项目评估财务效益评估课件

财务效益评估财务效益评估财务效益评估计算期的说明建设投资估算—建设期（一般止于试运营期）财务数据—生产经营期（一般从试运营期开始）指在项目市场、资源、技术条件评估的基础上，从项目（或企业）的角度出发，依据现行的经济法规和价格政策，对一系列项目有关的财务数据进行调查、搜集、整理和测算，并编制有关的财务基础数据数据估算表格的工作。财务效益评估计算期的说明建设投资估算—建设期（一般止于试运营财务效益评估的主要内容1总成本费用估算2销售收入和税金测算3利润及其分配4借款还本付息的测算5现金流量计算6财务效益分析财务效益评估的主要内容1总成本费用估算2销售收入和税金测算财务基础数据估算原则以现行经济法规为依据的原则；真实性原则；准确性原则；财务基础数据估算原则以现行经济法规为依据的原则；1、总成本费用估算

工业建设项目的总成本费用是指在项目生产经营期内发生的为组织生产和销售商品发生的全部成本和费用，通常按年反映。1、总成本费用估算工业建设项目的总成本费用是指在项目生产经总成本费用的估算方法要素成本故算法总成本费用＝生产成本+期间费用＝生产成本+营业费用+管理费用+财务费用＝外购原材料+外购燃料及动力+工资及福利费

+折旧费+修理费+摊销费+利息支出

+其他费用通过编制《总成本费用估算表》完成总成本费用的估算方法要素成本故算法外购原材料成本估算：原材料成本=全年产量×单位产品原材料成本燃料动力成本估算公式为：燃料动力成本＝全年产量×单位产品燃料和动力成本工资及福利费估算：年工资成本＝全厂职工定员数×人均年工资额外购原材料成本估算：折旧费估算平均年限法折旧费估算折旧费估算工作量法（1）按照行驶里程计算折旧费（2）按照工作小时计算折旧费（3）按照产出量计算折旧费折旧费估算工作量法折旧费估算加速折旧法

双倍余额递减法年数总和法折旧费估算加速折旧法修理费估算在项目评估时无法确定修理费具体发生的时间和金额，一般是按照折旧费的一定比例计算的。该比率可参照同类行业的经验数据加以确定。中石油内部项目可行性研究指南：修理费4%——6%修理费估算在项目评估时无法确定修理费具体发生的时间和金额，摊销费估算主要是指无形资产等在一定期限内分期摊销的费用。确定摊销期限：按照法定有效期与合同或者企业申请书规定的受益年限孰短的原则确定；没有规定期限的，按不少10年的期限分期摊销。

摊销费估算主要是指无形资产等在一定期限内分期摊销的费用。经营成本估算经营成本是指项目总成本费用扣除折旧费、维简费、摊销费和利息支出以后的成本费用，即：经营成本=总成本费用-折旧费-维简费-摊销费-利息支出经营成本涉及产品生产及销售、企业管理过程中的物料、人力和能源的投入费用，反映企业的生产和管理水平，同类企业的经营成本具有可比性。在项目评估的经济评价中，它被应用于现金流量的分析中。

经营成本估算经营成本是指项目总成本费用扣除折旧费、维简费、摊固定成本与变动成本的估算固定成本：不随业务量发生变化变动成本：相关范围内，随业务量成正比例变化财务评价要求完成成本的划分变动成本＝外购原材料+外购燃料动力固定成本＝总成本费用-变动成本目的：进行项目的盈亏平衡分析固定成本与变动成本的估算固定成本：不随业务量发生变化2、销售收入和税金测算一、销售收入估算企业生产经营阶段的主要收入来源是销售收入，它是指企业销售产品或提供劳务等取得的收入。计算公式为：

销售收入＝产品的销售数量×销售单价

生产多种产品和提供多种服务的，应分别估算各种产品及服务的销售收入。二、产品销售税金及附加评估销售税金及附加是指由销售产品、提供工业性劳务等负担的销售税金及附加。具体包括：消费税、营业税、城市维护建设税、资源费和教育费附加、出口产品退税以及减免退回的税金、减少产品销售税金及附加等，均要按照规定从销售收入中扣除。2、销售收入和税金测算一、销售收入估算营业税税目税率表税目

