私募基金基本知识和运作方式课件

2●●●私募基金基本知识及运作方式21基金及其简单分类T基金(Fund)有广义和狭义之分,从广义上说,基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。例如,信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金、私募股权基金等。人们平常所说的基金主要是指证券投资基金基金分类根据基金是否可增加或赎回,可分为开放式基金和封闭式基金根据投资对象的不同,基金可分为:产业基金、股票型基金、债券型基金、货币市场基金、混合型基金等。根据募集方式的不同,基金可分为:公募基金和私募基金公募基金,是指以公开发行方式向社会公众投资者募集基金资金并以证券为投资对象的证券投资基金私募基金,指以非公开方式向特定投资者募集基金资金并以证券为投资对象的证券投资基金。它具有非公开性、募集性、大额投资性基金及其简单分类2私募股权基金T私募股权投资基金(PrivateEquityInvestmentFund称PE),是指以非公开方式向少数机构投资者或个人募集资金,主要向未上市企业进行权益性投资,最终通过被投资企业上市、并购或管理层回购等方式退出而获利的投资基金。TPE的资金来源主要包括机构投资者(主要包括养老基金、捐赠基金、大型企业、保险公司等)和个人投资者。TPE的分类主要按照投资阶段分类、组织形式分类、及资金来源地域分类。私募股权基金3按投资阶段分类的私募股权基金T根据投资阶段的不同,PE有广义和狭义之分。广义的P涵盖了企业首次公开发行前各阶段的权益投资,即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IP0各个时期企业所进行的投资;狭义的PE是指对己经形成一定规模的,并产生稳定现金流的成熟企业的私募股权投资部分主要包括成长资本、并购基金(以并购基金,是专注于对目标企业进行并购的基金,其投资手法是,通过收购目标企业股权,获得对目标企业的控制权,然后对其进行一定的重组改造,持有一定时期后再出售。)和夹层资本(夹层融资是一种介于优先债务和股本之间的融资方式当企业进行破产清算时,优先债务提供者首先得到清偿其次是夹层资本提供者,最后是公司的股东。因此,对投资者来说,夹层资本的风险和收益介于优先债务和股本之种子期创立期>>扩张期成熟期天使资本创业型PE非刨业型P上市公幕按投资阶段分类的私募股权基金4按组织形式不同的私募股权基金Y根据组织形式不同,PE可分为公司制PE、信托制PE及有限合伙制PE。T公司制PE,是借用公司的外壳来组织和运作基金的,投资者通过认缴出资或购买公司股份而成为公司股东,成立股东大会并选举董事会和监事会,通常由董事会进行决策基金的运作管理方式。我国公司制PE的运作法律依据主要有《公司法》、《证券法》、《创业投资企业管理暂行办法》、《关于促进创业投资企业发展有关税收政策的通知》等按组织形式不同的私募股权基金5私募基金基本知识和运作方式课件6私募基金基本知识和运作方式课件7私募基金基本知识和运作方式课件8私募基金基本知识和运作方式课件9私募基金基本知识和运作方式课件10私募基金基本知识和运作方式课件11私募基金基本知识和运作方式课件12私募基金基本知识和运作方式课件13私募基金基本知识和运作方式课件14私募基金基本知识和运作方式课件15私募基金基本知识和运作方式课件16私募基金基本知识和运作方式课件17私募基金基本知识和运作方式课件18私募基金基本知识和运作方式课件1