2021基金证券投资基金基础知识试题库（带答案）12

2021基金证券投资基金基础知识试题

库（带答案）.卷12

考号姓名分数

一、单选题（每题1分，共100分）

1、下列关于沪港通重要意义的说法错误的是（）。

A.刺激人民币资产需求，加大人民币交投量

B.有助于央行控制货币供应量

C.推动人民币跨境资本流动

D.构建良好的人民币回流机制

答案为B

2、关于利率风险，下列说法错误的是（）。

A、利率风险指的是因利率变化而产生的基金价值的不确定性

B、中央银行的货币政策会引起利率的变动

C、利率风险又称为通货膨胀风险

D、利率风险具有一定的隐蔽性

答案为C

【解析】本题考查利率风险。选线C错误,购买力风险指的是作为基金利润主要分配形式的现金,

可能由于通货膨胀等因素的影响而导致购买力下降，降低基金实际收益，使投资者收益率降低的

风险，又称为通货膨胀风险。

3、在标的证券价格变化时，融券业务的维持比例必须大于（）。

A.130%

B.80%

C.50%

D.100%

答案：A

解析：在标的证券价格变化时，融券业务的维持比例必须大于130%

4、私募股权投资基金的组织结构不包括（）

A.有限合伙制

B.公司制

C.信托制

D.股份制

答案：D

解析：私募股权投资基金通常分为有限合伙制.公司制和信托制三种组织结构。

5、下列市场风险中，具备一定的隐蔽性的是（）。

A、汇率风险

B、政策风险

C、利率风险

D、购买力风险

答案为C

【解析】本题考查利率风险。利率变动是不确定的，经常发生,并且利率变动是一个积累的过程,

因此利率风险具备一定的隐蔽性。

6、债券型基金在选择业绩比较基准时应该（）。

A、以远期指数为主

B、以期货指数为主

C、以股票指数为主

D、以债券指数为主

答案为D

【解析】本题考查债券投资组合构建。债券型基金在选择业绩比较基准的时候应以债券指数为主,

在投资范围允许的前提下，可以加入一定比例股票指数形成复合基准。

7、以下哪一主体可以作为基金的基金会计责任方（）。

A.基金代销机构

B.基金托管人

C.基金管理公司

D.基金份额持有人

答案：C

解析：基金管理公司是证券投资基金会计核算的责任主体。

8、投资者在持有区间所获得的收益通常来源于()。

A、股息和红利

B、资产回报和收入回报

C、投资收益和股息收益

D、利息收益和价差收益

答案为B

【解析】本题考查持有区间收益率。持有区间所获得的收益通常来源于两部分:资产回报和收入

回报。

9、()是指因宏观政策的变化导致的对基金收益的影响。

A.政策风险

B,利率风险

C.购买力风险

D.汇率风险

答案：A；

解析：政策风险是指因宏观政策的变化导致的对基金收益的影响。

10、詹森指数是在()模型基础上发展出的一个风险调整绩效衡量指标。

A.套利定价理论

B.CAPM

C.有效市场

D.最优组合

答案：B;解析詹森指数是在CAPM模型基础上发展出的一个风险调整绩效衡量指标。

11、分析企业如何组织收入、控制成本费用支出以实现盈利的能力，用于评价企业的经营绩效的

报表分析是()。

A、利润表分析

B、收入表分析

C、现金流量表分析

D、资产负债表分析

答案为A

【解析】本题考查利润表。利润表分析是分析企业如何组织收入、控制成本费用支出以实现盈利

的能力,用于评价企业的经营绩效。

12、下列关于晨星公司基金评级的说法，错误的是（）。

A.以基金持有的股票市值为基础进行分类，把基金投资股票的规模风格定义为大盘、中盘和小盘

B.以基金持有的股票价值〜成长特性为基础，把基金投资股票的价值一成长风格定义为价值型、

平衡型和成长型

C.一般根据基金在过去一定时期内的业绩计算其收益率以及风险水平等因素，根据计算结果对基