税率

一、交通运输业

3%

二、建筑业

3%

三、金融保险业

5%

四、邮电通信业

3%

五、文化体育业

3%

六、娱乐业

5%-20%

七、服务业

5%

八、转让无形资产

5%

九、销售不动产

5%

城市维护建设税——营业税额的7%教育费附加——营业税额的3%营业税税目税率表税目税率一、交通运输业3%二2、销售收入和税金测算销售收入、销售税金及附加和增值税估算表2、销售收入和税金测算销售收入、销售税金及附加和增值税估算表2、销售收入和税金测算三、财务分析涉及的相关税金估算主要税种：关税、增值税、营业税、资源税、消费税、所得税、城市维护建设谁和教育费附加等。税种名称建设投资总成本费用营业税金及附加增值税利润分配进口关税√√增值税√√√消费税√营业税√资源税自用√销售√土地增值税√耕地占用税√企业所得税√城市维护建设税√教育费附加√车船费√√房产税√印花税√√2、销售收入和税金测算三、财务分析涉及的相关税金估算税种名称3、利润及其分配利润总额指营业利润、投资收益及营业外收入之和，减去营业外支出之后的余额。利润总额=销售收入-销售税金及附加-总成本费用息税前利润=利润总额+支付的全部利息或息税前利润=营业收入-营业税金及附加-经营成本-折旧和摊销应交所得税国家对企业的生产经营所得和其他所得征收的一种税金。税后利润交纳所得税后剩下的利润，也称净利润。税后利润=利润总额-所得税提取盈余公积从税后利润中提取的，用于企业发展、弥补亏损或转增资本的准备金。法定盈余公积金任意盈余公积金3、利润及其分配利润总额3、利润及其分配应付利润企业当年实现的利润总额在缴纳所得税、弥补以前年度亏损、提取盈余公积金和公益金后，应向投资者分配的利润。可供分配利润可供分配利润=税后利润-法定盈余公积金-公益金-任意盈余公积金未分配利润可供分配利润加盈余公积补亏减去提取盈余公积和应付利润之后的数额。未分配利润=可供分配利润-应付利润3、利润及其分配应付利润3、利润及其分配序号项目合计计算期1234…n1销售（经营）收入

2销售税金及附加

3增值税

4总成本费用

5利润总额（1-2-3-4）

6弥补以前年度亏损

7应纳税所得额（5-6）

8所得税

9税后利润（5-8）

10提取法定盈余公积金

11提取公益金

12提取任意盈余公积金

13可供分配利润（9-10-11-12）

14应付利润（股利分配）

15未分配利润（13-14）

16累计未分配利润

损益及利润分配表3、利润及其分配序号项目合计计算期1234…n1销售（经营）4、借款还本付息的测算偿债资金来源：主要包括固定资产折旧、企业的未分配利润、无形资产和递延资产摊销及其他还款资金来源。偿还方式：等额本金法、等额摊还法等。建设投资借款利息的计算流动资金借款利息的计算4、借款还本付息的测算偿债资金来源：主要包括固定资产折旧、企4、借款还本付息的测算建设投资借款利息的计算在项目建设期，由于项目正在建设而无偿还能力，可以将建设期所欠利息作为贷款资金转入本金，到投产后一并偿还。按复利计息，计算公式为：

每年应计利息＝(年初借款本息累计+本年借款额／2)×年利率对生产期各年的还款均按年末偿还考虑，每年应计利息公式为：

每年应计利息＝年初借款本息累计×年利率

4、借款还本付息的测算建设投资借款利息的计算4、借款还本付息的测算流动资金借款利息的计算流动资金从投产第一年开始按生产负荷用于安排生产，其借款部分按全年计算利息，即假设为年初支用。流动资金利息计入财务费用，项目计算期末回收全部流动资金，偿还流动资金借款本金。计算公式：

