2023年收集期货从业资格之期货投资分析通关提分题库(考点梳理)

2023年收集期货从业资格之期货投资分析通关提分题库(考点梳理)

单选题（共50题）1、9月15日，美国芝加哥期货交易所1月份小麦期货价格为950美分／蒲式耳，1月份玉米期货价格为325美分／蒲式耳，套利者决定卖出10手1月份小麦合约的同时买入10手1月份玉米合约，9月30日，该套利者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。该交易的价差（）美分／蒲式耳。A.缩小50B.缩小60C.缩小80D.缩小40【答案】C2、一个红利证的主要条款如表7—5所示，A.95B.100C.105D.120【答案】C3、（）是确定股票、债券或其他资产的长期配置比例，从而满足投资者的风险收益偏好，以及投资者面临的各种约束条件。A.战略性资产配置B.战术性资产配置C.指数化投资策略D.主动投资策略【答案】A4、某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，其当前市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利。此时，市场利率为6%，恒生指数为15000点，3个月后交割的恒指期货为15200点。(恒生指数期货合约的乘数为50港元)这时，交易者认为存在期现套利机会，应该（）。A.在卖出相应的股票组合的同时，买进1张恒指期货合约B.在卖出相应的股票组合的同时，卖出1张恒指期货合约C.在买进相应的股票组合的同时，卖出1张恒指期货合约D.在买进相应的股票组合的同时，买进1张恒指期货合约【答案】C5、某款以某只股票价格指数为标的物的结构化产品的收益公式为：收益=面值×[80%+120%×max（0，-指数收益率）]A.欧式看涨期权B.欧式看跌期权C.美式看涨期权D.美式看跌期权【答案】B6、国际大宗商品定价的主流模式是()方式。A.基差定价B.公开竞价C.电脑自动撮合成交D.公开喊价【答案】A7、某投资者与证券公司签署权益互换协议，以固定利率10％换取5000万元沪深300指数涨跌幅，每年互换一次，当前指数为4000点，一年后互换到期，沪深300指数上涨至4500点，该投资者收益（）万元。A.125B.525C.500D.625【答案】A8、7月中旬，该期货风险管理公司与某大型钢铁公司成功签订了基差定价交易合同。合同中约定，给予钢铁公司1个月点价期；现货最终结算价格参照铁矿石期货9月合约加升水2元／干吨为最终干基结算价格。期货风险管理公司最终获得的升贴水为（）元／干吨。A.+2B.+7C.+11D.+14【答案】A9、2015年，造成我国PPI持续下滑的主要经济原因是（）。A.①②B.③④C.①④D.②③【答案】C10、对卖出套期保值而言，基差走弱，套期保值效果是（）。（不计手续费等费用）A.亏损性套期保值B.期货市场和现货市场盈亏相抵C.盈利性套期保值D.套期保值效果不能确定，还要结合价格走势来判断【答案】A11、()是第一大焦炭出口国，在田际焦炭贸易巾具有重要的地位。A.美国B.中国C.俄罗斯D.日本【答案】B12、中国铝的生产企业大部分集中在()。A.华南B.华东C.东北D.西北【答案】D13、敏感性分析研究的是（）对金融产品或资产组合的影响。A.多种风险因子的变化B.多种风险因子同时发生特定的变化C.一些风险因子发生极端的变化D.单个风险因子的变化【答案】D14、（）是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金。A.存款准备金B.法定存款准备金C.超额存款准备金D.库存资金【答案】A15、债券投资组合和国债期货的组合的久期为（）。A.(初始国债组合的修正久期+期货有效久期)／2B.(初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值+期货有效久期期货头寸对等的资产组合价值)／(期货头寸对等的资产组合价值+初始国债组合的市场价值)C.(初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值+期货有效久期期货头寸对等的资产组合价值)／期货头寸对等的资产组合价值D.(初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值+期货有效久期期货头寸对等的资产组合价值)／初始国债组合的市场价值【答案】D16、以S&P500为标的物三个月到期远期合约，假设指标每年的红利收益率为3%，标的资产为900美元，连续复利的无风险年利率为8%，则该远期合约的即期价格为（）美元。A.900B.911.32C.919.32D.-35.32【答案】B17、某机构持有1亿元的债券组合，其修正久期为7。国债期货最便宜可交割券的修正久期为6．