金给予星级评定

D.通过投资收益率将某基金在同类基金中的排位情况简单清晰地表示出来

答案：D

13、债券基金的主要投资风险包括（）。

I.利率风险

n.信用风险

in.流动性风险

N.再投资风险

V.提前赎回风险

A、I、II、III、IV、V

B、1、山、V

C、I、II、IV、V

D、1【、m、iv

答案为A

【解析】本题考查债券基金。债券基金的主要投资风险包括利率风险、信用风险、流动性风险、

再投资风险、可转债的特定风险、债券回购风险和提前赎回风险。

14、做市商可以分为（）。

I.特定做市商

H.多元做市商

111.一般做市商

IV.指定做市商

A、I、W

B、IkIII

C、IkN

D、i、n

答案为D

【解析】本题考查报价驱动市场。做市商可以分为两种:特定做市商、多元做市商。

15、将未来某时点资金的价值折算为现在时点的价值称为（）。

A.补贴

B.折现

C.估算

D.折旧

答案：B

16、目前，我国证券投资基金托管费是（）为基金提供托管服务而向基金收取的费用。

A、基金份额持有人

B、基金托管人

C、基金管理人

D、监管机构

答案为B

【解析】本题考查基金费用的计提标准及计提方式。基金托管费是指基金托管人为基金提供托管

服务而向基金收取的费用。

17、关于贵金属类大宗商品的表述，错误的是（）。

A、黄金是贵金属类大宗商品的典型代表

B、国际上可交易的贵金属类大宗商品主要包括白金、白银、粕金

C、被认为是个人资产投资和保值的工具之一

D、通常具备相对较好的物理属性、高度的发展性和稀少的特点

答案为B

【解析】本题考查贵金属类大宗商品。国际上可交易的贵金属类大宗商品主要包括黄金、白银、

伯金。

18、（）指标表示股票价格和每股收益的比率，该指标揭示了盈余和股价之间的关系。

A.市销率

B.市现率

C.市盈率

D.市净率

答案：C；

解析：市盈率指标表示股票价格和每股收益的比率，该指标揭示了盈余和股价之间的关系。

19、下列关于常见衍生工具的说法，错误的是

A、远期合约、期货合约、期权合约和互换合约是四种最常见的衍生工具

B、一般而言，远期合约和互换合约通常用实物进行交割

C、远期合约与互换合约的杠杆效应应与合约规定的交易方式无关

D、期权合约与远期合约以及期货合约的不同之处是它的损益的不对称性

答案为C

【解析】本题考查远期合约、期货合约、期权合约和互换合约的区别。远期合约与互换合约的杠

杆效应应与合约规定的交易方式有关。

20、基金管理费率通常与基金投资风险O。

A.无法判断

B.无关

C.成正比

D.成反比

答案:C

21、在风险调整收益指标中，（）表示的是单位系统风险下的超额收益率。

A、詹森a

B、夏普比率

C信息比率

D、特雷诺比率

答案为D

【解析】本题考查特雷诺比率。特雷诺比率来源于CAPM理论,表示的是单位系统风险下的超额收

益率。

22、当基金管理公司和托管人在进行基金估值、计算或复核基金份额净值的过程中，未能遵循相

关法律法规规定或基金合同约定，因共同行为给基金财产或基金份额持有人造成损害的，关于责

任承担的说法正确的是（）。

A、由基金管理公司承担主要赔偿责任

B、由基金托管人承担主要赔偿责任

C、基金管理公司和基金托管人承担连带赔偿责任

D、由监管机构确定责任主体

答案为C

【解析】本题考查基金估值计价错误的处理及责任承担。当基金管理公司和托管人在进行基金估

值、计算或复核基金份额净值的过程中,未能遵循相关法律法规规定或基金合同约定,给基金财产

或基金份额持有人造成损害的,应分别对各自行为依法承担赔偿责任。因共同行为给基金财产或

基金份额持有人造成损害的,应承担连带赔偿责任。