流动资金利息＝流动资金借款累计金额×年利率4、借款还本付息的测算流动资金借款利息的计算4、借款还本付息的测算借款偿还计划表序号项目合计计算期1234…n1借款

1.1年初本息余额

1.2本年借款

1.3本年应计利息

1.4本年还本付息

其中：还本

付息

1.5年末本息余额

2债券

2.1年初本息余额

2.2本年发行债券

2.3本年应计利息

2.4本年还本付息

其中：还本

付息

2.5年末本息余额

3借款和债券合计

3.1年初本息余额

3.2本年借款

3.3本年应计利息

3.4本年还本付息

其中：还本

付息

3.5年末本息余额

4还本资金来源

4.1当年可用于还本的未分配利润

4.2当年可用于还本的折旧和摊销

4.3以前年度结余可用于还本资金

4.4用于还本的短期借款

4.5可用于还款的其他资金

4、借款还本付息的测算借款偿还计划表序号项目合计计算期1235、现金流量计算现金流量是指企业在进行项目投资时从项目投资、设计、建造、完工交付使用、正式投产、直至项目报废清理为止整个期间的现金流入和现金流出的数量。这里的“现金”是广义的现金，包括各种货币资金和该项目需要投入的非货币资源（重置成本或变现价值）。现金流入量—凡是由于该项投资而增加的现金收入或现金支出节约额现金流出量—凡是由于该项投资引起的现金支出净现金流量—一定时期的现金流入量减去现金流出量的差额5、现金流量计算现金流量是指企业在进行项目投资时从项目投资、5、现金流量计算CF0=初始现金流量CF1~CFn-1=经营现金流量CFn=终结现金流量5、现金流量计算CF0=初始现金流量现金流量的构成内容现金流量的构成内容项目财务现金流量表是在不考虑债务融资条件下进行的融资前分析，从项目投资总获利能力的角度，考察项目方案设计的合理性。不论实际可能支付的利息是多少，分析结果都不发生变化。用于计算项目财务内部收益率及财务净现值等评价指标。资本金现金流量表资本金现金流量分析是融资后分析。反映从项目权益投资者整体角度考察盈利能力的要求。用于计算资本金收益率指标。投资各方现金流量表考察投资各方的具体利益。用于计算投资各方收益率。项目财务现金流量表项目财务现金流量表和资本金现金流量表项目财务现金流量表和资本金现金流量表的主要区别在于现金流出。资本金现金流量表的现金流出主要包括自有资金、借款本金偿还和借款利息支出。原因：从项目投资主体来考察项目时，取得贷款是现金流入，但同时又用于项目投资，两者相抵对净现金流量无任何影响。项目财务现金流量表和资本金现金流量表项目财务现金流量表和资本项目财务现金流量表项目财务现金流量表项目财务现金流量表现金流入1.销售收入2.回收固定资产余值3.回收流动资金4.其他现金流入现金流出1.建设投资（不含建设期利息）2.流动资金3.经营成本4.销售税金及附加5.增值税6.其他现金流出*调整所得税注意：调整所得税数值应区别于其他财务报表中的所得税，以息税前利润为基数计算的所得税。

调整所得税=EBIT×所得税税率EBIT=营业收入-营业税金及附加-经营成本-折旧和摊销——《销售收入、销售税金及附加和增值税估算表》——《固定资产折旧费估算表》——《项目投入总资金估算汇总表》——《流动资金估算表表》——《总成本费用估算表》——《流动资金估算表表》——《销售收入、销售税金及附加和增值税估算表》——《销售收入、销售税金及附加和增值税估算表》项目财务现金流量表现金流入——《销售收入、销售税金及附加和增资本金现金流量表资本金现金流量表资本金现金流量表现金流入1.销售收入2.回收固定资产余值3.回收流动资金4.其他现金流入现金流出1.项目资本金2.借款本金偿还3.借款利息支付4.经营成本5.销售税金及附加6.增值税7.所得税8.其他现金流出*注意：所得税应等同于损益及利润分配表等财务报表中的所得税，而区别于项目投资现金流量表中的调整所得税。——《销售收入、销售税金及附加和增值税估算表》——《固定资产折旧费估算表》——《投资计划与资金筹措表》——《流动资金估算表表》——《总成本费用估算表》——《借款偿还计划表》——《销售收入、销售税金及附加和增值税估算表》——《销售收入、销售税金及附加和增值税估算表》——《借款偿还计划表》——《损益及利润分配表》资本金现金流量表现金流入——《销售收入、销售税金及附加和增值投资各方现金流量表投资各方现金流量表6、财务效益分析财务效益分析是在投资与费用估算的基础上，编制财务报表，计算财务分析指标，从项目（企业）等角度，考察项目的盈利能力、清偿能力和财务生存能力，据此评价和判断项目财务可行性的一种经济评价方法。目标：盈利能力目标清偿能力目标财务清偿能力，即项目收回全部投资的能力；债务清偿能力，主要指项目偿还固定资产投资借款的能力。