8，假如国债期货报价105。该机构利用国债期货将其国债修正久期调整为3，合理的交易策略应该是（）。（参考公式，套期保值所需国债期货合约数量=（被套期保值债券的修正久期×债券组合价值）／（CTD修正久期×期货合约价值））A.做多国债期货合约56张B.做空国债期货合约98张C.做多国债期货合约98张D.做空国债期货合约56张【答案】D18、货币政策的主要手段包括()。A.再贴现率、公开市场操作和法定存款准备金率B.国家预算、公开市场业务和法定存款准备金率C.税收、再贴现率和公开市场操作D.国债、再贴现率和法定存款准备金率【答案】A19、广义货币供应量M1不包括()。A.现金B.活期存款C.大额定期存款D.企业定期存款【答案】C20、当CPl同比增长()时，称为严重的通货膨胀。A.在1.5％～2％中间B.大于2％C.大于3％D.大于5％【答案】D21、某上市公司大股东(甲方)拟在股价高企时减持，但是受到监督政策方面的限制，其金融机构(乙方)为其设计了如表7—2所示的股票收益互换协议。A.融券交易B.个股期货上市交易C.限制卖空D.个股期权上市交易【答案】C22、在通货紧缩的经济背景下，投资者应配置（）。A.黄金B.基金C.债券D.股票【答案】C23、根据下面资料，回答85-88题A.32.5B.37.5C.40D.35【答案】B24、公司股票看跌期权的执行于价格是55元，期权为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格是44元，期权费（期权价格)为5元，如果到期日该股票的价格是58元，则购进看跌朋权与购进股票组台的到期收益为（）元。A.9B.14C.-5D.0【答案】A25、敏感性分析研究的是（）对金融产品或资产组合的影响。A.多种风险因子的变化B.多种风险因子同时发生特定的变化C.一些风险因子发生极端的变化D.单个风险因子的变化【答案】D26、从投资品种上看，个人投资者主要投资于（）。A.商品ETFB.商品期货C.股指期货D.股票期货【答案】A27、为确定大豆的价格（y）与大豆的产量（x1）及玉米的价格（x2）之间的关系，某大豆厂商随机调查了20个月的月度平均数据，根据有关数据进行回归分析，得到下表的数据结果。A.48.80B.51.20C.51.67D.48.33【答案】A28、某汽车公司与轮胎公司在交易中采用点价交易，作为采购方的汽车公司拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如表7—3所示。A.880B.885C.890D.900【答案】D29、当金融市场的名义利率比较____，而且收益率曲线呈现较为____的正向形态时，追求高投资收益的投资者通常会选择区间浮动利率票据。（）A.低；陡峭B.高；陡峭C.低；平缓D.高；平缓【答案】A30、当前，我国的中央银行没与下列哪个国家签署货币协议?（）A.巴西B.澳大利亚C.韩国D.美国【答案】D31、在布莱克-斯科尔斯-默顿期权定价模型中，通常需要估计的变量是（）。A.期权的到期时间B.标的资产的价格波动率C.标的资产的到期价格D.无风险利率【答案】B32、如果价格的变动呈“头肩底”形，期货分析人员通常会认为()。A.价格将反转向上B.价格将反转向下C.价格呈横向盘整D.无法预测价格走势【答案】A33、程序化交易模型的设计与构造中的核心步骤是（）。A.交易策略考量B.交易平台选择C.交易模型编程D.模型测试评估【答案】A34、2005年，铜加工企业为对中铜价上涨的风险，以3700美元/吨买入LME的11月铜期货，同时买入相同规模的11月到期的美式铜期货看跌期权，执行价格为3740美元/吨，期权费为60美元/吨。如果11月初，铜期货价格下跌到4100美元/吨，此时铜期货看跌期权的期权费为2美元/吨。企业对期货合约和期权合约全部平仓。该策略的损益为（）美元/吨(不计交易成本)A.342B.340C.400D.402【答案】A35、中国的固定资产投资完成额由中国国家统计局发布，每季度第一个月（）日左右发布上一季度数据。A.18B.15C.30D.13【答案】D36、对于金融机构而言，假设期权的v=0．5658元，则表示（）。A.其他条件不变的情况下，当利率水平下降1%时，产品的价值提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失。B.其他条件不变的情况下，当利率水平上升1%时，产品的价值提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失。C.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率下降1%时，产品的价值将提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失D.