公司投资决策流程

公司投资决策流程XXX内部投资决策流程一、投资理念本公司的所有投资建议都是基于基本面分析和价值投资，通过深度挖掘具备核心竞争优势、景气度处于上升阶段、价值被低估的上市公司，为信托资产制定资产增值的投资建议，分享中国经济快速增长的成果。二、投资策略1、本公司采用“自上而下”资产配置和行业配置，与“自下而上”精选股票相结合的投资策略，提出具备核心竞争优势、景气度处于上升周期、价值被低估股票的投资建议。2、资产配置和行业配置主要采用“自上而下”的投资策略，通过对宏观政策与行业政策环境、宏观经济运行状况与趋势、行业景气度状况等基本面因素的分析判断，制定投资组合资产配置比例的投资建议；通过对各行业之间竞争结构、景气度状况与趋势的比较分析，制定投资组合中行业配置的投资建议。3、精选股票主要采用“自下而上”的投资策略，通过对在企业层面竞争优势的分析、在行业层面景气度趋势的分析、在市场层面股票估值的定量分析，通过定性与定量分析相结合的股票分析与评级系统，制定股票组合的投资建议。三、投资组织架构1、本公司投资管理接纳投资决策委员会领导下的投资总监卖力制，投资决策委员会是公司卖力投资决策的最高决策机构，卖力制定资产配置的投资发起、投资额跨越信托打算资产总值百分之五重仓股的投资发起、重仓股投资损失回忆及是否止损的投资发起、投资组合巨额损失回忆及止损方案的投资发起等。投资决策委员会成员包括投资总监、研究总监、投资经理、相干研究员等。投资总监为投资决策委员会主席，拥有最终投资发起的制定权。投资决策会议应形成书面决议，由参会人员签字并存档。2、投资研究部负责宏观经济、政策环境、行业景气、上市公司等基本面研1究，以及股票估值研究、证券市场分析等，并基于投资决策委员会制定的投资建议，制定投资组合的具体投资建议。3、投资部设投资总监一名、研究总监一名、投资经理和研究员若干名。投资总监负责组织投资部开展投资研究工作，主持召开各种投资会议，制定投资组合的具体投资建议。研究总监负责协助投资总监制定研究标准，管理股票池与股票评级系统；指导、培养研究员等。研究员负责开展宏观经济与行业研究工作，吸收外部研究成果，研究行业竞争结构与景气度趋势，调研上市公司，撰写研究报告，报告研究成果。4、投资决策委员会及投资部组织架构以下列图所示：5、研究总监卖力股票池的日常保护，投资发起的提交，投资组合的风险控制和提示等。四、投资流程1、投资流程分为五个主要环节，包括基础研究并确定股票池、基本面研究并确定股票评级、制定投资建议、提交投资建议、投资组合月度回顾等，如下图所示：2研究需求基础研究并确定股票池基本面研究并确定股票评级制定投资建议提交投资建议投资组合月度回顾信息反馈业绩评估2、基础研究并确定股票池。本公司制定投资建议的股票必须来自股票池，纳入股票池中的股票必须是基本面良好、估值合理、诚信度高的股票，通过对各行业及子行业中上市公司基本面的排序，选择具备核心竞争优势、景气度处于上升周期、估值合理的股票进入股票池。对于符合股票池选择标准的股票，由研究人员提出建议、经投资总监和研究总监批准后，纳入股票池。从股票池剔除股票按相同的流程执行。3、基本面研究并确定股票评级。投资研究团队“自上而下”研究宏观政策与行业政策环境、宏观经济运行状况与趋势、各行业景气度状况与趋势等基本面身分；“自下而上”研究上市公司在企业层面的竞争优势、在行业层面的景气度状况与趋势、在市场层面的股票估值等基本面身分。投资研究团队建立股票评级体系，应用定性分析与定量分析相联合的股票评级方法，确定股票池内股票的评级。4、投资研究会议。投资研究团队组织投资讨论会、投资晨会，增进投资研究团队内部充分的交换与相同。投资讨论会每周至少召开一次，由投资总监主持，投资研究团队相干人员出席，主要讨论宏观经济、政策环境、行业景气、公司基本面等方面的研究报告及股票评级，作为制定投资发起的紧张依据。投资晨会每日上午召开，由投资总监主持，主要讨论宏观经济、政策环境、行业景气和公司基本面等方面的最新跟踪信息。5、制定投资建议。投资总监基于投资决策会制定的投资建议,根据投资研究团队的研究结论,经过投资研究会议的充分讨论,负责制定投资组合的具体投资建议。36、提交投资发起。投资经理卖力向信托公司提交投资总监制定的投资发起，并与信托公司及时相同投资发起的执行情况，及时向投资总监反馈相干信息。7、投资组合月度回顾。投资总监每月末对投资组合进行总结回顾，包括当月经济形势与证券市场回顾、当月投资组合的业绩评价、当月制定投资建议的分析评价，下月经济形势与证券市场分析，下月投资建议制定计划等。投资组合月度回顾报告提交投资决策委员会讨论通过后，提交信托公司。XXX成员：一、XXX：投资决策委员会主席，男，1970年出生，学历背景：XXX经济学博士，中国注册管帐师CPA职业背景：10年投资研究经验，其中5年基金事情经验。1、主要优势：2001年—2006年，行业公司研究与研究管理的厚实经验，熟练掌握行业比较、公司估值模型等研究方法，深度挖掘公司内在代价；2006年—2009年所管理的基金继续3年的投资业绩均名列同类基金的前茅。踏实的研究功底，持续良好的投资业绩，在投资者中具有良好的品牌形象。2、事情履历：2004年9月―2009年10月XXX担任“双息平衡基金”和“双核平衡基金”的基金经理，合计规模约60亿元。2008年，被XXX评价为“五星级基金经理”。2007年1月1日－2007年12月31日，管理上投摩根双息平衡基金（建立日期2006年4月26日）净值增长率为115.83%，同期上证指数上涨96.67%。在晨星基金评价同类47只开放式积极配置型基金中排名第11名；在XXX基金评价同类22只混合基金 平衡型基金中排名第9名。2008年1月1日－2008年12月31日管理上投摩根双息平衡基金（建立日期2006年4月26日）净值增长率为－40.54%，同期上证指数上涨－65.41%。在晨星基金评价同类49只开放式积极配置型基金中排名第16名；在XXX基金评价同类24只混合基金 平衡型基金中排名第7名。2003年6月―2004年9月XXX总经理助理，首席分析师，负责行业公司部，研究团队包括20名研究员。42004年，《新财富》评选为“电力、水、煤气行业”的最佳分析师。2001年9月―2003年6月XXX高级研究员。3、教育背景：1988年—1992年***,工学学士学位1997年—2000年XXX,经济学硕士学位2001年一2004年XXX,经济学博士学位二、XXX师长教师：投资决策委员会委员，男，1972年生，XXX经济学博士。具有基金从业资格和证券交易、经纪从业资格。13年证券从业经验。历任XXX经理、资产经营部初级经理、XXX基金经理助理，XXX混合型基金基金经理助理，XXX研究策划部总监助理、兴业泉币市场基金基金经理、兴业社会责任基金基金经理。三、XXX先生：投资决策委员会委员，男，1973年10月出生