中级会计师-财务管理-基础练习题-第六章投资管理-第五节基金投资与期权投资

中级会计师-财务管理-基础练习题-第六章投资管理-第五节基金投资与期权投资[单选题]1.某投资基金近3年的收益率分别为8%、8.6%、11.4%。则（江南博哥）华海投资基金近3年的几何平均收益率约为()。A.9.32%B.9.23%C.9.78%D.8.92%正确答案：A参考解析：（（1+8%）*（1+8.6%）*（1+11.4%））^（1/3）-1=9.32%[单选题]2.w投资基金在2019年4月5日购买某上市公司股票的价格为每股6.58元，半年后出售的市场价格为7.64元，期间每股分得现金股利0.031元，则W投资基金的持有期间收益率约为()。A.16.47%B.0.094%C.16.58%D.33.16%正确答案：C参考解析：（7.64-6.58+0.031）/6.58=16.58%[单选题]3.某基金近四年的收益率分别为5%、7%、6%、4%，则其几何平均收益率为()。A.5.5%B.5.49%C.7%D.6%正确答案：B[（1+5%）*（1+7%）*（1+6%）*（1+4%）]^（1/4）-1=5.49%[单选题]4.某基金资产的25%投资子股票，70%投资于债券，5%投资于货币市场工具，则该基金为()。A.股票基金B.债券基金C.货币市场基金D.混合基金正确答案：D参考解析：根据中国证监会对基金类别的类标准，股票基金为基金资产80%以上投，于股票的基金。债券基金为基金资产80%以上投资于债券的基金。仅投资于货币市场工具的为货币市场基金。混合基金是指投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的基金[单选题]5.下列各项中，不属于私募股权投资基金特点的是()。A.投资收益的波动性较大B.对投资决策与管理的专业要求较高C.具有较长的投资周期D.投后不需要进行非财务资源注入正确答案：D参考解析：私募股权投资基金在投资后会向被投资方提供商业资源与管理支持，并进行有效监督，帮助被投资企业快速发展，为自己寻找退出获利的机会。因此选项D不属于私募股权投资基金特点，正确的表述应为“投后需进行非财务资源注入”。[多选题]1.进项证券投资基金业绩评价时需要考虑的因素有()。A.投资目标与范围B.风险水平C.基金规模D.绝对收益正确答案：ABC参考解析：进行业绩评价时需要考虑如下因素：1.投资目标与范围、2.风险水平、3.基金规模、4.时间区间。绝对收益属于对基金业绩进行评估采用的评估指标。[多选题]2.关于期权合约的构成要素，下列描述正确的是()A.标的资产指期权合约中约定交易的资产B.期权买方也称为期权的空头C.期权买方为获取期权合约所赋予的权利而向卖方支付的费用称为期权费用D.到期日为预先确定的交货日之前的某一天，以便做好准备正确答案：AC参考解析：期权的买方称为期权的多头，期权的卖方称为期权的空头。通知日为预先确定的交货日之前的某一天，以便做好准备。到期日为期权合约必须履行的时间点。[多选题]3.按照期权执行时间的不同，期权合约可以分为()。A.欧式期权B.美式期权C.看涨期权D.看跌期权正确答案：AB参考解析：按照期权执行时间的不同，可以分为欧式期权和美式期权。按照期权买方权利的不同，可以分为看涨期权与看跌期权。[多选题]4.甲公司售出1份看涨期权，执行价格为100元，到期日为1年后的今天，期权价格为3元，到期日股票市价等于105元，则下列描述，正确的是()A.期权买方会执行期权B.空头净损益为2元C.多头净损益为2元D.对于甲公司来说，期权价值为-5元正确答案：ACD参考解析：市价大于行权价格，因此期权买方会选择行权，对于卖方（空头）而言，期权到期价值=-（Am-X）=-（105-100）=-5元，期权净损益=-5+3=-2元。对于买方（多头）而言，期权到期价值=Am-X=105-5=5元；期权净损益=5-3=2元。[多选题]5.甲公司股票当前市价20元，有一种以该股票为标的资产的6个月到期的看涨期权，执行价格为27元，期权价格为2.5元，投资者A购买了看涨期权，该股票在期权到期日时的市场价格为37元，下列描述正确的是()。A.投资者A会选择行权B.投资者A不会选择行权C.期权到期日价值为10元D.期权净损益为4.5元正确答案：AC参考解析：当投资者A购买了看涨期权时，到期日市场价格高于执行价格，因此会选择行权，这样可以以27元的价格买入市价为37元的股票。此时：期权到期日价值=37-27=10（元）期权净损益=10-2.5=7.5（元）[多选题]6.下列属于证券投资基金的特点有()。A.集合理财实现专业化管理B.投资者利益共享且风险共担C.通过组合投资实现分散风险的目的D.权力隔离的运作机制正确答案：ABCD参考解析：证券投资基金的特点有：集合理财实现专业化管理、通过组合投资实现分散风险的目的、投资者利益共享且风险共担、权力隔离的运作机制以及严格的监管制度。[多选题]7.依据投资目标可以将基金分为增长型基金、收入型基金和平衡型基金，下列表述中正确的有()。A.增长型基金风险>收入型基金风险>平衡型基金风险B.