财务生存能力目标6、财务效益分析财务效益分析是在投资与费用估算的基础上，编制6、财务效益分析财务分析的内容经营性项目分析项目的盈利能力、偿债能力、财务生存能力非经营性项目主要是分析项目的财务生存能力6、财务效益分析财务分析的内容项目效益分析的步骤项目效益分析的步骤6、财务效益分析项目财务效益评估的程序分析估算项目的财务基础数据建立财务基本报表计算财务效益指标给出项目财务效益分析的结论《现金流量表》《损益及利润分配表》《资金来源与运用表》《资产负债表》《借款偿还计划表》投资回收期投资利润率投资利税率借款偿还期财务内部收益率财务净现值财务净现值率6、财务效益分析项目财务效益评估的程序《现金流量表》投资回计算财务效益指标——盈利能力分析按是否考虑资金时间价值因素进行分类静态评价指标动态评价指标总投资收益率1投资利税率2资本金利润率3资本金净利润率4静态回收期5财务净现值1财务内部收益率2动态投资回收期3计算财务效益指标——盈利能力分析按是否考虑资金时间价值因素盈利能力分析——总投资收益率总投资收益率表示总投资的盈利水平，是指项目达到设计能力后正常年份的年息税前利润（EBIT）或运营期内年平均息税前利润与总投资的比率。计算公式：其中：息税前利润=利润总额+支付的全部利息或息税前利润=营业收入-营业税金及附加-经营成本-折旧和摊销要求：总投资收益率高于同行业的收益率参考值，表明用该指标满足要求。盈利能力分析——总投资收益率总投资收益率表示总投资的盈利水平盈利能力分析——投资利税率投资利税率是项目的年利润总额、销售税金及附加之和与项目总投资之比。计算公式：其中：年利税总额=年利润总额+销售税金及附加盈利能力分析——投资利税率投资利税率是项目的年利润总额、销售盈利能力分析——资本金利润率资本金利润率项目的年利润总额与项目资本金之比。计算公式：资本金净利润率表示项目资本金的盈利水平，是指项目达到设计能力后正常年份的年净利润或运营期内年平均净利润与项目资本金的比率。计算公式：盈利能力分析——资本金利润率资本金利润率盈利能力分析——静态回收期投资回收期（Pt）也称返本期，是反映项目盈利能力的重要指标，静态投资回收期指以项目的净收益抵偿项目全部投资所需要的时间，一般以年为单位从项目建设开始年算起。表达式：计算公式：投资回收期越短，表明项目的盈利能力和抗风险能力越好。当投资回收期小于或等于设定的基准投资回收期时，表明投资速度符合要求。基准投资回收期可根据行业水平或投资者的要求确定。(CI-CO)t——第t年的净现金流量；CIt——第t年的现金流入量；COt——第t年的现金流出量；盈利能力分析——静态回收期投资回收期（Pt）也称返本期，是反盈利能力分析——财务净现值财务净现值（FNPV）是指把项目计算期内各年的净现金流量，用设定的折现率折算到第零年的现值之和。表达式：FNPV>0——项目用其净效益抵付了相当于用折现率计算的利息以后，还有盈余，从财务角度考虑，项目是可以考虑接受的；FNPV=0——拟建项目的净效益正好抵付了用折现率计算的利息，这时，判断项目是否可行，要看评价所选用的折现率；“长期贷款利率”FNPV<0——拟建项目的净效益不足以抵付用折现率计算的利息，甚至有可能是负的效益，一般可判断项目不可行。CIt——第t年的现金流入量；COt——第t年的现金流出量；(CI-CO)t——第t年的净现金流量n——计算期（1，2，3，……，n）；r——设定的折现率；（1+r）-t——第t年的折现系数。盈利能力分析——财务净现值财务净现值（FNPV）是指把项目计盈利能力分析——财务内部收益率使计算期内各年净现金流量现值之和为零时的折现率，又称为内部报酬率或内含报酬率，是考察项目盈利能力的相对量的指标。表达式：FIRR——欲求取的项目投资财务内部收益率。当FIRR>ic时，可以认为项目的盈利性能满足要求；ic：设定的基准收益率。盈利能力分析——财务内部收益率使计算期内各年净现金流量现值之盈利能力分析——财务内部收益率财务内部收益率可根据现金流量表中净现金流量，用试差法计算，也可采用专用软件的财务函数计算。原理：⊿Ai1iˊ∽⊿Bi2iˊ比例变换：iANPV20BNPV1NPVIRRi1i2iˊ计算误差取决于（i2-i1)的大小一般要求|i2-i1|≤0.05盈利能力分析——财务内部收益率财务内部收益率可根据现金流量表盈利能力分析——动态投资回收期以项目的净收益回收项目投资所需要的时间，即按现值法计算的投资回收期。表达式：计算公式：CIt——第t年的现金流入量；COt——第t年的现金流出量；(CI-CO)t——第t年的净现金流量n——计算期（1，2，3，……，n）；r——设定的折现率；盈利能力分析——动态投资回收期以项目的净收益回收项目投资所需计算财务效益指标——清偿能力分析资产负债率流动比率速动比率借款偿还期利息备付率偿债备付率计算财务效益指标——清偿能力分析资产负债率清偿能力分析——资产负债率资产负债率是指企业某个时点负债总额占资产总额的比率。是反映项目各年所面临的财务风险程度及偿债能力的指标。计算公式：适度的资产负债率既能表明企业投资人、债权人的风险较小，又能表明企业经营安全、稳健、有效，具有较强的融资能力。