23、关于有限合伙人和普通合伙人的表述，错误的是（）。

A、有限合伙人负责监督普通合伙人，并直接干涉或参与私募股权投资项目的经营管理

B、普通合伙人具备独立的经营管理权力

C、有限合伙人则负责出资，并以其出资额为限，承担连带责任

D、普通合伙人主要代表整个私募股权投资基金对外行使各种权利，对私募股权投资基金承担无

限连带责任

答案为A

【解析】本题考查合伙型基金。有限合伙人虽然负责监督普通合伙人，但是不直接干涉或参与私

募股权投资项目的经营管理。

24、关于我国基金国际化进展情况的情况，错误的是（）。

A、2002年10月16日，国泰君安证券公司与德国安联集团申请设立的国联安基金管理公司获准

筹建

B、目前，我国内地基金公司、证券公司在香港设立的子公司的总体盈利情况良好，具有一定的

市场竞争力

C、在基金互认制度下，在一国（地区）监管体系下注册的基金，须在另一个国家或地区履行一

定简便程序后，才可以直接销售

D、2015年5月22日，中国证监会与香港证监会就正式开展内地与香港基金互认工作签署备忘

录

答案为C

【解析】本题考查中国基金国际化进展情况。选项C错误，在基金互认制度下，在一国（地区）

监管体系下注册的基金，不需要在另一个国家或地区都进行注册，或履行一定简便程序后，就可

以直接销售。

25、下列各项费用不能从基金财产中列支的是（）。

A、销售费

B、申购费、赎回费

C、基金托管人的托管费

D、基金份额持有人大会费用

答案为B

【解析】本题考查基金费用的种类。申购费、赎回费、基金转换费直接从投资者申购、赎回、转

换的金额中收取,不由基金资产承担。

26、我国提供基金评价业务的公司不包括（）。

A.银河证券

B.晨星公司

C.中国证监会

D.上海证券

答案：C

解析：我国提供基金评价业务的公司主要有晨星公司（Morningstar）、银河证券、海通证券、招

商证券、上海证券等，中国证监会是监管部门，不提供基金评价业务，故选C。

27、我国股票基金大部分按照（）%的比例计提基金管理费，债券基金的管理费率一般低于1%,

货币市场基金的管理费率不高于0.33%。

A.0.5

B.1

C.1.5

D.2

答案为C

28、下列有关债权资本的表述，不正确的是（）。

A.债权资本是通过借债方式筹集的资本

B.由于公司拖欠利息或破产的可能性高于政府,所以公司贷款利率一般情况下会高于国债的利息

C.经营状况稳健的公司支付较高的利息，而风险较高的公司则需要支付较低的利息

D.一个拥有100%权益资本的公司被称为无杠杆公司，因为它没有债权资本

答案：C

解析：经营状况稳健的公司支付较低的利息，而风险较高的公司则需要支付较高的利息。

29、（）否定了基于公开信息的基本分析存在的基础，但没有否认内幕信息的价值。

A.弱有效市场假设

B.半强有效市场假设

C.强有效市场假设

D.市场异常理论

答案：B

解析：半强有效市场否定了基于公开信息的基本分析存在的基础，但没有否认内幕信息的价值。

30、下列选项中属于亚洲主要交易所的是（）。

A、泰国证券交易所

B、新加坡交易所

C、河内证券交易所

D、吉隆坡证券交易所

答案为B

【解析】本题考查亚洲主要交易所。亚洲主要交易所包括:香港交易所、东京证券交易所、新加

坡交易所。

31、关于全额结算的优点，下列说法错误的是（）。

A、资金负担较小

B、降低结算本金风险

C、评估自身对不同对手方的风险暴露

D、有利于保持交易的稳定和结算的及时性

答案为A

【解析】本题考查全额结算的优点。全额结算的优点在于：由于买卖双方是一一对应的，每个市

场参与者都可监控资质参与的每一笔交易结算进展情况，从而评估自身对不同对手方的风险暴露;

