节能灯生产项目投资可行性分析报告

节能灯生产项目投资可行性分析报告节能灯生产项目投资可行性分析报告#第十五章投资估算和资金筹措15.1投资估算15.1.1编制依据⑴国家和有关部门颁布的有关固定资产投资的政策、法规；⑵《投资项目申请报告指南》；⑶厂方提供的投资估算资料；⑷设备出厂价依据机电产品目录价格和市场询价；⑸建筑工程费根据《某某省建筑工程投资估算指标》，结合项目实际情况进行估算；⑹其他费用依据2014年《某某省工程建设其他费用标准》计取；⑺预备费按工程费用与工程建设其他费用之和的8%计取。15.1.2建设投资估算⑴土建工程造价参照当地平米造价估算；⑵设备购臵费包括设备原价，运安费和工器模具费；⑶根据国家有关规定，涨价预备费不计；详见附表1《投资估算表》和附表2《投资构成表》。15.2资金筹措该项目总投资约9890万元，其中，建设期投资7287万元，铺底流动资金2603万元，建设期利息为零。所需资金向上级申请拨款3000万元，其余部分由企业自筹解决。第十六章财务评价16.1评价依据（1）《投资项目可行性研究指南》；（2）国家发展改革委、建设部发布的《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）；（3）财务效益和费用估算按照国家现行财税制度规定执行；（4）厂方提供的有关资料和数据；（5）各相关专业提供的资料和数据。评价的基本数据与参数（1）生产纲领及产品方案本项目实施完成后达产年生产5万kW小功率LED光源及72万盏LED节能灯具。（2） 项目实施进度及计算期项目建设期为1年，第2年投产，生产负荷为设计能力的70%，第3年达到设计能力的100%。计算期设定为11年，其中：建设期1年，生产期10年。（3） 项目确定的职工人数为337人。（4） 折现率（财务基准收益率）参数的设定。本项目参照《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）家电制造行业的建设项目财务基准收益率参数，确定融资前税前指标的财务基准收益率为12%，项目资本金税后指标的财务基准收益率为13%，依此作为评价本项目是否可行的依据之一。16.3成本费用估算（1）外购原、辅材料费用本项目主要原、辅材料的消耗定额由工艺提供，价格参照现行市场价格计算。（2）外购燃料动力费燃料动力费根据工艺过程和公用设施所需能耗估算。（3）工资及福利费本项目实施需要人员337人，参照企业现有各类不同工作人员的工资水平，估算全年职工工资总额，另按照工资总额的14%提福利费（4）折旧费新增设备折旧按年折旧率9.5%计,新增建筑工程折旧按年折旧率3.2%计。固定资产折旧费用估算详见附表6。（5）摊销费其他资产按5年摊销。详见附表7《无形资产和其他资产摊销费估算表》（6）其他费用包括其他制造费用、其他管理费用、其他销售费用。指从制造费用、管理费用、销售费用中扣除折旧费、摊销费、修理费和工资后的其余部分。考虑同行业支出水平和本项目具体情况进行估算。总成本费用估算详见附表8。销售收入、销售税金及附加、利润及其分配（1）销售收入、销售税金及附加

项目完成后达产年销售收入为37450万元(含税)。本项目产品缴纳增值税，税率为17%并缴纳增值税额1%勺城市维护建设税、3%勺教育费附加和1.5%的价格调控基金。详见附表3《销售收入、销售税金及附加和增值税估算表》。(2)利润及其分配达产后正常年利润总额5670万元，根据2012年颁布的《中华人民共和国企业所得税法》规定，按25%勺所得税税率缴纳企业所得税。另按照有关规定以税后利润的10傩取盈余公积金，按5%提取公益金。利润及其分配详见附表9《利润及利润分配表》。16.5财务盈利能力分析(1)静态指标分析总投资收益率二达产后正常年份的息税前利润总资金100%=38%项目资本金净利润率年净利润资本金总投资收益率二达产后正常年份的息税前利润总资金100%=38%项目资本金净利润率年净利润资本金100%=43%(2)财务现金流量分析财务现金流量分析详见附表10《项目财务现金流量表》、附表11《项目资本金财务现金流量表》。项目财务现金流量分析评价指标如下：指标所得税后所得税前财务内部收益率32%44%财务净现值(ic=12%12811力兀19879力兀投资回收期(年)4.63.9

