其期限结构特征是长短期债券收益率基本相等

C、拱形收益率曲线，其期限结构特征是期限相对较短的债券，利率与期限成正向关系，而期限

相对较长的债券，利率与期限呈反向关系

D、收益率曲线还可能出现M型等更加复杂的形态

答案为A

【解析】本题考查收益率曲线。反转收益率曲线,其期限结构特征是短期债券收益率较高,而长期

债券收益率较低。

43、在营运效率比率中，长期比率主要指的是（）。

A、存货

B、应收账款

C、应收票据

D、总资产周转率

答案为D

【解析】本题考查营运效率比率。短期比率主要考察存货和应收账款两部分的使用效率。长期比

率,主要指的是总资产周转率,考察的是企业账面上所有资产的使用效率。

44、远期交易从成交至结算日的期限（含成交日不含结算日）由交易双方确定但最长不得超过。

天。

A.60

B.180

C.300

D.365

答案：D

解析：远期交易从成交日至结算日的期限，（含成交日不含结算日）由交易双方确定，但最长不

得超过365天。

45、下列关于衍生工具的说法，错误的是（）。

A、按产品形态可以分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具

B、按合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具

C、独立衍生工具指期权合约、期货合约或者互换合约

D、远期合约、期货合约、期权合约、结构化金融衍生工具常被称为基础性衍生模块

答案为D

【解析】本题考查衍生工具的分类。远期合约、期货合约、期权合约和互换合约这四种基本的金

融衍生工具也常被称作“基础性衍生模块”，它们是相对简单，也是最基础的衍生工具。

46、根据2014年《公开募集证券投资基金运作管理办法》的规定，下列符合混合型基金的要求

的是（）。

A.股票投资比例：65-80%

B.股票投资比例：80-95%

C股票投资比例:85~100%

D.股票投资比例：0〜20%,债券投资比例80%以上

答案：A

47、（）年9月，中国金融期货交易所正式成立。

A.2003

B.2004

C.2005

D.2006

答案：D

解析：2006年9月，中国金融期货交易所正式成立。

48、下列关于货银对付原则说法错误的是（）。

A、货银对付原则又称款券两讫原则

B、货银对付原则不可以规避交收违约风险

C、目前，货银对付已经成为各国证券市场普遍遵循的原则

D、货银对付原则是指当且仅当资金交付时给付证券，证券交付时给付资金

答案为B

【解析】本题考查货银对付原则。货银对付通过实现资金和证券的同时划转，可以有效规避结算

参与人交收违约带来的风险。

49、按照。分类，权证可分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证等。

A、标的资产

B、基础资产的来源

C、持有人权利的性质

D、行权时间

答案为D

【解析】本题考查权证。按照行权时间分类,权证可分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证等。

50、下列各项中关于基金估值原则的说法错误的是()。

A、对于存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种，现有估值原则不能客观反映

投资品种公允价值时，由中国证券投资基金业协会决定估值结果

B、对于存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种，估值日无报价且最近交易未

发生影响公允价值计量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值

C、对于存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种，基金管理人不应考虑因其大

量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价

D、对不存在活跃市场的投资品种，采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值

答案为A

【解析】本题考查基金资产估值的原则。对于存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投

资品种,有充足理由表明现有估值原则不能客观反映投资品种公允价值的,应对报价进行调整，确

定公允价值。

51、()指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖

证券的交易行为。

A.风险并购

B.回购协议

C.兼并收购

D.短期融资

答案：B

解析：回购协议指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购

回所卖证券的交易行为。

52、下列关于执行缺口的说法错误的是()。

A、执行缺口仅包括交易过程中的隐形成本

B、执行缺口可以将交易过程中的所有成本量化

C、在理想状态下，投资者可以以决策时的基本价格完成交易，且不存在交易成本

D、如果投资者看好某只证券，并下达了限价交易指令，但却没有完成交易，这种延迟成本属于

执行缺口

答案为A

【解析】本题考查执行缺口。选项A错误，执行缺口不仅包括交易过程中的隐性成本,也包括显性

成本,是成本之和。

53、以下选项中不属于私募股权广泛使用的战略包括()