而且由于逐笔全额进行结算，有利于保持交易的稳定和结算的及时性，降低结算本金风险。

32、下列关于资本资产定价模型的说法错误的是（）。

A.资本资产定价模型（CAPM）以马可维茨证券组合理论为基础，

研究如果投资者都按照分散化的理念去投资，最终证券市场达到均衡时，价格和收益率如何决定

的问题

B.资本资产定价模型认为只有证券或证券组合的系统性风险才能获得收益补偿，其非系统性风险

将得不到收益补偿

C.现实中并不是所有的投资者都能够持有充分分散化的投资组合，这也是造成CAPM不能够完全

预测股票收益的一个重要原因

D.投资者要想获得更高的报酬，必须承担更高的系统性风险；承担额外的非系统性风险将会给投

资者带来收益

答案为D

33、关于风险与收益的关系，以下表述正确的是（）。

A.投资组合A过去一年的收益高于投资组合B,那么投资组合A的风险高于投资组合B

B.高风险投资组合的风险和历史收益率呈正相关关系

C.高风险投资组合的预期收益率一般高于低风险投资组合

D.投资组合A的风险高于投资组合B,那么投资组合A的已实现收益也高于投资组合B

答案：C

34、为了提高基金资产估值的合理性和可靠性，（）成立了基金估值工作机制。

A、财政部

B、中国基金业协会

C、中国证监会

D、国务院

答案为B

【解析】本题考查基金资产估值的责任人。为提高基金资产估值的合理性和可靠性，基金业协会

成立了基金估值工作机制，在充分征求行业意见并向中国证监会报备后，对没有活跃市场或在活

跃市场不存在相同特征的资产或负债报价的投资品种提出估值指引，并定期对其出台的估值指引

进行评估和修订。基金管理公司和托管人在进行基金估值、计算基金份额净值及相关复核工作时，

可参考基金业协会的估值指弓I,但是并不能免除相关责任。

35、股票的市场价格由股票的价值决定，同时还受许多其他因素的影响，其中最直接的影响因素

是（）。

A.股票的种类

B.供求关系

C.气象环境

D.劳动力价格

答案：B

解析：股票的市场价格一般是指股票在二级市场上交易的价格。股票的市场价格由股票的价值决

定，但同时受到许多其他因素的影响。其中，供求关系是最直接的影响因素。

36、（）是最普遍的经纪人。

A.一般经纪人

B.职业经纪人

C.综合经纪人

D.特殊行业经纪人

答案：A

解析：一般经纪人是最普通的经纪人

37、合格境外机构投资者（QFII）在经批准的投资额度内，可投资的人民币金融工具有

I.在证券交易所交易的股票、债券、权证

II.在银行间债券市场交易的固定收益产品

III.证券投资基金

IV.股指期货

A、II、N

B、I、m、iv

c、I、II、in、IV

D、I、II、III

答案为c

【解析】本题考查QFII的定义及其设立标准。合格境外机构投资者（QFIT）在经批准的投资额

度内，可投资于下列人民币金融工具：（1）在证券交易所交易的股票、债券、权证；（2）在银行

间债券市场交易的固定收益产品；（3）证券投资基金；（4）股指期货；（5）中国证监会允许的其

他金融工具。

38、债券基金指的是基金资产（）%以上投资于债券的基金。

A.50

B.60

C.80

D.100

答案：C；

解析：债券基金指的是基金资产80%以上投资于债券的基金。

39、下列关于股票基金的说法错误的是（）。

A、基金股票换手率的倒数为基金持股的平均时间

B、低周转率的基金倾向于对股票的长期持有

C、高周转率的基金则倾向于对股票的频繁买入与卖出

D、如果一只股票基金的年周转率为1乐意味着该基金持有股票的平均时间为1年

答案为D

【解析】本题考查股票基金的风险管理。选项D错误，如果一只股票基金的年周转率为100%,

意味着该基金持有股票的平均时间为1年。

40、托管费的来源是（）

A.股息

B.利息

C.基金资产

D.投资者缴纳

答案：C

解析：基金托管人的托管费是从基金财产中列支的。

41、国际证监会组织认为，监管机构在保护基金投资者权益时应采取的措施不包括（）。

A、向投资者充分披露信息

B、公平、准确地进行资产评估和定价

C、保护客户资产

D、实施严格的惩罚措施

答案为D

【解析】本题考查投资基金监管的国际化发展概况。国际证监会组织认为，对证券投资基金的适

当监管对于实现保护投资者的目标至关重要，监管机构应采取下述各种监管措施确保投资者的合

法权益：（1）向投资者充分披露有关信息；（2）保护客户资产；（3）公平、准确地进行资产评估

和定价；（4）证券投资基金的份额赎回。

42、下列条款中属于给予发行人额外的嵌入条款是

A.赎回条款

B.转换条款

C.回售条款

D.承销条款

答案：A

43、资产负债表的作用是（）。

A、反映企业某一时期的现金流量

B、反映企业某一时期的财务状况

C、反映企业某一时点的现金流量

D、反映企业某一时点的财务状况

答案为D

【解析】本题考查资产负债表。资产负债表反映了企业在特定时点的财务状况，是企业经营管理

活动结果的集中体现。

44、假设某投资者在2013年12月31日，买入1股A公司股票，价格为100元，2014年12月

31日，A公司发放3元分红，同时股价为105元，那么该区间资产回报率为()。

A.5%

B.2%

C.3%

D.8%

答案：A

解析:资产回报率=(105-100)100100%=5%.