平衡型基金主要投资于具有较好增长潜力的股票，投资目标为获得资本增值C.收入型基金投资对象集中于风险较低的蓝筹股、公司及政府债券D.增长型基金收益>平衡型基金收益>收入型基金收益正确答案：CD参考解析：增长型基金主要投资于具有较好增长潜力的股票，投资目标为获得资本增值，较少考虑当期收入。收入型基金则更加关注能否取得稳定的经常性收入，投资对象集中于风险较低的蓝筹股、公司及政府债券等。平衡型基金则集合了上述两种基金投资的目标，既关注是否能够获得资本增值，也关注收入问题。三者在风险与收益的关系上往往表现为：增长型基金风险>平衡型基金风险>收入型基金风险，增长型基金收益>平衡型基金收益>收入型基金收益。[多选题]8.下列各项中，属于私募股权投资基金退出方式的有()。A.首次公开发行上市（IPO）B.全国中小企业股份转让系统C.股权内部转让D.被投资方解散清算正确答案：ABCD参考解析：私募股权投资基金主要通过退出项目实现收益，选择恰当的时机，将被投资企业股权变现。其退出方式主要有三种：（1）股份上市转让或挂牌转让。首次公开发行上市（IPO）是私募股权投资基金优先考虑的退出方式；2012年成立的全国中小企业股份转让系统（也称“新三板”）为私募股权投资退出提供了新的通道。（2）股权转让。在企业未上市时将股份让渡给他人，从而退出企业，对于有限责任公司，可以向现有股东转让股份，称为内部转让，也可向现有股东以外的人转让股份，称为外部转让。（3）清算退出。主要针对项目投资失败的情况，被投资方结束经营，私募股权投资基金通过被投资方清算实现退出。主要有两种情形：破产清算和解散清算。[判断题]1.看涨期权赋予了期权买方在到期日或到期日之前，以固定价格卖出标的资产的权利，也称为卖出期权。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：看涨期权赋予了期权买方在到期日或到期日之前，以固定价格购买标的资产的权利，也称为买入期权。看跌期权赋予了期权买方在到期日或到期日之前，以固定价格卖出标的资产的权利，也称为卖出期权。[判断题]2.欧式期权允许买方在期权到期前的任何时间执行期权合约，包括到期日当天，但如果超过到期日则作废。A.正确B.错误正确答案：B参考解析：欧式期权指买方仅能在到期日执行期权，不可推迟或提前，欧式期权的卖方有权拒绝提前执行合约，如果推迟执行则合约作废。美式期权允许买方在期权到期前的任何时间执行期权合约，包括到期日当天，但如果超过到期日则同样作废。[判断题]3.封闭式基金是指基金设立后，投资者可以在合同约定的时间和场所购买和赎回基金单位、基金的份额不固定的投资基金()。A.正确B.错误正确答案：B参考解析：开放式基金是指基金设立后，投资者可以在合同约定的时间和场所购买和赎回基金单位、基金的份额不固定的投资基金。[判断题]4.收入型基金追求证券的增值潜力。通过发现价格被低估的证券，低价买入并等待升值后卖出，以获取投资利润。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：增长型基金追求证券的增值潜力。通过发现价格被低估的证券，低价买入并等待升值后卖出，以获取投资利润。[判断题]5.私募股权基金与风险投资基金均聚焦于未上市企业的股权投资，私募股权基金偏好于拟上市公司，风险投资基金更偏好于初创期的高新技术企业。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：从投资阶段看，私募股权基金主要投资拟上市公司，被投资方业务已进入发展阶段，而风险投资基金则更关注初创型企业，公司经营可能刚刚起步，投资标的以高新技术企业或项目为主。[判断题]6.公司型基金为独立法人，依据基金公司章程设立，基金投资者是基金公司的股东，按持有股份比例承担有限责任，分享投资收益。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：依据法律形式的不同，基金分为契约型基金与公司型基金。契约型基金依据基金管理人、基金托管人之间签署的基金合同设立，公司型基金为独立法人，依据基金公司章程设立，基金投资者是基金公司的股东，按持有股份比例承担有限责任，分享投资收益。[判断题]7.参与基金运作的基金管理人和基金托管人不仅按照约定的比例收取管理费用和托管费用，还参与基金收益的分配。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：基金投资者可以获取的收益等于基金投资收益减去基金应当承担的相关费用，参与基金运作的基金管理人和基金托管人仅按照约定的比例收取管理费用和托管费用，无权参与基金收益的分配。[问答题]1.甲公司是一家衍生品交易公司。目前市场上有以乙公司股票为标的资产的看涨期权和看跌期权，每份看涨期权在到期日可以购买乙公司1股股票，每份看跌期权在到期日可以卖出乙公司1股股票。看涨期权价格为7元，看跌期权价格为3元，执行价格均为25元。乙公司股票当前股价为28元。要求：回答下列互不关联的问题。（1）如果到期日股价是30元，甲公司持