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率增加1%时，产品的价值将提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失【答案】D37、某种商品的价格提高2%，供给增加1．5%，则该商品的供给价格弹性属于()。A.供给富有弹性B.供给缺乏弹性C.供给完全无弹性D.供给弹性无限【答案】B38、假设股票价格是31美元，无风险利率为10%，3个月期的执行价格为30美元的欧式看涨期权的价格为3美元，3个月期的执行价格为30美元的欧式看跌期权的价格为1美元。如果存在套利机会，则利润为（）。A.0.22B.0.36C.0.27D.0.45【答案】C39、对回归方程进行的各种统计检验中，应用t统计量检验的是（）。A.线性约束检验B.若干个回归系数同时为零检验C.回归系数的显著性检验D.回归方程的总体线性显著性检验【答案】C40、“保险+期货”中应用的期权类型一般为（）。A.看涨期权B.看跌期权C.美式期权D.欧式期权【答案】B41、下列经济指标中，属于平均量或比例量的是()。A.总消费额B.价格水平C.国民生产总值D.国民收入【答案】B42、双重顶反转突破形态形成的主要功能是()。A.测算高度B.测算时问C.确立趋势D.指明方向【答案】A43、根据下面资料，回答92-95题A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】C44、目前，Shibor报价银行团由（）家信用等级较高的银行组成。A.10B.15C.18D.16【答案】C45、某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，其当前市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利。此时，市场利率为6%，恒生指数为15000点，3个月后交割的恒指期货为15200点。(恒生指数期货合约的乘数为50港元)这时，交易者认为存在期现套利机会，应该（）。A.在卖出相应的股票组合的同时，买进1张恒指期货合约B.在卖出相应的股票组合的同时，卖出1张恒指期货合约C.在买进相应的股票组合的同时，卖出1张恒指期货合约D.在买进相应的股票组合的同时，买进1张恒指期货合约【答案】C46、某资产管理机构设计了一款挂钩于沪深300指数的结构化产品，期限为6个月，若到期时沪深300指数的涨跌在－3.0%到7.0%之间，则产品的收益率为9%，其他情况的收益率为3%。据此回答以下三题。A.预期涨跌幅度在－3.0%到7.0%之间B.预期涨跌幅度在7%左右C.预期跌幅超过3%D.预期跌幅超过7%【答案】A47、期权风险度量指标中衡量期权价格变动与期权标的物理论价格变动之间的关系的指标是（）。A.DeltaB.GammaC.ThetaD.Vega【答案】A48、在实践中，对于影响蚓素众多，且相互间关系比较复杂的品种，最适合的分析法为(A.一元线性回归分析法B.多元线性回归分析法C.联立方程计量经济模型分析法D.分类排序法【答案】C49、Delta的取值范围在（）之间。A.0到1B.－1到1C.－1到0D.－2到2【答案】B50、某家信用评级为AAA级的商业银行目前发行3年期有担保债券的利率为4.26%。现该银行要发行一款保本型结构化产品，其中嵌入了一个看涨期权的多头，产品的面值为100。而目前3年期的看涨期权的价值为产品面值的12.68%，银行在发行产品的过程中，将收取面值的0.75%作为发行费用，且产品按照面值发行。如果将产品的杠杆设定为120%，则产品的保本比例在（）%左右。A.80B.83C.90D.95【答案】D多选题（共30题）1、以下关于期货的分析方法，说法正确的是（）。A.对于持仓报告的分析也要考虑季节性的因素B.季节性分析方法不适用于工业品价格的分析C.平衡表的分析法主要应用于农产品价格的分析D.对于CFTC持仓报告的分析主要分析的是非商业持仓的变化【答案】ACD2、在行业分析时，贵金属所具有的共性是()。A.供给的稀有性B.需求的特殊性C.投资属性D.货币属性【答案】ABC3、农产品本期供给量由()构成A.期末库存量B.期初库存量C.本期产量D.本期进口量【答案】BCD4、在分析影响塑料期货价格的因素时，须密切关注（）。A.原油价格走势B.需求的季节性变动C.下游企业产品的利润空间D.库存情况【答案】ABCD5、应用形态理论应注意（）。A.形态理论还不是很成熟B.形态理论掌握难度较高C.站在不同的角度，对同一形态可能产生不同的解释D.形态理论要求形态完全明朗才能行动，有错过机会的可能【答案】AB6、下列关于技术分析的矩形形态的陈述中，正确的有()。A.矩形形态一般具有测算股价涨跌幅度的功能B.矩形形态为短线操作提供了机会C.