45、下列选项()不属于按合约特点划分的衍生工具种类。

A.远期合约

B.期货合约

C.独立式衍生工具

D.结构化金融衍生工具

答案为C

46、沪港通的开展，在内地与香港之间搭建起资本流通的桥梁，极大地活跃了人民币资本市场,

其重要意义不包括()。

A.刺激人民币资产需求，加大人民币交投量

B.推动人民币跨境资本流动

C.促进经济的发展

D.构建良好的人民币回流机制

答案：C

解析:沪港通的开展，在内地与香港之间搭建起资本流通的桥梁，极大地活跃了人民币资本市场，

其重要意义表现为以下四个方面：刺激人民币资产需求，加大人民币交投量。推动人民币跨境资

本流动，构建良好的人民币回流机制、完善国内资本市场。

47、（）又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。

A.理论价值法

B.相对价值法

C.市场价值法

D.内在价值法

答案：D

解析：内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值

进行评估。

48、下列不属于指数基金在跟踪指数收益时经常采用的方法的是（）。

A、完全复制

B、优化复制

C、迭代复制

D、抽样复制

答案为C

【解析】本题考查指数跟踪方法。根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、

抽样复制和优化复制。

49、银行间债券市场的组织体系主要包括（）。

I.发行主体

H.投资主体

III.市场主管部门

W.中介服务机构

A、I、n、in

B、1［、III、IV

C、I、III,IV

D、I、n、ni、iv

答案为D

【解析】本题考查银行间债券市场的组织体系。银行间债券市场的组织体系主要包括:市场主管

部门、发行主体、投资主体、中介服务机构。

50、关于股息的支付，下列说法正确的是（）。

A.非累积优先股只能按当年盈利获取股息

B.累计优先股的股息率高于非累积优先股

C.累计优先股的股息率高于普通股

D.累积优先股补发的以前年度股息应当在当年普通股股息支付之后

答案：A

51、关于风险投资，下列表述错误的是()。

A、风险投资被认为是私募股权投资中处于高风险领域的战略

B、大多数风险投资在初创型公司达到盈亏平衡点或者具备盈利能力之前的相当长一段时间内都

没有投资回报

C、风险资本的投资目的并不是取得对企业的长久控制权以及获得企业的利润分配，而是通过资

本的退出，从股权增值当中获取高回报

D、风险投资的收益来自企业本身的分红

答案为D

【解析】本题考查风险投资。风险投资的收益不是来自企业本身的分红，而是来自企业成熟壮大

之后的股权转让。

52、以下关于投资债券的风险的说法错误的是

A.再投资风险

B.流动性风险

C.通胀风险

D.管理风险

答案为D

53、一般情况下，通过证券交易所达成的交易需采取()的方式。

A.净额清算

B.全额结算

C.双边净额清算

D.单边净额清算

答案：A

解析：一般情况下，通过证券交易所达成的交易需采取净额清算的方式。净额清算又差额清算,

指在一个清算期中，对每作算参与人价款的清算只计其各笔应收、应付款项相抵后的净额，对证

券的清算只计每一种证券应收、应付相抵后的净额。净额清算又分为双边净额清算多边净额清算。

54、企业年金基金的投资范围可以是（）。

I.中央银行票据

H.投资连结保险产品

in.信托产品

M可转换债

A、IsIlhIV

B、1、II、III

3II,III、IV

D、I、II、HI、IV

答案为D

【解析】本题考查机构投资者。企业年金基金财产的投资范围较广，包含银行存款、国债、中央

银行票据、债券回购、万能保险产品、投资连结保险产品、证券投资基金、股票，商业银行理财

产品、信托产品、基础设施债权投密计划、特定资产管理计划、股指期货以及信用等级在投资级

以上的金融债、企业（公司）债、可转换债（含分离交易可转换债）、短期融资券和中期票据等

金融产品。

55、对冲平仓这一交易行为是指若持仓者在到期日之前改变已有的头寸，在市场上买卖与自己（）

的期货。

A、合约品种、数量相同但方向相反

B、合约品种、数量和方向相反

C,合约品种、数量不相同但方向相同

D、合约品种、数量和方向相同

答案为A

【解析】本题考查对冲平仓制度。对冲平仓这一交易行为是指若持仓者在到期日之前改变已有的