A.风险投资

B.成长权益

C.另类投资

D.并购投资

答案为C

54、关于货币时间价值的说法，错误的是()。

A、货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值

B、由于货币的时间价值，不同时期的两笔金额相等的资金，实际量是不相等的

C、一定的金额不论其发生时间，其价值都是相同的

D、某一段时间的净现金流量是指该时间段内现金流量的代数和

答案为C

【解析】本题考查货币时间价值的概念。一定金额的资金必须注明其发生时间，才能确切地表达

其准确的价值。

55、基金()是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法进行估算，进而

确定基金资产公允价值的过程。

A.资产估值

B.基金清算

C.收益率计算

D.基金评价

答案为A

56、（）是识别和预测行业动态变化的重要且有效的途径。

A.行业生命周期

B.市场价格

C.景气度调查

D.动态分析

答案：C

解析：景气度调查是识别和预测行业动态变化的重要且有效的途径。

57、下列不属于个人投资者基本特征的是（）。

A、具有比机构投资者更高的风险承受能力

B、可投资的资金量较小

C、投资相关的知识和经验较少，专业投资能力不足

D、投资需求受个人所处生命周期的不同阶段和个人境况的影响，呈现较大的差异化特征

答案为A

【解析】本题考查个人投资者。个人投资者以自然人身份进行投资，总体上具有以下特征：（1）

投资需求受个人所处生命周期的不同阶段和个人境况的影响，呈现较大的差异化特征；（2）可投

资的资金量较小；（3）风险承受能力较弱；（4）投资相关的知识和经验较少，专业投资能力不足；

（5）常常需要借助基金销售服务机构进行投资。

58、股票的市场价格由（）决定，但同时受许多其他因素的影响。其中，供求关系是最直接的影

响因素，其他因素都是通过作用于供求关系而影响股票价格的。

A.市场的风险

B.股票的价值

C.公司的盈利

D.分析方法

答案：B

解析：股票的市场价格由股票的价值决定，但同时受许多其他因素的影响。其中，供求关系是最

直接的影响因素，其他因素都是通过作用于供求关系而影响股票价格的。

59、已知某证券的13系数等于1,则表明该证券

A.无风险

B.有非常低的风险

C.与整个证券市场平均风险一致

D.与整个证券市场平均风险大1倍

答案：C

60、下列选项中说法错误的是

A.利息率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值的基本单位

B.按债权人取得报酬的情况，可以将利率分成为实际利率和名义利率

C.实际利率是指在物价不交且购买力不变的清况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨

胀补偿以后的利息率

D.通常所说的年利率都是指实际利率

答案：D

解析：通常所说的年利率都是指名义利率。

61、信用风险管理的主要措施不包括（

A、建立严格的信用风险监控体系

B、建立有效的信息披露机制

C、建立交易对手信用评级制度

D、建立针对债券发行人的内部信用评级制度

答案为B

【解析】本题考查信用风险。信用风险管理的主要措施包括：（1）建立针对债券发行人的内部信

用评级制度；（2）建立交易对手信用评级制度；（3）建立严格的信用风险监控体系。

62、基金投资的流动性风险主要表现在（）。

I.基金投资面临的基金交易对象无力履约而给基金带来的风险

n.基金所投资债券的发行人不能或拒绝支付到期本息，不能履行合约规定的其他义务

m.为应付投资者的赎回，当个股的流动性较差时，基金管理人被迫在不适当的价格大量抛售股

票或债券

M基金管理人建仓时或者为实现投资收益而卖出证券时，可能会由于个股的市场流动性相对不

足而无法按预期的价格将股票或债券买进或卖出

A、I、n

B、in、iv

c、i、n、in

D、ii、ni、iv

答案为B

【解析】本题考查流动性风险。基金投资的流动性风险主要表现在两方面：一是基金管理人建仓

时或者为实现投资收益而卖出证券时，可能会由于个股的市场流动性相对不足而无法按预期的价

格将股票或债券买进或卖出；二是为应付投资者的赎回，当个股的流动性较差时，基金管理人被

迫在不适当的价格大量抛售股票或债券。

63、（）指债券发行人未按照契约规定支付债券的本金和利息、，给债券投资者带来损失的可能性。