矩形形态是持续整理形态D.矩形又称箱形【答案】BCD7、为检验食物支出和生活费收入之间的Grange因果关系，在弹出的△x和△y序列框中，点击“View--GrangerCausality”，在弹出的“lagSpecification”对话框下的“lagstoInclude”分别输入“1”、“2”、“3”和“4”，分别得出表3-7～表3-10，可知（）。A.在10%的显著性水平下，“生活费收入”不是“食物支出”格兰杰的原因B.在5%的显著性水平下，“食物支出”是“生活费收入”格兰杰的原因C.在5%的显著性水平下，“食物支出”不是“生活费收入”格兰杰的原因D.在10%显著性水平下，“生活费收入”是“食物支出”格兰杰的原因【答案】CD8、若多元线性回归模型存在自相关问题，这可能产生的不利影响包括（）。A.模型参数估计值失去有效性B.模型的显著性检验失去意义C.模型的经济含义不合理D.模型的预测失效【答案】ABD9、“国债余额占当年GDP的6。%，财政赤宁占当前GDP的30/,”，已经成为国际公认的安全警戒红线。当前世界部分经济体的政府超能力负债，已经触及或超过红线，为了维持财政预算赤宁，政府町以采取的政府措施()。A.增加对富人的税收B.提高社会保障水平C.缩减政府购买支出D.降低国债的息票率【答案】ACD10、外汇储备主要用于（）。A.购买国外债券B.干预外汇市场以维持该国货币的汇率C.清偿国际收支逆差D.提升本国形象【答案】BC11、假设玉米期货价格在1600元/吨处获得支撑，反弹至2500元/吨遇到阻力，根据江恩回调法则，我们可以判断，股价下跌途中可能会在（）价位获得强大支撑。?A.2156B.2050C.1933D.1600【答案】BCD12、根据下面资料，回答下题。A.争取跑赢大盘B.复制某标的指数走势C.优化投资组合，使之与标的指数的跟踪误差最小D.优化投资组合，使之尽量达到最大化收益【答案】BC13、CPl的同比增长率是最受市场关注的指标，它可以用来()。A.影响货币政策B.衡量当前经济生产水平C.评估当前经济通货膨胀压力D.反应非农失业水平【答案】AC14、高频交易的特征为（）。A.采用低延迟信息技术B.采用低延迟数据C.以很高的频率做交易D.和程序化交易相同【答案】AB15、在进行期货价格区间判断的时候，可以把期货产品的()作为确定价格运行区问底部或顶部的重要参考指标。A.生产成本线B.对应企业的盈亏线C.收益线D.历史成本线性回归线【答案】AB16、对二又树模型说法正确是（）。?A.模型不但可对欧式期权进行定价，也可对美式期权、奇异期权以及结构化金融产品进行定价B.模型思路简洁、应用广泛C.步数比较大时，二叉树法更加接近现实的情形D.当步数为n时，nT时刻股票价格共有n种可能【答案】ABC17、一般来说，可以将技术分析方法分为（）。?A.指标类B.形态类C.切线类D.波浪类【答案】ABCD18、如果根据历史统计数据发现，LLDPE期货与PVC期货的比价大部分落在1.30～1.40之间，并且存在一定的周期性。据此宜选择的套利策略有（）。A.当比价在1.40以上，买PVC抛LLDPEB.当比价在1.30以下，买PVC抛LLDPEC.当比价在1.30以下，买LLDPE抛PVCD.当比价在1.40以上，买LLDPE抛PVC【答案】AC19、以下属于化工产品期货价格分析应关注的问题的是()。A.受到原油走势影响较大B.价格波动频繁，具有季节性特征C.产业链影响因素复杂多变D.价格具有垄断性【答案】ABCD20、根据下面资料，回答73-74题A.20.5B.21.5C.22.5D.23.5【答案】ABCD21、中国人民银行决定，自2015年5月11日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0．25个百分点至5．1％；一年期存款基准利率下调0．25个百分点至2．25％，同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1．3倍调整为1．5倍；其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整。央行此次利率调整有助于（）。A.缓解经济增长下行压力B.发挥基准利率的引导作用C.降低企业融资成本D.有利于人民币升值【答案】ABC22、经济增长的决定因素包括()。A.物质资本B.劳动C.人力资本D.技术知识【答案】ABCD23、在基差定价交易中，影响升贴水定价的因素有（）。A.现货市场的供求状况B.银行利息C.仓储费用D.运费【答案】ABCD24、关于全球棉花市场，下列表述正确的有()。A.世界棉花出口最多的有美国、乌兹别克斯坦等地区B.中国的棉花进口以美国陆地棉居多C.澳大利亚是世界上最大的棉花生产国和消费国D.我国棉花的主要产区有新疆、河南、山东等【答案】ABD25、道氏理论的主