当资产负债率大于100%，表明企业（项目）已资不抵债，已达到破产的警戒线，合适的资产负债率一般在60%-70%左右。清偿能力分析——资产负债率资产负债率是指企业某个时点负债总额清偿能力分析——流动比率流动比率是企业某个时点流动资产占流动负债的比率。是反映项目各年偿付流动负债能力的指标。计算公式：是判断企业短期债务到期前，可以转化为现金用于偿还流动负债能力的指标。该指标越高，说明偿还流动负债的能力越强，但不宜过高。国际公认的标准流动比率是200%。生产周期较长，流动比率就应相应提高；反之，就可以降低。清偿能力分析——流动比率流动比率是企业某个时点流动资产占流动清偿能力分析——速动比率速动比率是企业某个时点的速动资产占流动负债的比率。是反映项目快速偿付流动负债能力的指标。计算公式：是流动比率指标的补充，计算企业实际的短期债务偿还能力。该指标越高，说明偿还流动负债的能力越强，但不宜过高。国际公认的标准速动比率为100%。清偿能力分析——速动比率速动比率是企业某个时点的速动资产占流清偿能力分析——借款偿还期借款偿还期=5+（2531.85+135.35）/4250.55=5.63（年）清偿能力分析——借款偿还期借款偿还期=5+（2531.85清偿能力分析——借款偿还期固定偿还期等额偿还例：某项目建设期一年，建设期投资借款400万元，年利率6%，假定借款在年中支用，投产后与本金一并在五年内等额偿还，则运营期第三年支付的利息是多少？解答：在运营期年初（第一年年末）应还本付息总额=400+（400/2*6%）=412（万元）五年等额偿还的金额=412(A/P,6%,5)=412*0.23740=97.8（万元）第一年利息支付=412*6%=24.7（万元）本金偿还=97.8-24.7=73.1（万元）第二年利息支付=（412-73.1）*6%=20.3（万元）本金偿还=97.8-20.3=77.5（万元）第三年利息支付=（412-73.1-77.5）*6%=15.7（万元）清偿能力分析——借款偿还期固定偿还期等额偿还清偿能力分析——借款偿还期23456年初借款余额412.0338.9261.4179.392.3当年还本付息97.897.897.897.897.8其中：还本73.177.582.187.092.3付息24.720.315.710.85.5年末借款余额338.9261.4179.392.30清偿能力分析——借款偿还期23456年初借款余额412.03清偿能力分析——利息备付率项目在借款偿还期内各年可用于支付利息的税息前利润与当期应付利息费用的比值。从付息资金来源的充裕性角度反映支付债务利息的能力。计算公式：对于正常经营的企业，利息备付率应当大于2。否则，表示项目的付息能力保障程度不足。清偿能力分析——利息备付率项目在借款偿还期内各年可用于支付利清偿能力分析——偿债备付率项目在借款偿还期内，各年可用于还本付息的资金与当期应还本付息金额的比值。从偿债资金来源的充裕性角度反映偿付债务本息的能力。计算公式：偿债备付率可以按年计算，也可以按项目的整个借款期计算。偿债备付率表示偿付债务本息的保证倍率，正常情况应当大于1，且越高越好。当指标小于1时，表示当年资金来源不足以偿付当期债务，需要通过短期借款偿付已到期债务。清偿能力分析——偿债备付率项目在借款偿还期内，各年可用于还计算财务效益指标——财务生存能力分析拥有足够的经营净现金流量是财务可持续的基本条件，特别是在运营初期各年累计盈余资金不出现负值是财务生存的必要条件计算财务效益指标——财务生存能力分析拥有足够的经营净现金流指标与基本报表之间的关系分析内容基本报表静态指标动态指标盈利能力分析现金流量表（全部投资）静态投资回收期财务内部收益率财务净现值动态投资回收期现金流量表（自有资金）静态投资回收期资本金财务内部收益率财务净现值利润表投资利润率投资利税率资本金利润率资本金净利润率清偿能力分析借款还本付息表资金来源与运用表资产负债表借款偿还期利息备付率偿债备付率资产负债率流动比率速动比率生存能力分析财务计划现金流量表经营净现金流量累计盈余资金其他价值指标、实物指标或比率指标指标与基本报表之间的关系分析内容基本报表静态指标动态指标盈利资金来源与运用表资金来源与运用表资金来源与运用表资金流入1.销售（营业）收入2.长期借款3.短期借款4.发行债券5.项目资本金资金流出1.经营成本2.销售税金及附加3.增值税4.所得税5.建设投资（不含建设期利息）6.流动资金7.各项利息支出8.偿还债务本金9.分配股利或利润——《销售收入、销售税金及附加和增值税估算表》——《借款偿还计划表》——《借款偿还计划表》——《投资计划与资金筹措表》——《总成本费用估算表》——《销售收入、销售税金及附加和增值税估算表》——《销售收入、销售税金及附加和增值税估算表》——《损益及利润分配表》——《项目投入总资金估算汇总表》——《流动资金估算表表》——《借款偿还计划表》——《损益及利润分配表》Back注意：资金来源减资金运用为盈余资金（“+”表示当年有资金盈余，“-”表示当年资金短缺）

