西交《金融期货》在线作业答卷

西交《金融期货》在线作业-00002试卷总分:100得分:100一、单选题(共30道试题,共60分)1.短期国库券期货属于()。A.外汇期货B.股指期货C.利率期货D.商品期答案:C2.关于期权价格的叙述正确的是（）A.期权有效期限越长，期权价值越大B.标的资产价格波动率越大，期权价值越大C.无风险利率越小，期权价值越大D.标的资产收益越大，期权价值越大答案:B3.大连大豆期货市场某一合约的卖出价为2100元/吨，买入价为2103元/吨，前一成交价为2101元/吨，那么该合约的撮合成交价应为（）元/吨。A.2100B.2t01C.2102D.2103答案:B4.加工商和农场主通常所采用的套期保值方式分别是（）。A.卖出套期保值；买入套期保值B.买入套期保值；卖出套期保值C.空头套期保值；多头套期保值D.多头套期保值；空头套期保值答案:B5.基差交易是指按一定的基差来确定（），以进行现货商品买卖的交易形式。A.现货与期货价格之差B.现货价格与期货价格C.现货价格D.期货价格答案:C6.我国实物商品期货合约的最后交易日是指某种期货合约在交割月份中进行交易的最后一个交易日，过了这个期限的未平仓期货合约，必须进行（）。A.实物交割B.对冲平仓C.协议平仓D.票据交换答案:A7.某投资者共拥有20万元总资本，准备在黄金期货上进行多头交易，当时，每一合约需要初始保证金2500元，当采取l0%的规定来决定期货头寸多少时该投资者最多可买入（）手合约。A.4B.8C.10D.20答案:B8.某投资者买进执行价格为280美分/蒲式耳的7月小麦看涨期权,权利金为l5美分/蒲式耳。卖出执行价格为290美分/蒲式耳的7月小麦看涨期权,权利金为ll美分/蒲式耳。则其损益平衡点为()美分/蒲式耳。A.290B.284C.280D.276答案:B9.关于“基差”，下列说法不正确的是（）。A.基差是期货价格和现货价格的差B.基差风险源于套期保值者C.当基差减小时，空头套期保值者可以忍受损失D.基差可能为正、负或零答案:C10.以下有关实物交割的说法正确的是（）。A.期货市场的实物交割比率很小，所以实物交割对期货交易的正常运行影响不大B.实物交割是联系期货与现货的纽带C.实物交割过程中，买卖双方直接进行有效标准仓单和货款的交换D.标准仓单可以在交易者之间私下转让答案:B11.美式期权的期权费比欧式期权的期权费()。A.低B.高C.费用相等D.不确定答案:B12.股票指数期货是为适应人们管理股市风险，尤其是（）的需要而产生的。A.系统风险B.非系统风险C.信用风险D.财务风险答案:A13.7月1日，某投资者以100点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时，他又以120点的权利金卖出一张9月份到期，执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利（不考虑其它费用）是（）。A.200点B.180点C.220点D.20点答案:C14.标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元,期限为90天,最小价格波动幅度为一个基点(即0.01%),则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为()美元。A.25B.32．5C.50D.100答案:A15.套期保值的基本原理是（）。A.建立风险预防机制B.建立对冲组合C.转移风险D.保留潜在的收益的情况下降低损失的风险答案:B16.开盘价集合竞价在每一交易日开始前（）分钟内进行。A.5B.15C.20D.30答案:A17.下面属于商品期货的是（）。A.丙烷期货B.外汇期货C.利率期货D.国债期货答案:A18.某交易所主机中，绿豆期货前一成交价为每吨2820元，尚有未成交的绿豆期货合约每吨买价2825元，现有卖方报价每吨2818元，二者成交则成交价为每吨（）元。A.2825B.2821C.2820D.2818答案:C19.空头避险策略中，下列基差值的变化对于避险策略不利的是（）。A.基差值为正，而且绝对值变大B.基差值为负，而且绝对值变小C.基差值为正，而且绝对值变小D.无法判断答案:C20.以下为实值期权的是()。A.执行价格为350，市场价格为300的卖出看涨期权B.执行价格为300，市场价格为350的买入看涨期权C.执行价格为300，市场价格为350的买入看跌期权D.执行价格为350，市场价格为300的买入看涨期权答案:B21.