港股通业务培训2-港股交易规则介绍

运营管理总部港股交易及结算规则介绍港股通业务培训二一、香港交易所概况二、港股交易规则三、港股结算规则四、QA问答香港交易及结算所有限公司通称香港交易所，简称港交所英文全称为HongKongExchangesandClearingLimited，英文简称HKEx股票代码HKEx:00388一、香港交易所概况—简介香港交易及结算所有限公司（简称港交所或香港交易所），旗下成员包括香港联合交易所有限公司（联交所）、香港期货交易所有限公司（期交所）、香港中央结算有限公司（结算公司）、香港联合交易所期权结算所有限公司及香港期货结算有限公司，还包括2012年收购的全球最大的基础金属交易所——伦敦金属交易所（LME）。一、香港交易所概况—比较项目上交所港交所组织形式会员制公司制是否以营利为目的否是入场交易的限制必须是会员，非会员不得入场交易可能是股东，也可能不是股东参与者的业务限制会员可在交易场所内从事证券业务股东若不是证券公司，则不得从事证券业务上市费和交易手续费较低较高上交所与港交所组织形式对比详细介绍参见学习材料：《沪港市场运行机制差异比较》

港股通账户“港股通”投资者需拥有沪市A股账户并办理指定交易。（A、B、D三类账户）“港股通”投资者客户资金账户同沪市A股三方存管资金账户。对有未完成交收港股的证券账户禁止投资者撤销A股账户指定交易。港股对应的账户资料等信息与沪市A股证券账户相同，但港股持仓与A股持仓相对独立（两套系统）。二、港股交易规则—交易账户二、港股交易规则—交易日及交易时间基本原则“最小交集”：初期，仅在沪港两地均为交易日且能够满足结算安排时开通。境内放假、香港放假的均不作为交易日和交收日；香港的半日市（半天交易，非交收日），港股通市场和香港保持一致，交易半天，但为非交收日；由于境内放假香港不放假，为避免境内放假期间造成资金交收违约，因此境内放假前两天不作为港股通交易日。9月9-19-29-39-49-59-89-99-109-119-129-159-169-179-189-199-229-239-249-259-269-299-30

一二三四五一二三四五一二三四五一二三四五一二HK

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非交易日非交易日非交易交收日非交易交收日

非交易日

非交易日

10月10-110-210-310-610-710-810-910-1010-1310-1410-1510-1610-1710-2010-2110-2210-2310-2410-2710-2810-2910-30

三四五一二三四五一二三四五一二三四五一二三四HKHH

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非交易交收日非交易交收日非交易交收日非交易交收日非交易交收日

二、港股交易规则—交易日及交易时间9：009：3012：0013：0016：009：1511：3015：00开市前阶段早市午市集合竞价阶段连续竞价阶段连续竞价阶段港交所上交所上海市场：9：20-9：30不接受撤单申报，其他时间均可撤销，但已申报委托不可修改，必须先撤单再委托。香港市场：9：15-9：30不可修改、撤单，12：30-13：00只可撤销，不能修改，其他的时间既可以撤单，也可以修改数量和价格。但是港股通不可以修改委托，只能先撤单后委托！！二、港股交易规则—交易日及交易时间开市前时段二、港股交易规则—港股通交易标的

港股通沪股通#指数成份股恒生综合大型股恒生综合中型股上证180上证380A+H股同时在上交所上市及买卖的H股同时在联交所上市及买卖的沪股不包括在其他内地交易所上市及买卖A股的相应H股所有被实施风险警示的沪股并非以人民币买买的沪股股票总数*266568市值*82%90%日均成交额*78%80%* 股票总数截至2014年4月10日；市值截至2014年3月31日；日均成交额根据2014年首季的成交资料# 如有沪股在沪港通推行时因被实施风险警示而不被纳入沪港通股票范围，该沪股日后如被摘除风险警示，而又合符上述选取资格，将会被纳入为沪港通股票沪港通通股票名单.hk/TuniS/.hk/chi/market/sec_tradinfra/chinaconnect/chinaconnect_c.htm二、港股交易规则—委托类型二、港股交易规则—委托价格（最小变动单位）股价