头寸，在市场上买卖与自己合约品种、数量相同但方向相反的期货。

56、股票的市场价格由股票的价值决定，但同时受许多其他因素的影响其中最直接的影响因素是

（）

A.公司组织形式

B.公司人员结构

C.每股净资产

D.供求关系

答案：D

解析：股票的市场价格由股票的价值决定，但同时受许多其它因素的影响，其中最直接影响因素

是供求关系。

57、以下关于另类投资基金的投资对象，说法错误的是()。

A.商品QDII投资涉及黄金、石油、农产品等多类产品

B.黄金QDII是投资于海外的黄金现货或者黄金期货

C.国内RETTs主要是投资于海外的REITs

D.国内黄金ETF主要投资于上海黄金交易所的黄金产品，间接投资于实物黄金

答案：B

58、下列选项中，不属于货币市场工具特点的是()。

A、低风险

B、高流动性

C、交易价格为汇率

D、是固定收益证券的一部分

答案为C

【解析】本题考查货币市场工具的特点。货币市场工具产生于信用活动,交易价格为利率,是固定

收益证券的一部分。

59、假设证券X的收益率概率分布如下表所示，则证券X的方差为()。

收益率T%1%5%

概率0.20.40.4A、0.0444%

B,0.0576%

C、0.0397%

D、0.0563%

答案为B

【解析】本题考查随机变量与描述性统计量。该证券的期望收益率为：E(r)=(-1%)X0.2

+1%XO.4+5%X0.4=0.022»方差为：2%)2X0.2+(1%-2.2%)2X0.4+(5%-

2.2%)2X0.4=0.0576%。

60、目前，中外合资基金管理公司外资持股上限为不超过()。

A.10%

B.20%

C.49%

D.51%

答案：C

解析：目前，中外合资基金管理公司外资持股上限为不超过49%。

61、到期收益率的影响因素主要有（）。

I.票面利率H.债券市场价格IH.计息方式IV.再投资收益率

A、I、II

B、I、II、III

C、I、II、III,IV

D、II、III,IV

答案为C

【解析】本题考查到期收益率。到期收益率的影响因素主要有以下四个:票面利率、债券市场价

格、计息方式、再投资收益率。

62、下列关于回转交易的说法错误的是（）.

A、权证交易当日不能进行回转交易

B、专项资产管理计划收益权份额协议交易实行当日回转交易

C、B股实行次交易日起回转交易

D、债券竞价交易实行当日回转交易

答案为A

【解析】本题考查回转交易。选项A错误，债券竞价交易和权证交易实行当日回转交易。

63、《证券法》规定，设立证券登记结算机构必须经（）批准。

A、国务院

B、证券交易所

C、中国证券业协会

D、国务院证券监督管理机构

答案为D

【解析】本题考查证券登记结算机构。《证券法》规定，设立证券登记结算机构必须经国务院证券

监督管理机构批准。

64、关于战术性资产配置，以下表述正确的是

A.战术性资产配置是一种事前的、整体的、针对投资者需求的长期规划和安排

B.战术性资产配置是在一个较长时期内以追求长期回报为目标的资产配置

C.战术性资产配置追求在长期内达到投资者追求

D.战术性资产配置关注短期，通过择时调解各大类资产的比重

答案：D

65、下列机构中，（）在申请合格境外机构投资者（QF1I）时，应具备最近一个会计年度管理

或持有的证券资产不少于5亿美元。

I.基金管理公司

H.养老基金

III.政府投资管理公司

IV.保险公司

A、1［、III、IV

B、I、IV

C、I、II、III

D、I、II、1ILIV

答案为D

【解析】本题考查QFII的定义及其设立标准。申请合格境外机构投资者，对资产管理公司而言，

其经营资产管理业务2年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于5亿美元；对保险公司

而言，成立2年以上，最近一个会计年度持有的证券资产不少于5亿美元；对证券公司而言，经

营证券业务2年以上，净资产不少于5亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿

美元；对商业银行而言，经营银行业务10年以上，一级资本不少于3亿美元，最近一个会计年

度管理的证券资产不少于50亿美元；对其他机构投资者（养老基金、慈善基金会、捐赠基金、

信托公司、政府投资管理公司等）而言，成立2年以上，最近一个会计年度管理或持有的证券资

产不少于5亿美元。”