资金来源与运用表资金流入——《销售收入、销售税金及附加和增值资产负债表资产负债表资产负债表Back资产负债表Back项目的经济费用效益分析

——国民经济评价李桂君宋砚秋管理科学与工程学院项目的经济费用效益分析

——国民经济评价李桂君经济费用效益评价的含义经济费用效益评价是从国家的角度，评价项目对实现国家经济发展战略目标及对社会福利的实际贡献。它除了对项目的直接经济效果考虑外，还要考虑项目对社会的全面的费用效益状况。与企业经济评价不同，它将工资、利息、税金作为国家收益，它所采用的产品价格为社会价格，采用的贴现率也为社会贴现率。目的是分析计算投资项目为国民经济带来的贡献，从而评价投资项目在经济上的合理性，为投资决策提供宏观上的决策依据。经济费用效益评价的含义经济费用效益评价是从国家的角度，评价项经济目标不同企业效益与国家宏观经济价值尺度不同财务评价——现行价格经济费用效益评价——合理价格（影子价格）折现率不同财务评价——行业基准收益率经济费用效益评价——统一的社会折现率效益与费用的界定不同效益与费用的含义效益与费用的范围经济费用效益评价与财务评价的区别经济目标不同经济费用效益评价与财务评价的区别经济费用效益评价的适用对象具有垄断特征的项目电力、电信、交通运输等行业自然垄断的项目产出具有公共产品特征的项目主要的基础设施项目外部效果显著的项目动用社会资源和自然资源较多的大型外商投资项目主要产出物和投入物的市场价格严重扭曲，不能反映其真实价值的项目资源开发项目与涉及国家经济安全的项目国家控制的战略性资源开发项目受过度行政干预的项目国家及地方政府参与投资的项目国家给与财政补贴或者减免税费的项目经济费用效益评价的适用对象具有垄断特征的项目经济费用效益评估的主要工作1、识别国民经济的费用和效益2、测定和选取影子价格3、编制经济费用效益评价报表4、计算国民经济评价指标并进行方案比选经济费用效益评估的主要工作1、识别国民经济的费用和效益1、费用和效益的鉴别与计量凡项目对国民经济所作的贡献，均计为项目的效益凡国民经济为项目所付出的代价均计为项目的费用包括：(1)直接效益与直接费用(2)间接效益与间接费用方法：使用“有无对比”方法。1、费用和效益的鉴别与计量凡项目对国民经济所作的贡献，均计1、费用和效益的鉴别与计量直接费用项目使用投入物所产生并在项目范围内计算的经济费用，用影子价格计算其经济价值。直接费用包括项目本身的直接投资和生产物料投入，以及其他直接支出。项目产生的负效益亦统一划为费用，不能用货币量化的负效益可用文字作定性分析。直接效益由项目本身产生和提供的产出物或劳务，用影子价格计算其经济价值。项目直接增加销售量和劳动量所获得的收益，或为社会节约的开支、减少的损失和资源的节省。1、费用和效益的鉴别与计量直接费用1、费用和效益的鉴别与计量间接费用指国民经济为项目付出的代价，而项目本身并不实际支付的费用，是由项目引起的外部费用。如：环境污染及生态平衡破坏所需治理的费用；配套和附属工程等相关项目所需的投资支出和其他费用；公用基础设施的费用。间接效益项目对社会做出的贡献，而项目本身并未得益的那部分效益。1、费用和效益的鉴别与计量间接费用1、费用和效益的鉴别与计量内部费用为满足项目所需投入物而加大社会供应量所带来的费用减少对其他相同或类似企业的供给所带来的费用增加进口或减少出口所带来的费用外部费用主要是指工业项目废物产生的环境污染给社会所造成的损失环境污染包括：空气污染、水污染、固体废物的堆积和噪音造成的污染等量化：为了清除污染或减少污染社会所消耗的资源的价值；项目为其产生的污染所支付的赔偿金和罚款。费用的鉴别与计量1、费用和效益的鉴别与计量内部费用费用的鉴别与计量1、费用和效益的鉴别与计量内部效益项目投产后增加社会总供给量所带来的效益项目投产后减少了其他相同或类似企业的产量所带来的效益增加出口或减少进口所带来的效益外部效益技术培训和技术推广给“上、下游”企业带来的效益使“上、下游”企业闲置的生产能力得以充分利用而增加的净效益。使“上、下游”企业的生产规模达到了规模经济。效益的鉴别与计量1、费用和效益的鉴别与计量内部效益效益的鉴别与计量1、费用和效益的鉴别与计量“转移支付”是指那些既不需要消耗国民经济资源，又不增加国民经济收入，只是一种归属权转让的款项。税金销售税金及附加——销售收入房产税——管理费用土地使用税——管理费用车船使用税——管理费用补贴在价格体系不合理的条件下，为鼓励人们消耗或购买某种产品，对价格的补贴；是与税金方向相反的转移支付，应从效益中扣除。国内借款利息转移支付的处理与评估1、费用和效益的鉴别与计量“转移支付”是指那些既不需要消耗2、影子价格影子价格是进行项目经济分析的专用价格。影子价格的实质：反映项目的投入物和产出物真实的经济价值反映市场供求关系反映资源稀缺程度反映资源合理配置的要求在进行国民经济评价时，项目的主要投入物和产出物，原则上都应采用影子价格2、影子价格影子价格是进行项目经济分析的专用价格。2、影子价格为保证各类项目评估标准的统一性和评估结论的可比性，计算和分析评估项目投入费用和产出效益、判断项目宏观经济合理性时，需要确定统一的基础数据和判别标准。国家级参数：社会折现率、影子汇率、投资影子价格、影子工资率、贸易物和重要非贸易物的影子价格与换算系数；由国家综合计划部门统一测定、定期修改、调整和发布的通用国家参数，供各类项目统一使用。项目级参数：主要投入物和产出物的影子价格，项目占用资源的机会成本等。由项目评估人员根据项目评估的需要和国家参数要求，按国家统一规定的原则和方法自行测定。国家参数2、影子价格为保证各类项目评估标准的统一性和评估结论的可比2、影子价格货物影子价格影子价格是一种合理的价格；国内货物价格不合理的原因：工业产品、特别是加工工业产品的定价偏高；生活必需品实行低价供应；对某些工业产品征收比较高的进口关税。社会折现率资金的影子价格，即投入资金的机会成本。表示社会可接受的最低投资收益率的限度。是经济费用效益中经济内部收益率的基准值。可用于间接调控投资规模，需要缩小投资规模时，提高社会折现率，需要扩大投资规模时，降低社会折现率。国家参数2、影子价格货物影子价格国家参数2、影子价格影子汇率指两国货币实际购买力的比价关系，即外汇的影子价格。影子汇率换算系数：影子汇率与国家外汇牌价的比值，由国家统一测定和发布。目前我国的影子汇率换算系数取值为1.08。影子工资指劳动力的影子价格。组成：一是劳动力的机会成本，即由于所评估项目的建设而使其他部门流失的劳动力的边际产出；二是因劳动力就业或转移所增加的社会资源消耗，如交通运输费用、城市管理费用等。影子工资换算系数：影子工资与财务评估中的名义工资之比值，由国家统一测定和发布。国家参数2、影子价格影子汇率国家参数2、影子价格什么样的投入物和产出物需要调价？价格严重不合理；费用或效益中占的比重较大。货物的划分外贸货物其生产、使用将直接或间接影响国家进出口水平。产出物：直接出口、间接出口或替代进口；投入物：直接进口、间接进口或减少出口。非外贸货物生产或使用将不影响国家进出口水平的货物。特殊投入物劳动力和土地。价格的调整