(HKD$)价位

(HKD$)0.01至

0.250.0010.25至

0.500.0050.50至

10.000.0110.00至

20.000.0220.00至

100.000.05100.00至

200.000.1200.00至

500.000.2500.00至

1000.000.51000.00至

2000.0012000.00至

5000.0025000.00至

9995.005参考价位表:股票每次跳动的幅度都是其价位的倍数。如汇丰控股的股价为86.15元,根据其价格范围,它每次跳动都将是0.05的倍数。填写买/卖入价格必须按照股票的价位来填写，如:股价为86.15元/每股的股票,其股价范围在20至100元内,该范围内的股票价位是0.05的倍数,在填写买入价格的时候,价格则必须是0.05的倍数,如86.00元,86.05元,86.10元,86.15元等,不允许填写如:86.123元,86.234元等非0.05倍数的数目。*价位规则表以香港联交所为标准。二、港股交易规则—委托价格（有效申报价格）买卖盘价不得超过最新成交价9倍或以上，以防止键入错误小数位。除开市价的报价，买（卖）盘价一般不可低（高）于当时买（卖）盘价24个价位。港股存在价格申报限制，但不存在涨跌停板制度。二、港股交易规则—交易单位相关链接：.hk/chi/market/sec_tradinfo/stockcode/eisdeqty_c.htm交易规则没有相关规定，由发行公司自行决定。每手股数不等，有500股、1000股等交易数量上限：港市股票每个买卖盘上限为3000手（股票数量上限取决于各个股票每手股票数量，系统上限为999，999，999）二、港股交易规则—交易单位（零股、碎股）零股（碎股）：数量不足一手的股票。两市碎股买卖存在差异：沪市交易规则----卖出股票、基金、权证时，余额不足100股（份）的部分，应当一次性申报卖出。沪市在撮合系统中允许零股卖出。港市交易规则----碎股买卖盘须以指定的操作程序输入自动对盘系统，交易系统有专页显示所有没完成的碎股买卖盘。二、港股交易规则—比较比较项目港股A股交易规则

T+0，当天买卖次数无限制

T+1交收规则证券、资金T+2交收证券T+0

交收，资金T+1交收交易手段网上交易为主，可电话委托与港股基本相同融资融券可融资融券，但港股通不支持可融资融券交易费用

约为0.11%+佣金

约为0.11%+佣金行情系统费用实时行情单付费免费实时行情交易品种品种丰富:

股票、期货期权、认股权证、对冲基金品种较单一:

股票、基金、权证涨跌幅度无涨跌幅限制有涨跌幅限制流通深度自由体系市场，国际游资自由进出，交易活跃市场相对封闭新股认购券商提供1：9融资额度，中签率高中签率比较低，券商不提供融资额度二、港股交易规则—交易费用类别类别项目缴付对象收费/计算标准交易税费（交港交所或由港交所代收）交易税费印花税印花税署双边，按成交金额的0.1%计收（取整到元，不足一元按一元计）。交易征费证监会双边，按成交金额的0.003%计收（四舍五入至小数点后两位）。交易费港交所双边，按成交金额的0.005%计收（四舍五入至小数点后两位）。交易系统使用费双边，每笔交易0.5港币。结算收费（交香港结算）结算及交收服务股份交收费香港结算双边，按成交金额的0.002%计收，每边最低及最高收费分别为2元及100元（四舍五入至小数点后两位）。证券托管服务证券组合费香港结算代理人根据持有港股的市值设定不同的费率，详见下表。港股通收费一览表：港股交易成本约为：0.11%+佣金二、港股交易规则—交易费用证券组合费：持有港股的市值（币种：港币）年费率%（具