A.再投资风险

B.提前赎回风险

C,通胀风险

D.信用风险

答案：D；解析信用风险指债券发行人未按照契约规定支付债券的本金和利息，给债券投资者芾

来损失的可能性。

64、关于可赎回和可回售债券，下列说法错误的是（）。

A、可赎回债券的受益人是发行人

B、可回售债券的受益人是持有者

C、和一个其他属性相同但没有回售条款的债券相比，可回售债券的利息更低

D、和一个其他属性相同但没有回售条款的债券相比，可赎回债券的利息更低

答案为D

【解析】本题考查债券的种类。和一个其他属性相同但没有回售条款的债券相比，可回售债券的

利息更低。

65、（）是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能

对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失，是银行采用内部模型计算市场风险

资本要求的主要依据

A.贝塔系数

B.标准差

C.跟踪误差

D.风险价值

答案为D

66、下列关于开放式基金分红方式的说法错误的是

A、将应分配的净利润按除息后的份额净值折算为新的基金份额进行基金收益分配指的是分红再

投资转换为基金份额

B、基金份额持有人对分配方式事先没有做出选择的，基金管理人应当自动将其分红转换为基金

份额

C、开放式基金的份额持有人可以事先选择将所获的分配利润转为基金份额

D、基金收益分配默认的方式是采用现金分红方式

答案为B

【解析】本题考查基金利润分配。选项B错误,基金份额持有人对分配方式事先没有做出选择的,

基金管理人应当支付现金。

67、银行间债券市场的公开市场一级交易商是指与()进行交易的侦券二级市场参与者。

A.中国人民银行

B.上海证券交易所

C.深圳证券交易所

D.证券公司

答案：A

解析:银行间债券市场的公开市场一级交易商是指与中国人民银行进行交易的债券二级市场参与

者。

68、某年7月8日，A股票发行人发布了A股票停牌公告，停牌当天收盘价为100元每股。B基

金管理人拟针对其C基金产品特有的A股票从市价估值调整为指数收益法进行估值。假设A股票

停牌后，经济环境未发生重大变化，A股票发行人也未发生影响股票价格的重大事件。B基金管

理人针对该股票估值进行了持续跟踪。7月20日，C基金产品对A股票的持仓占比为2.4%,指

数收益法计算出的A股票估值价格为110元每股。7月20日，B基金管理人()执行此项估值调

整，因为。

A.不应该，估值调整影响未超过0.5%

B.不应该，估值调整影响未超过0.25%

C.应该，指数收益法能更加公允的反应A股票的公允价值

D.应该，估值调整影响超过0.2%

答案：B

69、下列不属于目前常用的风险价值模型技术的是

A.换元法

B.历史模拟法

C.参数法

D.蒙特卡洛法

答案：A

解析：目前常用的风险价值模型技术主要有三种：

①参数法；

②历史模拟法；

③蒙特卡洛法。

70、在标的证券价格变化时，融券业务的维持比例必须大于（）。

A.130%

B.80%

C.50%

D.100%

答案：A

解析：在标的证券价格变化时，融券业务的维持比例必须大于130%

71、AIFMD规定私募股权投资基金收购公司（）内不允许通过分红、减持、赎回等形式进行资产

转让。

A.2年

B.3年

C.5年

D.10年

答案：A

解析：AIFMD规定私募股权投资基金收购公司2年内不允许通过分红、减持、赎回等形式进行资

产转让，进而阻止它们为短期持有资产而进行收购活动。

72、下列有关沪港通的作用，说法错误的是（）。

A.剌激人民币资产需求，加大人民币交投量

B.推动人民币跨境资本流动

C.构建良好的人民币回流机制

D.完善国内香港市场

答案：D

73、特雷诺比率与夏普比率相似，两者的区别在于特雷诺比率使用的是（），而夏普比率则对（）

进行了衡量。

A.系统风险；非系统风险

B.非系统风险；系统风险

C.系统风险；全部风险

D.非系统风险；全部风险

答案：C

解析：特雷诺比率与夏普比率相似，两者的区别在于特雷诺比率使用的是系统风险，而夏普比率

则对全部风险进行了衡量。

74、托管人委托负责境外资产托管业务的境外资产托管人应符合的条件有（）。

A.在中国大陆设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管