在期货交易中，当现货商利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动时，这个过程称为（）。A.杠杆作用B.套期保值C.风险分散D.投资“免疫”策略答案:B22.上海期货交易所3月份铜合约的价格是63200元/吨，5月份铜合约的价格是63000元/吨。某投资者采用熊市套利(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投资者获利最大的是（）。A.3月份铜合约的价格保持不变，5月份铜合约的价格下跌了50元/吨B.3月份铜合约的价格下跌了70元/吨，5月份铜合约的价格保持不变C.3月份铜合约的价格下跌了250元/吨，5月份铜合约的价格下跌了170元/吨D.3月份铜合约的价格下跌了170元/吨，5月份铜合约的价格下跌了250元/吨答案:C23.某投资者买入一份看涨期权,在某一时点,该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格,则在此时该期权是一份()。A.实值期权B.虚值期权C.平值期权D.零值期权答案:A24.最早的金融期货品种——外汇期货是在（）被推出的A.1971年B.1972年C.1973年D.1974年答案:B25.世界上第一个现代意义上的结算机构是()。A.美国期货交易所结算公司B.芝加哥期货交易所结算公司C.东京期货交易所结算公司D.伦敦期货交易所结算公司答案:B26.当合约到期时，以（）进行的交割为实物交割。A.结算价格进行现金差价结算B.标的物所有权转移C.卖方交付仓单D.买方支付货款答案:B27.期货交易中套期保值者的目的是（）。A.在未来某一日期获得或让渡一定数量的某种货物B.通过期货交易规避现货市场的价格风险C.通过期货交易从价格波动中获得风险利润D.利用不同交割月份期货合约的差价进行套利答案:B28.期货投资基金的费用支出中，支付给商品基金经理的费用是（）。A.管理费B.CTA费用C.经纪佣金D.承销费用和营销费用答案:A29.某投资者在2008年2月22日买入5月期货合约价格为284美分/蒲式耳，同时买入5月份CBOT小麦看跌期权敲定价格为290美分，权利金为12美分，则该期权的损益平衡点为（）美分。A.278B.272C.296D.302答案:A30.当期货合约临近到期日时，现货价格与期货价格之间的差额即基差将接近于（）。A.期货价格B.零C.无限大D.无法判断答案:B二、判断题(共20道试题,共40分)31.最小变动价位与市场的流动性通常成反比。（）答案:正确32.在期权交易中，期权的买方有权在其认为合适的时候行使权力，但并不负有必须买进或卖出的义务。对于期权合约的卖方却没有任何权力，而只有义务满足期权买方要求履行合约时买进或卖出一定数量的期货合约。（）答案:正确33.固定收益债券的市场价格与市场利率呈反方向变动，即市场利率上升，债券价格下降。（）答案:正确34.进行期权交易，期权的买方和卖方都要缴纳保证金。（）答案:错误35.看跌期权是指期货期权的买方向期货期权的卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按事先约定的价格向期权卖方卖出一定数量的相关期货合约的权利，但不负有必须卖出的义务。（）答案:正确36.外汇期货是金融期货中最早出现的品种。答案:正确37.看涨期权购买者的收益一定为期权到期日市场价格和执行价格的差额。（）答案:错误38.套期保值的原理是指用期货市场的盈利来弥补现货市场的亏损，两相冲抵，从而转移价格风险。（）答案:错误39.一般来讲，期权剩余的有效日期越长，其时间价值越小。（）答案:错误40.不同的交易所，以及不同的实物交割方式，交割结算价的选取也不尽相同。（）答案:正确41.时间价值的有无和大小同内涵价值的大小有关，尤其是当处于极度实值或极度虚值时。（）答案:正确42.通常来说，一国政府实行扩张性的货币政策，会导致本国货币升值。（）答案:错误43.欧洲美元期货合约是世界上最成功的外汇期货合约之一。答案:错误44.如果建仓后市场行情与预料的相反,可以采取平均买低或平均卖高的策略。答案:正确45.在期货交易中，一般只要求购入合约方缴纳一定的保证金。（）答案:错误46.当市场出现连续的单向涨/跌停板时，期货交易所有权按规则的规定，按一定原则平仓来释放风险。（）答案:正确47.执行价格随着标的物价格的波动会不断增加,如果价格波动区间很大,就可能衍生出很多的执行价格。标的物价格波动越大,执行