66、关于债券，下列说法错误的是（）。

A、债券是债权凭证

B、债券体现的是所有权关系

C、债券有固定的票面利率和期限

D、债券的市场价格相对股票价格而言比较稳定

答案为B

【解析】本题考查债券市场概述。债券是债权凭证，债券持有人与债券发行人之间是债权债务关

系。

67、()是指在债券市场上，由具有一定实力和信誉的市场参与者作为特定交易商，不断向投资

者报出某些特定债券的买卖价格，双向报价并在该价位上接受投资者的买卖要求，以其自有资金

和债券与投资者进行交易的制度。

A、做市商制度

B、结算代理制度

C、共同对手方制度

D、公开市场一级交易商制度

答案为A

【解析】本题考查银行间债券市场的交易制度。做市商制度是指在债券市场上，由具有一定实力

和信誉的市场参与者作为特定交易商，不断向投资者报出某些特定债券的买卖价格,双向报价并

在该价位上接受投资者的买卖要求，以其自有资金和债券与投资者进行交易的制度。

68、下列关于债券按偿还期限的说法正确的是()。

A.短期债券，一般而言，其偿还期在1年以下。美国的短期国债的期限通常为3个月或6个月

B.中期债券的偿还期一般为1〜5年

C.长期债券的偿还期一般为10年以上

D.按偿还期限分类，债券可分为短期债券、

中期债券和长期债券

答案为C

69、()是指私募股权投资基金以股份公司或有限责任公司形式设立。

A.有限合伙制

B.公司制

C.个人制

D.信托制

答案:B；

解析：公司制是指私募股权投资基金以股份公司或有限责任公司形式设立。

70、()是指从事房地产项目收购、开发、管理、经营和销售的集合投资制度。

A、房地产有限合伙

B、房地产权益基金

C、房地产投资信托

D、房地产保险投资

答案为B

【解析】本题考查房地产权益基金。房地产权益基金,是指从事房地产项目收购、开发、管理、

经营和销售的集合投资制度。

71、投资组合波动率在风险管理中最常见的定义是（）o

A、单位时间收益率

B、时间加权收益率

C、单位时间收益率的方差

D、单位时间收益率的标准差

答案为D

【解析】本题考查波动率。投资组合波动率在风险管理中最常见的定义是单位时间收益率的标准

差。

72、已知某证券的B系数等于1,则表明该证券（）。

A.无风险

B.有非常低的风险

C.与整个证券市场平均风险一致

D.与整个证券市场平均风险大1倍

答案：C

73、债券按照发行主体分类，可分为（）。

A、政府债券、金融债券、公司债券

B、短期债券、中期债券、长期债券

C、固定利率债券、浮动利率债券、零息债券

D、可赎回债券、可回售债券、可转换债券

答案为A

【解析】本题考查债券的种类。按照发行主体分类，国债可分为政府债券、金融债券、公司债券。

74、下列关于个人投资者的个人状况对其投资需求的影响表现，说法错误的是。

A.拥有稳定工作的年轻个人投资者，其风险承受能力较强

B.处于失业状态或者即将退休的个人投资者其风险承受能力较弱

C.随着年龄的增长，个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿递减

D.随着年龄的增长，个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿递增

答案：D

解析：个人投资者的个人状况会对其投资需求产生多方面的影响，主要表现在以下方面：个人投

资者的就业状况对其投资需求的影响体现在，拥有稳定工作的年轻个人投资者，其工资收入有望

随着时间的推移而不断增长，其风险承受能力较强；处于失业状态或者即将退休的个人投资者，

己经或者即冷失去获得工资收入的能力，其风险承受能力较弱。

75、下列关于混合基金的风险的说法错误的是（）。

A.混合基金的投资风险主要取决于基金经理操作水平

B.一般而言，偏股型基金、灵活配置型基金的风险较高，但预期收益率也较高

C.偏债型基金的风险较低，预期收益率也较低

D.股债平衡型基金的风险与收益则较为适中

答案为A

76、积极型股票投资组合策略以（）为目的。

A.分散风险

B.实现利益最大化

C.努力获得与大盘同一的收益水平，减少交易成本

D.超越市场

答案：D；解析积极型股票投资组合策略以超越市场为目的。

77、在投资组合管理的基本步骤中，一旦投资者的投资目标和投资限制被确定下来，投资管理人

的下一个任务便是（）。

A、确定并量化投资者的投资目标和投资限制

B、形成资本市场预期

C、建立战略资产配置

D、制定投资政策说明书

答案为D

【解析】本题考查投资组合管理的基本步骤。一旦投资者的投资目标和投资限制被确定下来，投

资管理人的下一个任务便是完成投资政策说明书的制定。

78、目前，托管资产产场内资金清算主要采用结算模式有（）。

A.托管人结算模式和券商结算模式

B.托管人结算模式和管理人结算模式

C.托管人结算模式和对手结算模式

D.托管人结算模式和分级结算模式

答案：A

解析：目前，托管资产场内资金清算主要采用的结算模式有托管人结算模式和券商结算模式。

79、国内外的私募股权投资机构类型不包括（）。

A.专业化的私募投资基金

B.具有政府背景的投资基金

C.大型企业的投资基金部门

D.小型企业的投资基金部门

答案：D

解析：国内外的私募股权投资机构类型包括:专业化的私募投资基金，如黑石集团等；大型多元

化金融机构下设的直接投资部门，如摩根士丹利、JP摩根等；在国内，由中方机构发起、外资

进行入股，如联想控股的成员企业弘毅投资，是专门从事股权投资及管理业务的机构；大型企业

的投资基金部门，这些部门主要为它们的母公司制定并执行与其发展战略相匹配的投资组合战略;