B.最近两个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于1000亿美元

或等值货币

C.有足够的熟悉境外托管业务的专职人员

D.最近1年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调

查

答案：C

解析：托管人可以委托符合下列条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务：在中国大陆以外

的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管；最近1个会计年度实收资本不少

于10亿美元或等

值货币，或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币；有足够的熟悉境外托管业务的专职人

员；具备安

全保管资产的条件；具备安全、高效的清算、交割能力；最近3年没有受到监管机构的重大处罚，

没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。

75、以下不属于影响回购协议利率的因素的是（）。

A.交割条件

B.回购期限的长短

C.回购市场

D.质押证券的质量

答案：C

解析：影响回购协议利率的因素的有抵押证券的质量、回购期限的长短、交割的条件、货币市场

其他子市场的利率。

76、相比于股票投资组合，债券投资组合构建时需考虑的特有因素包括（）I.期限结构

11.投资理念III.投资策略IV.组合久期

A.I、W

B.IILIV

C.IkIII

D.I、II

答案：A

77、在公司（），各项技术已经成熟,产品的市场也基本形成并不断扩大，公司利润开始逐步上升，

公司股价逐步上涨。

A.初创期

B.成长期

C.成熟期

D.衰退期

答案：B；

解析：在公司成长期，各项技术已经成熟，产品的市场也基本形成并不断扩大，公司利润开始逐

步上升，公司股价逐步上涨。

78、债券的信用风险又叫违约风险，债券评级是反映债券违约风险的重要指标；国际上知名的独

立信用评级机构有三家：穆迪投资者服务公司、标准?普尔评级服务公司、惠誉国际信用评级有

限公司。上述说法（）。

A.错误

B.部分错误

C.正确

D.部分正确

答案：C

解析：考查信用风险知识点。

79、指数化策略（）投资组合业绩与某种债券指数相同。该指数的业绩（）投资者的目标业绩,

与该指数相配比（）资产管理人能够满足投资人的收益率需求目标。

A.可以保证，不一定代表，并不意味着

B.可以保证，代表，意味着

C.不能保证，可以代表，不意味着

D.不能保证,代表,意味着

答案：A；解析这是指数化的局限性

80、商品衍生工具指以商品为合约标的资产的金融衍生工具，主要包括（）。

A、各种大宗商品的互换合约

B、各种大宗商品的远期合约

C、各种大宗商品的期权合约

D、各种大宗商品的期货合约

答案为D

【解析】本题考查商品衍生工具。商品衍生工具指以商品为合约标的资产的金融衍生工具，主要

包括各种大宗商品的期货合约。

81、根据UCITS一号指令的规定，基金投资于以下（）等证券时，不得超过基金资产净值的

35%。

[.一个成员国发行的可转让证券

11.一个成员国地方政府发行的可转让证券

III.一个非成员国政府担保的可转让证券

IV.成员国参加的国际组织担保的可转让证券

A、I、II

B、ni、N

C、I、II、IV

D、I、n、1ILN

答案为D

【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。UCITS基金投资于一个成员国政府或其地

方政府、非成员国政府、成员国参加的国际组织发行或担保的可转让证券，比例可提高到基金资

产净值的35%。

82、下列融资回购情形中，属于巨额赎回的是（）o

1.连续3个交易日累计赎回20%以上

JI.连续5个交易日累计赎回20%以上

III.连续5个交易日累计赎回30%以上

IV.连续7个交易日累计赎回50%以上

A、I、n

B、川、IV

C、I、III

D、II、IV

答案为C

【解析】本题考查货币市场基金的风险管理。按照目前法规，除非发生巨额赎回，连续3个交易

日累计赎回20%以上或者连续5个交易日累计赎回30%以上的情形外，货币市场基金债券正回购

的资金余额不得超过20%。

83、某三年期零息债券面额为1000元，三年期市场利率为5%,那么该债券目标的市场价格为()