2、影子价格什么样的投入物和产出物需要调价？价格的调整2、影子价格产出物的影子价格1）直接出口的产出物影子价格＝离岸价格×影子汇率-国内运费-贸易费用2）间接出口的产出物影子价格＝离岸价格×影子汇率-原供应厂到口岸的运费和贸易费用+原供应厂到用户的运费和贸易费用-用户到拟建项目的运费及贸易费用3）替代进口的产出物影子价格＝到岸价格×影子汇率-口岸到用户的运费和贸易费用+用户到拟建项目的运费和贸易费用确定影子价格的基本方法

2、影子价格产出物的影子价格确定影子价格的基本方法2、影子价格投入物的影子价格1）直接进口的投入物影子价格＝到岸价格×影子汇率+口岸到拟建项目的运费和贸易费用2）间接进口的投入物影子价格＝到岸价格×影子汇率+口岸到用户的运费和贸易费用-原供应厂到用户的运费和贸易费用+原供应厂到拟建项目的运费和贸易费用3）减少出口的投入物影子价格＝离岸价格×影子汇率-原供应厂到口岸的运费和贸易费用+原供应厂到拟建项目的运费和贸易费用确定影子价格的基本方法

2、影子价格投入物的影子价格确定影子价格的基本方法2、影子价格非外贸货物影子价格的确定方法满足条件：离岸价格＜国内生产成本＜到岸价格工程项目非外贸货物的影子价格按下述公式计算。产出物的影子价格(项目产出物的出厂价格)=市场价格-国内运杂费投入物的影子价格(项目投入物的到厂价格)=市场价格+国内运杂费确定影子价格的基本方法

2、影子价格非外贸货物影子价格的确定方法确定影子价格的基2、影子价格特殊投入物影子价格的调整方法劳动力影子价格的确定方法劳动力的影子价格=财务效益分析中所用的工资及福利费×影子工资换算系数土地影子价格的确定方法使用土地而增加的资源消耗保留：拆迁费、安置费等；剔除：土地征用费、青苗补偿费等，土地的机会成本其他潜在用途；已不能再作他用所放弃的净效益。确定影子价格的基本方法

