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文档简介

融资融券中的公式介绍融资融券中的公式说明融资、融券保证金比例保证金可用余额维持担保比例

一.融资、融券保证金比例

1.融资保证金比例=保证金/(融资买入证券数量﹡买入价格)﹡100%2.融券保证金比例=保证金/(融券卖出证券数量﹡卖出价格)﹡100%交易所规定融资、融券保证金比例不得低于50％融资融券中的公式说明例1.1一个客户信用帐户中有100万现金和100万市值证券（设折算率为70%）作为可用保证金，根据“融资或融券保证金不得低于50%”的规定，客户在信用帐户中融资买入或融券卖出金额的最大值为多少？融资融券中的公式说明项目运算符数值结果现金+100万100万∑充抵保证金的证券市值x折算率+100万x70%70万保证金不得低于50%÷50%0.5保证金可用最大值340万二.保证金可用余额

保证金可用余额是指投资者用于充抵保证金的现金，证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已用保证金及相关利息，费用的余额。融资融券中的公式说明保证金可用余额=现金+∑(充抵保证金的证券市值×折算率)+∑[(融资买入证券市值-融资买入金额)]×折算率+∑[(融券卖出金额-融券卖出证券市值)]×折算率融券卖出金额

∑(融资买入证券金额×融资保证金比例)-∑(融券卖出证券市值×融券保证金比例)-利息及费用融资融券中的公式说明融资融券中的公式说明例2.1接上例，假设该客户以1元的价格融资买入ETF80万股，ETF目前市场价为1.20元/股，折算率为90%；然后客户又融入宝钢股份5万股

，随即以5元/股的单价卖出，目前宝钢股份市价为5.5元，折算率为70%。在此期间产生的利息及费用为20000元。

项目运算符数值结果现金＋125125∑（充抵保证金的证券市值×折算率）＋100×70%70∑〔融资买入证券市值－融资买入金额）×折算率〕＋（1.2-1）×80×90%14.4∑〔融券卖出金额－融券卖出证券市值）×折算率〕＋（5-5.5）×5×100%-2.5∑融券卖出金额－2525∑融资买入证券金额×融资保证金比例－1×80×50%40∑融券卖出证券市值×融券保证金比例－5.5×5×50%13.75利息及费用－22保证金可用余额126.15万元执行交易后保证金可用余额的计算融资融券中的公式说明三.维持担保比例维持担保比例是指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值)/(融资买入金额+融券卖出证券数量﹡当前市价+利息及费用总和)融资融券中的公式说明融资融券中的公式说明例3.1接上例，此时账户的维持担保率为：

=（125+100+1.2×80）/80+5×5.5+2=321/109.5=293.15%融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价＋利息及费用总和现金+信用证券账户内证券市值总和

维持担保比例

=

维持担保比例≥150%，安全；130%≤维持担保比例＜150%，警戒；维持担保比例＜130%，通知；T+2日，维持担保比

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