JLo

A.878

B.870

C.872

D.864

答案：D

84、可转换债券的基本要素不包括()。

A、标的股票

B、票面利率

C、转换期限

D、转换地点

答案为D

【解析】本题考查可转换债券。可转换债券的基本要素包括标的股票、票面利率、转换期限、转

换价格、转换比例、赎回条款、回售条款等。

85、下列不属于远期合约缺点的是

A.不利于市场信息的披露，不能行成统一的市场价格

B.远期合约市场效率偏低

C.远期合约违约风险比较高

D.远期合约相对比较灵活

答案：D

86、（）是传统业绩衡量指标体系的重要补充

A.经济附加值指标

B.资金成本指标

C.净利润指标

D.现金流指标

答案：A

解析：经济附加值指标是传统业绩衡量体系的重要补充

87、下列不属于债券信用风险主要监控指标的是（）o

A、各信用等级债的占比

B、根据组合实际情况合理配置资产的投资期限和比例

C、单个债券或发行人特定的信用风险

D、基金所持债券的平均信用等级

答案为B

【解析】本题考查债券基金的风险管理。针对债券信用风险，主要监控指标有:基金所持债券的平

均信用等级、各信用等级债的占比以及单个债券或发行人特定的信用风险。

88、根据人民银行的规定，目前我国银行间质押式回购的最长期限是（）。

A.三个月

B.一年

C.六个月

D.一个月

答案：B

解析：国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过1年。

89、关于内地投资者通过基金互认从香港基金分配取得的收益的所得税的处理，正确的是（）。

A、对于机构投资者，该收益免征企业所得税

B、对于机构投资者，该收益减半征收企业所得税

C、对于个人投资者，该收益免征个人所得税

D、对于个人投资者，该收益由香港基金在内地的代理人按照20%的税率代扣代缴个人所得税

答案为D

【解析】本题考查投资者买卖基金产生的税收。对内地企、也投资者通过基金互认从香港基金分配

取得的收益，计入其收入总额，依法征收企业所得税。内地个人投资者通过基金互认从香港基金

分配取得的收益，由香港基金在内地的代理人按照20%的税率代扣代缴个人所得税。

90、下列关于公司盈余和市盈率的说法错误的是（）。

A.市盈率（P/E）=每股市价/每股收益（年化）

B.市盈率指标表示股票价格和每股收益的比率，该指标揭示了盈余和股价之间的关系，

C.对盈余进行估值的重要指标是市净率。对于普通股而言，投资者应得到的回报是公司的净收益

D.市盈率是投资回报的一种度量标准，即股票投资者根据当前或预测的收益水平收回其投资所需

要的年数；当前市盈率的高低，表明投资者对该股票未来价值的主要观点

答案：C

解析：对盈余进行估值的重要指标是市盈率。对于普通股而言，投资者应得到的回报是公司的净

收益。

91、关于收益率曲线的说法正确的是（）。

A.收益率曲线以收益率为横坐标，以期限为纵坐标

B.短期收益率一般比长期收益率更富有变化性

C.收益率曲线一般向下倾斜。

D.当利率整体水平较高时，收益率曲线回呈现向上倾斜形状。

答案：B

解析：A选项，应该是以期限为横坐标，以收益率为纵坐标；收益率曲线具有以下特点：短期收

益率一段比长期收益率更富有变化性；收益率曲线一般向上倾斜；当利率整体水平比较高时，收

益率曲线会呈现向下倾斜形状。

92、（）是股票最基本的特征，它是指持有股票可以为持有人带来收益的特性。

A.永久性

B.流动性

C.收益性

D.