2、影子价格特殊投入物影子价格的调整方法确定影子价格的基3、费用效益分析的报表项目投资经济费用效益流量表单位（万元）

3、费用效益分析的报表项目投资经济费用效益流量表单位3、费用效益分析的报表经济费用效益分析投资费用估算调整表单位（万元）

3、费用效益分析的报表经济费用效益分析投资费用估算调整表4、费用效益分析指标经济净现值经济内部收益率4、费用效益分析指标经济净现值4、费用效益分析指标经济净现值是反映项目对国民经济净贡献的绝对指标，是指用社会折现率将项目计算期内各年的净收益流量折算到建设期初的现值之和。表达式：判别准则：项目经济净现值等于或大于零，表示国家对拟建项目付出代价后，可以得到符合社会折现率的社会盈余，或除了得到符合社会折现率的社会盈余外，还可以得到以现值计算的超额社会盈余，这时就认为项目是可以考虑接受的。经济净现值

4、费用效益分析指标经济净现值是反映项目对国民经济净贡献的4、费用效益分析指标经济内部收益率是反映项目对国民经济净贡献的相对指标，是项目在计算期内各年经济净效益流量的现值累计等于零时的折现率。表达式：经济内部收益率

4、费用效益分析指标经济内部收益率是反映项目对国民经济净贡5算例——公路建设项目项目背景大连经济技术开发区“七通一平”规划项目，全长3.011km，预计投资1911.08万元。评价参数社会折现率为12%，贸易费用率为6%；影子汇率换算系数=1.08；计算期15年，建设期1年；残值取本项目道路建设费用的50%，以负值费用计入评价期末年。5算例——公路建设项目项目背景5算例——公路建设项目项目的费用识别直接费用（建设成本和维护成本）建设成本①材料的影子价格确定材料名称单位口岸价（＄/t）影子汇率RMB/＄贸易费用率平均运距(km)运费(RMB/t·km)影子价格（RMB/t）原木M3134.858.316%10011287.84锯材M3198.698.316%10011850.185算例——公路建设项目项目的费用识别材料名称单位口岸价影5算例——公路建设项目②劳动力工资的调整③土地费用的调整土地的影子价格=土地的机会成本+新增资源消耗④扣除建筑安装工程费用中的计划利润、税金，其他费用中的供电贴费，预留费中物价上涨费用等项。分项费用投资估算（万元）经济费用（万元）第一部分建筑工程费1324.681286.91第二部分其它费103.09102.16第三部分征地费、补偿费350.84402.33第四部分预备费132.47131.16合计1911.081922.565算例——公路建设项目②劳动力工资的调整分项费用投资估算5算例——公路建设项目项目的费用识别直接费用（建设成本和维护成本）道路大修及养护费小修养护费与大修工程费用，参考大连地区现有相同等级道路的养护费，小修养护费用为4.0万元/km•年，考虑评价期内物价上涨因素，以5%逐年上涨，大修费用安排在工程建设后第10年，大修费用按当年小修养护费用的13倍计算。残值残值一般可取工程费用的50%，以负值形式计入费用。5算例——公路建设项目项目的费用识别年份道路建设费小修养护费公路大修费交通管理费残值合计20041922.56003001952.562005012.04030042.042006012.64030042.642007013.27030043.272008013.94030043.942009014.63030044.632010015.37030045.372011016.13030046.132012016.94030046.942013017.79030047.792014018.68242.84300291.522015019.61030049.612016020.59030050.592017021.62030051.622018022.7030052.72019023.84030-961.28-907.44国民经济费用合计年份道路建设费小修养护费公路大修费交通管理费残值合计20045算例——公路建设项目项目的效益识别运输成本节约效益减少拥挤产生的效益旅客、货物节约在途时间效益减少事故效益土地增值效益基础数据车速运输成本5算例——公路建设项目项目的效益识别5算例——公路建设项目运输成本节约效益道路晋升级效益是指由于道路建设项目的实施，使得旅客、货物的运输成本降低所产生的效益。公式1：货车运输成本节约效益公式2：旅客运输成本节约效益5算例——公路建设项目运输成本节约效益公式1：货车运输成5算例——公路建设项目减少拥挤产生的效益有此项目后，使原有相关道路部分交通量发生转移从而减少拥挤，原来应提高的单位运输成本不再提高，此项金额的节省即为减少拥挤产生的效益。5算例——公路建设项目5算例——公路建设项目旅客、货物节约在途时间效益公式1：货物节约在途时间效益公式2：旅客节约在途时间效益5算例——公路建设项目旅客、货物节约在途时间效益公式1：5算例——公路建设项目减少事故效益由于道路的改建，改善了车辆行驶条件，使得事故发生率相对降低产生的效益。5算例——公