中国太平2023年中期业绩报告

中国太平保险控股有限公司二零二三年中期业绩简报2.每日分享：6+份行研精选、3个行业主题2.每日分享：6+份行研精选、3个行业主题4.严禁广告：仅限行业报告交流，禁止一切无关信息报告仅限社群个人学习，如需它用2本介绍及随后的讨论可能包含有关中国太平保险控股有限公司本介绍及随后的讨论可能包含有关中国太平保险控股有限公司的财务状况、经营业绩及业务之若干前瞻性陈述。此类前瞻性陈述为中国太平保险控股有限公司对未来事件的预期或信念，其中包括已知或未知的风险及不确定性，可能导致实际结果、表现或事件与本介绍的情况出现重大偏差。342023年上半年，中国太平坚持稳中求进、守正创新、价值导向、强基固本、严防风险，深入实施高质量发展战略。积极服务国家战略，抢抓“普惠金融”“养老金融”“绿色金融”发展机遇；加快生态圈建设步伐，推动保险与医康养服务深度融合；深化综合协同，“大协同”的氛围和联动效果越来越好；稳步推进国际化发展，持续打造太平特色优势；深入践行客户至上理念，客户服务和科技能力持续增强；统筹发展和安全，防范化解风险取得积极进展；价值成长表现优异，业务经营稳中有进、稳中向好，健康发展的良好势头进一步巩固单位：亿元保险服务收入保险服务收入管理资产管理资产合同服务边际合同服务边际股东应占溢利净额股东应占溢利净额注：承保综合成本率=[保险服务费用+持有的再保险合同净费用]/保险服务收入。总资产承保综合成本率普通股股东应占权益太平人寿新业务价值5 监管达标要求监管达标要求监管达标要求监管达标要求监管达标要求监管达标要求监管达标要求监管达标要求67加大风险监控力度加大风险监控力度提升风险管控能力完善风险管理体系完善风险管理体系绿色保险保费收入绿色保险保费收入18.3绿色投资规模绿色投资规模*•履行环境责任：大力发展新能源领域保险、巨灾保险等绿色保险业务，创新推出海洋碳汇指数保险、碳交易损失险、清洁能源发电收入补偿保险等绿色保险产品；持续发力绿色债券和权益资产投资，积极参与风电光伏等绿色低碳领域的非标投资，为经济•履行治理责任：完善ESG治理体系，出台ESG指引，将ESG融入业务发展的全链条和8*集团内保险资金绿色投资管理规模9《财富》中国ESG影响力榜《财富》中国ESG影响力榜《财富》世界500强《财富》世界500强2023年5月，2023年《财富》中国ESG影响力榜揭晓，中国太平连续两年上榜，也是唯一进2023年4月，全球知名品牌评级机构BrandFinance发布“2023年全球最具价值保险品牌中国太平旗下共11家公司获得国际权威评级机2023年6月，知名消费者洞察和策略咨询机构凯度集团与《中国银行保险报》揭晓2023年度BrandZ最具影响力的中国保险品牌10强榜单，单位：亿港元2023年上半年2022年上半年变动（%）保险服务收入541.29561.35-3.6%保险服务费用(446.67)(437.77)持有的再保险合同净费用(13.12)(14.15)-7.3%保险服务业绩81.50109.43-25.5%除税后溢利75.2169.04股东应占溢利净额43.32+20.5%新准则影响和分析总资产1,378,642(105,245)22,306-1,295,703总负债1,265,186(89,441)--1,175,745股东权益总额113,456(15,804)22,306-119,958总资产1,409,366(107,605)19,8301,320,637总负债1,310,680(98,911)-1,211,793股东权益总额98,686(8,694)19,806108,844依据新保险合同会计准则的要求，本集团对过渡日2022年1月1日的资产负债表按照新保险合同准则的要求进行了重述。