具有政府背景的投资基金等。

80、在基金估值中，下列关于具体投资品种的估值方法的说法错误的是（）。

A、交易所首次发行未上市的股票和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计

量公允价值的情况下按成本计量

B、交易所发行未上市或未挂牌转让的债券，在存在活跃市场的情况下，应以活跃市场上未经调

整的报价作为计量日的公允价值

C、在交易所上市交易的可转换债券按当日最高成交价作为估值全价

D、对交易所上市的私募债券按成本估值

答案为C

【解析】本题考查基金资产估值的方法。选项C错误,在交易所上市交易的可转换债券按当日收

盘价作为估值全价。

81、信用风险事件对持有相关债券的基金和基金公司带来的影响有（）。

1.相关债券流动性丧失，很难变现

II.基金公司自有资金受到损失，遭受监管处罚

III.投资者集中赎回基金，带来流动性风险

M相关债券估值急剧下跌，基金净值受损

A、I、IV

B、I、II、III

c、n、m、iv

D、i、n、in、iv

答案为D

【解析】本题考查信用风险。信用风险事件对持有相关债券的基金和基金公司带来的影响有：（i）

相关债券估值急剧下跌，基金净值受损；（2）相关债券流动性丧失，很难变现；（3）投资者集中

赎回基金，带来流动性风险；（4）基金公司自有资金受到损失，遭受监管处罚。

82、根据现代组合理论，能够反映投资组合风险大小的定量指标，除了组合的方差外，还有（）

A.利率

B.Alpha系数

C.相关系数

D.Beta系数

答案：D

解析：可将证券组合的贝塔系数作为风险的合理测定。

83、关于全国银行间债券市场交易的固定收益品种的估值的说法，错误的是（）。

A、不含权的固定收益品种，以第三方估值机构提供的相应品种当日的估值净价进行估值

B、含权的固定收益品种，以第三方估值机构提供的相应品种当日的唯一估值净或推荐估值净价

价进行估值

C、含投资人回售权的固定收益品种，回售登记期截止日（含当日）后未行使回售权的按照长待

偿期所对应的价格进行估值

D、对银行间市场未上市，且第三方估值机构未提供估值价格的债券，在发行利率与二级市场利

率不存在明显差异、未上市期间市场利率没有发生大的变动的情况下，按面值估值

答案为D

【解析】本题考查具体投资品种的估值方法。选项D错误,对银行间市场未上市,且第三方估值机

构未提供估值价格的债券,在发行利率与二级市场利率不存在明显差异、未上市期间市场利率没

有发生大的变动的情况下,按成本估值。

84、下列属于国债回购市场场内交易的参与者是（）。

A、个人投资者

B、中国人民银行

C、基金管理公司

D、证券公司

答案为A

【解析】本题考查短期回购协议。场内交易的参与者包括个人投资者和企业。

85、关于存托凭证，以下说法不正确的是（）。

A、全球存托凭证的发行地在发行公司所在国家

B、无担保的存托凭证不通过基础证券发行公司自行向投资者发行凭证

C、存托凭证的级别越高，对证券公司的要求越高

D、存托凭证起源于20世纪20年代的美国证券市场

答案为A

【解析】本题考查存托凭证。全球存托凭证的发行地既不在美国，也不在发行公司所在国家。

86、既可以发行股票，又可以发行债券的经济主体是（）。

A.社保基金

B.股份有限公司

C.政府和政府机构

D.慈善机构

答案：B；

解析：发行债券的经济主体很多，中央政府、地方政府、金融机构、公司企业等一般都可以发行

债券，但能发行股票的经济主体只有股份有限公司。

87、货银对付原则是指（）。

A、在一个清算期中，对每个证券公司价款的清算只计其各笔应收应付款项相抵后的净额，对证

券的清算只计每一种证券应收应付相抵后的净额

B、清算价款时，同一清算期内发生的不同类证券的买卖价款可以合并计算

C、清算证券时，只有同一清算期内且同种证券才能合并计算

D、在办理资金交收的同时完成证券的交割

答案为D

【解析】本题考查货银对付原则。货银对付是指证券登记结算机构与结算参与人在交收过程中，

当且仅当资金交付时给付证券，证券交付时给付资金。通俗地说，就是“一手交钱,一手交货”。

88、下列关于B系数的说法正确的有

I.3系数可以用来衡量投资组合相对基准的风险水平

II.B系数可以用来比较两个投资组合的风险水平

III.3系数可以用来观察同一个投资组合的风险特征随时间变化的情况

IV.B系数具有稳定性，不会随着计算所使用的历史时间区间的变化而变化

V.通常13系数是用投资组合与基准指数的历史收益数据计算而来的，无法反映新的变化

A、I、IKIILIV

B、II、IlhMV

C、I