16.6清偿能力分析资金来源及运用详见附表12,通过计算可以看出，项目计算期内能收支平衡，并有盈余，说明项目建成后的财务状况是好的。从附表13《资产负债表》中可以看出，资产负债率、流动比率和速动比率三项财务比率状况较好，具有较强的偿债能力。16.7不确定性分析（1）盈亏平衡分析以项目建成后固定成本较高的达产年的数据进行测算，盈亏平衡点（以生产能力利用率来表示）为:-增值税100%=51%-增值税100%=51%P年销售收入-年可变成本-年销售税金及附加计算结果表明：当项目产量达到设计生产能力的51%寸，盈亏平衡,因此有一定的抗风险能力。详见盈亏平衡图：盈亏平衛分析图（生产能力利用率〉Tl产品销售收人（不含销盈亏平衛分析图（生产能力利用率〉Tl产品销售收人（不含销售稅金民附加、増值稅）—总成本费用―•—固定成本0% 20%40%60%80%100%达产比率（2）敏感性分析为了测算该项目可能承受的风险程度，将项目计算期内可能发生

变化的不确定因素，如项目的销售收入、经营成本和建设投资，对财

务内部收益率的影响进行单因素敏感性分析。各因素变化的幅度为〒60%50%40%30%20%10%0%蛾感性分析图-E% 0% 5%60%50%40%30%20%10%0%蛾感性分析图-E% 0% 5%变化率表16-1敏感性分析表（所得税前）序号项目名称基本方案销售收入经营成本建设投资-5%5%-5%5%-5%5%1FIRR(%442958553245422较基本方案增减-141411-111-13敏感度系数775511亠基本方案财务內部收益率-o-基谁折现率+销售收入-決-经营咸本—建设投资从分析结果来看：财务内部收益率对销售收入的变化相当敏感，其次是经营成本，对项目建设投资的变化较不敏感，因此企业应进一步拓宽销售市场，加强成本控制，从而提高经济效益。16.8财务评价结论财务评价结果汇总详见附表14。从投资财务效益评价指标可以看出，项目财务内部收益率（税前）、项目资本金内部收益率（税后）都高于同行业的基准值，项目财务净现值都大于零，说明项目的投资效果良从不确定性分析来看，项目的抗风险能力较强。综上所述，本项目的财务评价结果说明项目可行第十七章结论与建议17.1结论⑴全世界20%的电能消耗在照明上，其中40%的电能是老式白炽灯泡消耗掉的。在发光量相同的情况下，节能荧光灯不仅比白炽灯省电75%至80%，而且使用寿命也达到后者的10倍。假如全球都换掉老式白炽灯泡，就可以通过节能每年减排二氧化碳等温室气体7亿吨。世界各国均制定政策和采取措施，大力推广节能灯生产和使用，世界所有发达国家，在2015年至2020年期内逐步禁止白炽灯的使用，原使用白炽灯全部用节能灯替代。为落实节能减排战略，大力推广节能灯。《国务院关于加强节能工作的决定》和《“十二五”十大重点节能工程实施意见》均将照明工程列为我国的重点节能领域和重点工程，同时国家财政补贴节能灯推广活动的全面铺开，使节能灯成为城乡居民关注的热点之一，从而第一次让节能灯产业在各行业中显得尤为突出，推动了节能灯产业的蓬勃发展。为此，项目建设，符合当今世界照明工业发展趋势，项目的建设符合我国能源经济发展的形势，符合某某省及地方产业政策调整方向。是积极落实和贯彻国家产业政策的需要。对于缓解我国能源短缺问题、增强能源安全具有重要的战略意义；项目引进发达地区的资金、技术，同时带动第三产业的发展，促进了区域经济的发展。总之，项目建设符合国家产业政策调整方向，节能效果显著，具有显著的社会效益、经济效益和环境效益，所以项目建设是十分必要的。⑵项目建设条件良好，项目建设期短、见效快、无污染、效益好。⑶财务分析表明，项目总投资为9890万元，年营业收入为37450万元，所得税后项目投资内部收益率32%，高于基准收益率，投资回收期低于行业基准回收期，有偿还贷款的能力