同时，本集团采用了分类重叠法列报过渡日至新保险合同准则首次执行日2023年1月1日期间的比较信息。分类重叠法是指首次执行新保险合同准则的企业根据新金融工具准则的分类和计量要求，对一项或多项金融资产进行重分类的会计处理。险资13,206·综合检视其全部金融资产，以评估业务模式和现金流量特征，考虑与保险负债联动险资13,206·综合检视其全部金融资产，以评估业务模式和现金流量特征，考虑与保险负债联动，最大限度减少会计错配；·在评估金融资产是否符合“仅是支付本金和利息”合同现金流测试以及业务模式的综合考虑下，更多债类资产按FVOCI计量；·从摊余成本重分类至公允价值计量的金融资产，在重分类后账面价值增加；·对于债类资产，考虑预期信用损失带来的影响。·根据新准则要求，原在旧准则下属于资产类科目如应收保费、保户质押贷款等项目进入保险合同负债计量。其变动计入其他综投资资产新准则资产的变化14,09414,094新准则新准则新准则负债的变化13,10712,118新准则 vv组成要素类似.旧准则：合理估计负债+风险边际+剩余边际+短险未到期责任准备金+短险未决责任准备金.新准则：未来现金流现值+非金融风险调整+合同服务边际(CSM)+短险负债v计量方法变化折现率.旧准则：750天移动平均国债收益率曲线+综合溢价.新准则：风险中性法或真实世界法合同服务边际.旧准则：剩余边际摊销模式在保单发单时刻锁定.新准则：CSM根据保险责任单元进行摊销，需要根据未来提供服务的变化进行调整v计量范围变化.旧准则下应收保费、保户质押贷款等资产项目在新准则下进入保险合同负债计量.旧准则下万能等非保险合同的账户余额在新准则下进入保险合同负债计量核心指标：新业务贡献合同服务边际稳步增长95.1-1.8%核心指标：保险服务收入保持稳定-5.9%-26.0%-20.7%保险服务收入（亿人民币元）保险服务收入（亿人民币元）合同服务边际（亿人民币元）新业务价值（亿人民币元）36.5寿险核心子公司：太平人寿经营指标概览保费保费（亿人民币元） 注：个、银13个月和25个月继续率不包含月交件。604.2604.2933.5243.6太平人寿：合同服务边际持续增长公司合同服务边际稳定增长，是未来利润和分红稳定、可持续的重要2021年末2022年中太平人寿：新业务是合同服务边际增长的主要来源新业务贡献新业务贡献注：调整合同服务边际的估计变更主要来自:(1)国债即期利率下行造成的分红负债的变动；(2)保险保障基金相关费用假设的变更。太平人寿：新业务价值增长势头强劲，同比增长28.5%，个险大幅增长4.32022年上半年2023年上半年2022年上半年2023年上半年太平人寿：新业务价值率整体平稳，个险同比增长1.2PP-1.3PP-2.5PP96.7%96.8%96.3%1111196.7%96.8%96.3%11111太平人寿：持续厚植品质文化，继续率指标稳居行业前列.个、银13个月和25个月继续率延续行业领先优势.公司各项继续率实际经验均优于审慎的精算假设95.1%95.0%93.0%96.1%95.1%95.0%93.0%92.7%92.4%91.8%91.6%98.1%97.0%97.0%96.1%94.8%95.5%84.1%84.4%84.1%74.9%--------注：个、银13个月和25个月继续率不包含月交件。太平人寿：个险百万人力大幅增长，晋升推动成效显著百万人力百万人力晋升业务经理一级人数晋升业务经理一级人数太平人寿：个险主管产能及收入持续优化主管层级月均人均产能主管层级月均人均产能（人民币元）主管层级月均人均收入主管层级月均人均收入（人民币元）太平人寿：个险新人质量较去年同期大幅提高当年度新人承保保费当年度新人承保保费（百万人民币元）当年度新人月均人均产能当年度新人月均人均产能（人民币元）太平人寿：银保期交保费快速增长，绩优人力稳步提升银保期交保费银保期交保费（亿人民币元）银保期交百万人力银保期交百万人力65.5太平人寿：银保队伍产能大幅增长银保月均人均保费银保月均人均保费（万人民币元）9.8太平人寿：客户开拓能力持续加强老客户加保长险客户数老客户加保长险客户数新增长险客户数新增长险客户数太平人寿：积极应对预定利率调整，重塑产品体系，加强新型产品供给产品不断档产品不断档，高效支撑各渠道业务平台.7月31日前完成40款产品的开发和变更工效支撑各渠道原业务平台的产品需求；足各渠道、各类型的主力产品供给；构调整准备，预计9月底前可完成各渠道产品体系全面重塑。丰富新型产品供给丰富新型产品供给，应对市场调整研发推出多款新型产品，通过“固定加浮动”的方式，降低公司负债成本，提升产品吸引力。创新迭代家庭保障产品供给创新迭代家庭保障产品供给创新推出多款支持双被保险人的人寿保险和年金保险，30%客户选择双人投保，强化家庭财富管理和保障力度。产险：业务稳定增长，承保保持盈利204.5155.1注：1.承保综合成本率=[保险服务费用+持有的再保险合同净费用]/保险服务收入。2.原保险保费和保险服务收入为简单加总数据，未经抵消。承保综合成本率太平财险：业务较快增长，主要受非车险拉动88.288.244.3太平财险：结构持续优化，新能源车保费快速增长注：业务结构按照新会计准则统计，新能源车保费收入按照2号会计准则统计。+109.4%承保综合成本率承保综合成本率太平财险：车险续保率稳步提升，保持承保盈利经营活动现金流量净额8.3亿元，百元保费现金流贡献5.1元，保持正贡献。注：承保综合成本率=[保险服务费用+持有的再保险合同净费用]/保险服务收入。如考虑净保险财务费用，承保综合成本率为99.4%，同比增加2.1pp。再保险1：业务稳健增长，承保综合成本率受相关假设变化影响有所上升48.249.243.6注1：包含太平再保险（中国）业务。2：非人寿再保险业务，承保综合成本率=[保险服务费用+持有的再保险合同净费用]/保险服务收入。承保综合成本率2再保险1：总保费保持稳定增长，非寿险业务结构稳定18.181.260.2注1：包含太平再保险（中国）业务。40资产管理业务稳健增长注：集团内投资资产包含保险资金投资资产与应收融资41.年化综合投资收益率为5.92%。+105.9% 集团保险资金资产配置及投资收益固定收益类2022年 75.6%2023年74.8%定期存款4.5%债务证券62.2%63.4%债权产品权益类投资股本证券投资基金4.8%其他权益投资长期股权投资2.3%2.4%投资性物业现金、现金等价物及其他2.4%2.1%现金及现金等价物4.5%买入返售证券/卖出回购证券-2.4%合计4243投资风险管理：债券资产信用评级较高境内债券投资境内债券投资占总债券投资86.9%，其中国债与地方政府债、政策性金融债、同业存单、AAA级债券、国债与地方政府债政策性金融债AAAAA+AAA-144房地产债权产品情况房地产债权产品情况银行理财产品情况投资风险管理：债权产品信用评级较高，风险可控•境内债权类金融产品维持较高信用评级，AAA级产品占比90.5%，AA+级产品占比1.8%，其他为低风债权信用风险情况债权信用风险情况45投资风险管理：权益投资投资风格保持稳健.截至2023年6月末，本集团持有股票投资约1,417亿港元，占总资产比例约9.9%。.2023年上半年，本集团坚持价值投资理念，积极捕捉市场阶段性行情带来机会，持有的高分红港股跑赢恒生指数（含息）11.4个百分点，集团整体权益组合跑赢沪深300指数2.2个百分点。集团整体权益组合沪深300全收益高分红港股组合恒生指数（含息）464747服务国家战略扎实有效.上半年，中国太平多措并举，在服务国家战略服务实体经济服务实体经济服务大湾区建设服务大湾区建设服务民生保障服务民生保障服务乡村振兴服务乡村振兴服务高质量共建“一带一路”服务高质量共建“一带一路”风险保障3476亿人民币元.服务战略性新兴产业保费同比增长16.9%，其中再保险分保费收入同比增长56.6%.连续三年护航中国国际消费品博览会.继“澳车北上”之后，开出行业“港车北上”第一单.发布“港人湾区养老太平方案”，为港人养老提供新选项.正式承接运营横琴粤澳合作中医药科技产业园.累计经办长护险项目37个、服务2600万城乡居民，发布国内首份《长期护理保险白皮书》.从战略层面统筹推动个人养老金业务，太平养老累计开户数排名行业第3.为28万农户提供风险保障约100亿人民币元.组建中国太平医疗帮扶联合体，开辟定点帮扶新路径.集团连续两年获评中央单位定点帮扶工作考核“好”的最高等次评价.承保沿线重大项目296个积极服务多层次养老保障体系建设..旗下太平人寿、太平养老均首批获得个人养老金业务试点资格，并通过发挥先发优势取得市场领先；截至2023年6月末，个人养老金业务处于行业领先，累计开户数和保费收入位列保险行业前列。.旗下太平养老的商业养老金产品已于4月下旬顺利开售。48医康养生态圈：养老服务网络持续扩容增至家覆盖省市**以上统计截至2023年6月底数据。49医康养生态圈：健康服务资源日渐丰富推出类特色跨境服务家医康养联盟单位个优质股权投资项目金融科技生态圈：数字化转型力度加大建成集团级数字化管理平台积极响应监管要求积极响应监管要求，如期完成一系列集团级重点数字化平台建设.集团IFRS17项目数据平台、计量及会计平台、新合并系统正式启用.集团监管报送平台建成上线夯实数字化基础设施聚焦基础能力聚焦基础能力，大力推动数字化新基建，建成一批基础性共享支持平台.全面建成三地数据中心骨干环网节点.统一技术平台推广应用于152个系统.统一开发平台支持344个系统日常开发加强各业务领域数字化支持围绕业务需求围绕业务需求，持续升级业务核心系统，补齐各业务领域核心系统版图.推进太平再保顾问核心系统替换移动保全移动理赔两核智能化太平好服务2.0移动保全移动理赔两核智能化太平好服务2.0金融科技生态圈：深化科技创新赋能自主创新自主创新增强保险科技实验室科研能力AIAI智能云平台隐私计算平台隐私计算平台RPA应用推广RPA应用推广加强业务科技协同创新应用加强业务科技协同创新应用赋能一线车险分车险分产品师健康卫士瞭望者协同创新协同创新深化金融科技生态联盟创新合作太平虚拟数字人太平虚拟数字人互联网数字化运营互联网数字化运营少儿白血病特色保障方案综合协同和战略客户业务加快推进境内境内交叉销售 .首次召开集团2023年综合协同工作会议暨综合协同荣誉表彰大会。.制定服务中资重点企业“走出去”统筹协调方案，跨境协同优势进一步发挥。跨境协同 以投促保 .战略客户“朋友圈”不断扩大，与中国进出口银行、中国海油集团、山东高速集团签约并进一步深化战略合作关系，集团签约客户数增长至111家。战略客户保费规模 战略客户养老金新增缴费国际化发展稳步推进国际化经营ü境外机构经营质效持续提升。境外产险、再保险较同期整体扭亏并实现承保盈利；寿险ü服务中资客户“走出去”的力度大大加强。融央企这张“名片”，深挖中资客户资源，积极拓展港资外资客ü突出跨境优势。继续做好“港车北上”“澳车北上”，积极参与跨境保险服务中心建设，加快“香港金交所”项目落地；加快落地港澳居民“北上养老”综合持续推动海外机构走稳走实ü主动对接服务共建“一带一路”，积极服务中资利益和华人华侨，精耕本ü海外布局以“一带一路”为重点，坚持“